Εκανε τη ρελάνς με θετικό κλείσιμο το Χρηματιστήριο

Από τα υψηλά, στα χαμηλά ημέρας βρέθηκε χθες το βράδυ η Wall Street, δημιουργώντας σημαντικούς εγκλωβισμούς σε όσους έσπευσαν να τοποθετηθούν στον απόηχο των αποτελεσμάτων που ανακοίνωσε η Nvidia.

Να σημειωθεί ότι ο Dow Jones κινήθηκε σε ένα εύρος μεγαλύτερο των 1000 μονάδων (45728,93 - 46856,75), ενώ ο Nasdaq από κέρδη μεγαλύτερα του 2%, βρέθηκε να ολοκληρώνει τις συναλλαγές με απώλειες 2,15%.

Το κλείσιμο των βασικών δεικτών της Wall στα χαμηλά ημέρας, σύμφωνα με αναλυτές, ήλθε να επιβεβαιώσει ότι οι ανησυχίες για τον τεχνολογικό κλάδο και τις αποτιμήσεις των Εταιρειών του παραμένουν, όπως και οι χαμηλομένες εκτιμήσεις για μείωση των επιτοκίων από την Fed στις 9 – 10/12. Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME, οι πιθανότητες μείωσης κατά 25 μονάδες βάσης κατέρρευσαν πλέον στο 32%, από πάνω από 60% την περασμένη εβδομάδα και 98,9% μόλις πριν από έναν μήνα.

Στο ίδιο μήκος κύματος και οι εκτιμήσεις των περισσότερων αναλυτών που σπεύδουν να επισημάνουν πως “τα ισχυρά στοιχεία για τις μισθοδοσίες Σεπτεμβρίου, διατήρησαν χαμηλά τις προσδοκίες περί μείωσης επιτοκίων από τη FED, κατά τη συνεδρίαση Δεκεμβρίου. Άλλωστε η υποχώρηση των Crypto (σύμφωνα με την CoinGecko, περίπου $1,2 τρισ. είχαν χαθεί από τη συνολική κεφαλαιοποίηση της Αγοράς Κρυπτονομισμάτων τις τελευταίες έξι εβδομάδες, μέχρι και σήμερα το πρωί) και των Πολύτιμων Μετάλλων, απλά επιβεβαιώνει την αλλαγή των εκτιμήσεων, για χαμηλότερα επιτόκια”.

Σύμφωνα με την Ebury, “παρότι η Αγορά εργασίας παραμένει αρκετά εύθραυστη, ο επίμονος πληθωρισμός και η έλλειψη σαφούς εικόνας για την τρέχουσα κατάσταση της Οικονομίας, λόγω της ομοσπονδιακής διακοπής λειτουργίας, σημαίνουν ότι οι αξιωματούχοι ίσως επιδείξουν κάποια επιφυλακτικότητα τον επόμενο μήνα. Μια μείωση τον Δεκέμβριο δεν έχει αποκλειστεί, αλλά θεωρείται πιο πιθανή η διατήρηση των επιτοκίων στα τρέχοντα, καθώς η Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής περιμένει τα καθυστερημένα στοιχεία για μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με τις οικονομικές συνθήκες".

“Η Fed μπορεί ακόμη να μειώσει τα επιτόκια στο άμεσο μέλλον, χωρίς να θέσει σε κίνδυνο τον στόχο της για τον πληθωρισμό”, δήλωσε ο πρόεδρος της Fed της Νέας Υόρκης, Τζον Γουίλιαμς.

Με πτωτικό “gap” ξεκίνησε η σημερινή συνεδρίαση στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να υποχωρεί στις παρυφές των 2025 μονάδων, ενώ στα πρωινά χαμηλά δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25 που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος.

