Χρηματιστήριο: Γλίτωσε τα χειρότερα με λάμψη ΔΕΗ

Καθαρά πτωτική και η πρώτη συνεδρίαση της νέας χρηματιστηριακής εβδομάδας, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. να κινούνται, εκ νέου, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο και τον Τραπεζικό δείκτη (-0,72%) να είναι αυτός που συνεχίζει να διαμορφώνει κλίμα και διαθέσεις.

Επιφυλακτικά ξεκίνησε τις συναλλαγές και ο τίτλος της ΔΕΗ (+2,38%), όμως πολύ γρήγορα οι αγοραστές πήραν περισσότερες πρωτοβουλίες, γύρισαν την μετοχή σε θετικό έδαφος και τη διατήρησαν με θετικό πρόσημο, μέχρι την λήξη των συναλλαγών, αν και υποχώρησε αισθητά από το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 20,58 ευρώ (+4,2%).

Υπενθυμίζεται ότι η ΔΕH ξεκίνησε συνδυασμένη προσφορά νέων κοινών μετά ψήφου μετοχών, ονομαστικής αξίας €2,48 εκάστη, σε τιμή διάθεσης που δεν θα υπερβαίνει τα €19,75 ανά νέα μετοχή, με σκοπό την άντληση κεφαλαίων ύψους περίπου 4 δισ. ευρώ, στο πλαίσιο της Α.Μ.Κ. Το βιβλίο προσφορών θα μείνει ανοιχτό μέχρι και τη Τετάρτη 20/5/2026 στις 16.00 ώρα Ελλάδος. Το Ελληνικό Δημόσιο συμφώνησε να αποκτήσει, συνολικό αριθμό νέων μετοχών τέτοιον ώστε, μετά την ολοκλήρωση της Α.Μ.Κ., να κατέχει συνολικά, άμεσα ή/και έμμεσα, ποσοστό 33,4% του μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ. Η ΔΕH έχει επίσης συνάψει συμφωνία με την Aeolus Holdings S.à.r.l., Οντότητα συμφερόντων κεφαλαίων τα οποία συμβουλεύει η CVC Advisers Greece Μ.Α.Ε. και/ή συνδεδεμένες με αυτή Εταιρείες, δυνάμει της οποίας η Aeolus Holdings S.à r.l. συμφώνησε να αποκτήσει, στο πλαίσιο της Ιδιωτικής τοποθέτησης και υπό την επιφύλαξη συγκεκριμένων όρων και προϋποθέσεων, νέες μετοχές αξίας €1,2 δισ.

Η Διοίκηση επανέλαβε την πρόβλεψη για προσαρμοσμένα EBITDA ύψους 2,4 δισ. ευρώ το 2026 και καθαρά κέρδη 700 εκατ. ευρώ. Σε ότι αφορά τη μερισματική πολιτική, η ΔΕH επιβεβαίωσε τον στόχο για μέρισμα 0,80 ευρώ ανά μετοχή το 2026, αυξημένο κατά 33% σε σχέση με τα 0,60 ευρώ του 2025. Το στρατηγικό σχέδιο της ΔΕH για την περίοδο 2026 - 2030 προβλέπει επενδύσεις συνολικού ύψους 24 δισ. ευρώ, με στόχο τη γεωγραφική και τεχνολογική επέκταση του Ομίλου.

Το χρονοδιάγραμμα προβλέπει οι νέες μετοχές να μπουν σε διαπραγμάτευση στις 26 Μαΐου.

“Το βιβλίο προσφορών για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔEH καλύφθηκε στο ύψος των περίπου 4 δισ. ευρώ, λίγα λεπτά μετά το άνοιγμα, ενώ αναμένεται περαιτέρω καθοδήγηση στη συνέχεια”, επισήμανε Ανάδοχος της Α.Μ.Κ. της Επιχείρησης, σύμφωνα με το Reuters.

Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Γιώργου Φιντικάκη, που επικαλείται Τραπεζικές πηγές, “η ζήτηση είναι τεράστια, οι 20 περίπου Τράπεζες - κύριοι Ανάδοχοι, συνεργαζόμενοι μαζί τους και brokers - ζητούν ‘τρελά’ νούμερα για τους πελάτες τους, ενώ κάποιες πληροφορίες μιλούν για bids σε τιμές 18,50 – 18,70 ευρώ”.

