Πολλοί επενδυτές από όλο τον κόσμο τοποθετούν τα λεφτά τους στον αμερικανικό χρηματιστηριακό δείκτη S&P 500 για να τα αυγατίσουν, ποντάροντας στο γεγονός ότι ιστορικά έχει προσφέρει υψηλές μέσες αποδόσεις.
Σύμφωνα με το Creative Planning, η ετησιοποιημένη συνολική απόδοση (μαζί με τα μερίσματα) του S&P 500 είναι 12% από το 1980. Αν αφαιρεθεί ο πληθωρισμός, η απόδοση υποχωρεί στο 9% ετησίως και παραμένει υψηλή για τον κίνδυνο που αναλαμβάνουν οι επενδυτές.
Το ίδιο διάστημα, η μέση πτωτική διόρθωση του S&P 500 μέσα στις χρονιές ήταν 14%. Τη χρονιά που διανύουμε, η μεγαλύτερη διόρθωση ήταν της τάξης του 19% μέχρι στιγμής, έναντι 8% πέρυσι, το 2023 και 25% το 2022. Είναι μια ακόμη απόδειξη ότι οι υψηλότερες αποδόσεις συνοδεύονται από μεγαλύτερο ρίσκο.
Φυσικά, όλα αυτά ισχύουν σε όρους δολαρίου. Αν όμως μεταφρασθούν σε ευρώ, το αποτέλεσμα αλλάζει για τους επενδυτές καθώς η ετησιοποιημένη απόδοση είναι αρνητική και κοντά στο -4%. Αυτό δείχνει ότι σημασία έχει τόσο η απόδοση του δείκτη S&P 500 όσο και η διακύμανση των ισοτιμιών του δολαρίου έναντι του ευρώ και άλλων νομισμάτων.