Από εκεί και πέρα, ξεκίνησε προσπάθεια αργής αντίδρασης του ΓΔ, η οποία συνεχίστηκε και μετά τις 14.00, όταν και ολοκληρώθηκε η λήξη των συμβολαίων Νοεμβρίου στην Αγορά Παραγώγων, με αποτέλεσμα την σαφή συρρίκνωση των απωλειών και την επιστροφή σε οριακά θετικό πρόσημο.

Έτσι, το τελικό πρόσημο των βασικών δεικτών (ΓΔ, FTSE25) κρίθηκε στις τελικές δημοπρασίες, που έκλεισαν τους δύο δείκτες με θετική ημερήσια μεταβολή και στο υψηλό ημέρας. Στο υψηλό ημέρας και ο ΔΤΡ, αλλά αμετάβλητος.

Όλα τα παραπάνω σε μία καθαρά πτωτική συνεδρίαση, αφού οι τίτλοι με αρνητικό πρόσημο “οδήγησαν την κούρσα από αρχής μέχρι τέλους” και οι θετικοί τίτλοι απλά βελτίωσαν την τελική αναλογία ανοδικών – πτωτικών μετοχών.

Από την άλλη θα πρέπει να σημειωθεί ότι παρά την καλυτέρευση της “μεγάλης εικόνας” και την ανάδυση των βασικών δεικτών από τα πρωινά χαμηλά, ελάχιστοι είναι οι τίτλοι της υψηλής κεφαλαιοποίησης που ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές με κέρδη μεγαλύτερα της μίας ποσοστιαίας μονάδας, σαφής ένδειξη της υπάρχουσας επιφυλακτικότητας, ενώ ακόμα πιο υποτονική παρέμεινε η διάθεση για τίτλους μεσαίας και μικρότερης κεφαλαιοποίησης.

Υπενθυμίζεται ότι το βράδυ αναμένεται η ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης του FTSE Russel, ενώ το ενδιαφέρον των ενεργών traders θα παραμείνει εστιασμένο και στο rebalancing του MSCI που θα πραγματοποιηθεί τη Δευτέρα 24 Νοεμβρίου

Στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ από την επόμενη εργάσιμη ημέρα της τρίτης Παρασκευής του Δεκεμβρίου 19/12, ήτοι στις 22/12/2025.

Με ενδιαφέρον αναμένεται, στις 24 Νοεμβρίου, η εκδήλωση που θα αφορά τις Εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Συμμετοχή έχουν ήδη εκδηλώσει οι ΑΔΜΗΕ, AEM, ΑΛΜΥ, ACAG, ΑΒΑΞ, ΜΠΡΙΚ, DIMAND, EVR, ΦΑΙΣ, ΙΝΤΕΚ, ΚΡΙ, ΛΑΒΙ, NOVAL, ΠΛΑΚΡ, ΠΡΕΜΙΑ, ΠΡΟΦ, ΠΛΑΘ, ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, ΤΡΑΣΤΟΡ.

Με αρνητικά πρόσημα, αλλά μακριά από τα πρωινά χαμηλά οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές. Εκτός από τον τεχνολογικό κλάδο, πιέσεις δέχονται και οι μετοχές της Αμυντικής Βιομηχανίας, μετά τις δηλώσεις του Ουκρανού Προέδρου, Βολοντίμιρ Ζελένσκι, ότι “είναι έτοιμος για ειλικρινείς συνομιλίες, σε σχέση με το Αμερικανικό σχέδιο για τον τερματισμό του πολέμου”.

Αλλαγή σκηνικού με υποχώρηση των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,51% διολισθαίνει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,07% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,338% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, την Τετάρτη 26 Νοεμβρίου 2025 θα διενεργηθεί δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 26 εβδομάδων του Ελληνικού Δημοσίου, σε άυλη μορφή, ποσού 500 εκατ. ευρώ, λήξεως 29 Μαΐου 2026.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2026,49 (-1,45%) και 2059,37 μονάδων (+0,14%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2056,93 (+0,03%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά και στις 2061,69 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,26%.

