Καθαρά πτωτική η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη του Χ.Α. να ακολουθεί την “νότια” πορεία των κύριων Ευρωπαϊκών Αγορών και μάλιστα με διαθέσεις υπεραπόδοσης και να προσεγγίζει τις παρυφές των 2187 μονάδων, από όπου επιχειρήθηκε προσπάθεια σχετικής “ανάδυσης” και κλείσιμο οριακά ψηλότερα των 2200 μονάδων.
Να σημειωθεί ότι το σημερινό -3,36% του ΓΔ και το -5,01% του ΔΤΡ, είναι η μεγαλύτερη πτώση των τελευταίων 11 μηνών, με την αμέσως μεγαλύτερη να έχει σημειωθεί στις 7/4/2025 (ημέρα απελευθέρωσης και ανακοίνωση πρόσθετων δασμών από Ντόναλντ Τραμπ), όταν ο ΓΔ σημείωσε ημερήσιες απώλειες 7,43% και ο ΔΤΡ απώλειες 8,87%.
Σύμφωνα με τις πρώτες πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία, δεν σημειώθηκαν μεγάλες κινήσεις πανικού, όμως εμφανίστηκαν τα πρώτα “margin calls” σε spot Αγορά, αλλά και στην Αγορά Παραγώγων, τα οποία αναμένεται να πολλαπλασιαστούν, σε περίπτωση περαιτέρω πίεσης των αποτιμήσεων, με ό,τι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για τη βραχυπρόθεσμη τάση.
Για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, δεδομένης της “ρηχότητας”, του “Τραπεζοβαρούς” χαρακτήρα και της υπερβάλλουσας έκθεσης σε Ξένα funds, τα οποία παραδοσιακά επιλέγουν την επιθετική μείωση θέσεων σε Αγορές με “στενή θύρα εξόδου”, το μειονέκτημα για τους βραχυπρόθεσμα “long” είναι σημαντικό, ιδιαίτερα αν το διεθνές κλίμα συνεχίσει να υπαγορεύει τη μείωση του επενδυτικού ρίσκου.
Προσοχή σε όσους κινούνται με βραχυπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα συστήνουν οι περισσότεροι αναλυτές, καθώς δεν μπορεί να αποκλειστεί περαιτέρω πίεση των αποτιμήσεων, καθώς η συσχέτιση του Χ.Α. με τις Διεθνείς Αγορές θα παραμείνει σε πολύ υψηλά επίπεδα, με ό,τι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για τη συνέχεια.
“Οι επιπτώσεις της πολεμικής σύρραξης και κυρίως η πιθανότητα διάχυσης του πολέμου στη Μέση Ανατολή, όπου θα οδηγούσε σε μεγαλύτερης διάρκειας σύγκρουση, θα παίξουν καθοριστικό ρόλο στο βαθμό της διόρθωσης στα ριψοκίνδυνα Περιουσιακά Στοιχεία. Το διεθνές επενδυτικό κλίμα ήταν ήδη εύθραυστο το τελευταίο διάστημα και έτσι δεν θα συνιστούσαμε αγορές στην πρώτη αδυναμία, παρόλο που οι προβλέψεις σε τέτοιες περιπτώσεις είναι μάλλον επισφαλείς. Για τον ΓΔΧΑ, πιθανό πρώτο κρίσιμο επίπεδο στήριξης αποτελεί η περιοχή των 2200 - 2180 μονάδων”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Depolas Investment Services.
Στις πρώτες επιλογές των εν δυνάμει πωλητών στις Ευρωπαϊκές Αγορές και στο Χ.Α. οι μετοχές των Εταιρειών που έχουν σχέση με Ναυτιλία, Αερομεταφορές και Τουρισμό. Δείχνουν να ευνοούνται οι τίτλοι των Εταιρειών Άμυνας και τα Διυλιστήρια.
Μένοντας στο τελευταίο, το τελικό -5,94% για ΔΑΑ, αλλά και τα -7% για ΑΡΑΙΓ, -7,46% ΛΑΜΨΑ, -2,25% ΟΛΠ και -3,18% ΟΛΘ, απλά επιβεβαιώνουν τις παραπάνω εκτιμήσεις, όπως και τα +0,96% για ΕΛΠΕ και +1,31% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά για ΜΟΗ.
Σε χαμηλά 37 μηνών ο τίτλος της ΑΤΤΙΚΑ (-5,48%).
Νέα ιστορικά υψηλά δοκίμασε η μετοχή της CENER (-2,73%), αναρριχόμενη μέχρι τα 22,35 ευρώ (+1,59%), αλλά στη συνέχεια οι αγοραστές έμειναν από δυνάμεις.
