Συνεδρίαση σημαντικού volatility αυτή που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, καθώς ο ΓΔΧΑ ξεκίνησε τις σημερινές συναλλαγές με διαθέσεις ήπιας αντίδρασης, όμως μετά την παρέλευση της πρώτης ώρας συναλλαγών, οι εν δυνάμει πωλητές έκαναν περισσότερο αισθητή την παρουσία τους, με αποτέλεσμα ο Δείκτης να γυρίσει σε αρνητικό πρόσημο, φθάνοντας μέχρι τις παρυφές των 2060 μονάδων.
Η επιστροφή των αγοραστών κατά την τελευταία ώρα των συναλλαγών, με επικεφαλής τον τίτλο της ΑΛΦΑ (+0,59%), ο οποίος απασχόλησε περισσότερο από το 30% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών, είχε σαν αποτέλεσμα το γύρισμα του Δείκτη σε θετικό βηματισμό και μάλιστα με καταγραφή νεότερων υψηλών ημέρας, αλλά οι πωλητές ήταν αυτοί που είχαν τον “τελευταίο λόγο”, μέσω των τελικών δημοπρασιών, γυρίζοντας τον Δείκτη σε “κόκκινο φόντο”.
Είναι περισσότερο από ευδιάκριτο, ότι μετά από αρκετό καιρό το Τραπεζικό ταμπλώ παρουσιάζει αυξημένη μεταβλητότητα, ένδειξη της αναποφασιστικότητας που διακρίνει πολλούς από τους αντισυμβαλλόμενους και οι αμέσως επόμενες συνεδριάσεις θα κληθούν να δείξουν αν οι ταλαντώσεις θα ομαλοποιηθούν.
Σύμφωνα με πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία, “η εν εξελίξει μεταβλητότητα οφείλεται στην σημαντική άνοδο που έχει προηγηθεί, αλλά και στην “ρηχότητα” της Εγχώριας Αγοράς. Αρκετοί traders σπεύδουν να κατοχυρώσουν τα αξιοσημείωτα κέρδη τους, κυρίως στις Τραπεζικές μετοχές, που δείχνουν να είναι η πρώτη επιλογή των ‘profit takers’. Αν οι πιέσεις εκτονωθούν γρήγορα, θα μπορούσαν να χαρακτηριστούν έως και καλοδεχούμενες.
Ιδιαίτερα υψηλές παραμένουν οι συναλλαγές στον τίτλο της ΑΛΦΑ, λόγω προσδοκιών για σημαντικές εισροές από παθητικής διαχείρισης κεφάλαια, ή λόγω του ότι ενισχύει το ποσοστό της η Ιταλική UniCredit και μένει να φανεί αν θα συνεχιστούν οι εισροές και κατά τις επόμενες συνεδριάσεις. Η κίνηση του κλάδου για σημαντικά υψηλότερα επίπεδα απαιτεί τροφοδότηση με σενάρια για deals και ομαλότερο διεθνές κλίμα”.
Στην περίπτωση της ΑΛΦΑ, αξίζει υπενθύμισης ότι η Τράπεζα δεν έχει ακόμη ενεργοποιήσει το πρόγραμμα buyback (απόκτηση ως 170 εκατ. μετοχών) καθώς μεσολάβησε η αντίστροφη συγχώνευση (σ.σ. απορρόφηση της Μητρικής Alpha Συμμετοχών από τη Θυγατρική Alpha Bank). Το προηγούμενο πρόγραμμα επαναγοράς ολοκληρώθηκε το Μάιο και η Τράπεζα κατέχει 38550720 ίδιες μετοχές.
Από την άλλη δεν θα πρέπει να περάσει απαρατήρητη η συνεχιζόμενη διορθωτική εικόνα του Ευρωπαϊκού Τραπεζικού κλάδου, μετά την υποβάθμιση από την Goldman Sachs, αλλά και τα νέα δημοσιεύματα του Bloomberg.
