Περισσότερα από 200 εκατ. ευρώ για την απόκτηση νέων ακινήτων προτίθενται να επενδύσουν τη νέα χρονιά οι τρεις εν λειτουργία ΑΕΕΑΠ (Eurobank Properties, Trastor και MIG Real Estate), οι οποίες κατά τη διάρκεια του 2009 -ακολουθώντας ιδιαίτερα συντηρητική στρατηγική εξαιτίας της οικονομικής κρίσης- διέθεσαν συνολικά μόλις 74 εκατ. ευρώ για την ενίσχυση του χαρτοφυλακίου τους.

Οι περιορισμένες επενδυτικές κινήσεις των ΑΕΕΑΠ, όμως, ήταν αποτέλεσμα και των λιγοστών πραγματικών ευκαιριών που υπήρξαν στην εγχώρια κτηματαγορά, καθώς οι τιμές των εμπορικών και των επαγγελματικών ακινήτων δεν μειώθηκαν σε τέτοιο βαθμό ώστε να προκαλέσουν το αγοραστικό ενδιαφέρον.

Ωστόσο, η παράταση της κρίσης και η επιδείνωση της ελληνικής οικονομίας πιστεύεται πως θα δημιουργήσουν τελικά τις ευκαιρίες που περιμένουν οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα, τις οποίες ασφαλώς και θα εκμεταλλευτούν.

Σημειώνεται πως το 2010 ο κλάδος των ΑΕΕΑΠ θα αποκτήσει νέα μέλη, αφού πρόκειται να λειτουργήσει η νέα θυγατρική εταιρεία της Εθνικής Τράπεζας με την επωνυμία Εθνική Πανγαία και παράλληλα ίσως ξεκινήσει την ουσιαστική δραστηριοποίησή της -αν και υπάρχουν αρκετές αμφιβολίες ως προς αυτό- και η ΟΤΕ Estate, θυγατρική του ΟΤΕ.

Επίσης, είναι πολύ πιθανόν το υπουργείο Οικονομικών να προωθήσει και το σχέδιο για τη δημιουργία επενδυτικής εταιρείας ακινήτων από την Κτηματική Εταιρεία του Δημοσίου.

Σε κάθε περίπτωση, οι νέες ΑΕΕΑΠ ίσως δεν προλάβουν να προβούν σε αξιόλογες επενδύσεις ακινήτων εντός του 2010, δεδομένου ότι αρχικά θα επικεντρώσουν την προσοχή τους στην εσωτερική τους οργάνωση και στην αξιοποίηση των ακινήτων που θα λάβουν ως «προίκα» από τους μητρικούς τους φορείς. Επομένως, είναι λογικό το βάρος των νέων επενδύσεων στον κλάδο των ΑΕΕΑΠ να πέσει κυρίως στις επιχειρήσεις που ήδη λειτουργούν.

Οι τρεις εισηγμένες

Σύμφωνα με τις προθέσεις των τριών επενδυτικών εταιρειών, μέσα στους επόμενους δώδεκα μήνες σκοπεύουν να διαθέσουν συνολικά τουλάχιστον 200 εκατ. ευρώ για να αποκτήσουν νέα ακίνητα.

Πιο συγκεκριμένα:

Eurobank Properties: Η θυγατρική του ομίλου EFG Eurobank, εφόσον φυσικά εντοπίσει τα κατάλληλα ακίνητα με ικανοποιητικές αποδόσεις (τουλάχιστον 8%), δεν θα διστάσει να διαθέσει περισσότερα από 100 εκατ. ευρώ για να τα εντάξει στο χαρτοφυλάκιό της. Επισημαίνεται ότι αυτήν τη στιγμή τα ταμειακά διαθέσιμα της εισηγμένης ανέρχονται στα 162,5 εκατ. ευρώ, ενώ η γενική της συνέλευση έχει δώσει εξουσιοδότηση στο διοικητικό συμβούλιο να αποφασίζει και να συνάπτει κοινά ομολογιακά δάνεια της τάξεως των 20 εκατ. ευρώ, με στόχο τη χρηματοδότηση νέων επενδύσεων.

