Γιατί η Optima μπήκε σφήνα στην εξαγορά της Euroxx

Στις σημαντικές συνέργειες που προκύπτουν σε επενδυτική τραπεζική, διαχείριση κεφαλαίων και χρηματιστηριακές συναλλαγές αποβλέπει η Optima, με την απόφασή της να διεκδικήσει την Euroxx, μπαίνοντας σφήνα στις συζητήσεις μετόχων της τελευταίας με την Πειραιώς, οι οποίες, αν και πολύμηνες, δεν οδήγησαν, ως τώρα, σε υποβολή (μη δεσμευτικής) προσφοράς.

Παρ’ ότι το ενδιαφέρον της για τη Euroxx ξεκίνησε με καθυστέρηση, η Optima ολοκλήρωσε με ευελιξία την αξιολόγηση της χρηματιστηριακής και το Διοικητικό της Συμβούλιο ενέκρινε χθες το πρωί (σ.σ. η συνεδρίαση ξεκίνησε στις 11:00) την υποβολή μη δεσμευτικής πρότασης για απόκτηση κατ’ ελάχιστον του 67% και κατά μέγιστον ως το 80,84% της Euroxx.

Με δεδομένο ότι η χρηματιστηριακή είναι εισηγμένη στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, σε περίπτωση ευόδωσης της πρότασης και ολοκλήρωσης της συναλλαγής, δεν προκύπτει υποχρέωση δημόσιας πρότασης.

Επομένως, το εύρος του ποσοστού, που ενδέχεται να αποκτήσει η Optima (σ.σ. 67% ως 80,84%), αντανακλά το εύρος μετοχών Euroxx, τις οποίες κατέχει η ομάδα (συγκεκριμένων) μετόχων, με τους οποίους βρίσκεται σε αποκλειστικές συζητήσεις η τράπεζα.

Με βάση την πληροφόρηση που παρέχεται στο εταιρικό προφίλ ο Giuseppe Gianο κατέχει το 36,12% της Euroxx, ο Γεώργιος Πολίτης το 27,15%, η οικογένεια Βρανά (Βρανάς Ιωάννης, Βρανάς Θεμιστοκλής, Κατσίπη Δήμητρα ως συγκύριοι κοινής επενδυτικής μερίδας) το 16,09% και ο Αλέξανδρος Μπίλλης το 12,45%.

Ενδεχόμενη απόκτηση τουλάχιστον του 67% της Euroxx από την Optima στηρίζεται σύμφωνα με τις δύο πλευρές στην συμπληρωματικότητα των εργασιών τους. Η Optima στήριξε την αλματώδη ανάπτυξή της στις δανειοδοτήσεις, ενώ η Euroxx είδε τα μεγέθη της να εκτοξεύονται, πέρσι, λόγω των υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής και δευτερευόντως χάρη στα αυξημένα έσοδα από προμήθειες χρηματιστηριακών συναλλαγών.

Η ένταξη της Euroxx, υπό την ομπρέλα της Optima, θα ανεβάσει τα καθαρά έσοδα από προμήθειες πάνω από τα 100 εκατ. ευρώ, διαφοροποιώντας περαιτέρω τις πηγές εσόδων. Πέρσι, τα καθαρά έσοδα από προμήθειες της τράπεζας αυξήθηκαν κατά 49% και διαμορφώθηκαν σε 61,8 εκατ. ευρώ.

Στις χρηματιστηριακές συναλλαγές οι συνέργειες είναι προφανείς. Τα έσοδα της Euroxx ανήλθαν πέρσι σε 20 εκατ. ευρώ και της Optima σε 16,13 εκατ. ευρώ. Στην παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών (σ.σ. επενδυτική τραπεζική) η επικάλυψη είναι μικρή και αφορά σε από κοινού συμμετοχή σε εκδόσεις retail bond ή σε placement/IPO. Τα έσοδα της Euroxx από υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής εκτινάχθηκαν πέρσι σε 22 εκατ. ευρώ, ενώ από υπηρεσίες διαχείρισης κεφαλαίων έγραψε έσοδα 3,89 εκατ. ευρώ.

Η Optima δραστηριοποιείται στη διαχείριση κεφαλαίων, μέσω της θυγατρικής της Optima Asset Management. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια ανήλθαν στο τέλος του 2025 σε 5,3 δισ. ευρώ (+28% σε ετήσια βάση), με τον διευθύνοντα σύμβουλο, Δημήτρη Κυπαρίσση να σημειώνει στην πρόσφατη τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές πως η Optima Asset έχει κτίσει παράδοση υπέρβασης των στόχων που θέτει η διοίκηση, εκπέμποντας ένα αισιόδοξο μήνυμα για τις επιδόσεις της φετινής χρονιάς.

Πέρυσι, ο κύκλος εργασιών της Optima Asset Management διαμορφώθηκε σε 6,4 εκατ. ευρώ, επίδοση υπερδιπλάσια του 2024 (3,13 εκατ. ευρώ).

Η διοίκηση της Optima καθοδήγησε την αγορά για καθαρά κέρδη άνω των 195 εκατ. ευρώ φέτος με απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων της τάξης του 24%, χάρη στην περαιτέρω ενίσχυση της «πίτας» ενήμερων δανείων κατά περίπου 1,1 δισ. ευρώ και δυναμική ανάπτυξη των καθαρών εσόδων από προμήθειες. Ενδεχόμενη εξαγορά Euroxx θα οδηγήσει σύμφωνα με αναλυτές σε ανοδική αναθεώρηση στόχων. Η τράπεζα θα προχωρήσει σε νέα έκδοση ομολόγου μειωμένης εξασφάλισης για να ενισχύσει τους δείκτες κεφαλαιακής της επάρκειας.

Εντός της περσινής χρονιάς η Euroxx ολοκλήρωσε την εγκατάσταση της mobile εφαρμογής FinEuroxx App που απευθύνεται σε επενδυτές οι οποίοι αναζητούν έξυπνες επενδυτικές ιδέες, ενώ λειτουργεί συμπληρωματικά στους τομείς Wealth και Asset Management.