Πιο συγκεκριμένα, η Goldman Sachs υποβάθμισε σε “neutral” τις μετοχές των Deutsche Bank και Commerzbank, επικαλούμενη το ισχυρό ράλι που έχουν πραγματοποιήσει οι δύο τίτλοι εντός του 2025.
Εν τω μεταξύ, “η Ιταλική Κυβέρνηση επιδιώκει ξανά να φορολογήσει τα κέρδη των Τραπεζών της Χώρας, προκειμένου να στηρίξει τα δημόσια οικονομικά της”, σύμφωνα με άτομα που έχουν γνώση του θέματος και τα οποία επικαλείται το Bloomberg.
Η προσοχή και στην Αγορά ομολόγων, που θεωρείται “πρόδρομος δείκτης” σε περιπτώσεις κρίσεων.
Στο μέτωπο των εγχώριων εταιρικών αποτελεσμάτων, σήμερα το απόγευμα η Motor Oil ανακοινώνει μεγέθη εξαμήνου, με την τηλεδιάσκεψη να ακολουθεί την Πέμπτη. Την ίδια μέρα ανακοινώνει αποτελέσματα η ACAG.
“Την Παρασκευή είναι προγραμματισμένες οι ανακοινώσεις των Ελινόιλ και Intralot”, σύμφωνα με την Beta Sec.
Από την άλλη και ενώ απομένουν μόλις δύο συνεδριάσεις για την ολοκλήρωση του χρηματιστηριακού οκταμήνου, μένει να φανεί αν ο Γενικός Δείκτης θα πιστωθεί και τον δέκατο συνεχόμενο ανοδικό μήνα.
Οι ισορροπίες θα παραμείνουν εύθραυστες, καθώς πολλά χαρτοφυλάκια ταλαντεύονται μεταξύ μιας επιθετικότερης κατοχύρωσης κερδών, ή διατήρησης των θέσεών τους, με τις Διεθνείς Αγορές να αναλαμβάνουν πρωταρχικό ρόλο στην διαμόρφωση κλίματος και διαθέσεων και στο Χ.Α.
Οι επόμενες αξιολογήσεις των Ελληνικού αξιόχρεου, μέσα στο 2025, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά: DBRS 5 Σεπτεμβρίου, Moody’s 19 Σεπτεμβρίου, Standard & Poor’s 17 Οκτωβρίου, Scope Ratings 7 Νοεμβρίου, Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου.
Στις 5/11/2025, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την επόμενη αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης. Οι ενδεχόμενες αλλαγές θα εφαρμοστούν την 25η Νοεμβρίου 2025 ημέρα Τρίτη, με τους επενδυτές να λαμβάνουν τις θέσεις τους μία ημέρα νωρίτερα (rebalancing).
Στις 19 Σεπτεμβρίου το rebalancing του FTSE Russel.
Στις 16 – 17/9 η συνεδρίαση της Fed, στις 11/9 συνεδριάζει η ΕΚΤ.
Με μικτά πρόσημα και ήπιες μεταβολές οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς οι traders έχουν επιλέξει την στάση αναμονής, περιμένοντας τις πολιτικές εξελίξεις στην Γαλλία και την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων της Nvidia, μετά την ολοκλήρωση των σημερινών συναλλαγών στην Wall Street.
Αύριο ανακοινώνονται τα αναθεωρημένα στοιχεία για τη μεταβολή του ΑΕΠ β’ τριμήνου των ΗΠΑ.
Με πτωτικές διαθέσεις οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,66% υποχωρεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,27% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,427% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2060,83 (-0,76%) και 2091,04 μονάδων (+0,70%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2078,93 (+0,11%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2069,74 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,33%.
Ο τζίρος στα 225,1 εκατ., από τα οποία τα 45,1 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BOCHGR, AKTR, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ, ΜΟΗ, ΜΠΕΛΑ, ΑΛΜΥ), με τους ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 69% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 225,1 εκατ., τα 208,5 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι μετοχές των τεσσάρων Συστημικών Τραπεζών, με την τελική εικόνα να δίνει σχετικό πλεονέκτημα στους “sellers” (ΑΛΦΑ +0,59%, ΕΤΕ -1,94%, ΕΥΡΩΒ -1,56%, ΠΕΙΡ -1,51%).
