Καθαρά πτωτική, η πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας και του μήνα, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. να κινούνται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, στον απόηχο των γεγονότων που έλαβαν χώρα το Σαββατοκύριακο και των σημερινών πιέσεων σε όλες τις Διεθνείς Αγορές και με τον Γενικό Δείκτη να σημειώνει την μεγαλύτερη ημερήσια υποχώρηση του τελευταίου εξαμήνου (η αμέσως μεγαλύτερη στις 5/8, -6,27%).
Πιο συγκεκριμένα, ο Λευκός Οίκος επιβεβαίωσε το Σαββατοκύριακο ότι θα επιβληθούν αυστηροί δασμοί ύψους 25% σε Καναδικά και Μεξικανικά προϊόντα, με εξαίρεση το Καναδικό Πετρέλαιο, στο οποίο θα επιβληθεί δασμός 10%. Δασμοί 10% και στην Κίνα, ενώ παραμένει η απειλή ότι θα ακολουθήσει και η Ευρώπη
Οι δασμοί αναμένεται να τεθούν σε ισχύ από αύριο, 4 Φεβρουαρίου.
Ακολούθησε η αντίδραση των παραπάνω Χωρών εξαγγέλλοντας δασμούς σε Αμερικανικά Προϊόντα, με όλα αυτά να φέρνουν αναταράξεις σε πολλαπλά επίπεδα, η ένταση και το μέγεθος των οποίων δεν μπορεί, προς ώρας, να εκτιμηθεί, καθώς οι Αγορές εκτιμούσαν ότι οι προεκλογικές εξαγγελίες Trump είχαν γίνει περισσότερο προς δημιουργία εντυπώσεων και δεν θα μετουσιωνόντουσαν στην πράξη.
Πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι μεγάλες Ασιατικές Αγορές, με τις πιέσεις να μεταφέρονται στην Ευρώπη και κατ΄ επέκταση και στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, το οποίο ερχόταν από έξι συνεχόμενες ανοδικές εβδομάδες, δίνοντας στους ενεργούς traders την άνεση και για πιο επιθετικές κινήσεις μείωσης θέσεων.
Να σημειωθεί ότι στα χαμηλά ημέρας, μόνο ο τίτλος της ΕΕΕ (+1,80%) διασώζονταν με θετικό πρόσημο, οι πτωτικές μετοχές ήταν περίπου 10πλασιες των ανοδικών, ενώ περισσότεροι από 40 τίτλοι σημείωναν απώλειες που ξεπερνούσαν τις τέσσερις ποσοστιαίες μονάδες.
Στα υπ΄ όψιν ότι η σημερινή συνεδρίαση συνοδεύτηκε από τον υψηλότερο τζίρο των τελευταίων 7 συνεδριάσεων και αυτό θέτει σε αυξημένη εγρήγορση αρκετούς από τους ενεργούς traders, ενώ σε μία πρώτη μέτρηση, η οποία αναμένεται να επιβεβαιωθεί στην συνέχεια του σχολίου, η συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. μειώθηκε κατά, περίπου, 2,7 δισ. ευρώ.
Οι αμέσως επόμενες συνεδριάσεις θα κληθούν να δείξουν αν οι σημερινές επιθετικές κινήσεις “profit taking” αποδειχθούν βιαστικές, όπως και οι εκτιμώμενες επιπτώσεις για τις Ελληνικές Επιχειρήσεις.
Από εκεί και πέρα και σύμφωνα με Ξένους Διαχειριστές, “κανονικά, τα σημαντικά γεγονότα για τις Αγορές, την εβδομάδα που ξεκίνησε, θα ήταν η συνεδρίαση της Τράπεζας της Αγγλίας (Πέμπτη) και η ανακοίνωση των στοιχείων για την απασχόληση στις ΗΠΑ (Παρασκευή). Ωστόσο, ο εμπορικός πόλεμος του Trump, συμπεριλαμβανομένων ανακοινώσεων για νέους δασμούς και σε Ευρωπαϊκά προϊόντα και οποιωνδήποτε ενδείξεων σχετικά με τις προϋποθέσεις που θα θέσει ο Αμερικανός Πρόεδρος για την άρση των πιέσεων, θα επισκιάσει όλα τα συνηθισμένα μακροοικονομικά δεδομένα”.