Παίρνοντας τις εξελίξεις με τη χρονική τους σειρά, στο επίκεντρο της προσοχής των Αγορών θα παραμείνουν τα ανοιχτά πολεμικά μέτωπα στη Μέση Ανατολή, αλλά και οι εξελίξεις στα Στενά του Ορμούζ και στη Διώρυγα του Σουέζ, μετά την επίθεση των ΗΠΑ – Ισραήλ εναντίον του Ιράν και του Λιβάνου και την ανταπάντηση του Ιράν, χτυπώντας Αμερικανικούς στόχους σε Σαουδική Αραβία, Κατάρ, ΗΑΕ, Κουβέιτ, Ντουμπάι και Μπαχρέιν.
Επίσης υπάρχουν επιθέσεις από τους Χούθι στο Σουέζ.
Σύμφωνα με αναλυτές, “η παρατεταμένη άνοδος των ενεργειακών τιμών θα είχε ουσιώδη αντίκτυπο στον πληθωρισμό και στην προσπάθεια χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής από αρκετές Κεντρικές Τράπεζες”.
Να σημειωθεί ότι “ο ΟΠΕΚ+ συμφώνησε να αυξήσει την παραγωγή Πετρελαίου κατά 206000 βαρέλια την ημέρα τον επόμενο μήνα, καθώς η κλιμάκωση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή απειλεί να ωθήσει προς τα πάνω τις τιμές του Αργού”, όπως μετέδωσε το Bloomberg.
Την ώρα που γράφονται αυτές οι γραμμές, οι τιμές Brent και WTI καταγράφουν κέρδη που ξεπερνούν τις επτά ποσοστιαίες μονάδες, ενώ το πρωί το Brent βρέθηκε να αναρριχάται μέχρι τα $81,9 το βαρέλι.
Η κλιμάκωση της κρίσης στη Μέση Ανατολή προκαλεί ισχυρούς κραδασμούς, με την τιμή του Φυσικού Αερίου να καταγράφει άλμα της τάξης του 40%. Η εκτόξευση των τιμών συνδέεται άμεσα με τις επιθέσεις Ιρανικών drones σε κρίσιμες ενεργειακές εγκαταστάσεις του Κατάρ και την απόφαση της Κρατικής Εταιρείας “QatarEnergy” να διακόψει την παραγωγή Υγροποιημένου Φυσικού Αερίου (LNG), καθώς δύο μη επανδρωμένα αεροσκάφη έπληξαν εγκαταστάσεις στις Βιομηχανικές Πόλεις Ras Laffan και Mesaieed, χωρίς να αναφερθούν θύματα.
Σε πλήρη κινητοποίηση τέθηκαν, μετά τα μεσάνυχτα, οι Βρετανικές Βάσεις Ακρωτηρίου στην Κύπρο, μετά από έκρηξη στον αεροδιάδρομο, που φαίνεται να προκλήθηκε από πτώση στρατιωτικού drone.
Αργότερα ανακοινώθηκε η εκκένωση στο Αεροδρόμιο της Πάφου, μετά τον εντοπισμό ύποπτου αντικειμένου στα ραντάρ, σύμφωνα με πληροφορίες που μετέδωσε Κυπριακός Ραδιοτηλεοπτικός Φορέας.
“Ο στρατηγός Σαρντάρ Τζαμπάρι, των Φρουρών της Ισλαμικής Επανάστασης, απείλησε με εντατικοποίηση των πυραυλικών πληγμάτων κατά της Κύπρου, υποστηρίζοντας ότι οι ΗΠΑ έχουν αυξήσει σημαντικά τη στρατιωτική τους παρουσία στο Νησί”, σύμφωνα με Ιρανικά μέσα ενημέρωσης.
Από την άλλη, η ένταση στον Περσικό Κόλπο κλιμακώνεται ραγδαία, με τον υπό Αμερικανική Ηγεσία Ναυτικό Συνασπισμό να ανεβάζει το επίπεδο απειλής στα Στενά του Ορμούζ σε “critical”, το υψηλότερο δυνατό. Η απόφαση ελήφθη μετά από νέες επιθέσεις εναντίον εμπορικών πλοίων, την ώρα που συνεχίζονται τα πλήγματα ΗΠΑ και Ισραήλ σε στόχους εντός του Ιράν και οι αντίποινες κινήσεις της Τεχεράνης στη θαλάσσια κυκλοφορία της Περιοχής.
Να σημειωθεί ότι η Αρχή Κεφαλαιαγοράς των ΗΑΕ ανακοίνωσε ότι το Χρηματιστήριο του Αμπού Ντάμπι και η Χρηματιστηριακή Αγορά του Ντουμπάι θα παραμείνουν κλειστές στις 2 και 3 Μαρτίου.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α., ασφαλώς και οι πιθανότητες, τουλάχιστον όσον αφορά τη βραχυπρόθεσμη τάση, δεν είναι υπέρ των “long”.
Άλλωστε, οι περισσότερες από τις συνεδριάσεις που προηγήθηκαν δεν έδειξαν ότι η έως τώρα ανακοίνωση αποτελεσμάτων δ΄ τριμήνου μπορεί να ανατροφοδοτήσει νέα ανοδική δυναμική.