Μεταξύ 2218,64 (-1,98%) και 2276,05 μονάδων (+0,56%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2251,43 (-0,53%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2234,5 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,28%.
Ο ΔΤΡ έδωσε ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2344 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2400 - 2415 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 2075, 1951, 1912, 1780, 1758 - 1750, 1742 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1643 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μικτή η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού FTSE25, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη του 1% ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΑΡΑΙΓ (-1,33%), ΔΑΑ (-1,38%), BOCHGR (-1,78%), OPTIMA (-2,22%), AKTR (+2,11%), ΕΛΧΑ (+2,95%), ΜΠΕΛΑ (+3,32%), ΟΤΕ (+1,37%), ΣΑΡ (+1,65%).
“Λιγότερο από ένα μήνα μετά την εισαγωγή των μετοχών της στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, η MTLN βρίσκεται στα πρόθυρα να κερδίσει μια θέση στον δείκτη των blue chip του Ηνωμένου Βασιλείου. Η Εταιρεία που δραστηριοποιείται στις ΑΠΕ, στην εμπορία Φυσικού Αερίου και στην παραγωγή Αλουμινίου, θα προστεθεί στον δείκτη FTSE 100, πιθανότατα σε βάρος του μικρότερου Μέλους του δείκτη, της Κατασκευαστικής Εταιρείας κατοικιών ‘Taylor Wimpey Plc’, σύμφωνα με την προκαταρκτική αναθεώρηση που ανακοινώθηκε από τον δείκτη FTSE Russell. Οι αλλαγές υπόκεινται σε τελική αξιολόγηση, που θα βασίζεται στις τιμές κλεισίματος της Αγοράς στις 2 Σεπτεμβρίου και θα ανακοινωθούν την επόμενη ημέρα”, σύμφωνα με το Bloomberg.
Στον απόηχο του παραπάνω δημοσιεύματος, ο τίτλος της MTLN (+0,18%) αναρριχήθηκε μέχρι τα 55,65 ευρώ (+1,92%), για να υποχωρήσει στην συνέχεια. Η επόμενη αντίσταση στα 57,00 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 53,00 ευρώ.
Σε υψηλά 260 μηνών, ολοκλήρωσε τις συναλλαγές η μετοχή της AKTR (+2,11%). Η επόμενη αντίσταση στα 9,21 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 7,05 ευρώ.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Η ΕΛΧΑ πληρώνει τους υπομονετικούς, θυμίζοντας ότι ο μεσοπρόθεσμος στόχος μας είναι το 3,44, με ενδιάμεσο το 3,00. Τo 6,83 και το 7,17 είναι τα δύο βασικά μας επίπεδα στην Πειραιώς. Σε Intraday είμαστε υπέρ πουλημένοι σε ΓΔ και ΔΤΡ και η όποια αντίδραση δύσκολα μπορεί να δώσει άμεσα τάση, οπότε θέλει την προσοχή της. Τα σενάρια στην EVR πολλά. Μέχρι και ο ΚΕΚΡ έχει μπει στην παραφιλολογία μιας και βασικοί Μέτοχοι εκεί είναι η ΓΕΚ και η ΙΝΤΚΑ. Δεν ξέρουμε αν χωράνε και οι Δύο σε ένα υποτιθέμενο deal, ή απλά κάποιος από τους δύο θα αποχωρήσει. Σε κάθε περίπτωση καπνός χωρίς φωτιά δεν υπάρχει. Στην ΙΝΛΙΦ φαίνεται ότι η ‘τράπουλα μοιράστηκε’ και λείπει μία κατοχύρωση σε πρώτη φάση του 5,10 και σε δεύτερη του 5,28 για να βγάλει κίνηση. Το 4,80 ισχυρή στήριξη”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Οι επενδυτές μετριάζουν τον ενθουσιασμό τους, εν όψει των κρίσιμων αποτελεσμάτων της Nvidia σήμερα και της δημοσίευσης των στοιχείων για την κατανάλωση στις ΗΠΑ, αργότερα αυτή την εβδομάδα”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.