Από εκεί και πέρα και παίρνοντας τις εξελίξεις με την χρονική τους σειρά και η σημερινή συνεδρίαση ήλθε να επιβεβαιώσει με τον πλέον εμφατικό τρόπο, ότι οι Αγορές παραμένουν επιβιβασμένες στην επικίνδυνη “τραμπάλα” του Πετρελαίου.

Πιο συγκεκριμένα, σε ανάρτηση στο “Truth Social”, ο Τραμπ ανέφερε ότι “ο χρόνος τρέχει για το Ιράν και δεν θα μείνει τίποτα, αν δεν ληφθούν σύντομα μέτρα”.

Από την άλλη, “το Πακιστάν κοινοποίησε στις ΗΠΑ μια αναθεωρημένη πρόταση του Ιράν για τον τερματισμό της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή”, όπως ανέφερε Πακιστανική πηγή στο Reuters.

Οι παραπάνω εξελίξεις, όχι μόνο δεν έφεραν την αναμενόμενη αποκλιμάκωση στις τιμές του Πετρελαίου, αλλά έδωσαν και νεότερη ώθηση στις τιμές του Μαύρου Χρυσού, ενώ ψηλότερα κινήθηκαν και οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων, με τους Ξένους Διαχειριστές να επισημαίνουν ότι “η διατήρηση των τιμών του Πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα, πιέζουν προς τα πάνω τον πληθωρισμό και τις αποδόσεις των Κρατικών ομολόγων, για όλους τους Εκδότες, με επικεφαλής τα Ιαπωνικά και Βρετανικά ομόλογα και χαμηλότερα τις μετοχικές αξίες”.

Τα παραπάνω ήλθαν να ανατραπούν μετά την είδηση σύμφωνα με την οποία “Ιρανικά Μέσα Ενημέρωσης ανέφεραν ότι οι ΗΠΑ πρότειναν προσωρινή άρση των πετρελαϊκών κυρώσεων που έχουν επιβληθεί στη Χώρα, στο πλαίσιο ειρηνευτικών συνομιλιών με στόχο τον τερματισμό εβδομάδων πολέμου”. Την είδηση ακολούθησε η αντίδραση των Ευρωπαϊκών Αγορών, με επιστροφή σε θετικά πρόσημα, η μικρή αποκλιμάκωση των τιμών του Πετρελαίου και η ακόμα μικρότερη των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων.

Σε αυτό το περιβάλλον, οι Κεντρικές Τράπεζες παρακολουθούν με αυξημένη ανησυχία το ενδεχόμενο επιστροφής συνδυασμού υψηλού πληθωρισμού και χαμηλής ανάπτυξης, σε μια περίοδο όπου οι γεωπολιτικές εντάσεις μετατρέπονται ξανά σε βασικό παράγοντα οικονομικής αστάθειας.

Επιστρέφοντας στο Χ.Α., “η Εγχώρια Αγορά κινήθηκε κατά τη σημερινή συνεδρίαση με αυξημένη επιφυλακτικότητα, με τη ΔΕH στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, λόγω της έναρξης του βιβλίου προσφορών για την Α.Μ.Κ. Το διεθνές περιβάλλον παραμένει εύθραυστο, καθώς η κρίση στη Μέση Ανατολή, τα Στενά του Ορμούζ και η άνοδος του Brent, ενισχύουν τους φόβους για νέο πληθωριστικό σοκ. Η άνοδος των αποδόσεων στα ομόλογα και η συζήτηση για νέες αυξήσεις επιτοκίων από ΕΚΤ και πιθανή διατήρηση υψηλών επιτοκίων από τη Fed, κρατούν τις Αγορές σε κατάσταση αυξημένης προσοχής. Οι Τράπεζες παραμένουν ο πιο επίφοβος κλάδος για νέες ρευστοποιήσεις, καθώς αποτέλεσαν τον βασικό χώρο άντλησης ρευστότητας και την προηγούμενη εβδομάδα”, τονίζει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

Υπενθυμίζεται ότι σήμερα δημοσίευσε αποτελέσματα α΄ τριμήνου ο ΔΑΑ (+0,20%) και αύριο η ΑΡΑΙΓ (-2,17%).

Στην περίπτωση της πρώτης Εισηγμένης, τα μειωμένα κέρδη ήταν αναμενόμενα από τους αναλυτές. Πιο συγκεκριμένα, τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 18,9 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 7,3%. Υπενθυμίζεται ότι το α΄ τρίμηνο, παραδοσιακά, είναι το χειρότερο και υπήρξε και μία έκπτωση στο τέλος εξυπηρέτησης επιβατών, η οποία έληξε τέλος Απριλίου. Η Διοίκηση διατηρεί τις προβλέψεις της για καθαρά κέρδη 200 εκατ. στο σύνολο του έτους.