Το τελευταίο επιβεβαιώνεται και από τις εκθέσεις των Επενδυτικών Οίκων, που μπορεί να επαναλαμβάνουν τις συστάσεις και τις τιμές - στόχους, αλλά προς το παρόν δεν προχωρούν σε σημαντικές αναβαθμίσεις.
Σήμερα έχουν σειρά να ανακοινώσουν αποτελέσματα χρήσης 2025 οι ΕΛΛ, ΟΠΑΠ και NOVAL, μετά τη λήξη της συνεδρίασης.
Υπενθυμίζεται ότι το rebalancing του FTSE Russell έχει προγραμματιστεί για την Παρασκευή 20 Μαρτίου.
Όσον αφορά τις προγραμματισμένες αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου, την “αυλαία” ανοίγει η DBRS στις 6/3 και ακολουθούν Moody΄ς 13/3, Scope Ratings 20/3, S&P 24/4 και Fitch 8/5.
Από το κακό στο χειρότερο η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, πλην ελαχίστων εξαιρέσεων, ενώ στα χρηματιστηριακά γραφεία έχουν αρχίσει να εντείνονται οι ανησυχίες, μήπως και η απαξίωση ενός μεγάλου τμήματος του ταμπλώ δεν είναι πρόσκαιρη, αλλά μόνιμη αν δεν υπάρξει κάποιο deal που θα “ταρακουνήσει” ολόκληρο κλάδο, με ό,τι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.
Αξίζει υποσημείωσης ότι στα χαμηλά ημέρας οι πτωτικές μετοχές ήταν 15πλάσιες των ανοδικών, ενώ 25 τίτλοι κατέγραφαν απώλειες που ξεπερνούσαν τις έξι ποσοστιαίες μονάδες, εικόνα που βελτιώθηκε σχετικά στη συνέχεια.
Από την άλλη, σύμφωνα με την κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς και όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%:
Η AKO Capital LLP αύξησε την καθαρή αρνητική της θέση στη μετοχή της MTLN στο 0,9162%, από 0,83173%. Η αλλαγή έλαβε χώρα στις 27/2.
Η Millennium International Management LP μείωσε την καθαρή αρνητική της θέση στη μετοχή της ΑΛΦΑ στο 0,00394%, από 0,61033%. Η αλλαγή έλαβε χώρα στις 27/2.
Η Qube Research & Technologies Limited παραμένει με καθαρή αρνητική θέση 0,61276% στη μετοχή της BYLOT.
Όσον αφορά τα αναμενόμενα εταιρικά αποτελέσματα 2025, τα οποία η στήλη ανανεώνει επί καθημερινής βάσεως, σύμφωνα με τις ανακοινώσεις των Εισηγμένων:
- 3/3/26, OPTIMA (πριν το άνοιγμα της Αγοράς), ΕΛΧΑ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
- 4/3/26, CENER, ΛΑΜΔΑ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
- 5/3/26, CREDIA (μετά το κλείσιμο της Αγοράς), ΒΙΟ
- 10/3/26, TREK (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
- 11/3/26, ΣΑΡ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
- 12/3/26, ΑΡΑΙΓ (πριν το άνοιγμα της Αγοράς), ΜΙΓ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
- 17/3/26, ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ (πριν το άνοιγμα της Αγοράς)
- 18/3/26, ΟΤΟΕΛ (πριν το άνοιγμα της Αγοράς)
- 19/3/26, ΔΕΗ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς), TITC, ΜΟΤΟ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
- 23/3/26, ACAG (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
- 24/3/26, ΔΑΑ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
- 27/3, ΓΕΒΚΑ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
- 30/3/26, ΜΠΡΙΚ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
- 31/3/26, MTLN, ΟΡΙΛΙΝΑ, ΟΛΠ - ΦΡΛΚ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
- 7/4/26, ΑΣΚΟ
- 20/4/26, ΦΒΜΕΖΖ, ΣΑΝΜΕΖΖ
- 21/4 QLCO (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
- 28/4 ΒΙΟΚΑ
- 30/4, ΞΥΛΚ (πριν το άνοιγμα της Αγοράς), ΙΑΤΡ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς).
Με σημαντικές απώλειες οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές. Να σημειωθεί ότι ο δείκτης FTSE 100 ολοκλήρωσε τις συναλλαγές της Παρασκευής σε νέα ιστορικά υψηλά.