Η Eurobank Properties έχει στην ιδιοκτησία της 58 ακίνητα (τα 52 βρίσκονται στην Ελλάδα και τα υπόλοιπα στη Σερβία, στη Ρουμανία και στην Ουκρανία) και η συνολική τους αξία αγγίζει τα 660 εκατ. ευρώ. Το 2009 η εισηγμένη πρόσθεσε στο χαρτοφυλάκιό της μόλις πέντε ακίνητα (τρία καταστήματα Praktiker και δύο κτίρια γραφείων στην Αθήνα), επενδύοντας για την αγορά τους περίπου 60 εκατ. ευρώ.

Trastor: Λίγο πριν από την εκπνοή του 2009, η θυγατρική των ομίλων Pasal Development και Τράπεζα Πειραιώς πραγματοποίησε τη μοναδική επενδυτική της κίνηση για το έτος που μόλις τελείωσε, αγοράζοντας από τη μητρική εταιρεία real estate το κτιριακό συγκρότημα που αυτή ανέπτυξε στον Άλιμο. Γι’ αυτήν την επένδυση η Trastor δαπάνησε 13 εκατ. ευρώ. Το χαρτοφυλάκιό της αποτελείται σήμερα από 11 εμπορικά και επαγγελματικά ακίνητα και από 15 πρατήρια υγρών καυσίμων BP.

Η εισηγμένη σχεδιάζει να πουλήσει σταδιακά τα πρατήρια καυσίμων, εκτιμώντας πως με τον τρόπο αυτό θα μπορέσει να εξασφαλίσει περίπου 10,5 εκατ. ευρώ για νέες επενδύσεις. Στόχος της Trastor είναι εντός του 2010 να πραγματοποιήσει επενδύσεις της τάξεως των 50 - 60 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται πως αυτήν τη στιγμή η εισηγμένη έχει στα ταμεία της περί τα 16 εκατ. ευρώ, ενώ η αξία του χαρτοφυλακίου ακινήτων της αγγίζει τα 110 εκατ. ευρώ.

MIG Real Estate: «Ποδαρικό» με νέες επενδύσεις κάνει η θυγατρική του ομίλου MIG, καθώς προωθεί ήδη την απόκτηση τριών ακινήτων, έναντι συνολικού τιμήματος 19,1 εκατ. ευρώ. Οι αγορές αυτές αναμένεται να πραγματοποιηθούν εντός των δύο πρώτων μηνών του 2010, αυξάνοντας τον αριθμό των ακινήτων της στα 35 από τα 32 που είναι σήμερα. Σημειώνεται πως λίγο πριν από την εισαγωγή των μετοχών της στο Χ.Α. η εταιρεία αγόρασε την άνοιξη του 2009 δύο ακίνητα, καταβάλλοντας το συνολικό ποσό του 1,2 εκατ. ευρώ.

Η αξία του χαρτοφυλακίου της MIG Real Estate αυτήν τη στιγμή αποτιμάται στα 66,2 εκατ. ευρώ, ποσό που θα αυξηθεί στα 85,3 εκατ. ευρώ μετά τις επικείμενες αγορές. Επιδίωξη της εταιρείας είναι εντός του 2010 να επενδύσει τουλάχιστον 50 εκατ. ευρώ και για τον λόγο αυτό η γενική της συνέλευση έχει εγκρίνει την έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου έως 40 εκατ. ευρώ. Τα ταμειακά διαθέσιμα της εισηγμένης ανέρχονται στα 2,7 εκατ. ευρώ.

Φυσικά, αν παρουσιαστούν πολλές και καλές ευκαιρίες -είτε στην Ελλάδα είτε στο εξωτερικό-, δεν αποκλείεται οι τρεις ΑΕΕΑΠ να αναθεωρήσουν τα αρχικά τους πλάνα και να επενδύσουν μεγαλύτερα κεφάλαια από αυτά που προτίθενται να διαθέσουν βάσει των σημερινών τους σχεδίων.

Στην περίπτωση αυτή ίσως προβούν σε αναδιάρθρωση των χαρτοφυλακίων τους μέσα από την πώληση «ώριμων» ακινήτων και με σκοπό την εξασφάλιση κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση νέων επενδύσεών.

* Αναδημοσίευση από το 615ο φύλλο της εβδομαδιαίας εφημερίδας ΜΕΤΟΧΟΣ & ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ, 31 Δεκεμβρίου 2009 – 5 Ιανουαρίου 2010.