“Η χθεσινή πτώση στο Χ.Α. ήταν κάπως υπερβολική, σε σύγκριση με άλλα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Οι μετοχές της Alpha Bank βρίσκονται στο επίκεντρο, μετά από υψηλούς όγκους και ασταθή διαπραγμάτευση στις δύο πρώτες συνεδριάσεις της εβδομάδας”, σημειώνει η Beta Sec.
“Η Motor Oil ανακοινώνει σήμερα τα μεγέθη της για το 1ο εξάμηνο, με την τηλεδιάσκεψη να ακολουθεί την Πέμπτη. Η προσπάθεια της Κυβέρνησης Μπαϊρού να τιθασεύσει τα δημοσιονομικά ελλείμματα, δεν φαίνεται να μπορεί να λάβει την απαραίτητη ψήφο εμπιστοσύνης της Εθνοσυνέλευσης στις 8/9. Σαν αποτέλεσμα, οι Ευρωπαϊκοί δείκτες κινούνται επιφυλακτικά, απειλώντας με αναρρίχηση των αποδόσεων των 10ετων ομολογιακών τίτλων. Στις 2063 μονάδες η πλησιέστερη στήριξη για το ΓΔ στο Χ.Α.”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Σε κομβικό σημείο οι Αγορές διεθνώς, αφού μια σειρά από αναμενόμενα γεγονότα θα καθορίσουν την πορεία των δεικτών των μεγάλων Χρηματιστηρίων. Πρώτα από όλα τα πολυαναμενόμενα οικονομικά αποτελέσματα της μεγαλύτερης Εταιρείας του Κόσμου σε όρους κεφαλαιοποίησης, της NVDA που θα ανακοινωθούν το βράδυ της Τετάρτης. Οι προσδοκίες είναι μεγάλες και αν διαψευστούν είναι εξαιρετικά πιθανή μια διόρθωση στον τεχνολογικό δείκτη Nasdaq αλλά και στον SPX και που πιθανόν να παρασύρει όλες τις Αγορές. Το επόμενο κομβικό νέο είναι τι θα γίνει στην Γαλλία, όπου αν η Κυβέρνηση δεν επιβιώσει, όλα τα σενάρια είναι ανοικτά και τα yields των Γαλλικών Κρατικών ομολόγων θα αυξηθούν και μετά των Χωρών της Ευρωζώνης. Ανάλογες κινήσεις στο παρελθόν έφεραν ρευστοποιήσεις στις Αγορές μετοχών, αφού οι εμπλεκόμενοι θα προσπαθήσουν να μειώσουν το εκτιμώμενο ρίσκο. Τέλος οι προσπάθειες του Προέδρου Τράμπ να ελέγξει με κάθε τρόπο την Fed και να επηρεάσει τις αποφάσεις της και την νομισματική πολιτική που θα ακολουθήσει, μπορεί να εκληφθούν αρνητικά από τις Αγορές κεφαλαίου και να δούμε πρωτόγνωρες καταστάσεις, καθώς η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ θεωρείται ο απόλυτος Θεματοφύλακας των Αγορών Παγκοσμίως”, όπως σημειώνει η Solidus Sec.
“Η ψήφος εμπιστοσύνης που κάλεσε ο Πρωθυπουργός της Γαλλίας, Φρανσουά Μπαϊρού, στις 8 Σεπτεμβρίου, πριν από τη συζήτηση στη Βουλή για τον προϋπολογισμό του 2026, πραγματοποιείται εν μέσω έντονης πολιτικής αντιπολίτευσης, στο πολυετές δημοσιονομικό σχέδιο που παρουσίασε η Γαλλική Κυβέρνηση τον Ιούλιο, όπως επισημαίνει ο Συμεών Μαυρουδής.