“Για τις Ευρωπαϊκές Αγορές, η εβδομάδα που ξεκίνησε θα είναι ασταθής, αλλά η ευρύτερη εικόνα δεν αλλάζει άρδην μέσα σε μία νύχτα. Πιθανόν να υπάρξουν πιέσεις στην αρχή, αλλά αν τα πράγματα δείξουν ότι οριοθετούνται, οι αγοραστές θα επανέλθουν δριμύτεροι. Η αλήθεια είναι ότι οι Αγορές έχουν μάθει να ζουν με γεωπολιτικές κρίσεις. Από τον πόλεμο στην Ουκρανία ως τα πλήγματα του 2025 στο Ιράν, το αρχικό σοκ υποχωρεί όταν αποδειχθεί ότι οι Εφοδιαστικές Αλυσίδες Ενέργειας παραμένουν άθικτες”, αναφέρει στις εκτιμήσεις του ο Συμεών Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Με ανοδικές διαθέσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,42% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 3,98% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,321% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 2187,29 μονάδες (-3,97%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2199,5 (-3,43%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2200,98 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 3,36%.
Ο τζίρος στα 386,6 εκατ., από τα οποία τα 12,8 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (OPTIMA, BOCHGR, REALCONS, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΧΑΕ, ΕΥΡΩΒ), με τους ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 54% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Να σημειωθεί ότι στο πρώτο ημίωρο των συναλλαγών, όταν και σημειώθηκαν τα χαμηλά ημέρας, ο τζίρος έφτασε τα 60 εκατ., επιβεβαιώνοντας την ένταση του “ξεφορτώματος” που έλαβε χώρα στο ξεκίνημα της συνεδρίασης, για να κατεβάσει συναλλακτικές στροφές στη συνέχεια.
Από τον συνολικό τζίρο των 386,6 εκατ., τα 362,9 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν οι βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να μην αφήνει περιθώρια αμφιβολιών για την απόλυτη επικράτηση των “sellers” (ΑΛΦΑ -5,91%, ΕΤΕ -3,23%, ΕΥΡΩΒ -5,61%, ΠΕΙΡ -6,77%, BOCHGR -2,59%, OPTIMA -6,03%).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε και ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 2425,79 μονάδες (-5,38%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1238,32 (-4,89%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2435,27 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 5,01%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο σήμα πώλησης το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2617 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2696, 2848 και 2900 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2372, 2300, 2283, 2261 - 2253 μονάδες (συγκλίνουν ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών και ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “μέσω επιστροφής κεφαλαίου θα εισπράξουν οι μέτοχοι της Πειραιώς το σκέλος της ανταμοιβής μετόχων, που αναλογεί στο μέρισμα σε μετρητά, από τα κέρδη χρήσης 2025.
Υπενθυμίζεται ότι την Πέμπτη, 5 Μαρτίου, είναι προγραμματισμένο το “capital markets day” της Πειραιώς για την παρουσίαση του business plan της τετραετίας 2026 - 2029.
Σύμφωνα με άλλο ρεπορτάζ του ιδίου, στην Εθνική “η συνολική ανταμοιβή μετόχων ανεβαίνει από το 60%, σε 86% (1 δισ. ευρώ, που ‘σπάει’ σε 0,5 δισ. μέρισμα και 0,5 δισ. buyback), επίπεδα υψηλότερα από το μέσο ευρωπαϊκό όρο”.
Ελάχιστα τα “πράσινα σημάδια” στο ταμπλώ του μη τραπεζικού 25άρη, όπου διαφοροποιήθηκαν θετικά οι ΕΛΠΕ (+0,96%), ΜΟΗ (+1,31% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά, όπως προαναφέρθηκε), ΕΥΔΑΠ (+0,13%).
Από την πλευρά των “κόκκινων” οι μεγαλύτερες απώλειες για ΑΡΑΙΓ (-7%), ΒΙΟ (-3,68%), ΔΑΑ (-5,94%), ΔΕΗ (-3,49%), ΕΛΧΑ (-7,28%), ΛΑΜΔΑ (-5,58%), ΟΠΑΠ (-3,92%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση του ΟΠΑΠ (-3,92%), “αύριο θα λάβει χώρα η ετήσια ενημέρωση αναλυτών και θεσμικών επενδυτών, μέσω τηλεφωνικής συνδιάσκεψης, στις 16.00 ώρα Ελλάδος.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Κόκκινο” το ταμπλώ. Το μεγάλο θέμα είναι το τράβηγμα των αγοραστών σε χαμηλότερες τιμές και οι εύκαιροι πωλητές που εύκολα πουλάνε θέσεις. Τελικά πάντα υπάρχει λόγος και αφορμή για μια βαθιά διόρθωση, που συνήθως “ανακατεύει την τράπουλα”, πετάει εκτός τους γρήγορους ή τους leverageρισμένους και δίνει και πάλι στην Αγορά ισορροπία για τη συνέχεια. Στο ΚΡΙ αργά και σταθερά και ανεξάρτητα Αγοράς, οι αγοραστές επιμένουν”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Με αρνητικά πρόσημα οι κύριες ευρωπαϊκές Αγορές, λόγω των ανανεωμένων εντάσεων στη Μέση Ανατολή και των αυξανόμενων ανησυχιών για πιθανή διακοπή της κυκλοφορίας στα Στενά του Ορμούζ, ένα βασικό σημείο διέλευσης για τον παγκόσμιο εφοδιασμό με Πετρέλαιο”, όπως επισημαίνει η Eurobank Equities.