Ο τζίρος, ο χαμηλότερος των τελευταίων τεσσάρων συνεδριάσεων, στα 201,5 εκατ., από τα οποία τα 37,7 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (TITC, ΟΤΕ, ΕΤΕ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, ΑΔΜΗΕ, ΑΛΦΑ), με τους ΔΕΗ και ΕΤΕ να απασχολούν το 27% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 201,5 εκατ., τα 187,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας που, έστω και με τα “μαγικά” των τελικών δημοπρασιών, αποδείχθηκε δεύτερη συνεχόμενη ανοδική, πιστώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαία κέρδη 0,11%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημείωσε απώλειες 0,23%.

Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 40,28% και ο ΔΤΡ κέρδη 79,67%.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν οι ΑΛΦΑ (-0,08%), ΠΕΙΡ (-0,14%) και BOCHGR (-0,99%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΕΤΕ (+0,35%), ΕΥΡΩΒ (+0,03%) και OPTIMA (+0,13%).

Με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 2263,28 μονάδες (-2,05%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2301,63 (-0,39%) και ολοκλήρωσε στις συναλλαγές στις 2310,64 μονάδες, αμετάβλητος.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2243 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2182 - 2162, 2100, 2075, 1990 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1944 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2377 - 2380 και 2484 – 2500 μονάδες.

Σαφώς διαφοροποιημένη της αρχικής, η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου επικράτησαν οι “πράσινοι” τίτλοι. Με μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας οι ΒΙΟ (+1,59%), ΔΑΑ (+2,51%), ΕΕΕ (+1,77%), ΕΛΧΑ (+2,05%), ΜΠΕΛΑ (+1,31%). Δεν υπάρχει μετοχή της υψηλής κεφαλαιοποίησης, με απώλειες μεγαλύτερες του 1%.

“Η Εταιρεία Ιδιωτικών κεφαλαίων American Industrial Partners LP εξετάζει την πώληση της Aluminium Dunkerque Industries France SAS, η οποία λειτουργεί το μεγαλύτερο Χυτήριο Αλουμινίου στην Ευρωπαϊκή Ένωση”, σύμφωνα με το Bloomberg. Εταιρείες όπως η Rio Tinto Group, η Glencore Plc και η MTLN, έχουν ήδη καταθέσει μη δεσμευτικές προσφορές για τη Γαλλική Εταιρεία.

Από την άλλη και σύμφωνα με την τελευταία κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς, για τις αρνητικές θέσεις που υπερβαίνουν το 0,5% μιας Εισηγμένης, η Μarshall Wase παραμένει “short” στη μετοχή της MTLN με ποσοστό 0,59572% και η Millennium International Management LP με ποσοστό 0,93878%, ενώ η Millennium Capital Management (DIFC) Limited αύξησε την αρνητική καθαρή της θέσης στο 1,01666% (από 0,95564%). Η τελευταία αλλαγή έλαβε χώρα στις 20/11.

Κοντά στα ιστορικά υψηλά κινείται η ΜΟΗ (-0,35%) Απόλυτα θεωρητική η επόμενη αντίσταση στα 29,00 ευρώ, ενώ η πρώτη στήριξη εντοπίζεται στα 27,00 ευρώ.