Τα αριστερά κόμματα, συμπεριλαμβανομένου του Σοσιαλιστικού Κόμματος και η ακροδεξιά Εθνική Συσπείρωση (που μαζί κατέχουν 298 έδρες, πάνω από τις 289 που συνιστούν απόλυτη πλειοψηφία στην Εθνοσυνέλευση) έχουν δηλώσει ότι θα καταψηφίσουν την Κυβέρνηση.
Η έντονη Κοινοβουλευτική πολυδιάσπαση, αυξάνει τον κίνδυνο νέας πολιτικής αστάθειας
Η κατάρρευση της Κυβέρνησης, η δεύτερη σε λιγότερο από έναν χρόνο, αποτελεί το πιο πιθανό σενάριο, με βάση την τρέχουσα Κοινοβουλευτική σύνθεση.
Οι συνέπειες θα ήταν αρνητικές, δεδομένων των επιλογών που θα άφηναν στον Πρόεδρο Εμμανουέλ Μακρόν: είτε να διορίσει νέο Πρωθυπουργό, τον πέμπτο μέσα σε τέσσερα χρόνια, με αποστολή τον σχηματισμό νέας Κυβέρνησης, είτε να προκηρύξει νέες πρόωρες εκλογές, τις δεύτερες σε δύο χρόνια.
Μέχρι στιγμής, ο διορισμός νέου Πρωθυπουργού, που θα χρειαστεί να κάνει παραχωρήσεις στον προϋπολογισμό του 2026, μοιάζει πιο πιθανός από τη διάλυση της Βουλής, δεδομένου του κινδύνου νέου αδιεξόδου, σε περίπτωση μιας ακόμη διαιρεμένης Βουλής με κυριαρχία άκρας αριστεράς, ή άκρας δεξιάς.
Η έγκριση του προϋπολογισμού της επόμενης χρονιάς με το τρέχον Κοινοβούλιο, προϋποθέτει την αποδυνάμωση του σχεδίου εξοικονόμησης ύψους €44 δισ. (περίπου 1,5% του ΑΕΠ) της Κυβέρνησης Μπαϊρού.
Το πολιτικό αδιέξοδο υπονομεύει έτσι τη σχεδιαζόμενη μείωση του ελλείμματος στο 5,4% του ΑΕΠ το 2025 και στο 4,6% το 2026, από 5,8% το 2024. Αντίθετα, το έλλειμμα αναμένεται να μειωθεί μόνο στο 5,6% το 2025 και στο 5,3% το 2026.
Παράλληλα, οι προοπτικές μακροπρόθεσμης δημοσιονομικής προσαρμογής είναι φτωχές, κυρίως λόγω των υψηλότερων επιτοκίων αναχρηματοδότησης της Γαλλίας.
Οι καθαρές πληρωμές τόκων αναμένεται να αυξηθούν στο 4% των δημοσίων εσόδων το 2025, από 3,6% το 2024, επίπεδο αντίστοιχο με του Βελγίου (3,8%) αλλά χαμηλότερο από της Ισπανίας (5,2%) και του Ηνωμένου Βασιλείου (6,6%). Παράλληλα, οι αποδόσεις των 10ετων Γαλλικών ομολόγων έχουν ανέβει σταθερά στο 3,5%, πλησιάζοντας τις αποδόσεις της Ισπανίας και της Ιταλίας. Σημειώνεται δε ότι το αξιόχρεο της Γαλλίας, κατά S&P, βρίσκεται στο “ΑΑ-” (σταθερό outlook), της Ισπανίας στο “Α” (σταθερό) και της Ιταλίας στο “BBB+” (σταθερό). Για λόγους σύγκρισης, της Ελλάδας βρίσκεται στο “ΒΒΒ” (σταθερό).
Με βάση αυτές τις ασθενέστερες δημοσιονομικές προβλέψεις, είναι πιθανό ο δείκτης χρέους προς ΑΕΠ της Γαλλίας να συνεχίσει να αυξάνεται, φτάνοντας περίπου στο 122% έως το 2030, από 113% το 2024, ξεπερνώντας τον στόχο της Κυβέρνησης για 117% το 2029.
