Δύο χρόνια μετά την πρώτη προσπάθεια του Αντρέα Ορσέλ να ανοίξει δίαυλο με τη γερμανική κυβέρνηση για το μέλλον της Commerzbank, ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit αναμένεται τελικά να καθίσει στο ίδιο τραπέζι με το Βερολίνο.
Τη Δευτέρα, ο Ορσέλ και ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Λαρς Κλίνγκμπαϊλ αναμένεται να συναντηθούν προκειμένου να «ξεκινήσουν διάλογο», με τον Κλίνγκμπαϊλ να επιδιώκει να παρουσιάσει τις απαιτήσεις της γερμανικής πλευράς, όπως δήλωσε σήμερα Παρασκευή ο εκπρόσωπος του υπουργείου, Λαρς Χάρμσεν.
Η συνάντηση σηματοδοτεί σαφή αλλαγή στάσης από το Βερολίνο, το οποίο μέχρι πρότινος επιχειρούσε να αποτρέψει μια συμφωνία που θα μπορούσε να εξελιχθεί στη μεγαλύτερη συμφωνία στον παγκόσμιο τραπεζικό κλάδο εδώ και σχεδόν δύο δεκαετίες, δεδομένης της χρηματιστηριακής αξίας της Commerzbank, που ανέρχεται σε περίπου 45 δισ. ευρώ.
Μια συμφωνία μεταξύ των δύο πλευρών θα διευκόλυνε σημαντικά τον Ορσέλ να υλοποιήσει το σχέδιό του, διασφαλίζοντας παράλληλα σημαντικές προτεραιότητες για το Βερολίνο.
Αντίθετα, η αδυναμία εξεύρεσης κοινού εδάφους θα μπορούσε να παγιώσει την ένταση μεταξύ των δύο μεγαλύτερων μετόχων της Commerzbank και να εντείνει την αβεβαιότητα γύρω από τη στρατηγική της τράπεζας.
Οι απαιτήσεις του Βερολίνου
Ο ρόλος της Commerzbank στη χρηματοδότηση της γερμανικής οικονομίας και των μικρομεσαίων επιχειρήσεων αποτελεί «κορυφαία προτεραιότητα», όπως και η θέση της ως «σημαντικού εργοδότη» στη Φρανκφούρτη, το χρηματοπιστωτικό κέντρο της χώρας, δήλωσε ο Χάρμσεν.
«Είναι σημαντικό να διασφαλιστεί ότι αυτό θα συνεχίσει να ισχύει και στο μέλλον. Για τον σκοπό αυτό, η κυβέρνηση βρίσκεται σε στενό συντονισμό. Παράλληλα, βρίσκεται σε συζητήσεις με την Commerzbank και το συμβούλιο εργαζομένων», ανέφερε.
Το Βερολίνο αναμένεται επίσης να ζητήσει εγγυήσεις ότι η Commerzbank θα διατηρήσει ξεχωριστή χρηματιστηριακή παρουσία, σύμφωνα με πρόσωπα που γνωρίζουν το θέμα.
Σε επιστολή που είχε στείλει πέρυσι στον Γερμανό καγκελάριο Φρίντριχ Μερτς και στον Κλίνγκμπαϊλ, ο Ορσέλ είχε δεσμευτεί, σύμφωνα με αντίγραφο που είδε το Bloomberg, ότι η τοπική λήψη αποφάσεων θα παραμείνει σε ισχύ για ζητήματα όπως οι χορηγήσεις δανείων.
Το γερμανικό Δημόσιο κατέχει περίπου 13% της Commerzbank, η οποία είναι η δεύτερη μεγαλύτερη εισηγμένη τράπεζα της Γερμανίας και διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στη χρηματοδότηση του εμπορίου και της γερμανικής οικονομίας.
