Η αποχώρηση Μπάφετ βυθίζει τη μετοχή της Berkshire Hathaway

Οι μετοχές της Berkshire Hathaway του Γουόρεν Μπάφετ υποαποδίδουν σημαντικά σε σχέση με την ευρύτερη αγορά, με μία από τις μεγαλύτερες αποκλίσεις των τελευταίων δεκαετιών, καθώς πλησιάζει η αποχώρησή του από τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου και ορισμένοι επενδυτές εγκαταλείπουν τη μετοχή.

Οι μετοχές κατηγορίας A της Berkshire έχουν υποχωρήσει κατά 14% από τις 2 Μαΐου —την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης πριν ο 94χρονος Μπάφετ ανακοινώσει ότι θα παραδώσει τον έλεγχο της εταιρείας στον Γκρεγκ Έιμπελ.

Η πτώση της Berkshire έρχεται σε αντίθεση με την άνοδο του S&P 500 κατά 11%, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων, σημειώνουν οι Financial Times.

Ο Μπάφετ διανύει το τελευταίο στάδιο μιας εξηντάχρονης διαδρομής στην κορυφή της Berkshire, μεταμορφώνοντάς την από ένα προβληματικό κλωστοϋφαντουργείο σε έναν χρηματοοικονομικό κολοσσό με δραστηριότητες από τις ασφαλίσεις έως τους αγωγούς φυσικού αερίου. Οι αποδόσεις του, βασισμένες σε μια στρατηγική μακροχρόνιας διακράτησης και επενδύσεων αξίας, από το 1965 που ανέλαβε την Berkshire, έχουν ξεπεράσει το δείκτη S&P 500 κατά πάνω από 5 εκατοστιαίες μονάδες.

Αυτό δημιούργησε αυτό που η αναλύτρια της CFRA, Κάθι Σάιφερτ, περιέγραψε ως το «premium του Μπάφετ» στις μετοχές της Berkshire — ένα premium που ενδέχεται να μη μεταβιβαστεί άμεσα στον διάδοχό του.

Η υστέρηση έναντι του S&P 500 είναι από τις μεγαλύτερες που έχει υποστεί η Berkshire σε οποιαδήποτε τρίμηνη περίοδο από το 1990, σύμφωνα με ανάλυση των Financial Times. Η εταιρεία είχε υποχωρήσει περισσότερο σε τριμηνιαία βάση μόνο στις αρχές της πανδημίας, όταν οι επενδυτές προχώρησαν σε μαζικές πωλήσεις μετοχών, με τις ασφαλιστικές και χρηματοοικονομικές εταιρείες —που αποτελούν βασικές συμμετοχές της Berkshire— να πλήττονται ιδιαιτέρως.

Δεν είναι ακόμη γνωστό ποιος πούλησε μετοχές κατηγορίας A, τις πρωτότυπες μετοχές με υψηλά δικαιώματα ψήφου, οι οποίες τον Μάιο διαπραγματεύονταν στο ιστορικό υψηλό των $812.855 ανά μετοχή.

Οι μετοχές A διατηρούνται εδώ και δεκαετίες από οικογένειες που επένδυσαν με τον Μπάφετ στα πρώτα του βήματα και έχουν περάσει από γενιά σε γενιά. Οι τριμηνιαίες εκθέσεις των μεγάλων θεσμικών επενδυτών και hedge funds δεν θα δημοσιευθούν πριν από το τέλος του μήνα.

Οι πωλήσεις των τελευταίων τριών μηνών έγιναν παρά το γεγονός ότι η Berkshire συνέχισε να ανακοινώνει υγιή λειτουργικά αποτελέσματα από τις θυγατρικές της.

Ο επενδυτικός ορίζοντας του Μπάφετ εκτείνεται σε δεκαετίες, και οι μέτοχοι της Berkshire επισημαίνουν ότι ένα τρίμηνο δεν αποτελεί δίκαιο μέτρο αξιολόγησης της απόδοσης της εταιρείας.

Οι μετοχές της Berkshire είχαν επίσης καταγράψει σημαντική άνοδο τους μήνες πριν από τη φετινή ετήσια γενική συνέλευση τον Μάιο, με αύξηση 18,9%. Οι επενδυτές στράφηκαν στην ασφάλεια της Berkshire καθώς οι αγορές ταλαντεύονταν εν μέσω του εμπορικού πολέμου του προέδρου Τραμπ.

«Καθώς αυξάνονταν οι ανησυχίες για τους δασμούς... υπήρξαν επενδυτές που στράφηκαν στην ασφάλεια της Berkshire», δήλωσε ο Μπιλ Στόουν, επικεφαλής επενδύσεων του Glenview Trust, μετόχου της Berkshire.