Σύμφωνα με την Eurobank Equities, “η Διοίκηση είπε στην ενημέρωση, πως τα περιθώρια Διύλισης είναι πιο ισχυρά στο τέταρτο τρίμηνο, σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο και εκτιμά πως υπάρχει ‘κενό’ 220 εκατ. ευρώ στη μέση εκτίμηση των αναλυτών για τα EBITDA του 2025. Έτσι περιμένει αναβαθμίσεις περίπου 20% των εκτιμήσεων”.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Η ΕΛΧΑ μπορεί να πιεστεί, μιας και δεν έχει εν δυνάμει αγοραστές και παράλληλα έπιασε τον στόχο της. Παρολα αυτά μέχρι το 3,08 έχει σημαντικές στηρίξεις και θα την δούμε μετά το rebalancing, ενώ πασιφανέστατα μπορεί να δικαιολογήσει καλύτερη αποτίμηση. Η ΔΕΗ όσο κλείνει πάνω από το 16,73 έχει επιθετική τάση, με επόμενο στόχο το 18,30 και κοντινή αντίσταση το 17,46. Για ακόμα μία φορά η Αγορά μας δείχνει ότι δεν πρέπει να ακουμπάμε τίτλους που βγαίνουν από τον MSCI μέχρι και το rebalancing. Αντίστοιχα πρέπει να κυνηγάμε τίτλους που μπαίνουν. Η ΜTLN την Δευτέρα το απόγευμα θα κάνει τον μεγαλύτερο ημερήσιο τζίρο στην ιστορία της, με τον τίτλο πολύ κοντά στα χαμηλά περιόδου. Το πιο πιθανό είναι εκεί να κλείσουν τα ‘short” των funds και να μπουν και αυτοί που έγκαιρα προνόησαν να μειώσουν θέσεις, με σκοπό την αγορά την Δευτέρα. Το αντίθετο ακριβώς με BIO και CENER. Τυχόν διάσπαση του επιπέδου 2060 ΓΔΧΑ θα βγάλει νέους αγοραστές”, όπως εκτιμά η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Συνεδρίαση μεταβλητότητας, λόγω του ανανεωμένου ‘sell off’ στον κλάδο Τεχνολογίας στο εξωτερικό, που αύξησε την αβεβαιότητα. Ωστόσο, η ικανοποιητική απόδοση των εννεάμηνων αναμένεται να περιορίσει την πτώση”, σύμφωνα με την Beta Sec.

“Με κέρδη έκλεισε η εβδομάδα για τον ΓΔ, που χαρακτηρίστηκε από την μεγάλη μεταβλητότητα στα Χρηματιστήρια του εξωτερικού, γεγονός που επηρεάζει και την δική μας Αγορά. Πάντως τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν αυτή την εβδομάδα ήταν ικανοποιητικά (δεδομένων των συνθηκών) στις περισσότερες περιπτώσεις, ενώ η επικαιροποίηση της στρατηγικής των ΔΕΗ και ΜΟΗ, δείχνει ότι στον κλάδο της Ενέργειας υπάρχουν σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης για τους Ελληνικούς Ομίλους και στην Ελλάδα, αλλά και στην περιοχή της ΝΑ Ευρώπης. Την Δευτέρα 24/11 θα διεξαχθεί το ATHEX MID CAP CONFERANCE, ενώ την ίδια μέρα (στο τέλος της συνεδρίασης) έχουμε και το rebalancing του MSCI. Τεχνικά οι επόμενες αντιστάσεις για τον ΓΔ εντοπίζονται στα επίπεδα των 2075 και 2126 μονάδων”, όπως εκτιμά η Merit Sec.

“Τα αποτελέσματα και οι επενδυτικές παρουσιάσεις των Εισηγμένων Εταιρειών, συγκράτησαν τις ‘εισαγόμενες’ πιέσεις της εβδομάδας που πέρασε, με τον Γενικό Δείκτη να εμφανίζει οριακά θετική μεταβολή, σε σχέση με την προηγούμενη Παρασκευή, όπως σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Η κερδοφορία των Εταιρειών του Ομίλου Viohalco, των Διυλιστηρίων και της ΔΕΗ, μετατόπισε ανοδικά τα συνολικά μεγέθη των Εισηγμένων και πλέον, στις 35 Εταιρείες που έχουν δημοσιεύσει αποτελέσματα, η τάση στα λειτουργικά κέρδη δείχνει αύξηση 12,5%, φτάνοντας τα 6,9 δισ. ευρώ, ενώ τα καθαρά κέρδη εμφανίζουν άνοδο 17,6% στα 6,6 δισ. ευρώ, αναπτερώνοντας τις ελπίδες για μια νέα χρονιά ορόσημο στα εταιρικά κέρδη.