Η UniCredit πλησιάζει στο 50%
Ο Ορσέλ επιδιώκει δημόσια την εξαγορά της Commerzbank από τον Σεπτέμβριο του 2024, όταν αρχικά αντιμετώπισε ισχυρή αντίδραση από τη διοίκηση, τους εργαζομένους και τη γερμανική κυβέρνηση.
Πλέον, όμως, η UniCredit αναμένεται να κατέχει λίγο λιγότερο από το 50% της ανταγωνίστριας τράπεζας, γεγονός που υποχρεώνει τόσο το Βερολίνο όσο και τη διευθύνουσα σύμβουλο της Commerzbank, Μπετίνα Ορλόπ, να προσέλθουν στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων.
Η UniCredit έχει δηλώσει ότι αναμένει να αποκτήσει πλήρη κυριότητα του ποσοστού της ήδη από το τέταρτο τρίμηνο, αποκτώντας στη συνέχεια τον έλεγχο της Commerzbank.
Η ιταλική τράπεζα έχει παρουσιάσει σχέδια για βαθιά αναδιάρθρωση της Commerzbank και έχει αφήσει ανοιχτό ακόμη και το ενδεχόμενο αντικατάστασης της ανώτατης διοίκησης.
Οι δύο μεγαλύτεροι μέτοχοι
Η γερμανική κυβέρνηση διαθέτει σημαντική επιρροή στην Commerzbank μέσω των δύο θέσεων που κατέχει στο εποπτικό συμβούλιο.
Το Βερολίνο εμφανίζεται διατεθειμένο να πουλήσει τη συμμετοχή του, υπό την προϋπόθεση ότι ο Ορσέλ θα καταφέρει να βρει κοινό έδαφος με τη διοίκηση της τράπεζας, σύμφωνα με πρόσωπα που γνωρίζουν τις σχετικές συζητήσεις.
Η γερμανική κυβέρνηση είχε προηγουμένως απορρίψει πρόταση εξαγοράς της UniCredit, της οποία η προθεσμία ολοκληρώθηκε τον Ιούλιο, κρίνοντάς την πολύ χαμηλή.
Η ιταλική τράπεζα είχε προσφέρει 0,485 μετοχές της UniCredit για κάθε μετοχή της Commerzbank, αποτιμώντας την τελευταία σε περίπου 43,9 δισ. ευρώ, με βάση το κλείσιμο της Πέμπτης, έναντι χρηματιστηριακής αξίας περίπου 45,4 δισ. ευρώ.
Στο στόχαστρο το δίκτυο καταστημάτων
Ο Ορσέλ έχει παρουσιάσει στρατηγικό σχέδιο για την Commerzbank, το οποίο περιλαμβάνει περιορισμό του μεγάλου διεθνούς δικτύου γραφείων της τράπεζας.
Η Ορλόπ έχει εκφράσει έντονη αντίθεση σε αυτή την πρόταση.
Η UniCredit έχει δηλώσει ότι θα διατηρήσει την Commerzbank ως αυτόνομη τράπεζα για τουλάχιστον δύο χρόνια μετά την απόκτηση του ελέγχου.
Σε μεταγενέστερο στάδιο, θα μπορούσε να επιδιώξει τη συγχώνευσή της με τις υφιστάμενες γερμανικές δραστηριότητές της, που λειτουργούν υπό την HVB και έχουν έδρα το Μόναχο, πρωτεύουσα του κρατιδίου της Βαυαρίας.
Νωρίτερα τον Σεπτέμβριο, ο Ορσέλ είχε συναντηθεί με τον πρωθυπουργό της Έσσης, Μπόρις Ράιν, ο οποίος ηγείται του γερμανικού κρατιδίου όπου βρίσκεται η Φρανκφούρτη.
Ο Ράιν είχε θέσει συγκεκριμένες απαιτήσεις, μεταξύ των οποίων να παραμείνει η Commerzbank εισηγμένη εταιρεία και να διατηρήσει την έδρα της στη Φρανκφούρτη, σύμφωνα με το Bloomberg.