Οι μετοχές τεχνολογίας βρίσκονται στο επίκεντρο ρευστοποιήσεων, με τους επενδυτές να σπεύδουν να εγκαταλείψουν θέσεις σε μετοχές που είχαν τροφοδοτήσει το φετινό χρηματιστηριακό ράλι, αλλά των οποίων οι αποτιμήσεις είχαν καταστεί ολοένα και πιο απαιτητικές.
Οι εταιρείες ημιαγωγών βρίσκονται πλέον στο επίκεντρο του προβληματισμού σχετικά με το κατά πόσο η εντυπωσιακή άνοδός τους, η οποία τροφοδοτήθηκε από τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη, έχει ξεπεράσει τα επίπεδα που δικαιολογούν οι ιδιαίτερα υψηλές αποτιμήσεις τους.
Το βασικό ερώτημα είναι κατά πόσο οι επενδύσεις εκατοντάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων που πραγματοποιούν οι hyperscalers στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης θα αποφέρουν τελικά ισχυρές αποδόσεις και θα διατηρήσουν σε υψηλά επίπεδα τη ζήτηση για ημιαγωγούς.
Οι αγορές αιφνιδιάστηκαν επίσης από το νέο, ιδιαίτερα ισχυρό μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης της κινεζικής Moonshot, το οποίο, σύμφωνα με την εταιρεία, ανταγωνίζεται τις κορυφαίες λύσεις της OpenAI και της Anthropic PBC. Η διάδοση εναλλακτικών μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσε να περιορίσει τις ανάγκες των αμερικανικών τεχνολογικών εταιρειών για ημιαγωγούς.
«Όταν επικρατεί πανικός, κανείς δεν θέλει να είναι ο τελευταίος που θα πουλήσει, οπότε οι πιέσεις στις πωλήσεις εντείνονται», δήλωσε ο Γκιγιέρμο Ερνάντες Σαμπέρε, επικεφαλής συναλλαγών της MPPM. «Με την έναρξη της περιόδου ανακοίνωσης αποτελεσμάτων, οι υποψίες περί υπερβολικών αποτιμήσεων επιβεβαιώθηκαν και αυτό πιθανότατα θα συνεχιστεί για κάποιο διάστημα».
Το επενδυτικό κλίμα επιβαρύνθηκε και από μία ακόμη ημέρα επιθέσεων και αντεπιθέσεων στη Μέση Ανατολή. Οι ανησυχίες εντείνονται ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ιράν θα κλιμακώσουν περαιτέρω τις εχθροπραξίες, γεγονός που καθιστά τους διαχειριστές πετρελαιοφόρων ολοένα και πιο επιφυλακτικούς ως προς τη διέλευση από τα Στενά του Ορμούζ.
Το πετρέλαιο Brent οδεύει προς τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδό του από τον Απρίλιο, με την τιμή του να διαπραγματεύεται πάνω από τα 86 δολάρια ανά βαρέλι.
Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα προσέλκυσαν αγοραστές παρά την άνοδο των τιμών του πετρελαίου, οδηγώντας την απόδοση του 10ετούς τίτλου κατά τρεις μονάδες βάσης χαμηλότερα, στο 4,52%. Το δολάριο κινήθηκε με διακυμάνσεις, ενώ ο χρυσός ανέκαμψε από το χαμηλότερο επίπεδό του από τον Νοέμβριο.
Για τον Φρανσίσκο Σιμόν, επικεφαλής στρατηγικής της Santander Asset Management για την Ευρώπη, η τρέχουσα διόρθωση παραμένει συγκριτικά ήπια σε σχέση με το ισχυρό ράλι που προηγήθηκε.
«Θα πρέπει να διαχωρίσουμε τα θεμελιώδη μεγέθη από την τοποθέτηση των επενδυτών», δήλωσε. «Από πλευράς θεμελιωδών μεγεθών, η εικόνα παραμένει ισχυρή: η δυναμική της κερδοφορίας ήταν εξαιρετική φέτος και οι εταιρικές ανακοινώσεις εξακολουθούν να είναι ιδιαίτερα θετικές».
Ένα ακόμη προειδοποιητικό σημάδι για την επιφυλακτικότητα των επενδυτών αποτελεί η αυξημένη πώληση μετοχών από στελέχη αμερικανικών επιχειρήσεων. Σύμφωνα με στοιχεία της EPFR Global Market Intelligence, τα εταιρικά στελέχη πούλησαν μετοχές αξίας 77,6 δισ. δολαρίων κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, το δεύτερο υψηλότερο ποσό των τελευταίων περισσότερων από 20 ετών.