Παρά τη αξιοσημείωτη αντίδραση από τα χαμηλά ημέρας, όπου δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25 που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος, επιφυλακτικοί δηλώνουν οι περισσότεροι αναλυτές, σπεύδοντας να επισημάνουν ότι τα τεχνικά δεδομένα, για τον ΓΔΧΑ, θα επιδεινωθούν έτι περαιτέρω, με συνεχόμενα κλεισίματα χαμηλότερα των 2225 μονάδων και δεν είναι καθόλου βέβαιο ότι θα αντέξει η ψυχολογική στήριξη των 2200 μονάδων, αν επιδεινωθεί το διεθνές κλίμα.

Στα αξιοσημείωτα ημέρας, η επιμονή του τζίρου σε σχετικά χαμηλά επίπεδα, η αδύναμη εικόνα για τους περισσότερους τίτλους μεσαίας και μικρότερης κεφαλαιοποίησης, αλλά η αδυναμία του Χ.Α. να επιστρέψει σε θετικό βηματισμό, ακολουθώντας την αναπήδηση των Ευρωπαϊκών Χρηματιστηρίων.

Σύμφωνα με παλαιό παράγοντα της Αγοράς, “στη σημερινή αδύναμη εικόνα του Χ.Α., σημαντικό ρόλο μπορεί να έπαιξε και η έκθεση της Moody’s Analytics, που εξετάζει τα τέσσερα σενάρια για τις πολιτικές εξελίξεις στην Ελλάδα και τις επιπτώσεις σε ανάπτυξη και χρέος. Είναι περισσότερο από βέβαιο ότι μόλις ομαλοποιηθεί η κατάσταση στον Περσικό Κόλπο και μετά την πρώτη αντίδραση των Αγορών, οι εσωτερικές πολιτικές εξελίξεις θα απαιτήσουν μεγαλύτερο κομμάτι ενδιαφέροντος από τα Ξένα χαρτοφυλάκια, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται”.

Υπενθυμίζεται ότι οι τελευταίες αλλαγές του MSCI θα τεθούν σε ισχύ μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της Παρασκευής 29 Μαΐου, οπότε θα γίνει το rebalancing και θα εφαρμοστούν την 2α Ιουνίου 2026 (αργία στις 1/6). Στις 12 Αυγούστου 2026, το βράδυ, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την επόμενη αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης.

Μέσα στον Ιούνιο, αναμένεται και η “ετυμηγορία” του Οίκου FTSE, για την αναθεώρηση των δεικτών FTSE Large Cap και FTSE Mid Cap του Χ.Α. Οι αλλαγές που υλοποιούνται τίθενται σε ισχύ από την επόμενη εργάσιμη ημέρα της τρίτης Παρασκευής του Ιουνίου, ήτοι 22/6/2026. Παράλληλα, οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α. αναμένεται να γίνουν 20-21 Μαΐου, ενώ η επόμενη αναθεώρηση λαμβάνει υπ’ όψιν της τη μέση κεφαλαιοποίηση του Οκτωβρίου 2026.

Από την άλλη, σύμφωνα με την κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς και όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%:

Η Qube Research & Technologies Limited παραμένει με καθαρή αρνητική θέση 0,61276% στη μετοχή της BYLOT και η Arrowstreet Capital Limited Partnership με καθαρή αρνητική θέση 0,50525% στη μετοχή της QLCO. Η JP Morgan Asset Management (UK) Ltd με καθαρή αρνητική θέση 0,80012% στη μετοχή της MTLN, η Marshall Wace LLP με αρνητική καθαρή θέση 0,72087% στη μετοχή της MTLN και η AKO Capital LLP, με αρνητική καθαρή θέση 1,26799%, στη μετοχή της MTLN.

H Voleon Capital Management LP, με ημερομηνία 15/5, μείωσε την καθαρή αρνητική της θέση στη MTLN στο 0,49822%, από 0,51481%, ενώ με την ίδια ημερομηνία η Qube Research & Technologies Limited αύξησε την καθαρή αρνητική της θέση από 0,51615%, σε 0,61475% στη μετοχή της MTLN.

Με θετικά πρόσημα και μακριά από τα πρωινά χαμηλά κινούνται οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους ενεργούς traders να παρακολουθούν την πολιτική κρίση στη Βρετανία, τις εξελίξεις στον Περσικό Κόλπο και τις αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων.