“Η Αγορά κινήθηκε σήμερα σημαντικά χαμηλότερα, λόγω της κατάστασης στο Ιράν, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στις Αγορές Ενέργειας”, σημειώνει η Piraeus Sec.
“Περιμένουμε πως οι γεωπολιτικές εξελίξεις θα επιβαρύνουν την πορεία του Χ.Α.”, αναφέρει η Optima Bank.
“Στα γεωπολιτικά το ενδιαφέρον: Οι επιθέσεις των ΗΠΑ και του Ισραήλ κατά του Ιράν οδήγησαν σε άνοδο των τιμών του Πετρελαίου και προκάλεσαν κινήσεις αποφυγής κινδύνου. Ιστορικά, τέτοιες γεωπολιτικές ‘αναταράξεις’ είναι βραχύβιες και οι Αγορές τείνουν να ανακάμπτουν στα προηγούμενα επίπεδα, οπότε αυτή η υποχώρηση θα μπορούσε να προσφέρει ελκυστικές ευκαιρίες εισόδου για τους επενδυτές μεσοπρόθεσμα. Ωστόσο, αυτό που πρέπει να αναμένουμε βραχυπρόθεσμα είναι μεταβλητότητα και αυξημένη συσχέτιση με τα μεγάλα Ξένα Χρηματιστήρια”, τονίζει η Beta Sec.
“Η έναρξη του πολέμου το Σάββατο προκάλεσε εύλογη ανησυχία στις Αγορές. Το βασικό ζήτημα, όμως, είναι ότι οι Αγορές περίμεναν εδώ και μεγάλο χρονικό διάστημα το χτύπημα, με αποτέλεσμα η πλειοψηφία να τηρεί στάση αναμονής”, όπως υπενθυμίζει ο Ηλίας Ζαχαράκης. Ιστορικά, οι ενάρξεις πολέμων επηρεάζουν τις Αγορές, κυρίως βραχυπρόθεσμα, πόσο μάλλον όταν πρόκειται για ένα γεγονός που είχε προεξοφληθεί εδώ και εβδομάδες.
Από την άλλη πλευρά, κρίσιμος παράγοντας παραμένει η εξέλιξη και η διάρκεια της σύγκρουσης. Το μεγαλύτερο ρίσκο αφορά την πιθανή άνοδο των τιμών Πετρελαίου και Φυσικού Αερίου, καθώς το κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ θα μπορούσε να επηρεάσει έντονα, έστω και βραχυπρόθεσμα, τις τιμές και κατ’ επέκταση τον παγκόσμιο πληθωρισμό.
Το Ιράν φάνηκε να θεωρεί καλή ιδέα την κλιμάκωση, εμπλέκοντας και γειτονικές Περιοχές, πέραν του Ισραήλ.
Ο θάνατος του Χαμενεΐ δημιουργεί νέα δεδομένα, με απειλές από τους Φρουρούς της Επανάστασης για το επόμενο διάστημα. Στο εσωτερικό της Χώρας επικρατεί διχασμός, καθώς ένα μέρος υπόσχεται αντίδραση, ενώ ένα άλλο φαίνεται να πανηγυρίζει για την πιθανή πτώση του καθεστώτος.
Οι επόμενες ημέρες θα δείξουν αν η κατάσταση μπορεί να εκτονωθεί γρήγορα, σενάριο με τις περισσότερες πιθανότητες, ή αν θα παραταθεί με άγνωστες συνέπειες.
Τεχνικά, καλό είναι να περιμένουμε την ενεργοποίηση ή μη των “stop” για να αποφασίσουμε αν θα τοποθετήσουμε ρευστότητα στην Αγορά, ή αν θα περιοριστούμε σε τεχνική παρακολούθηση τίτλων με σαφές πλάνο.
Δεν χρειάζονται απότομες κινήσεις λόγω πολέμου. Όσοι ακολουθούν πειθαρχημένα τεχνική ανάλυση και σωστά fundamentals δεν ανησυχούν.