Προφανώς μια θετική έκβαση, με νίκη της Κυβέρνησης στην ψήφο εμπιστοσύνης, θα αποτελούσε σημαντική πρόοδο και θα στήριζε τους βραχυπρόθεσμους δημοσιονομικούς συμβιβασμούς.
Ωστόσο, η πολιτική αβεβαιότητα ενόψει των δημοτικών εκλογών τον Μάρτιο του 2026 και των Προεδρικών εκλογών τον Απρίλιο – Μάιο του 2027 παραμένει βασική πρόκληση.
Έτσι, οι μεσοπρόθεσμες δημοσιονομικές προοπτικές της Γαλλίας παραμένουν περιορισμένες από το κατακερματισμένο πολιτικό τοπίο, την έντονη πόλωση και το εκλογικό ημερολόγιο, που δυσχεραίνει τον πολιτικό συμβιβασμό σε οικονομικές και δημοσιονομικές μεταρρυθμίσεις”, όπως εκτιμά ο κ. Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (16,5), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,1), ΕΤΕ (11,1), ΠΕΙΡ (8,6), ΑΛΦΑ (8,2), ΟΠΑΠ (7,1), MTLN (7,1), ΟΤΕ (6,6), ΔΕΗ (5,3), ΜΠΕΛΑ (4,2), ΔΑΑ (3,3), BOCHGR (3,4), TITC (3), ΜΟΗ (2,9), ΕΛΠΕ (2,6), CREDIA (2,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,4), CENER (2,3), OPTIMA (1,8), BIO (1,7), AKTR (1,6), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΟΛΠ (1,1), ΕΛΧΑ (1).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΦΡΙΓΟ (+168,87%), ΙΛΥΔΑ (+162,51%), ΑΤΕΚ (+157,58%), ΠΡΔ (+132,14%), CREDIA (+124,64%), ΚΥΡΙΟ (+120,59%), ΑΛΦΑ (+120,22%), ΒΙΝΤΑ (+96,84%), ΟΝΥΧ (+96,55%), ΦΟΥΝΤΛ (94,59%), ΑΑΑΚ (+94,2%), ΟΠΤΡΟΝ (+93,24%), ΚΕΚΡ (+90%), ΠΕΙΡ (+88,89%), ΒΙΟΣΚ (+84,95%), OPTIMA (+84,16%), ΛΑΝΑΚ (+74,44%), ΜΑΘΙΟ (+70,49%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΒΙΝΤΑ (+2%), ΧΑΙΔΕ (+0,53%), ΕΛΒΕ (+2,88%), ΛΑΝΑΚ (+0,64%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+2,22%), ΛΟΓΟΣ (+1,57%), ΜΕΡΚΟ (+1,14%), ΜΕΒΑ (+2,48%), ΡΕΒΟΙΛ (+1,16%), ΜΟΥΖΚ (+2,86%, ως ημερομηνία μετατροπής για την περίοδο οικειοθελούς μετατροπής των ομολογιών ορίστηκε η 30/9/2025. Από 1/9 έως 5/9 μπορούν να ασκήσουν το δικαίωμα οι δικαιούχοι και να μετατρέψουν σε μετοχές τις ομολογίες), ΜΟΝΤΑ (+1,52%), ΑΑΑΚ (+4,82%), ΦΛΕΞΟ (+3,8%), ΕΛΣΤΡ (+1,92%), ΑΚΡΙΤ (+0,91%).
Επιμένουν οι πληροφορίες ότι ίσως μέσα στο Σεπτέμβρη να έχουμε νέα για το Ακίνητο της ΙΚΤΙΝ (+0,39%) στην Κρήτη.
Σύμφωνα με αναλυτές “μήνυμα με πολλούς αποδέκτες, ήταν η σημερινή επίσκεψη του Ιβάν Σαββίδη στις Εγκαταστάσεις του ΟΛΘ και η ενημέρωση που έλαβε για την πρόοδο των επενδύσεων”. Από την άλλη, η μετοχή του ΟΛΘ (-0,53%) επέστρεψε στην συναλλακτική απαξίωση, ενώ το σημερινό κλείσιμο χαμηλότερα των 38,00 ευρώ, δεν αποτελεί θετική ένδειξη.