Μένοντας στο τελευταίο, στο 4,06% υποχωρεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,59%, του αντίστοιχου 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 5,12%), στο 3,886% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Ευνόητο είναι ότι αν οι αποδόσεις παραμείνουν σε αυτά, ή και ακόμα ψηλότερα επίπεδα, αυτό δεν θα αφήσει αδιάφορες τις Αγορές μετοχών, καθώς οι αποδόσεις στα ομόλογα θα ξεπερνούν την μέση μερισματική απόδοση, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο και βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τις 2218,68 μονάδες (-1,25%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2237,51 (-0,41%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2236,24 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,47%.

Ο τζίρος στα 238,4 εκατ., από τα οποία τα 18,8 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (OPTIMA, TREK, SOFTWEB, BYLOT, AKTR, MTLN, ΛΑΒΙ, ΑΛΦΑ, ΠΕΤΡΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΠΡΕΜΙΑ, ΦΡΛΚ, ΜΠΕΛΑ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ και ΔΕΗ να απασχολούν το 43% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 238,4 εκατ., τα 214,1 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (-0,39%), BOCHGR (+1,55%) και OPTIMA (+0,30% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), δεν ήλθε σε επαφή με το “πράσινο” η ΕΤΕ (-0,36%), ενώ μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν οι ΕΥΡΩΒ (-1,59%) και ΠΕΙΡ (-1,59%). Όλοι ανεξαιρέτως οι παραπάνω τίτλοι, αντέδρασαν από τα αρχικά χαμηλά.

Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε και ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 2478,94 μονάδες (-2,27%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2523,24 (-0,53%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2518,29 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,72%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο σήμα πώλησης το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2680 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2741, 2848 και 2900 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2396 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2339 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μένοντας στον κλάδο, με ένα νέο senior ομόλογο βγήκε στις αγορές η Eurobank, έχοντας ως στόχο να αντλήσει ποσό 500 έως 700 εκατ. ευρώ. Καταγράφηκε ισχυρό ενδιαφέρον για την έκδοση, με το βιβλίο προσφορών να κλείνει με υπερκάλυψη πάνω από τρεις φορές, καθώς υποβλήθηκαν προσφορές 2,675 δισ. ευρώ με την τράπεζα να “σηκώνει” τελικώς 700 εκατ. ευρώ. Η ευρεία υπερκάλυψη οδήγησε και σε μείωση του κουπονιού της έκδοσης, στα mid swaps + 97 μονάδες βάσης, έναντι αρχικού guidance για το επιτόκιο στο διατραπεζικό Mid-swap + 145 μονάδες βάσης.

“Στις 25 Μαϊου η αποκοπή για το μέρισμα ύψους 0,5 ευρώ”, σύμφωνα με ανακοίνωση της BOCHGR.

Σαφές πλεονέκτημα στους “κόκκινους” τίτλους, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη τραπεζικού 25αρη, όπου διαφοροποιήθηκαν θετικά οι ΔΑΑ (+0,20%), ΔΕH (+2,38%), ΕΕΕ (+0,53%), ΕΛΠΕ (+0,81%), ΕΥΔΑΠ (+0,78%), ΜΠΕΛΑ (+0,37%), ΣΑΡ (+0,13%).

Από τους υστερήσαντες, οι μεγαλύτερες απώλειες για ALWN (-1,51%), MTLN (-1,44%), ΑΡΑΙΓ (-2,17%), ΒΙΟ (-1,82%), ΕΛΧΑ (-6,44%), ΛΑΜΔΑ (-1,48%), ΜΟΗ (-1,91%).

