Αντίθετες... διαθέσεις περιέχουν για τις μετοχές των ΟΤΕ και Cosmote εκθέσεις της UBS, με ημερομηνία 11 Δεκεμβρίου. Για τον ΟTE η τιμή στόχος μειώνεται και συστήνεται ”διακράτηση”, ενώ για την Cosmote η τιμή στόχος είναι αυξημένη κατά 1 ευρώ και συστήνεται ”αγορά”.

Ειδικότερα, τιμή στόχο τα 11,7 (από 12,20) ευρώ θέτει η έκθεση της UBS για τη μετοχή του ΟΤΕ, ενώ εξακολουθεί να συστήνει ”διακράτηση” (hold). Στην έκθεση για τον ΟΤΕ, εκφράζεται η εκτίμηση, ότι παρέχει λίγη δυνατότητα ανοδική κίνησης, ενώ παράγοντες, όπως η σημαντική αβεβαιότητα και η επέκταση στο εξωτερικό περιορίζουν την πιθανότητα επαναξιολόγησης της μετοχής.

Ακόμη τονίζεται, ότι κατά την άποψη των αναλυτών της UBS ο Οργανισμός θα συνεχίσει το πρόγραμμα αναδιάρθρωσης, κάτι που όμως δύσκολα θα καταστήσει δυνατό για τις δραστηριότητες της εταιρίας να διατηρήσουν περιθώρια EBITDA στο 35 - 36%.

Ο ΟΤΕ, εκτιμά η έκθεση της UBS, θα καταφέρει να εμφανίσει υγιείς ταμειακές ροές (Free Cash Flow) και να διανείμει ”ελκυστικό” μέρισμα, αλλά ”βλέπει” την επένδυση στη Rom Telecom ως ”διαρκή ανησυχία”.

Για το P/E, η UBS προβλέπει ότι θα διαμορφωθεί στο 10,4 το τέλος 2002, στο 10,7 κατά το τέλος του 2003 και στο 10,8 τον τελευταίο μήνα του 2004.

Επ΄σιης, τα 11 (από 10) ευρώ θέτει ως τιμή στόχο έκθεση της ίδιας ημέρας για την Cosmote, ενώ συστήνεται ”αγορά” (buy). Η προς τα επάνω αναθεώρηση της τιμής στόχου, αναφέρει το report, οφείλεται στα καλά αποτελέσματα που η εταιρία ανακοίνωσε στο 9μηνο, τα οποία με τη σειρά τους θα πρέπει να αποδοθούν στην αύξηση του μέσου εσόδου ανά χρήστη, και στα θετικά στοιχεία από συνδρομητική βάση και μερίδιο αγοράς.

Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρίας αναθεωρήθηκαν κατά +4,9% για το 2002, κατά 2,5% για το 2003 και κατά 1% για το 2004. Μόνη ανησυχία, αναφέρει η UBS, παραμένει η πιθανότητα υπερπροσφοράς τίτλων (overhang).

Αναφορικά με το P/E της εταιρίας, η UBS εκτιμά ότι αυτό θα διαμορφωθεί στο 13,8 για το 2002, στο 14,4 για το 2003, ενώ στο 15,1 για το 2004.