Ξαφνικό sell off στις διεθνές αγορές με οδηγό τις Big Tech

Οι μετοχές ανά τον κόσμο υποχωρούν σήμερα, με επικεφαλής στην πτώση τις εταιρείες Big Tech, καθώς οι φόβοι για υψηλότερα επιτόκια στις ΗΠΑ και η κατακόρυφη πτώση της μετοχής της SpaceX επιδείνωσαν το επενδυτικό κλίμα απέναντι σε έναν κλάδο που έχει οδηγήσει τις αγορές σε ιστορικά υψηλά επίπεδα φέτος.

Ο τεχνολογικά προσανατολισμένος δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας κατέγραψε βουτιά 10%, με την κατασκευάστρια ημιαγωγών SK Hynix και τον όμιλο μνημών Samsung Electronics να σημειώνουν διψήφιες απώλειες, καθώς οι πτώσεις στη Wall Street μεταδόθηκαν στις ασιατικές αγορές.

Στην Ευρώπη, ο πανευρωπαϊκός δείκτης αναφοράς Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,8% στις πρώτες συναλλαγές, με την ASML, τον κατασκευαστή εξοπλισμού ημιαγωγών και μεγαλύτερη εταιρεία της περιοχής βάσει χρηματιστηριακής αξίας, να καταγράφει πτώση 4%.

Οι απώλειες που σημειώθηκαν κατά τη διάρκεια της νύχτας στις ΗΠΑ προστίθενται σε έναν δύσκολο μήνα για τις Big Tech, οι οποίες έχουν ωθήσει τις αγορές υψηλότερα φέτος, αλλά αντιμετωπίζουν αυξανόμενες ανησυχίες από τους επενδυτές σχετικά με το κατά πόσον οι αποτιμήσεις τους έχουν καταστεί υπερβολικά διογκωμένες.

Ο δείκτης Nasdaq Composite υποχωρεί κατά 3% τον Ιούνιο, βάζοντας τέλος σε δύο μήνες ισχυρών ανόδων, κατά τους οποίους οι επενδυτές τοποθετήθηκαν μαζικά σε μετοχές εταιρειών που συνδέονται με την άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης. Ο Nasdaq έκλεισε με απώλειες 1,3% τη Δευτέρα, με τις Alphabet, Amazon και Broadcom να καταγράφουν όλες πτώση.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που παρακολουθούν τον Nasdaq 100 έδειχναν πτώση 2,2% κατά την έναρξη των συναλλαγών στη Νέα Υόρκη σήμερα, ενώ τα αντίστοιχα του S&P 500 υποχωρούσαν κατά 1,3%.

Ο Βένου Κρίσνα, επικεφαλής στρατηγικής αμερικανικών μετοχών στην Barclays, δήλωσε ότι «αναδύονται νέες ανησυχίες» για τις μετοχές, «καθώς οι αγορές έρχονται αντιμέτωπες με την αναζωπύρωση του πληθωρισμού, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη αυξάνονται σε πρωτοφανή επίπεδα και η πορεία των επιτοκίων της Fed περιορίζεται περισσότερο από ό,τι προηγουμένως».

Η SpaceX αποτέλεσε το πιο εντυπωσιακό θύμα τη Δευτέρα, με τη μετοχή της εταιρείας δορυφόρων, πυραύλων και τεχνητής νοημοσύνης του Έλον Μασκ να κλείνει με πτώση 16%, στα 154,60 δολάρια, διαγράφοντας 400 δισ. δολάρια από τη χρηματιστηριακή της αξία.

Το πλήγμα στην αποτίμηση της SpaceX συνιστά τη δεύτερη μεγαλύτερη μονοήμερη απώλεια που έχει υποστεί ποτέ εταιρεία, σύμφωνα με ανάλυση των Financial Times επί στοιχείων του Bloomberg, με μοναδική μεγαλύτερη απώλεια την πτώση της μετοχής της Nvidia στις αρχές του 2025.

Η SpaceX έκλεισε με χρηματιστηριακή κεφαλαιοποίηση 2,03 τρισ. δολαρίων, από ενδοσυνεδριακό υψηλό σχεδόν 3 τρισ. δολαρίων στις 16 Ιουνίου. Οι μετοχές της SpaceX υποχωρούσαν κατά 2,5% στις προσυνεδριακές συναλλαγές σήμερα.

Παρά την πτώση της Δευτέρας, η μετοχή παραμένει πάνω από τα 135 δολάρια, τιμή στην οποία διατέθηκε κατά τη διάρκεια της αρχικής δημόσιας προσφοράς-ρεκόρ της εταιρείας αυτόν τον μήνα.

Η προοπτική η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να αυξήσει τα επιτόκια προκειμένου να συγκρατήσει τον αμερικανικό πληθωρισμό έχει εντείνει τις ανησυχίες για τις αποτιμήσεις, καθώς οι υψηλότερες αποδόσεις του «χωρίς κίνδυνο» αμερικανικού κρατικού χρέους μειώνουν την ελκυστικότητα της κατοχής μετοχών με υψηλές αποτιμήσεις.

Η μετοχή της SpaceX διαπραγματεύεται σε αποτίμηση που υπερβαίνει τις 100 φορές τα έσοδα που παρήγαγε η εταιρεία κατά το προηγούμενο έτος.

Η Fed, υπό τη νέα προεδρία του Κέβιν Γουόρς, αιφνιδίασε τους επενδυτές την περασμένη εβδομάδα, σηματοδοτώντας ότι είναι διατεθειμένη να αυξήσει τα επιτόκια προκειμένου να αντιμετωπίσει την απειλή του πληθωρισμού που προκλήθηκε από τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή.

Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς κρατικού ομολόγου αναφοράς έχει αυξηθεί κατά 0,04 ποσοστιαίες μονάδες αυτόν τον μήνα, στο 4,48%.

Ο Τζέφρι Γιου, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής της BNY στο Λονδίνο, δήλωσε: «Οι προσδοκίες για τη Fed έχουν αλλάξει και αυτό απλώς ανεβάζει τον πήχη για την απόδοση των υπόλοιπων περιουσιακών στοιχείων».

Ο Μάικ Μπελ, επικεφαλής στρατηγικής αγορών στην RBC BlueBay, δήλωσε ότι «οι τεχνολογικές μετοχές έχουν απολαύσει ένα εντυπωσιακό ράλι», αλλά «όταν οι μετοχές έχουν ανέβει τόσο πολύ και τόσο γρήγορα, και υπάρχει μεγάλη μόχλευση και σημαντική συμμετοχή ιδιωτών επενδυτών, δεν χρειάζεται πολύ για να προκληθούν απότομες πτώσεις».