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΛΛΑΚΤΩΡ (-3,9%), “μεταβιβάστηκαν 41,75 εκατ. μετοχές, μέσω OTC, από τη Motor Oil στη Reggeborgh (αύξησε το ποσοστό της στο 64,626%). Κατόπιν τούτου, η ΜΟΗ κατέχει πλέον 36.250.000 μετοχές και δικαιώματα ψήφου που αντιστοιχούν σε ποσοστό 10,41% άμεσης συμμετοχής στο μετοχικό κεφάλαιο και στα δικαιώματα ψήφου της ΕΛΛΑΚΤΩΡ (έναντι 78 εκατ. μετοχών και δικαιωμάτων ψήφου, ήτοι ποσοστού 22,40% συμμετοχής, προ της συναλλαγής), χωρίς να υφίσταται έμμεση συμμετοχή”.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Ο ΓΔΧΑ παραβίασε την πρώτη κρίσιμη στήριξη των 2250 μονάδων. Στο γεωπολιτικό πεδίο αναμένουμε περισσότερο αναζωπύρωση της έντασης, παρά το αντίστροφο, σύμφωνα με τις τελευταίες εξελίξεις. Η εβδομάδα περιέχει εταιρικά αποτελέσματα α΄ τριμήνου στο εσωτερικό από ΑΡΑΙΓ (Τρίτη μσ), ΑΛΦΑ (Τετάρτη πσ), ΚΟΥΕΣΤ (Τετάρτη μσ) και ΙΝΤΕΚ (Παρασκευή πσ) μεταξύ άλλων. Ιδιαίτερα κρίσιμα πιθανόν να αποδειχθούν τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου της Nvidia, που δημοσιεύονται την Τέταρτη το βράδυ (μσ), ως ‘σηματωρός’ της τεχνολογίας και της τεχνητής νοημοσύνης”, σημειώνει η Depolas Investment Services.

“Εν αναμονή των επόμενων δεδομένων, η πλησιέστερη στήριξη, για τον ΓΔΧΑ, εντοπίζεται στις 2216 μονάδες και η πλησιέστερη αντίσταση στις 2274 μονάδες”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Οι επενδυτές θα πρέπει να εστιάσουν στην έλλειψη προόδου, όσον αφορά τον πόλεμο στο Ιράν, ενώ η άνοδος των τιμών του πετρελαίου εντείνει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό”, τονίζει η Eurobank Equities.

“Οι γεωπολιτικές εντάσεις έχουν επανέλθει στο προσκήνιο, προκαλώντας αυξημένη μεταβλητότητα στις αγορές. Είναι απίθανο το X.A. να μείνει ανεπηρέαστο και ως εκ τούτου, αναμένουμε αυξημένη επιφυλακτικότητα, έντονες διακυμάνσεις στις συναλλαγές και πιέσεις στους ευαίσθητους στον κίνδυνο τομείς”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Beta Sec.

“Μετά την επίσκεψη Τραμπ στην Κίνα, οι αγορές είδαν ότι δεν υπήρξε κάποια εξέλιξη και με τον φόβο ότι η ενεργειακή κρίση θα συνεχίσει, με τον πληθωρισμό να πιέζει, οι τιμές των ομολόγων βρέθηκαν σε υψηλότερες αποδόσεις ακόμα και από την περίοδο της εκλογής Τραμπ (η Βρετανία βρίσκεται σε δεινή θέση, με την απόδοση του 30ετους σε υψηλό 28ετιας), όπως επισημαίνει ο Ηλίας Ζαχαράκης.

Η Αμερική θέλει να μειώσει τα επιτόκια και οι αγορές πιέζουν για αύξηση, με το μίγμα να είναι αρκετά δύσκολο. Το “τύπωμα” φαίνεται να είναι η μοναδική λύση, κάτι που δεν αποκλείουμε να δούμε στο μέλλον.

Προφανώς, η Ιαπωνία είναι και ο βασικός πωλητής αμερικανικού χρέους, με το carry trade που σχολιάσαμε σε προηγούμενο σχόλιο να έχει την τιμητική του.

Οι αγορές μετοχών, παρ’ όλα αυτά, συνεχίζουν να έχουν καλή εικόνα, σε σχέση με τα ομόλογα, μιας και η ρευστότητα στο σύστημα παραμένει μεγάλη.

Οι πληθωριστικές πιέσεις στην παρούσα φάση λειτουργούν θετικά, παρ’ όλα αυτά το τι θα γίνει με τα επιτόκια το επόμενο διάστημα έχει μεγάλη σημασία. Γόρδιος δεσμός στην εξίσωση και σίγουρα θα παίξει ρόλο, το πόσο θα κρατήσει η ενεργειακή κρίση με τις υψηλές τιμές.

Η Ελλάδα δεν έχει ανάγκη δανεισμού σαν οικονομία, οπότε βραχυπρόθεσμα μπορεί να είναι και ωφελημένη στη σχέση χρέους προς ΑΕΠ, αρκεί να μην δούμε σημαντικές αυξήσεις επιτοκίων και παράλληλα μείωση της ανάπτυξης. Άρα, η διάρκεια της κρίσης έχει μεγάλη σημασία για τις οικονομίες.