Μένει να δούμε αν, μετά τις πρώτες συνεδριάσεις από την έναρξη των πολεμικών επιχειρήσεων, θα επιβεβαιωθεί και πάλι το στατιστικό μοτίβο των τελευταίων δεκαετιών, που θέλει τις Αγορές να συνεχίζουν ανοδικά”, σημειώνει ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (20,1), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (13,4), ΕΤΕ (12,2), ΠΕΙΡ (9,4), ΑΛΦΑ (8,1), ΟΤΕ (7), ΔΕΗ (6,7), ΟΠΑΠ (5,4), MTLN (5), CENER (4,5), ΜΟΗ (4,1), TITC (4), BIO (3,9), BOCHGR (3,9), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (3,6), ΔΑΑ (3,3), ΜΠΕΛΑ (3,2), ΕΛΠΕ (2,7), AKTR (2,1), OPTIMA (2), CREDIA (1,9), BYLOT (1,7), ΕΛΧΑ (1,6), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,4), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΚΑΡΕΛ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι CENER (+42,67%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+38,71%), ΞΥΛΠ (+32,35%), ΛΑΒΙ (+30,93%), ΒΙΟ (+27,73%), ΚΡΙ (+23,68%), ΒΙΝΤΑ (+21,97%), ΑΤΡΑΣΤ (+20,7%), ΕΕΕ (+20,64%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκε ψηλότερα η ΝΑΚΑΣ (+0,55%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΛΛΑΚΤΩΡ (-5,9%), “η κατά 100% Θυγατρική της Εταιρεία ‘LANDMARK HOLDINGS Μ.Α.Ε.’, ολοκλήρωσε την απόκτηση μισθωμένου αυτοτελούς εξαώροφου Κτιρίου γραφείων, από την Εταιρεία ‘Prodea Investments’. Το συνολικό τίμημα της συναλλαγής ανήλθε σε €44 εκατ. και χρηματοδοτήθηκε εξ’ ολοκλήρου από ίδια κεφάλαια της Εταιρείας”.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΛΛ (-2,79%), “το σύνολο των καθαρών εσόδων της Τράπεζας για τη χρήση 2025 διαμορφώθηκε σε 880,8 εκατ. ευρώ, έναντι 436,0 εκατ. ευρώ στην προηγούμενη χρήση, σημειώνοντας αύξηση κατά 444,8 εκατ. ευρώ, ενώ το σύνολο των εξόδων προ προβλέψεων διαμορφώθηκε σε 453,8 εκατ. ευρώ, έναντι 404,1 εκατ. ευρώ στην προηγούμενη χρήση”.
Υπενθυμίζεται ότι η Τράπεζα συνεχίζει να μοιράζει το ίδιο μέρισμα αμετάβλητο εδώ και πολλά χρόνια, καθώς το Ελληνικό Δημόσιο παίρνει την “μερίδα του λέοντος” από τα καθαρά κέρδη.
Σε χαμηλά 9μηνου οι ΙΚΤΙΝ (-5,82%), ΕΛΣΤΡ (-4,7%), 10μηνου η ΦΡΙΓΟ (-5,28%) και σε χαμηλά 11 μηνών η ΠΕΤΡΟ (-3,74%), που μπορεί να παίζει και με μονοψήφιο p/e αν επαναλάβει τα κέρδη του α΄ εξαμήνου, αλλά ποιος ασχολείται;
Επιστροφή αγοραστών σε ΤΡΑΣΤΟΡ (+1,64%) και ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+1,14%).
Τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 17/2 και χαμηλά 8μηνου για ΣΠΕΙΣ (-4,79%).
Την Παρασκευή με συνολικό όγκο 1000 τεμ. η ΝΤΟΤΣΟΦΤ έκλεισε στα 27 ευρώ (+3,85%) και σήμερα ο μοναδικός αγοραστής ήταν στα 24,4 ευρώ (-9,63%).
Εμφάνιση αξιοσημείωτου πωλητή και σε ΞΥΛΚ (-5,39%).
Αύξησαν συναλλαγές ΜΙΓ (-7,95%), ΕΛΤΟΝ (-4,02%), ΙΝΤΚΑ (-5,51%), ΑΛΜΥ (-7,3%), ΒΟΣΥΣ (-5,56%), ΑΒΑΞ (-2,71%), ΚΟΥΑΛ (-9,26%).
Αν δεν αντέξει, σε κλείσιμο, η στήριξη στα 0,92 ευρώ, δεν αποκλείεται η BYLOT (-1,81%) να βάλει σε δοκιμασία την επόμενη στήριξη στα 0,88 ευρώ.
Σε νέα υψηλά 5,5 μηνών η ΕΧΑΕ (+1,46%).
Πέντε οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ACAG (-5,48%), τέσσερις πτωτικές αλλά και οκτώ πτωτικές στις τελευταίες εννέα συνεδριάσεις για ΕΚΤΕΡ (-4,49%).
Απίστευτα πράγματα στην ΙΝΤΕΤ (-2,3%), που ξεκίνησε τις σημερινές συναλλαγές με “market” εντολή πώλησης 150 τεμ. και βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 0,99 ευρώ (-24,14%), για να αντιδράσει στην συνέχεια.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2312 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2163, 2100, 2077, 2062 - 2056, 2053 - 2047 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενες αντιστάσεις στις 2327, 2331 – 2346 (gap), 2355, 2407 και 2450 μονάδες.
Ημερήσιο σήμα πώλησης και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5890 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5934, 6153 και 6200 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5584, 5243, 5180 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών), 5163 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτο πλεονέκτημα των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό. Αργία στην Ν. Κορέα.
Με σημαντικές πιέσεις η Ευρώπη, με μικτά πρόσημα και αντίδραση από τα αρχικά χαμηλά η Wall Street.
