Βουτιά σε χαμηλό 4μήνου για το δολάριο, το βλέμμα σε χρυσό και γεν

Το δολάριο υποχώρησε σήμερα σε χαμηλό τεσσάρων μηνών και ο χρυσός εκτινάχθηκε πάνω από τα 5.000 δολάρια ανά ουγγιά για πρώτη φορά, καθώς η φημολογία περί ενδεχόμενης κοινής δράσης ΗΠΑ–Ιαπωνίας για τη στήριξη του γεν ενέτεινε περαιτέρω τις πιέσεις στο αμερικανικό νόμισμα.

Το γεν ενισχύθηκε κατά 1,1% στα ¥154 ανά δολάριο, επεκτείνοντας τα κέρδη του από μια ευμετάβλητη συνεδρίαση την Παρασκευή, η οποία περιλάμβανε έναν «έλεγχο επιτοκίου» (rate check) των συμμετεχόντων στην αγορά από τις αμερικανικές αρχές — μια κίνηση που συχνά αποτελεί προάγγελο παρέμβασης στις αγορές συναλλάγματος.

Το δολάριο, το οποίο, σύμφωνα με αναλυτές, δεχόταν επίσης πιέσεις λόγω ανησυχιών για ενδεχόμενο shutdown της αμερικανικής κυβέρνησης υποχώρησε κατά 0,6% τη Δευτέρα έναντι ενός ευρύτερου καλαθιού βασικών νομισμάτων, επεκτείνοντας τις απώλειες που πυροδοτήθηκαν από την κρίση της Γροιλανδίας την περασμένη εβδομάδα, η οποία το οδήγησε στη χειρότερη εβδομαδιαία επίδοσή του από τον Μάιο, γράφουν οι Financial Times.

Η άνοδος του γεν σημειώνεται καθώς οι συναλλασσόμενοι εικάζουν ότι οι ΗΠΑ και η Ιαπωνία ενδέχεται να προετοιμάζουν την πρώτη συντονισμένη τους παρέμβαση στο νόμισμα από τότε που η G7 ενήργησε για να το αποδυναμώσει μετά τον σεισμό του 2011.

Το δολάριο υποχώρησε επίσης κατά 0,7% έναντι του ελβετικού φράγκου, ενός ακόμη νομίσματος-καταφυγίου, οδηγώντας το αμερικανικό νόμισμα στο ασθενέστερο επίπεδό του από το 2015, στα 0,775 ελβετικά φράγκα (SFr). Το ευρώ πλησίασε στο υψηλότερο επίπεδό του έναντι του δολαρίου από το 2021.

Οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 2%, σημειώνοντας νέο ιστορικό υψηλό πάνω από τα 5.100 δολάρια ανά ουγγιά, καθώς ένα ασθενέστερο δολάριο και οι συνεχιζόμενες ανησυχίες για την ασταθή χάραξη πολιτικής στις ΗΠΑ προκάλεσαν στροφή επενδυτών προς τα πολύτιμα μέταλλα.

«Έχουμε περάσει ακόμη ένα κατώφλι, πολύ ταχύτερα απ’ ό,τι περίμενα», δήλωσε ο Michael Haigh, αναλυτής στη Société Générale.

«Οι επενδυτές πλέον δεν είναι ευαίσθητοι στην τιμή του χρυσού, καθώς αναμένουν ότι αυτή η δυναμική θα συνεχιστεί», πρόσθεσε. Τα παγκόσμια «επίπεδα αβεβαιότητας είναι υψηλά», είπε, επισημαίνοντας τα πρόσφατα γεγονότα στη Βενεζουέλα, τη Γροιλανδία και το Ιράν ως παράγοντες που ώθησαν τους επενδυτές σε παραδοσιακά ασφαλή καταφύγια, όπως ο χρυσός σε ράβδους (bullion).

Το ασήμι επίσης σημείωσε ισχυρή άνοδο, αυξανόμενο κατά 10% τη Δευτέρα στα 113 δολάρια ανά ουγγιά, ανεβάζοντας τη φετινή του άνοδο στο 59%.

Η ανάκαμψη του γεν έρχεται μετά την αυξανόμενη ανησυχία αξιωματούχων και επενδυτών για ταυτόχρονο ξεπούλημα τόσο του νομίσματος όσο και της ιαπωνικής αγοράς ομολόγων, ενόψει των πρόωρων εκλογών της 8ης Φεβρουαρίου.