Πλέον είμαστε κοντά στις Α.Μ.Κ. της ΔΕΗ και του ΑΔΜΗΕ, με το ενδιαφέρον να είναι μεγάλο και δεδομένο. Αυτό που παρατηρούμε είναι ότι, μέρα με τη μέρα, αρκετοί τίτλοι της μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης “ξυπνάνε” και δίνουν αποδόσεις ανεξάρτητα του ΓΔ. Φαίνεται ότι οι εταιρείες έχουν να δώσουν νέα το επόμενο διάστημα.

Μπορεί να είμαστε σε προεκλογική περίοδο, που σίγουρα προβληματίζει σε μικρό βαθμό την ψυχολογία, παρ’ όλα αυτά δεν υπάρχει φόβος για επιστροφή στο παρελθόν και σε ακυβερνησία.

Το πολιτικό σκηνικό “ζεσταίνεται” μέρα με τη μέρα, με την τοξικότητα να κάνει την εμφάνισή της σε μεγάλο βαθμό.

Τεχνικά τώρα, συνεχίζεται η συσσώρευση και η μικτή εικόνα στην αγορά. Ο ΔΤΡ είναι “short”, με τους περισσότερους υπόλοιπους τίτλους να παραμένουν “long”.

Ο ΓΔ φαίνεται ότι θα τεστάρει και πάλι το επίπεδο των 2225 μονάδων, ενώ χρειάζεται μία κατοχύρωση του 2300 - 2320 αν θέλει να αποκτήσει σημαντική τάση και να δοκιμάσει και πάλι τα υψηλά έτους, αν μη τι άλλο. Μία κατοχύρωση του 2225 μπορεί να δοκιμάσει, εκ νέου, το “stop” μας στο 2187.

Ακόμα μία εξαγορά εισηγμένης αισθητά υψηλότερα είναι αυτή της ACAG, δείχνοντας ότι το ξένο ενδιαφέρον συνεχίζει να είναι σημαντικό. Φαίνεται ότι πάει για έξοδο από το ταμπλώ”, όπως αναφέρει ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (17,9), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (13,3), ΕΤΕ (12,6), ΠΕΙΡ (10,1), ALWN (9,5), ΑΛΦΑ (8,2), ΟΤΕ (7,6), ΔΕΗ (7,5), MTLN (5,5), CENER (5,3), BIO (4,7), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (4,2), BOCHGR (4,1), ΜΟΗ (3,9), TITC (3,7), ΔΑΑ (3,2), ΕΛΠΕ (3), ΜΠΕΛΑ (2,9), CREDIA (2,5), OPTIMA (2,3), AKTR (2,2), BYLOT (2,1), ΕΛΧΑ (2), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,4), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), ΕΥΔΑΠ (1,1), ΑΡΑΙΓ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι CENER (+65,2%), ΛΑΒΙ (+63,09%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+61,29%), ΔΑΙΟΣ (+60,58%), ΑΤΡΑΣΤ (+55,47%), ACAG (+55,23%), ΒΙΟ (+53,78%), ΕΛΧΑ (+39,1%), ΣΑΡΑΝ (+32,26%), OPTIMA (+32,17%), ΚΡΙ (+31,58%), ΕΥΔΑΠ (+31,04%), ΜΟΝΤΑ (+28,89%), ΒΙΝΤΑ (+25,76%), ΤΖΚΑ (+24,36%), TREK (21,96%), ΠΕΙΡ (+20,22%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Εισήχθησαν σήμερα προς διαπραγμάτευση οι 150000000 νέες (ΚΟ) μετοχές της ΤΡΑΣΤΟΡ (-9,76%), που προέκυψαν από Α.Μ.Κ. με Ιδιωτική τοποθέτηση. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας ανέρχεται σε 394737498. Οι “ραντιέρηδες” που γράφτηκαν στην Α.Μ.Κ. έσπευσαν να πάρουν τα κέρδη τους, αλλά το ανεκτέλεστο προς πώληση των 1417500 τεμ., δείχνει ότι λίγοι ήταν αυτοί που πρόλαβαν (!)

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΛΑΝΑΚ (+13,61%), ΕΛΒΕ (+7,96%), ΦΒΜΕΖΖ (+2,73%), ΣΙΔΜΑ (+0,61%), ΑΒΕ (+0,7%), SOFTWEB (+0,66%), EVR (+0,49%).