Κέρδη μεγαλύτερα του 6% τώρα για το Πετρέλαιο, στο 1,169 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Οι στρατηγικοί αναλυτές της JP Morgan, υποστηρίζουν ότι “ο διεθνής δείκτης αναφοράς του Brent μπορεί να φτάσει τα $120. Πέρα από την αρχική αυθόρμητη αντίδραση, η πορεία των τιμών του Πετρελαίου θα εξαρτηθεί τελικά από τέσσερις μεταβλητές: Πόσα βαρέλια θα διακοπούν φυσικά, πόσο θα διαρκέσει η διακοπή, σε περίπτωση παρατεταμένης διακοπής, αν μπορεί να κινητοποιηθεί αρκετά γρήγορα αξιόπιστη εφεδρική προμήθεια, συμπεριλαμβανομένων πιθανών στρατηγικών αποθεμάτων, για να αποφευχθεί μια διαρθρωτική σύσφιξη της Παγκόσμιας ισορροπίας Πετρελαίου και τι θα ακολουθήσει”.
Προς τα $5310 ανηφορίζει ο Χρυσός (συμβόλαιο Απριλίου 2026), αλλά έχει υποχωρήσει σημαντικά από τα υψηλά ημέρας των $5433, προς τα $87,35 υποχωρεί το Ασήμι (συμβόλαιο Μαϊου 2026).
Στα $69500 το Bitcoin, στα $2065 το Ethereum.
Στην Κίνα, η προσοχή στρέφεται στις επερχόμενες συναντήσεις των κορυφαίων πολιτικών σωμάτων της Χώρας, γνωστές ως "Δύο Συνεδριάσεις", που θα πραγματοποιηθούν από τις 4 έως τις 11 Μαρτίου. Αναμένεται ότι η Κίνα θα ανακοινώσει νέα μέτρα τόνωσης της Οικονομίας.
Η Μεταποιητική Βιομηχανία της Ευρωζώνης σημείωσε τον ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης των τελευταίων τεσσάρων ετών τον περασμένο μήνα. Ο δείκτης υπεύθυνων προμηθειών στον τομέα της Μεταποίησης στην Ευρωζώνη, που καταρτίζεται από την S&P Global, έφτασε τις 50,8 μονάδες τον Φεβρουάριο, από 49,5 τον Ιανουάριο, σημειώνοντας την υψηλότερη τιμή από τον Ιούνιο του 2020 και για πρώτη φορά πάνω από το όριο των 50 από τον Αύγουστο.
Οι λιανικές πωλήσεις στη Γερμανία μειώθηκαν 0,9% τον Ιανουάριο 2026, σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, έναντι προσδοκίας για μικρότερη πτώση κατά 0,2% και μετά από αναθεωρημένη αύξηση 1,2% τον Δεκέμβριο.
Η Warner Bros. υπέγραψε συμφωνία για την εξαγορά της από την Paramount Skydance έναντι $110 δισ., σύμφωνα με ηχητικό απόσπασμα εσωτερικής τηλεδιάσκεψης που περιήλθε σε γνώση του Reuters. Το τίμημα περιλαμβάνει περίπου $29 δισ. χρέους.
Οι Χρηματοπιστωτικοί Οργανισμοί της Wall Street σπεύδουν να αποτιμήσουν το εύρος των ζημιών από δάνεια δισεκατομμυρίων λιρών που χορήγησαν σε Βρετανική Εταιρεία παροχής στεγαστικών δανείων, η οποία κατέρρευσε αιφνιδίως, εν μέσω καταγγελιών για απάτη, αναζωπυρώνοντας ανησυχίες για χαλαρά πρότυπα πιστοδοτικής αξιολόγησης στην ανθηρή Αγορά δανεισμού με εξασφαλίσεις Στοιχείων Ενεργητικού (asset-backed lending). Εταιρείες όπως η Barclays, η Jefferies και η Atlas SP Partners της Apollo, ο βραχίονας δομημένης πίστωσης του Ομίλου, παρείχαν χρηματοδότηση ύψους 2 δισ. λιρών στη Market Financial Solutions (MFS) με έδρα το Λονδίνο. Άλλοι δυνητικά εκτεθειμένοι σε ζημίες από τη MFS είναι η TPG και η Avenue Capital, σύμφωνα με δύο πρόσωπα με γνώση της υπόθεσης.
Ο Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, δήλωσε στο CNN ότι “ο Αμερικανικός Στρατός ‘συντρίβει’ το Ιράν, αλλά το ‘μεγάλο κύμα’ δεν έχει ακόμη έρθει. Δεν θέλω να δω να διαρκεί πολύ ο πόλεμος. Πάντα πίστευα ότι θα είναι τέσσερις εβδομάδες. Και είμαστε λίγο μπροστά από το χρονοδιάγραμμα”.