Παράλληλα, ο αριθμός των Εταιρειών που προχώρησαν, ή θα προχωρήσουν φέτος σε προμερίσματα, ή επιστροφές κεφαλαίου κατά το δ’ τρίμηνο του 2025 και το α’ τρίμηνο του 2026 ανέρχεται πλέον σε 18, με συνολικές χρηματικές διανομές 1 δισ. ευρώ.

Οι επιδόσεις ρεκόρ δεν πέρασαν απαρατήρητες. Δημιούργησαν στοχευμένο επενδυτικό ενδιαφέρον και αντιστάθμισαν τις πιέσεις σε Εταιρείες που είτε βρίσκονται σε μεταβατικό επιχειρηματικό στάδιο, είτε έχουν, προς το παρόν, εξαντλήσει τη σχετική ειδησεογραφία τους.

Το ίδιο το Χρηματιστήριο εισήλθε σε μια νέα φάση από την περασμένη Τετάρτη, εξέλιξη της οποίας οι επιπτώσεις δεν έχουν ακόμη αποτυπωθεί πλήρως από την Αγορά.

Στις ΗΠΑ οι μετοχές έχουν πιεστεί αισθητά, για πρώτη φορά μετά την έντονη διακύμανση του Απριλίου, με τον S&P 500 να καταγράφει τον Νοέμβριο πτώση άνω του 4%. Με το 90% των Εταιρειών να έχει ανακοινώσει μεγέθη γ’ τριμήνου (+8% έσοδα, +14,8% κέρδη), η προσοχή στρέφεται πλέον στην καταναλωτική δαπάνη, ειδικά ενόψει της εορταστικής περιόδου αγορών (Black Friday, Cyber Monday), η οποία θα αποτελέσει ένα πραγματικό τεστ για την δυναμική της κατανάλωσης.

Την ίδια στιγμή, οι προοπτικές για την μείωση των επιτοκίων μέσα στο Δεκέμβριο παραμένουν αβέβαιες, γεγονός που ενισχύει τη νευρικότητα της Αγοράς. Λαμβάνοντας υπόψη το μίγμα των παραγόντων, την αυξημένη αβεβαιότητα γύρω από τη νομισματική πολιτική, την καταναλωτική δαπάνη ως απρόβλεπτο παράγοντα και τις ενστάσεις που διατυπώνονται για την βιωσιμότητα των αποτιμήσεων των Εταιρειών της Τεχνητής Νοημοσύνης, η μεταβλητότητα της Αγοράς φαίνεται ότι θα παραμείνει κυρίαρχο χαρακτηριστικό ως το τέλος του μήνα, αναμένοντας νέες πληροφορίες που θα μεταβάλλουν την στάση των επενδυτών.

Η ερχόμενη Πέμπτη είναι επίσημη αργία για τα Χρηματιστήρια των ΗΠΑ, ενώ την Παρασκευή η Αγορά θα κλείσει στις 19.00 (ώρα Ελλάδος).

Δεδομένων των αργιών, η Τετάρτη αποκτά ιδιαίτερη σημασία, καθώς συγκεντρώνει τις βασικές μακροοικονομικές ανακοινώσεις της εβδομάδας στις ΗΠΑ: τις παραγγελίες διαρκών αγαθών, την 2η εκτίμηση του ΑΕΠ β’ τριμήνου και τις νέες αιτήσεις ανεργίας, όλες προγραμματισμένες για την Τετάρτη 26 Νοεμβρίου.

Οι ανακοινώσεις αυτές ενδέχεται να προκαλέσουν αυξημένη μεταβλητότητα, καθώς θα αποτελέσουν την τελευταία σημαντική δέσμη δεδομένων, πριν το κλείσιμο των Αγορών λόγω της εορτής της “Ημέρας των Ευχαριστιών”.

