«Σήμα κινδύνου» στις αγορές από την Blue Owl

Η επενδυτική εταιρεία Blue Owl θα παγώσει επ' αόριστον τη δυνατότητα των επενδυτών να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους από το Blue Owl Capital Corp II, υποχωρώντας από τα σχέδια να επιτρέψει ξανά τη δυνατότητα ρευστοποίησης των συμμετοχών τους στο fund λιανικής ιδιωτικής πίστωσης. 

Τα funds ιδιωτικής πίστωσης συγκεντρώνουν χρήματα από θεσμικούς ή ιδιώτες επενδυτές για να χορηγήσουν δάνεια απευθείας σε επιχειρήσεις, λειτουργώντας ουσιαστικά ως «μη τραπεζικοί δανειστές».

Όπως μεταδίδουν οι Financial Times, ο διαχειριστής ιδιωτικής πίστωσης με έδρα τη Νέα Υόρκη ανακοίνωσε την Τετάρτη ότι οι επενδυτές στο Blue Owl Capital Corp II δεν θα μπορούν πλέον να εξαργυρώνουν τις επενδύσεις τους σε τριμηνιαία βάση. Αντίθετα, τα κεφάλαιά τους θα επιστρέφονται με σταδιακές πληρωμές καθώς η εταιρεία θα πουλά στοιχεία ενεργητικού τα επόμενα χρόνια. 

Η απόφαση υπογραμμίζει τους κινδύνους που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές λιανικής, οι οποίοι έχουν επενδύσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε funds με περιορισμένα δικαιώματα ρευστοποίησης των κεφαλαίων τους. 

Η ανακοίνωση της Blue Owl έγινε στο πλαίσιο πώλησης πιστωτικών περιουσιακών στοιχείων αξίας 1,4 δισ. δολαρίων σε τρία από τα fund της, συμπεριλαμβανομένων 600 εκατ. δολαρίων για το fund ιδιωτικής πίστωσης. Η πώληση αντιστοιχεί στο 30% των συνολικών περιουσιακών στοιχείων της και θα διανεμηθεί στους επενδυτές.

Το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο των 1,4 δισ. δολαρίων περιλαμβάνει δάνεια σε 128 εταιρείες από 27 κλάδους, εκ των οποίων το 13% των δανείων έχει δοθεί σε επιχειρήσεις διαδικτύου και λογισμικού.

Επειδή το  Blue Owl Capital Corp II δεν διαπραγματεύεται δημόσια, είχε προηγουμένως προσφέρει στους επενδυτές τη δυνατότητα εξαργύρωσης κεφαλαίων κάθε τρίμηνο στην καθορισμένη αξία του ταμείου, συνήθως μέχρι 5% των καθαρών περιουσιακών στοιχείων.

Ο οικονομολόγος Mοχάμεντ Ελ-Εριάν δήλωσε ότι οι εξελίξεις φέρνουν στον νου τις πρώτες ημέρες της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008.

«Είναι αυτό το "καναρίνι στο ορυχείο", όπως τον Αύγουστο του 2007;» έγραψε ο Ελ-Εριάν στο X την Πέμπτη. «Το ερώτημα αυτό θα απασχολεί ορισμένους επενδυτές και υπεύθυνους χάραξης πολιτικής σήμερα το πρωί, καθώς αξιολογούν τα νέα ότι η Blue Owl παγώνει την απόσυρση κεφαλαίων».

Is this a “canary-in-the-coalmine” moment, similar to August 2007?
This question will be on the mind of some investors and policymakers this morning as they assess the news that, quoting the FT, the “private credit group Blue Owl will permanently restrict investors from… pic.twitter.com/DhvLlIAy5S

— Mohamed A. El-Erian (@elerianm) February 19, 2026

Η μετοχή της Blue Owl υποχώρησε περισσότερο από 8% την Πέμπτη.

Τα νέα πυροδότησαν ευρύτερη πτώση μεταξύ των εταιρειών ιδιωτικών κεφαλαίων: η Apollo Global Management υποχώρησε σχεδόν 6%, η Ares Management περίπου 6%, η KKR & Co. σχεδόν 4% και η Carlyle Group πάνω από 5%.