Πώς θα επενδύσετε στην ευρωπαϊκή fintech επανάσταση

Το ευρωπαϊκό fintech έχει ωριμάσει. Από τα πρώτα neobanks και τις startups που πειραματίζονταν με APIs δηλαδή με γέφυρες σε βάσεις δεδομένων, βρισκόμαστε πλέον σε μια αγορά που καθοδηγείται από κανονισμούς.

Αυτοί πηγάζουν από τις ανάγκες των τραπεζών για ταχύτερες και ασφαλέστερες υποδομές, αλλά και από την αυξανόμενη απαίτηση των καταναλωτών για απλότητα. Για τους επενδυτές, αυτό σημαίνει ότι δημιουργούνται πλέον θεσμοθετημένες ευκαιρίες, με πραγματικά μεγέθη και όχι απλώς «ιδέες».

Οι τομείς που οδηγούν την αγορά

Η αγορά fintech διαμορφώνεται γύρω από πέντε κύριους άξονες:

Πού και πώς μπορούν να επενδύσουν οι Ελληνες επενδυτές

Υπάρχουν τέσσερις κύριες διαδρομές για τοποθέτηση στο fintech:

Η ελληνική οπτική

Η Ελλάδα έχει κάνει αίσθηση στην ευρωπαϊκή αγορά fintech. Η Viva Wallet, με την JP Morgan στρατηγικό μέτοχο, αποτελεί το πιο χαρακτηριστικό παράδειγμα. Παρά τα νομικά ζητήματα, το πιθανό IPO της μπορεί να προσφέρει τεράστια υπεραξία. Η Qualco, με εξειδίκευση στη διαχείριση πιστωτικού κινδύνου, έχει εισαχθεί στο Χρηματιστήριο Αθηνών, δημιουργώντας το πρώτο μεγάλο ελληνικό «καθαρόαιμο» fintech στο ταμπλό.

Παράλληλα, το ελληνικό οικοσύστημα μέσω funds όπως Velocity, Big Pi και Uni.Fund στηρίζει δεκάδες startups που αναπτύσσουν λύσεις σε πληρωμές, lending και regtech. Η γεωγραφική θέση της Ελλάδας επιτρέπει να λειτουργήσει ως γέφυρα fintech για τα Βαλκάνια και την Ανατολική Μεσόγειο.

Τι να προσέξουν οι επενδυτές

• Οι αποτιμήσεις μεγάλων παικτών (π.χ. Adyen) μπορεί να έχουν σημαντική μεταβλητότητα.
• Ο ανταγωνισμός σε πληρωμές και neobanking πιέζει τα περιθώρια.
• Το κανονιστικό πλαίσιο (PSD3, DORA) ακόμα διαμορφώνεται και μπορεί να φέρει εκπλήξεις.

Το συμπέρασμα

Το fintech στην Ευρώπη δεν είναι πια υπόσχεση αλλά μια αγορά με θεσμική στήριξη και πραγματικά μεγέθη. Ο επενδυτής έχει σαφή κανάλια πρόσβασης: από εισηγμένες μετοχές και ETFs μέχρι ελληνικά IPOs και VC funds. Για όσους κινηθούν τώρα, η επόμενη πενταετία μπορεί να αποδειχθεί καταλυτική, καθώς η Ευρώπη διαμορφώνει το δικό της «ψηφιακό χρηματοοικονομικό DNA» και η Ελλάδα έχει την ευκαιρία να τοποθετηθεί στον χάρτη ως περιφερειακός fintech κόμβος.

Πηγές: Ευρωπαϊκή Επιτροπή, Instant Payments Regulation 2024, European Banking Authority, PSD3 & PSR consultation papers, European Central Bank, DORA overview and implementation guidelines, Dealroom & Finch Capital, State of European Fintech Report 2024, FT, Reuters, Bloomberg αναφορές σε Adyen, Worldline, Nexi, Wise, JP Morgan ανακοίνωση στρατηγικής επένδυσης στη Viva Wallet (2022), Χρηματιστήριο Αθηνών, παρουσιάσεις Qualco (2023–24) 

* Ο Nicholas Havoutis διαθέτει πολυετή εμπειρία στην ηγεσία στρατηγικών χρηματοοικονομικών μονάδων, έχοντας διατελέσει στέλεχος της JPMorgan (Νέα Υόρκη), της Chase Manhattan Bank (Λονδίνο) και της Eurobank (Αθήνα). Παράλληλα, έχει σημαντική παρουσία στον χώρο των ΜΜΕ. Σήμερα, ως επικεφαλής της SoZone Limited, συμβουλεύει επιχειρήσεις και επενδυτές σε διεθνή ανάπτυξη, οργανική βελτιστοποίηση και στρατηγικές συγχωνεύσεων και εξαγορών.