Διαγραμματικά, η ένταση της μεταβλητότητας αυξήθηκε, καθώς ο Γενικός Δείκτης υπερέβη το τεχνικό ζητούμενο των 2030 μονάδων, χωρίς ωστόσο να πάρει αποστάσεις από τα κομβικά επίπεδα αλλαγής της τάσης που θα επέτρεπαν μια εκτίμηση διαφυγής από την συσσώρευση που εξελίσσεται πέριξ των 2000 μονάδων. Οι εφαπτόμενοι κινητοί μέσοι των 30 και 50 ημερών έχουν δημιουργήσει ένα ιδεατό “όρυγμα” στο οποίο αγοραστές και πωλητές προσπαθούν να αποκτήσουν το πλεονέκτημα, αλλάζοντας τέσσερις φορές από τις αρχές Νοεμβρίου την κατεύθυνση της τάσης, χωρίς ωστόσο να καταφέρουν να σπρώξουν το Δείκτη μακριά από την εν λόγω ζώνη τιμών.

Παραμένει επομένως αρκετά παρακινδυνευμένη κάποια εκτίμηση στην κατεύθυνση της Αγοράς, όσο οι τιμές βρίσκονται στην “no man’s land”, εν προκειμένω στην περιοχή μεταξύ 2020 – 2060 μονάδων, με τους αγοραστές στο κλείσιμο της Παρασκευής να έχουν αποφύγει μια τακτική ήττα, συγκρατώντας οριακά το μέτωπο στήριξης και τους πωλητές να παραμένουν σε επιφυλακή για την επόμενη ευκαιρία πίεσης, πιθανόν από το εξωτερικό, προς τα τοπικά χαμηλά των 1949 μονάδων.

Την Δευτέρα θα ανακοινωθούν τα αποτελέσματα του γ’ τριμήνου της ΕΧΑΕ. Την Τρίτη θα ανακοινώσουν αποτελέσματα οι Fourlis και ΟΠΑΠ, ενώ την Πέμπτη είναι προγραμματισμένη η ανακοίνωση των βασικών μεγεθών για την AS Company”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,4), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,5), ΕΤΕ (11,9), ΠΕΙΡ (8,8), ΑΛΦΑ (8,3), ΟΤΕ (6,9), ΟΠΑΠ (6,4), ΔΕΗ (6,4), MTLN (6,1), ΜΠΕΛΑ (3,7), BOCHGR (3,5), TITC (3,4), ΜΟΗ (3,2), CENER (3,2), ΔΑΑ (3,2), BIO (2,7), ΕΛΠΕ (2,6), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,5), CREDIA (2,4), ΙΝΛΟΤ (2), AKTR (1,9), OPTIMA (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΕΛΧΑ (1,2), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΟΛΠ (1), ΚΑΡΕΛ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+263,76%), ΑΤΕΚ (+211,69%), ΦΟΥΝΤΛ (181,82%), ΒΙΝΤΑ (+123,85%), ΑΛΦΑ (+122,76%), ΦΡΙΓΟ (+121,7%), ΜΕΒΑ (+119,54%), CREDIA (+117,10%), YKNOT (+113,73%), ΔΑΙΟΣ (108,81%), ΟΝΥΧ (+101,72%), AKTR (+92,13%), ΠΕΙΡ (+91,63%), ΒΙΟ (+88,24%), TREK (+85,86%), ΒΙΟΣΚ (+82,45%), OPTIMA (+80,92%), BOCHGR (+73,91%), ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+73,33%), ΛΑΝΑΚ (+72,22%), ΕΤΕ (+70,3%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Από σήμερα, οι μετοχές της ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ (-0,48%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,167337171 ανά μετοχή (καθαρό ποσό).

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΟΛΘ (+0,59%), ΦΡΙΓΟ (+1,29%), ΜΙΝ (+1,15%), ΔΑΙΟΣ (+1,38%), ΙΝΤΕΤ (+3,79%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+1,18%).

