Οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου μεταδόθηκαν σήμερα στις παγκόσμιες αγορές ομολόγων, προκαλώντας νέο κύμα πωλήσεων κρατικού χρέους και περιορίζοντας τη διάθεση για αγορά μετοχών.
Το αργό Brent ενισχύθηκε περισσότερο από 2% στα περίπου $107 το βαρέλι στις ασιατικές συναλλαγές, ασκώντας περαιτέρω πιέσεις στις παγκόσμιες αγορές ομολόγων.
Οι πωλήσεις αμερικανικών κρατικών ομολόγων επανήλθαν τη Δευτέρα, με τις αποδόσεις των 10ετών τίτλων να αυξάνονται κατά 0,04 ποσοστιαίες μονάδες, στο 5,2%.
Η Εκατερίνα Μπίγκος, senior market strategist στην BNP Paribas Asset Management, δήλωσε ότι ο συνδυασμός ισχυρής ανάπτυξης και υψηλών τιμών ενέργειας δημιουργεί κίνδυνο για τις μελλοντικές προσδοκίες για τον πληθωρισμό.
Οι αγορές futures δείχνουν ότι οι traders έχουν αυξήσει σημαντικά τις προσδοκίες τους για αυξήσεις επιτοκίων από την Federal Reserve φέτος, μετά τη δημοσίευση ισχυρών οικονομικών στοιχείων την περασμένη εβδομάδα.
«Το γεγονός ότι η ανάπτυξη παραμένει ανθεκτική προσθέτει έναν βαθμό πολυπλοκότητας στην πορεία που πρέπει να ακολουθήσουν οι κεντρικές τράπεζες», δήλωσε η Μπίγκος.
Στην Ιαπωνία, τα κρατικά ομόλογα μικρής διάρκειας ήταν μεταξύ εκείνων που δέχθηκαν τις μεγαλύτερες πιέσεις. Οι αποδόσεις των διετών ιαπωνικών κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν έως και 0,05 ποσοστιαίες μονάδες, φτάνοντας το 1,97%, προτού υποχωρήσουν περίπου στο 1,96%. Οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται αντίστροφα από τις τιμές τους. Τα διετή ιαπωνικά κρατικά ομόλογα δεν έχουν διαπραγματευτεί πάνω από το 2% από το 1995.
«Η ανατιμολόγηση στην αγορά των αμερικανικών κρατικών ομολόγων μεταδίδεται και σε άλλες αγορές επιτοκίων», δήλωσε ο Νόρμπερτ Λινγκ, επικεφαλής διαχείρισης χαρτοφυλακίων σταθερού εισοδήματος Ασίας-Ειρηνικού στην Invesco.
Η άνοδος ακολούθησε τη δημοσίευση των πρακτικών της συνεδρίασης της Τράπεζας της Ιαπωνίας τον Ιούλιο. Τα πρακτικά έδειξαν ότι ορισμένα μέλη ζητούσαν ταχύτερες αυξήσεις των επιτοκίων, προκειμένου να συγκρατηθούν καλύτερα οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό.
Η Μπίγκος δήλωσε ότι οι πιέσεις πωλήσεων στις παγκόσμιες αγορές ομολόγων οφείλονταν εν μέρει στην αυξημένη έκδοση ομολόγων από εταιρείες που επιδιώκουν να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξη υποδομών AI, γεγονός που είχε δημιουργήσει έναν «ανταγωνισμό για κεφάλαια».
Πιέσεις πωλήσεων σημειώθηκαν τη Δευτέρα σε ορισμένες ασιατικές χρηματιστηριακές αγορές, με τον Kospi της Νότιας Κορέας και τον CSI 300 της Κίνας να υποχωρούν κατά 2,5% και 2,2% αντίστοιχα. Και οι δύο αγορές επανέλαβαν τις συναλλαγές τους σήμερα, μετά τις αργίες στα τέλη της περασμένης εβδομάδας.
Τα futures για τον S&P 500 και τον Nasdaq 100 υποχωρούν κατά 0,3% και 0,6% αντίστοιχα. Οι αποδόσεις των 10ετών κινεζικών κρατικών ομολόγων παρέμειναν αμετάβλητες στο 1,67%.
«Η Κίνα βρίσκεται σαφώς σε μια πορεία που αποκλίνει από την παγκόσμια νομισματική πολιτική», δήλωσε η Μπίγκος.
Ο Λινγκ δήλωσε ότι θεωρεί πως οι τιμές των διυλισμένων πετρελαϊκών προϊόντων είναι σημαντικότερες από την τιμή αναφοράς του Brent, επειδή έχουν πιο άμεσο αντίκτυπο στον πληθωρισμό.
Οι τιμές των διυλισμένων προϊόντων έχουν αυξηθεί εν μέρει λόγω των περικοπών στη δυναμικότητα παραγωγής στην Ευρώπη και την Ασία τα τελευταία χρόνια. «Η πραγματική μας εστίαση είναι στα διυλισμένα προϊόντα — εκεί πρέπει να κοιτάξουμε», δήλωσε. «Αυτή τη στιγμή τα διυλισμένα προϊόντα είναι ακριβά, αλλά αυτό δεν αποτελεί σοκ προσφοράς.»
Τα πολύτιμα μέταλλα δέχθηκαν επίσης πιέσεις στις αρχές των συναλλαγών, με τον χρυσό να υποχωρεί κατά 2%, στα $4.200 ανά ουγγιά troy. Επενδυτές έχουν δηλώσει ότι οι κεντρικές τράπεζες, οι οποίες έχουν αυξήσει τις τοποθετήσεις τους σε χρυσό, έχουν πουλήσει αποθέματα κατά τις περιόδους υψηλότερων τιμών ενέργειας, προκειμένου να προστατεύσουν τα νομίσματά τους.