Το σχέδιο της τεχνικής της εισήγησης προς την Ευρωπαϊκή Επιτροπή για την ισοδυναμία των Καναδικών, Ιαπωνικών και Αμερικανικών Γενικά Παραδεκτών Λογιστικών Αρχών με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (IAS/IFRS), δημοσίευσε για διαβούλευση η CESR.

Το σχέδιο βρίσκει τις Καναδικές, Ιαπωνικές και Αμερικανικές Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές, ως σύνολο, ισοδύναμες των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IAS/IFRS), υπό την επιφύλαξη ενός αριθμού πρόσθετων γνωστοποιήσεων.

Ο John Tiner, πρόεδρος της CESR-Fin (μόνιμη επιτροπή της CESR που ανέπτυξε την εισήγηση), και διευθύνων σύμβουλος της Financial Services Authority του Ηνωμένου Βασιλείου δήλωσε:

”Πιστεύω ότι η εισήγηση την οποία θέτει προς διαβούλευση η CESR, αντιπροσωπεύει μια σταθμισμένη και τεχνικά ακέραιη αξιολόγηση αναγνωρίζοντας τον σκοπό των πιο ανοικτών παγκόσμιων κεφαλαιαγορών που διασφαλίζουν την προστασία των επενδυτών.

Η αξιολόγησή μας για την ισοδυναμία στηρίζεται σε πραγματικά περιστατικά συμπεριφοράς των επενδυτών, όπου σημαντικές διαφορές στα Λογιστικά Πρότυπα αντιμετωπίζονται μέσω γνωστοποιήσεων και όχι μέσω λογιστικών συμμορφώσεων.

Θα ενθαρρύναμε τις αρχές σε τρίτες χώρες να αντιμετωπίσουν, ως προτεραιότητα, τις πλέον σημαντικές διαφορές, που σχετίζονται γενικότερα με επιχειρηματικά σχήματα και ενοποιήσεις ομίλων.”

Η τεχνική εισήγηση της CESR για την ισοδυναμία υπόκειται στα ακόλουθα:

- Εταιρίες οι οποίες έχουν θυγατρικές όπως Εταιρίες Ειδικού Τύπου (Special Purpose Entities) οι οποίες δεν ενοποιούνται για τους σκοπούς των Γενικά Παραδεκτών Λογιστικών Αρχών των χωρών αυτών, αλλά υποχρεούνται σε ενοποίηση για τους σκοπούς των Διεθνών Λογιστικών Πρότυπων, θα καταρτίζουν pro forma ισολογισμό και κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης με βάση τις εθνικές Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές, περιλαμβάνοντας όμως τις μη ενοποιημένες θυγατρικές.

- Εταιρίες που υποβάλλουν τις οικονομικές τους καταστάσεις με βάση τις Ιαπωνικές Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές και οι οποίες είτε έχουν απεικονίσει λογιστικά την συγχώνευση επιχειρήσεων με τη μέθοδο ”pooling of interest” και/είτε έχουν ενοποιήσει θυγατρικές με βάση Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές οι οποίες δεν είναι σύμφωνες είτε με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα είτε με όποιες από τις Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές των τρίτων χωρών, θα καταρτίζουν έναν pro forma ισολογισμό και κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης με βάση τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα καλύπτοντας επιχειρηματικά σχήματα και συνεπείς λογιστικές αρχές, αντίστοιχα.

- Η Ιαπωνία και οι ΗΠΑ υιοθετούν λογιστικές πρακτικές για την απεικόνιση στα αποτελέσματα χρήσης των δικαιωμάτων προαίρεσης σε μετοχές σε βάση ισοδύναμη (δηλ όχι απαραίτητα ταυτόσημη) με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα, και θα τις εφαρμόσουν την 1η Ιανουαρίου 2007 ή νωρίτερα.

Η CESR αντιλαμβάνεται ότι η Ιαπωνία πράγματι μελετά προτάσεις ώστε να υιοθετήσει ένα τέτοιο πρότυπο σύμφωνα με αυτό το χρονοδιάγραμμα και ότι οι ΗΠΑ έχουν πρόσφατα υιοθετήσει ένα τέτοιο πρότυπο.

- Σε σχέση με ορισμένα πρότυπα των ΔΛΠ δύνανται να υπάρχουν πρόσθετες γνωστοποιήσεις κάποιες φορές περιγραφικής και κάποιες φορές ποσοτικής φύσης.

Παρόλα αυτά, το σχέδιο εισήγησης τονίζει ότι μια αξιολόγηση αυτών των προτύπων αυτή καθεαυτή δεν είναι αρκετή να παράσχει κατάλληλη προστασία στους επενδυτές.

Ο Paul Koster, πρόεδρος της υπο-Επιτροπής της CESR-Fin για την επικύρωση των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων και Επίτροπος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς της Ολλανδίας, τόνισε:

”Η CESR πιστεύει ότι η αυστηρή ερμηνεία και εφαρμογή των λογιστικών προτύπων είναι εξίσου σημαντική όσο και η ποιότητα των λογιστικών προτύπων. Επομένως, το συμπέρασμά μας για την ισοδυναμία δεν είναι δυνατό να βασίζεται μόνο σε αυτά τα πρότυπα.

Είναι σημαντικό να υπάρχουν αποτελεσματικά φίλτρα για την ερμηνεία και εφαρμογή των προτύπων, όπως η εταιρική διακυβέρνηση, η εποπτεία των ελεγκτών και οι αποτελεσματικοί μηχανισμοί εφαρμογής και τήρησης δικαίου στην χώρα καταγωγής των εκδοτριών εταιριών.

Είναι επίσης σημαντικό να υπάρχουν αποτελεσματικά φίλτρα σε εταιρικό επίπεδο.”

------Εκθεση επί των μηχανισμών εφαρμογής

Παράλληλα, όπως έχει ζητηθεί, κατόπιν της εντολής της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, η CESR έχει δημοσιεύσει, στο πλαίσιο του σχεδίου της τεχνικής εισήγησης, μία περιγραφή των μηχανισμών εφαρμογής που υπάρχουν σε κάθε χώρα.

Ο Lars Ostergaard, πρόεδρος της Υπο-επιτροπής της CESR-Fin για την εφαρμογή των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων και Διευθυντής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς της Δανίας, σημείωσε:

”Η περιγραφή μας βασίζεται κυρίως στις ενδείξεις που λάβαμε από τον Καναδά, την Ιαπωνία και τις ΗΠΑ. Δεν διεξήχθη καμία εξωτερική επιβεβαίωση των απαντήσεων που ελήφθησαν.

Παρόλα αυτά, οι αποτελεσματικοί μηχανισμοί εφαρμογής είναι βασικό στοιχείο στο πλαίσιο λήψης επενδυτικών αποφάσεων και επομένως συντονίζοντας την προσέγγιση των Ευρωπαϊκών εθνικών αρχών που επιβλέπουν την εφαρμογή των χρηματοοικονομικών πληροφοριών από τους εκδότες κινητών αξιών τρίτων χωρών, όπως και από τους Ευρωπαίους εκδότες κινητών αξιών, παραμένει ένα σημαντικό πεδίο δραστηριότητας της CESR.”