Σε υψηλά 39 μηνών ο ΚΕΚΡ (+1,79%), σε υψηλά 214 μηνών η ΑΛΜΥ (+1,40%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΣΙΔΜΑ (+2,55%), ΦΟΥΝΤΛ (+0,71%), ΒΙΟΚΑ (+5,40%), ΦΡΛΚ (+1,43%), ΑΣΤΑΚ (+1,07%).
Προσπάθεια αντίδρασης στο χθεσινό -7,44% από ΑΤΕΚ (+6,25%) και στο χθεσινό -5,56% από ΒΟΣΥΣ (+1,68%).
Για να αλλάξει πίστα, θέλει συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 2,22 ευρώ η EVR (+1,42%).
Μετά από πτωτικό “καρέ” αντέδρασαν οι ΤΖΚΑ (+1,58%) και ΠΡΟΦ (+1,35%).
Ο υψηλότερος όγκος της τελευταίας 4ετιας για ΙΝΛΙΦ (+3,03%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2126 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2133 και 2164 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 2063 - 2050, 2000, 1938, 1880, 1855, 1840 – 1818, 1777, 1755 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1697 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ημερήσιο πωλητικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5360 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5390 και 5458 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 5160, 4886, 4732, 4432, 4411, 4359 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4198 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Μικτά τα πρόσημα και ήπιες οι μεταβολές σε Ασία – Ειρηνικό. Αργία στις Ινδίες.
Υπενθυμίζεται ότι από σήμερα, οι εξαγωγές της Ινδίας προς τις Ηνωμένες Πολιτείες θα υπόκεινται σε αυξημένους δασμούς ύψους 50%, καθώς τίθενται σε ισχύ οι επιπλέον κυρώσεις 25% που επέβαλε ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, λόγω των αγορών Ρωσικού Πετρελαίου από το Νέο Δελχί. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Goldman Sachs, “οι νέοι δασμοί θα μπορούσαν να επιφέρουν απώλεια 0,6 ποσοστιαίων μονάδων στο Ινδικό ΑΕΠ”.
Μικτές οι διαθέσεις στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με μικρά κέρδη οι δείκτες στην Wall Street.
Οριακά κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,160 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $3435 θέλει να αντιδράσει ο Χρυσός, (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), στα $38,5 ισορροπεί το Ασήμι (συμβόλαιο Σεπτεμβρίου 2025).
Στα $111600 το Bitcoin, στα $4630 το Ethereum.
Η Γαλλία βρίσκεται ξανά σε τροχιά πολιτικής αστάθειας, με την πρωτοβουλία του Πρωθυπουργού Φρανσουά Μπαϊρού να ζητήσει ψήφο εμπιστοσύνης στις 8 Σεπτεμβρίου να ταράζει τις Αγορές. Οι Διεθνείς Επενδυτικοί Οίκοι UBS, Jefferies και Morgan Stanley αναλύουν τον αντίκτυπο της αβεβαιότητας στις Γαλλικές Τράπεζες, υποστηρίζοντας ότι οι άμεσες κεφαλαιακές επιπτώσεις είναι περιορισμένες, αλλά το επενδυτικό κλίμα έχει επιβαρυνθεί σημαντικά.
Η Ευρωπαϊκή Ένωση θα επιδιώξει να επισπεύσει έως το τέλος της εβδομάδας την υιοθέτηση νομοθεσίας, ώστε να καταργήσει όλους τους δασμούς στα Αμερικανικά βιομηχανικά προϊόντα, ένα αίτημα που έθεσε ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ ως προϋπόθεση, προτού οι ΗΠΑ μειώσουν τους δασμούς τους στις εξαγωγές αυτοκινήτων του Ευρωπαϊκού Μπλοκ.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,5 δισ., στα 139 δισ. ευρώ.