Το γεν είχε αγγίξει χαμηλό 18 μηνών νωρίτερα αυτόν τον μήνα, καθώς οι συναλλασσόμενοι αντέδρασαν σε ένα πακέτο δημοσιονομικής τόνωσης που παρουσίασε η νέα πρωθυπουργός της χώρας, Sanae Takaichi. Οι επενδυτές ανησυχούν ότι οι αρχές βρίσκονται αντιμέτωπες με ένα δίλημμα μεταξύ της στήριξης του νομίσματος μέσω υψηλότερων επιτοκίων ή της διατήρησης χαμηλότερου κόστους δανεισμού για να ανακοπεί η κατάρρευση στην αγορά ιαπωνικών ομολόγων.

Ο Yujiro Goto, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής συναλλάγματος στη Nomura, δήλωσε ότι, παρότι δεν υπάρχουν ακόμη στοιχεία που να επιβεβαιώνουν τις φήμες της αγοράς, φαίνεται «ιδιαίτερα πιθανό» οι ιαπωνικές αρχές να έχουν ήδη προχωρήσει σε άμεση παρέμβαση στην αγορά σήμερα, δεδομένου ότι οι κινήσεις των ισοτιμιών ήταν μεγαλύτερες από εκείνες που θα αναμένονταν σε περίπτωση αποκλειστικά λεκτικής παρέμβασης.

Ο Goto ανέφερε ότι μια τόσο απότομη πτώση του δολαρίου κανονικά θα πυροδοτούσε «αγορές στην πτώση» (dip buying) από επενδυτές. «Χωρίς παρέμβαση, πιθανότατα θα είχατε δει το δολάριο να ανακάμπτει σήμερα το πρωί, οπότε δεν θα μου έκανε εντύπωση αν είχε υπάρξει παρέμβαση από την Ιαπωνία», είπε.

Οι συναλλασσόμενοι προετοιμάζονταν για περαιτέρω διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, καθώς ένας δείκτης τεκμαρτής μεταβλητότητας της CME Group για την ισοτιμία δολαρίου–γεν έφθασε στο υψηλότερο επίπεδό του από τον περασμένο Ιούλιο.

Οι ιαπωνικές αρχές είχαν παρέμβει απευθείας στις αγορές συναλλάγματος σε τέσσερις περιπτώσεις το 2024, αγοράζοντας σχεδόν 100 δισ. δολάρια σε γεν για τη στήριξη του νομίσματος, καθώς αυτό διολίσθαινε προς επίπεδα περίπου ¥160 ανά δολάριο.

Η άνοδος του γεν επιταχύνθηκε αφού ο Atsushi Mimura, αρμόδιος για το νόμισμα στο ιαπωνικό υπουργείο Οικονομικών, δήλωσε στους δημοσιογράφους τη Δευτέρα: «Θα συνεχίσουμε να ανταποκρινόμαστε καταλλήλως στις κινήσεις της συναλλαγματικής αγοράς, συνεργαζόμενοι στενά με τις αμερικανικές αρχές, εφόσον απαιτείται».

Τα σχόλιά του ακολούθησαν δηλώσεις της Takaichi την Κυριακή, σύμφωνα με τις οποίες η κυβέρνησή της θα λάβει «όλα τα αναγκαία μέτρα για την αντιμετώπιση κερδοσκοπικών και εξαιρετικά ανώμαλων κινήσεων».

Οι συναλλασσόμενοι ανέφεραν ότι η αγορά αντέδρασε στην εκτίμηση πως οι ΗΠΑ συμμερίζονται σαφώς τις ανησυχίες της Ιαπωνίας για τη παρατεταμένη αδυναμία του γεν, ανατρέποντας μια περίοδο άνω των τριών μηνών σταθερών υποχωρήσεων.

Οι ιαπωνικές μετοχές κατέγραψαν έντονη πτώση τη Δευτέρα, υπό την επίδραση της ενίσχυσης του γεν και των ανησυχιών για την πιθανή επίδρασή της στα εταιρικά κέρδη. Ένα ισχυρότερο γεν μειώνει τα έσοδα σε ξένο νόμισμα για τους Ιάπωνες εξαγωγείς. Ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε κατά 1,8%.