Την διανομή τελικού μερίσματος ύψους 5.216.469,84 ευρώ, ή €0,06 ανά μετοχή καλείται να εγκρίνει η γ.σ. της ΓΚΜΕΖΖ (+3,22%) στις 8 Ιουνίου. Λόγω της σημαντικής υποχώρησης της μετοχής, η μερισματική απόδοση είναι αξιοσημείωτη και αυτό επανέφερε τους αγοραστές.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΞΥΛΚ (+6,37%, με αυξημένες συναλλαγές), “προχώρησε στην υπογραφή σύμβασης υπεργολαβίας με την ΤΕΡΝΑ Α.Ε. για την προμήθεια και τοποθέτηση αρχιτεκτονικών επενδύσεων HPL στο Νέο Διεθνές Αεροδρόμιο Ηρακλείου Κρήτης, στο Καστέλι. Το έργο, συνολικού ύψους €3,38 εκατ., εντάσσεται σε ένα από τα σημαντικότερα έργα Υποδομής που υλοποιούνται σήμερα στην Ελλάδα και περιλαμβάνει εφαρμογές υψηλών τεχνικών απαιτήσεων, με αυστηρές προδιαγραφές βιωσιμότητας και πιστοποίηση LEED”.

Πωλήσεις από μέλος του ΔΣ σε ΠΕΡΦ (-2,35%).

Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η TREK (+9,89%). Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση ξεπέρασε τα 32,3 εκατ. ευρώ.

Σήμερα πέρασαν από το Χ.Α. 8 “πακέτα” στην τιμή των 3,6 ευρώ, συνολικά 709000 τεμ. (το 9% της Εισηγμένης), με πωλητές βασικούς μετόχους και αγοραστές Θεσμικά χαρτοφυλάκια.

Νέα υψηλά τριμήνου με αυξημένες συναλλαγές για YKNOT (+3,66%).

Σε νέα υψηλά 25,5 μηνών η ΑΣΚΟ (+4,04%).

Και σήμερα βγήκε μικρό “bid” σε ΝΑΚΑ (0%), αλλά η μετοχή δεν άλλαξε τιμή, λόγω χαμηλών συναλλαγών.

Σε νέα χαμηλά 28 μηνών το ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (-9,87%).

Αύξησε συναλλαγές ο ΟΛΠ (-4,08%).

Πτωτικό “καρέ” για REALCONS (-2,22%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2187 μονάδων. Η πρώτη στήριξη στις 2215 - 2200 και οι επόμενες στηρίξεις στις 2155, 2131 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2104 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι αντιστάσεις στις 2327, 2331 – 2346 (gap), 2350 - 2355, 2407 και 2450 μονάδες.

Με ημερήσιο σήμα πώλησης ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5922 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 5934, 6153 και 6200 μονάδες. Οι πρώτες στηρίξεις στις 5477, 5394 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 5321 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.

Αξιοσημείωτες διαθέσεις αντίδρασης στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με μικτά πρόσημα οι δείκτες στην Wall Street.

Με κέρδη μεγαλύτερα του 1% γύρισε το Πετρέλαιο, καθώς “το Ιράν υπέβαλε αναθεωρημένη πρόταση για συμφωνία με στόχο τον τερματισμό του πολέμου, όμως ο Λευκός Οίκος θεωρεί ότι δεν αποτελεί ουσιαστική βελτίωση και ότι δεν είναι επαρκής για την επίτευξη συμφωνίας”, δήλωσαν στο “Axios” ένας ανώτερος Αμερικανός αξιωματούχος και μία πηγή που έχει ενημερωθεί για το θέμα, στο 1,164 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Προς τα $4550 υποχωρεί ο Χρυσός (συμβόλαιο Ιουνίου 2026), προς τα $77,2 το Ασήμι (συμβόλαιο Ιουλίου 2026).

Στα $76400 το Bitcoin, στα $2100 το Ethereum.

Οι λιανικές πωλήσεις στην Κίνα αυξήθηκαν μόλις κατά 0,2% σε ετήσια βάση τον Απρίλιο, επιβραδυνόμενες έντονα από την αύξηση 1,7% του Μαρτίου και σημαντικά κάτω από την αναμενόμενη άνοδο 2,0%. Πρόκειται για τη χαμηλότερη ανάπτυξη από τον Δεκέμβριο του 2022.

