Δείτε εδώ την ειδική έκδοση

Αστήρ: Ο μέτοχος πήρε 412,5 εκατ. ευρώ, τη μαρίνα και την… παραλία!

Μέσω επιστροφών κεφαλαίου και μερισμάτων, τη διετία 2021-22, η Apollo υπερκάλυψε το τίμημα απόκτησης της Αστήρ Παλλάς. Με 149,4 εκατ. ευρώ παίρνει «πάνω της» τη μαρίνα ενώ της αποδίδεται δωρεάν η εκμετάλλευση της παραλίας.

Αστήρ: Ο μέτοχος πήρε 412,5 εκατ. ευρώ, τη μαρίνα και την… παραλία!

Ζηλευτό επίπεδο -εσωτερικής- απόδοσης (IRR) «κλείδωσε» η Apollo στην επένδυση που διενήργησε, αγοράζοντας στο τέλος του 2016 από Εθνική Τράπεζα και ΤΑΙΠΕΔ το 88,5% της Αστήρ Παλλάς Βουλιαγμένης έναντι 393 εκατ. ευρώ καθώς τη διετία 2021-22 έλαβε, μέσω επιστροφών κεφαλαίου και μερισμάτων, 412,5 εκατ. ευρώ.

Η Αστήρ Παλλάς έκλεισε τη χρήση 2022 με κύκλο εργασιών 218,3 εκατ. ευρώ (+105,61%), κέρδη εκμετάλλευσης 253,4 εκατ. ευρώ και EBITDA 265,5 εκατ. ευρώ (προσαρμοσμένα 129 εκατ.). Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 229,33 εκατ. ευρώ.

Η εκτίναξη πωλήσεων και κυρίως κερδοφορίας οφείλεται στις πωλήσεις οικοπέδων στην έκταση του συγκροτήματος για ανέγερση βιλών, οι οποίες απέφεραν 114 εκατ. ευρώ, καθώς και στο κέρδος 136,5 εκατ. ευρώ από την πώληση της θυγατρικής, που εκμεταλλεύεται τη μαρίνα (Αστήρ Μαρίνα) σε εταιρεία συμφερόντων του απώτερου μετόχου.

Ταυτόχρονα, η Αστήρ Παλλάς απέδωσε στην Apollo, τον περασμένο Ιανουάριο, 120 εκατ. ευρώ, μέσω επιστροφής κεφαλαίου, η οποία αποφασίστηκε το Νοέμβριο του 2022. Η Apollo έχει λαμβάνειν (αν δεν τα έχει πάρει ήδη) άλλα 95,5 εκατ. ευρώ, ως μέρισμα από τα κέρδη χρήσης 2022.

Δηλαδή, η Αστήρ αποδίδει μέσα σε μερικούς μήνες στον μέτοχο 215,5 εκατ. ευρώ και ο μέτοχος χρησιμοποιεί τα 149,4 εκατ. ευρώ για να αγοράσει από την Αστήρ Παλλάς, μέσω της «Apollo Επενδύσεις», την Αστήρ Μαρίνα Βουλιαγμένης.

Η πώληση της Μαρίνας Βουλιαγμένης πραγματοποιήθηκε στις 19 Δεκεμβρίου. Η πρώτη δόση, όμως, του τιμήματος (50 εκατ. ευρώ) καταβλήθηκε τον Ιανουάριο της φετινής χρονιάς (σ.σ. ταυτόχρονα με την επιστροφή κεφαλαίου). Η σύμβαση αγοράς προβλέπει εξόφληση του τιμήματος σε βάθος 12μήνου. Η τμηματική καταβολή του τιμήματος εξηγεί το γεγονός ότι οι μετοχές της Αστήρ Μαρίνα παρέμειναν ενεχυριασμένες στην Alpha Βank ως μέρος εξασφάλισης για το ομολογιακό των 362 εκατ. ευρώ.

Τα 215,5 εκατ. ευρώ δεν αποτελούν τα πρώτα σοβαρά κεφάλαια που ανακτά η Apollo από την επένδυση στην Αστήρ Παλλάς. Το 2021 έλαβε επιστροφή κεφαλαίου 197 εκατ. ευρώ. Συνολικά, ως τώρα, έχει πάρει από την εταιρεία τουλάχιστον 412,5 εκατ. ευρώ, ποσό που υπερκαλύπτει το τίμημα σε Εθνική και ΤΑΙΠΕΔ (393 εκατ. ευρώ) καθώς και το κόστος της δημόσιας προσφοράς για την απόκτηση του 11,5% και τη διαγραφή της εταιρείας από το Χ.Α.

«Δώρο» η παραλία

Επιπρόσθετα, λαμβάνει δωρεάν την εκμετάλλευση της παραλίας. Ειδικότερα, η Αστήρ διέσπασε και εισέφερε σε νέα εταιρεία (Astir Beach) τον κλάδο εκμετάλλευσης της παραλίας και της ζώνης αιγιαλού. Οι μετοχές της εταιρείας αποδόθηκαν, δωρεάν, στον απώτερο μέτοχο.

Στις 31/12/2022 η Αστήρ Παλλάς είχε στο ταμείο 51 εκατ. ευρώ, ίδια κεφάλαια 322,5 εκατ. ευρώ, καθαρό δανεισμό 149,4 εκατ. ευρώ, ενώ στα αποθέματά της περιλαμβάνονται οικόπεδα εντός του συγκροτήματος, που προορίζονται προς πώληση για ανάπτυξη πολυτελών βιλών.

Στις αρχές Ιανουαρίου, η Αστήρ αποπλήρωσε ποσό 35,13 εκατ. ευρώ από συγκεκριμένη σειρά του ομολογιακού δανείου, αρχικού ύψους 362 εκατ. ευρώ. Επίσης, βρίσκεται με την Alpha Βank σε διαδικασία τροποποίησης και επαναδιατύπωσης των όρων καθώς και των εγγράφων χρηματοδότησης του ομολογιακού, ώστε να αναλάβει η Αστήρ Μαρίνα το μέρος του δανεισμού που της αναλογεί από αυτόν που βαρύνει στις 31/12/2022 την Αστήρ Παλλάς.

ΣΧΟΛΙΑ ΧΡΗΣΤΩΝ

blog comments powered by Disqus
v