Ο Πρωθυπουργός μιλώντας σε ενεργειακό forum του Bloomberg είπε πως “θα χρειαστεί Α.Μ.Κ. ο ΑΔΜΗΕ (-0,34%), αλλά το Κράτος θα διατηρήσει τον έλεγχο”. Δεν είπε με τι ποσοστό, ωστόσο.

Πλαγιοκαθοδικά από τα 5,72 ευρώ (κλείσιμο 21/10) η ΙΛΥΔΑ (-3%).

Στις 26/11 η αποκοπή της επιστροφής κεφαλαίου 0,05 ευρώ ανά μετοχή για ΓΚΜΕΖΖ (+4,49%).

Δίπλωσαν τις ανοδικές συνεδριάσεις ΒΙΟΚΑ (+1,90%) και ΚΟΥΕΣ (+3,02%).

Μετά από πτωτικό “εξαρέ”, αντέδρασε ο ΟΛΠ (+3,50%).

Ανοδικό “καρέ” και νέα ιστορικά υψηλά για ΒΙΝΤΑ (+1,75%).

Μετά από πέντε πτωτικές και μία αμετάβλητη συνεδρίαση, αντέδρασε η ΑΤΕΚ (+2,86%).

Συνεχίζεται το “ασανσέρ” στην ΣΙΔΜΑ (+0,58%).

Εμφανίστηκε μικρό “bid” σε ΑΤΡΑΣΤ (+6,09%).

Αύξησε συναλλαγές η ΜΠΡΙΚ (+2,50%).

Επιστροφή αγοραστών σε ΙΑΤΡ (+2,29%) και ΑΣΤΑΚ (+1,11%).

Σε νέα υψηλά 296 μηνών η ΓΕΒΚΑ (+1,39%).

Σε χαμηλά 35 μηνών η ΑΤΤΙΚΑ (-1,39%).

Οι δύο συνεχόμενες διορθωτικές συνεδριάσεις, είναι αρνητικό ρεκόρ για ΝΤΟΤΣΟΦΤ (-3,70%) από τότε που μπήκε στο Χ.Α. (!)

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2011 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1971, 1949, 1938 - 1930, 1900, 1883 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1872 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2090, 2110 - 2119, 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες.

Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 4969 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5264, 5363 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4911, 4886, 4732, 4715 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4679 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.

Με μικτά πρόσημα, αλλά μακριά από τα χαμηλά ημέρας οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με διαθέσεις αντίδρασης οι δείκτες στην Wall Street.

Νέες απώλειες για το Πετρέλαιο, στο 1,151 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Στα $4090 προσπαθεί να αντιδράσει ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), στα $50,10 το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).

Στα $85400 υποχωρεί το Bitcoin, στα $2790 το Ethereum.

Ο δομικός πληθωρισμός στην Ιαπωνία αυξήθηκε στο υψηλότερο ποσοστό από τον Ιούλιο, φθάνοντας στο 3% και υποστηρίζοντας τις πιθανότητες για αύξηση των επιτοκίων από την BoJ.

Η Πρωθυπουργός της Ιαπωνίας, Σανάε Τακαΐτσι, επιβεβαίωσε ότι η Κυβέρνησή της ενέκρινε πρόγραμμα τόνωσης της οικονομικής δραστηριότητας, διαβεβαιώνοντας ότι το σχέδιο, που κατά δημοσιεύματα του Τύπου προβλέπει δημόσιες δαπάνες $135,4 δισ., είναι “δημοσιονομικά υπεύθυνο”.

Η δραστηριότητα του Ιδιωτικού τομέα στην Ευρωζώνη παρέμεινε ισχυρή τον Νοέμβριο. Ο σύνθετος δείκτης PMI της HCOB διαμορφώθηκε στις 52,4 μονάδες, λίγο κάτω από τις 52,5 του Οκτωβρίου. Οι αναλυτές εκτιμούσαν ότι θα παραμείνει σταθερός.

