Ο Μάικλ Μπέρι, ο επενδυτής που έγινε ευρύτερα γνωστός από το «The Big Short», παραμένει «αρκούδα», παρά το γεγονός ότι ο δείκτης S&P 500 καταγράφει νέα ιστορικά υψηλά, προειδοποιώντας ότι το ανοδικό ράλι θα μπορούσε να καταλήξει σε μια απότομη πτώση, αντίστοιχη με εκείνη του χρηματιστηριακού κραχ του 1987.
«Εξακολουθώ να πιστεύω ότι είναι πιθανό να βρισκόμαστε κοντά σε μια σημαντική κορυφή της αγοράς και ότι είναι πιθανή μια πτώση αντίστοιχη με εκείνη του 1987. Ωστόσο, το γεγονός ότι ο S&P 500 καταγράφει νέα υψηλά είναι πιθανό να προσελκύσει νέα κεφάλαια στην αγορά», έγραψε ο Μπέρι σε ανάρτησή του στο Substack την Τρίτη.
Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 1,9% την Τρίτη, σημειώνοντας το πρώτο ιστορικό υψηλό του από τον Ιούνιο, χάρη στα καλύτερα του αναμενομένου εταιρικά αποτελέσματα και στη νέα υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου, καθώς ενισχύθηκαν οι προσδοκίες ότι τα Στενά του Ορμούζ θα επαναλειτουργήσουν για τη ναυσιπλοΐα.
Ο τεχνολογικός Nasdaq εκτινάχθηκε κατά 2,7%, διευρύνοντας τα κέρδη του σχεδόν στο 5% μέσα στις δύο πρώτες συνεδριάσεις της εβδομάδας.
Ο Μπέρι συγκαταλέγεται στους πιο σφοδρούς επικριτές των γιγαντιαίων επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη στη Wall Street, υποστηρίζοντας ότι η ζήτηση για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης τροφοδοτείται από χρηματοδοτικά σχήματα που ενδέχεται να αποδειχθούν μη βιώσιμα.
Όπως σημειώνει, η άνοδος της αγοράς δημιουργεί έναν αυτοτροφοδοτούμενο κύκλο, καθώς η υποχώρηση της μεταβλητότητας ωθεί τους συστηματικούς επενδυτές να αυξάνουν την έκθεσή τους στην αγορά.
«Να θυμάστε ότι όταν η αγορά ανεβαίνει και η μεταβλητότητα μειώνεται, τα επενδυτικά κεφάλαια που στοχεύουν σε συγκεκριμένα επίπεδα μεταβλητότητας αναγκάζονται να αυξάνουν τη μόχλευσή τους, ενώ ενισχύεται και η μόχλευση από άλλες στρατηγικές που βασίζονται στη δυναμική της αγοράς», έγραψε.
Παρά το πρόσφατο ράλι, ο Μπέρι δήλωσε ότι εξακολουθεί να διατηρεί ανοιχτές short θέσεις στο ETF iShares Semiconductor (SOXX), καθώς και στις μετοχές των Micron, Nvidia, Palantir και Tesla.
Ο ίδιος ανέφερε ότι εξακολουθεί να έχει εμπιστοσύνη στη μακροπρόθεσμη επενδυτική του εκτίμηση για τις συγκεκριμένες θέσεις, διευκρινίζοντας ωστόσο ότι θα περιόριζε τις ζημιές του εάν η αγορά κινούνταν αποφασιστικά κόντρα στις προβλέψεις του.
Σύμφωνα με τον ίδιο, όλες οι θέσεις του παραμένουν κερδοφόρες, με μοναδική εξαίρεση το πτωτικό του στοίχημα κατά της Nvidia.
«Για άλλη μία φορά, το σορτάρισμα δεν είναι για όλους», έγραψε ο Μπέρι. «Εγώ πρέπει να διατηρώ short θέσεις. Οι περισσότεροι δεν θα έπρεπε» πρόσθεσε.