Η Βρετανική Εταιρεία ανεξάρτητης έρευνας Autonomous Research προχωρά σε επανεκτίμηση στον Τραπεζικό κλάδο. Το συμπέρασμα είναι ότι ο χώρος για περαιτέρω rerating στην Εθνική στενεύει, ενώ η Eurobank παραμένει η μόνη Τράπεζα με ουσιαστικό περιθώριο ανόδου.
Οι νέες συστάσεις και τιμές - στόχοι είναι οι ακόλουθες: Εθνική Τράπεζα: τιμή - στόχος €13,4 (από €11,6), αλλά υποβάθμιση σε “Neutral”.
Τράπεζα Πειραιώς: τιμή - στόχος €7,3 (από €5,3), παραμένει με σύσταση “Neutral”.
Eurobank: τιμή - στόχος €3,8 (από €2,9), “Outperform”.
Alpha Bank: τιμή -στόχος €2,8 (από €2,1), παραμένει με σύσταση “Underperform”.
Σε μικρή αύξηση της τιμής - στόχου για τη μετοχή της ΕΕΕ στα €46 (από €45), προχωρά η Eurobank Equities που παράλληλα επαναλαμβάνει τη σύσταση “Hold”.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο η BOCHGR και με το αρνητικό οι ΕΛΧΑ, ΜΠΕΛΑ, ΟΠΑΠ, ΣΑΡ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΔΑΑ, ΕΛΠΕ και στο υψηλό οι ΜΠΕΛΑ, ΟΤΕ.
Περίπου μοιρασμένη η τελική εικόνα με 75 ανοδικούς τίτλους, έναντι 63 πτωτικών, ενώ 16 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 2%.
-----ΧΠΑ
Πτωτικών συνεδριάσεων συνέχεια και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν αύξηση στο συμβόλαιο του FTSE25 και σημαντική υποχώρηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (21.806 συμβόλαια).
Στα 6.900 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.800 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 2.069 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.080 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 985, 951 για τον Σεπτέμβριο και 34 για τον Οκτώβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.206), κινήθηκε μεταξύ 5.187,5 και 5.270,25 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 35, 35 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.269), κινήθηκε μεταξύ 2.235 και 2.269 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Οκτώβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.336,75).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (10.000 BOCHGR, 12.197 ΦΡΛΚ, 11.600 ΕΛΛΑΚΤΩΡ, 10.000 ΚΡΙ, 32.000 ΠΕΙΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (2.873), ΕΤΕ (2.149), ΕΥΡΩΒ (3.501), ΑΛΦΑ (8.205), AKTR (212), ΙΝΛΟΤ (350), ΑΒΑΞ (139), ΑΔΜΗΕ (110), CREDIA (772), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (180), ΕΛΧΑ (370), ΑΡΑΙΓ (190), BOCHGR (100), ΒΙΟ (215), ΕΥΔΑΠ (150), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (317), ΛΑΜΔΑ (359), ΔΕΗ (456), ΙΝΤΚΑ (353), MTLN (260), ΕΛΠΕ (113), ΟΤΕ (153).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 52.075, ΕΥΡΩΒ 44.042, ΙΝΛΟΤ 306.919, ΔΕΗ 25.425, ΑΔΜΗΕ 15.679, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 11.485, AKTR 62.080, ΙΝΤΚΑ 15.570, ΕΤΕ 14.658, ΑΛΦΑ 71.722, ΛΑΜΔΑ (11.357).
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 152.559.107 τεμ., (από 141.574.289 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 4.054.375 τεμ. (4.516.120), ΕΥΡΩΒ 90.677.981 τεμ. (90.716.863), ΟΠΑΠ 1.933.304 τεμ. (1.886.796), ΕΤΕ 18.512.249 τεμ. (18.428.324), ΟΤΕ 1.671.925 τεμ. (1.618.881), ΠΕΙΡ 10.651.271 τεμ. (10.511.325), ΕΛΠΕ 1.466.851 τεμ. (1.370.620), AKTR 1.508.066 τεμ. (1.458.066) ΑΔΜΗΕ 5.428.169 τεμ. (5.237.121), ΙΝΛΟΤ 1.418.948 τεμ. (1.363.948).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.