“Η οικονομική ευημερία της Ευρώπης, κατευθύνεται προς έναν Κόσμο που σταδιακά εξαφανίζεται”, δήλωσε η Κριστίν Λαγκάρντ, καλώντας τους Υπεύθυνους χάραξης πολιτικής της Ένωσης να “ξεπεράσουν επιτέλους χρόνια αδράνειας”.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,6 δισ. ευρώ, στα 141,5 δισ.

Η Jefferies προχωρά σε νέα επικαιροποίηση της ανάλυσής της για την Alpha Bank, ανεβάζοντας την τιμή - στόχο στα 4,15 ευρώ, από 4,10 ευρώ και επαναβεβαιώνοντας τη σύσταση “buy”, ενώ προχωρά σε ήπιες αναθεωρήσεις των εκτιμήσεών της, διατηρώντας ωστόσο το ανοδικό αφήγημα. Τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώνονται τώρα σε 0,39 ευρώ για το 2025, 0,45 ευρώ για το 2026 και 0,52 ευρώ για το 2027.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, BOCHGR, AKTR, TITC, ΑΡΑΙΓ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΥΔΑΠ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΔΕΗ, ΕΥΔΑΠ, ΛΑΜΔΑ, OPTIMA, AKTR, TITC.

Καλύτερη της αρχικής, αλλά όχι ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 55 ανοδικούς τίτλους, έναντι 82 πτωτικών, ενώ 12 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.

-----ΧΠΑ

Σταθεροποιητική συνεδρίαση στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (26.163 συμβόλαια).

Στα 6.181 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.209 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Στα 2.135 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.135 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 2.419, 1.087 για τον Νοέμβριο, 1.313 για τον Δεκέμβριο και 19 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον δεύτερο μήνα 5.200), κινήθηκε μεταξύ 5.121,5 και 5.213,5 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 11, 11 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.280), κινήθηκε μεταξύ 2.278,5 και 2.280 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Νοέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον δεύτερο μήνα 8.528).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (6.100 ΕΛΛΑΚΤΩΡ, 16.438 ΔΕΗ, 15.515 ΔΑΑ, 5.006 ΠΕΙΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (1.814), ΕΤΕ (996), ΕΥΡΩΒ (661), ΑΛΦΑ (1.333), ΙΝΛΟΤ (17.770), MTLN (327), ΔΕΗ (468), ΑΔΜΗΕ (162), ΒΙΟ (288), AKTR (331), ΕΛΧΑ (189), CENER (197), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (153), ΑΡΑΙΓ (148), CREDIA (465), BOCHGR (195), ΙΝΤΚΑ (134).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 46.295, ΕΥΡΩΒ 28.081, ΙΝΛΟΤ 868.050, ΔΕΗ 20.276, ΑΛΦΑ 68.712, ΙΝΤΚΑ 13.538, ΛΑΜΔΑ 12.832, ΑΔΜΗΕ 13.463, AKTR 82.057, ΕΤΕ 14.356, ΕΥΔΑΠ 10.979, CREDIA 10.939.

Ας σημειωθούν τα 350 δικαιώματα πώλησης για την ΑΛΦΑ, λήξης Δεκεμβρίου, με τιμή εξάσκησης τα 3,50 ευρώ.

Έκλεισε σημαντική “long” θέση στην ΔΕΗ.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 285.460.948 τεμ., (από 279.874.479 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.842.996 τεμ. (9.852.653), ΕΥΡΩΒ 118.423.343 τεμ. (100.971.771), ΟΠΑΠ 1.973.029 τεμ. (1.936.657), ΕΤΕ 21.401.349 τεμ. (21.525.135), ΟΤΕ 1.840.776 τεμ. (1.870.074), ΠΕΙΡ 10.071.622 τεμ. (10.057.486), AKTR 1.204.520 τεμ. (1.201.035) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 4.545.913 τεμ. (4.226.101), ΙΝΛΟΤ 11.727.130 τεμ. (8.236.679), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.775.648 τεμ. (1.775.648), ΕΛΧΑ 1.048.112 τεμ. (1.048.112).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position