“Το Ηνωμένο Βασίλειο δεν πρέπει να καθυστερήσει τα σχέδιά του για μείωση του δημόσιου δανεισμού, δεδομένης της αστάθειας που επικρατεί στις Αγορές”, προειδοποίησε το ΔΝΤ, καθώς η μάχη για την ηγεσία του Εργατικού Κόμματος αναζωπυρώνει τη συζήτηση γύρω από τη δημοσιονομική πολιτική της Χώρας.

Η NextEra Energy συμφώνησε να συγχωνευθεί με την Ανταγωνίστρια Dominion Energy για τη δημιουργία ενός ενεργειακού Κολοσσού αξίας $420 δισ.

“Αυξάνεται η αναγνώριση ότι η Παγκόσμια Οικονομία και οι Χρηματοπιστωτικές Αγορές κινούνται μέσα σε ένα ολοένα πιο σύνθετο και αποκλίνον περιβάλλον” σημειώνει ο Ελ Εριαν, σε άρθρο του.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,7 δισ. ευρώ, στα 161,2 δισ.

Σε ανοδική αναθεώρηση των εκτιμήσεων για τη Eurobank προχωρά η Citi, μετά τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου και την επικαιροποίηση των μεσοπρόθεσμων στόχων της Διοίκησης. Ο Οίκος διατηρεί τη σύσταση “buy” και αυξάνει την τιμή - στόχο στα €5,00, από €4,70.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΕΛΧΑ, ΟΤΕ, AKTR, ALWN, MTLN, CENER, TITC. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΛΧΑ, ΛΑΜΔΑ, ΜΟΗ και στο υψηλό οι ΕΛΠΕ, TITC.

Κακή η τελική εικόνα, με 41 ανοδικές μετοχές, έναντι 91 πτωτικών, ενώ 16 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 3%.

-----ΧΠΑ

Συνεδρίαση, νεότερης, πιο ήπιας υποχώρησης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να μειώνονται στο συμβόλαιο του FTSE25 και να αυξάνονται στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (33.756 συμβόλαια).

Στα 6.132 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.674 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Στα 3.434 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3.434 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 434, 403 για τον Ιούνιο και 31 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.650), κινήθηκε μεταξύ 5.590 και 5.651,5 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 115, 115 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.471,5), κινήθηκε μεταξύ 2.471,5 και 2.474,75 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 40, 20 για τον Ιούνιο και 20 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.717,75), κινήθηκε μεταξύ 8.717,75 και 8.717,75 μονάδων.

Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΔΜΗΕ (786), AKTR (1.120), ALWN (133), ΑΛΦΑ (5.926), ΑΒΑΞ (188), BYLOT (10.082), BOCHGR (111), CENER (453), CREDIA (3.714), ΕΛΧΑ (652), ΕΥΡΩΒ (3.463), ΕΛΠΕ (121), ΙΝΤΚΑ (335), ΛΑΜΔΑ (527), MTLN (245), ΕΤΕ (491), ΠΕΙΡ (2.917), ΔΕΗ (1.714), ΒΙΟ (403).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ALWN 10.566, ΑΛΦΑ 64.290, BYLOT 1.345.962, CREDIA 91.892, ΕΥΡΩΒ 38.741, ΙΝΤΚΑ 13.870, ΛΑΜΔΑ 26.142, MTLN 14.894, ΑΔΜΗΕ 10.410, AKTR 101.131, ΔΕΗ 16.951, ΕΤΕ 15.697, ΕΥΔΑΠ 13.374, ΠΕΙΡ 49.610.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 13.994.761 τεμ. (από 13.331.151 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 4.765.925 τεμ. (4.762.589), ΟΤΕ 4.433.553 τεμ. (4.602.417), ΕΤΕ 22.649.302 τεμ. (22.686.680), ΔΑΑ 1.932.591 τεμ. (1.915.827), ΔΕΗ 15.680.218, τεμ. (18.389.172), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.134.488 τεμ. (1.130.881), ΑΡΑΙΓ 1.191.195 τεμ. (1.185.906), ΑΔΜΗΕ 5.299.021 τεμ. (5.249.021), MTLN 1.637.995 τεμ. (1.638.595), ΜΠΕΛΑ 1.109.258 τεμ. (940.419), ΕΥΡΩΒ 119.178.988 τεμ. (118.030.473), CREDIA 3.449.884 τεμ. (3.531.039), CENER 1.451.023 τεμ. (1.403.872), BOCHGR 1.006.613 τεμ. (572.281), BYLOT 38.104.949 τεμ. (38.109.605), ΑΛΦΑ 186.552.271 τεμ., (186.655.645), ALWN 13.741.748 (13.585.546).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date