“Η τελευταία κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή εξελίσσεται, με τα αντίποινα του Ιράν κατά των ΗΠΑ και του Ισραήλ να θέτει ολόκληρη την Περιοχή του Κόλπου σε κατάσταση συναγερμού. Τουλάχιστον οκτώ Χώρες έχουν υποστεί αντίποινα από το Ιράν: το Ισραήλ, η Ιορδανία, τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, το Μπαχρέιν, το Κουβέιτ, το Κατάρ, το Ομάν και η Σαουδική Αραβία. Η κυκλοφορία μέσω των Στενών του Ορμούζ έχει σταματήσει, μετά τις προειδοποιήσεις του Ιράν και τις επιθέσεις σε μερικά πλοία”, τονίζει η DBRS.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 5,2 δισ. ευρώ, στα 152,3 δισ.
Ανεβάζει στα €17,8 την τιμή - στόχο για την μετοχή του ΟΤΕ η Eurobank Equities, από 16,10 ευρώ και διατηρεί σύσταση “hold”. Η Χρηματιστηριακή αποτιμά τον OTE με μέτρια έκπτωση έναντι των Ευρωπαϊκών Τηλεπικοινωνιακών Εταιρειών, την οποία θεωρεί δικαιολογημένη λόγω του διαρθρωτικά χαμηλότερου ρυθμού ανάπτυξης και της περιορισμένης δυνατότητας περαιτέρω re-rating.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, BOCHGR, OPTIMA, AKTR, MTLN, ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΑΑ, ΔΕΗ, ΕΕΕ, ΕΛΧΑ, ΛΑΜΔΑ, ΜΠΕΛΑ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισε η ΑΛΦΑ και στο υψηλό η AKTR.
Κακή η τελική εικόνα, με 12 ανοδικούς τίτλους, έναντι 139 πτωτικών, ενώ 16 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 6%.
----ΧΠΑ
Συνεδρίαση νεότερης σημαντικής υποχώρησης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (44.422 συμβόλαια).
Στα 6.300 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.185 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 3.420 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3.418 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 1.947, 1.693 για τον Μάρτιο και 254 για τον Απρίλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.605), κινήθηκε μεταξύ 5.570 και 5.693,25 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 342, 342 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.446,5), κινήθηκε μεταξύ 2.440,75 και 2.446,5 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Μάρτιο και 0 για τον Απρίλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 9.016,5).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (30.000 ΕΛΛΑΚΤΩΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΡΑΙΓ (551), AKTR (739), ΑΛΦΑ (16.770), ΑΡΑΙΓ (551), BYLOT (3.865), CENER (355), CREDIA (1.672), ΕΛΧΑ (654), ΕΥΡΩΒ (4.958), ΕΥΔΑΠ (292), ΦΡΛΚ (350), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (203), ΕΧΑΕ (393), ΕΛΠΕ (481), ΙΝΤΚΑ (426), ΜΠΕΛΑ (204), ΛΑΜΔΑ (1.753), MTLN (902), ΜΟΗ (161), ΕΤΕ (1.628), ΟΠΑΠ (492), OPTIMA (106), ΠΕΙΡ (5.524), ΔΕΗ (869), ΒΙΟ (398).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΑΛΦΑ 62.865, BYLOT 1.194.974, CREDIA 10.142, ΕΥΡΩΒ 31.132, ΙΝΤΚΑ 12.073, ΛΑΜΔΑ 18.313, MTLN 13.436, ΑΔΜΗΕ 10.916, AKTR 91.439, ΔΕΗ 20.411, ΕΤΕ 19.026, ΕΥΔΑΠ 12.864, ΠΕΙΡ 55.246.
Ας σημειωθούν τα 235 δικαιώματα αγοράς για την ΕΤΕ, λήξεως Μαρτίου, με τιμή εξάσκησης τα 13,50 ευρώ.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 10.776.913 τεμ. (από 10.153.405 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 5.324.225 τεμ. (5.334.840), ΟΤΕ 2.763.874 τεμ. (2.755.680), ΟΠΑΠ 6.729.807 τεμ. (6.744.509), ΕΤΕ 21.974.814 τεμ. (21.972.740), ΔΕΗ 9.917.893 τεμ. (9.917.893), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.384.198 τεμ. (1.403.078), ΑΔΜΗΕ 5.337.282 τεμ. (5.337.282), MTLN 1.665.998 τεμ. (1.615.192), ΕΥΡΩΒ 92.129.875 τεμ. (92.527.139), CENER 1.095.476 τεμ. (1.096.021), BYLOT 32.886.930 τεμ. (32.713.047), ΑΛΦΑ 208.298.615 τεμ., (205.900.021).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
| |||
AKO Capital LLP | MTLN | 0,91626% | 2026/2/27 |
Qube Research & Technologies Limited | BYLOT | 0,61276% | 2026/2/16 |
Millennium International Management LP | ΑΛΦΑ | 0,00394% | 2026/2/27 |
NSP: Net Short Position