Υπενθυμίζεται ότι ο Τραμπ παραδέχτηκε ότι “οι δασμοί μπορεί να προκαλέσουν μια βραχυπρόθεσμη αναταραχή στην Αγορά, καθώς το κόστος κάποιες φορές περνά στον καταναλωτή”.
Πρόσθεσε όμως ότι “δεν τον ενδιαφέρει η αντίδραση της Αγοράς”, ενώ ολοκλήρωσε δηλώνοντας πως “όλοι οι Ομοσπονδιακοί υπάλληλοι είναι αναλώσιμοι. Το όνειρό μας είναι να δουλεύουν οι άνθρωποι στον Ιδιωτικό τομέα και όχι στο Δημόσιο”.
Σύμφωνα με αναλυτή Εγχώριας ΑΧΕ – συνεργάτη της στήλης, “πολλές Χώρες στηρίζονται στις εξαγωγές προς τις ΗΠΑ και τώρα τα προϊόντα θα είναι πιο ακριβά. Ο πληθωρισμός θα αυξηθεί και οι επενδυτές καλούνται να τιμολογήσουν τις επιπτώσεις στις Οικονομίες, τα εταιρικά κέρδη, αλλά και να προβλέψουν τις επόμενες κινήσεις των Κεντρικών Τραπεζών”.
“Οι δασμοί του Trump είναι πλέον γεγονός, με τον εμπορικό πόλεμο να ξεκινά, μετά την υπογραφή των αντίστοιχων εγγράφων από τον Πρόεδρο των ΗΠΑ. Εν ολίγοις, όλα τα υπόλοιπα Νομίσματα, συμπεριλαμβανομένων των Κρυπτονομισμάτων, υποχωρούν στις αντίστοιχες Αγορές έναντι, του Δολαρίου. Η επιβολή δασμών θα κρατήσει ζωντανό το αγοραστικό ενδιαφέρον στο ‘Κίτρινο Μέταλλο”, εκτιμά ο Συμεών Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Κίνδυνο βουτιάς 5% στις Αμερικανικές μετοχές, κατά τους ερχόμενους μήνες, βλέπουν αναλυτές της Goldman Sachs, καθώς εκτιμούν ότι οι δασμοί που επέβαλε η Κυβέρνηση, υποβαθμίζουν τις προβλέψεις για τα εταιρικά κέρδη.
Απόλυτα ενδεικτική, για την βραχυπρόθεσμη κίνηση Ευρωπαϊκών Αγορών και Χ.Α., η άποψη της Beta Sec. που σημειώνει, “οι αυξημένες ανησυχίες για έναν κλιμακούμενο δασμολογικό πόλεμο συνεχίζουν να επιβαρύνουν το επενδυτικό κλίμα, παρά την πρόσφατη αναβάθμιση του Τραπεζικού τομέα από την S&P. Το ενδεχόμενο αύξησης των εμπορικών εντάσεων θα μπορούσε να εξασθενήσει τις προοπτικές της Παγκόσμιας ανάπτυξης, οδηγώντας σε μια στάση απομάκρυνσης του κινδύνου στις μετοχές. Οι συμμετέχοντες στην Αγορά είναι πιθανό να παρακολουθούν στενά τις όποιες εξελίξεις στις εμπορικές διαπραγματεύσεις, καθώς περαιτέρω αυξήσεις δασμών, ή αντίποινα θα μπορούσαν να διαταράξουν τις Αλυσίδες Εφοδιασμού και τις πληθωριστικές πιέσεις, επηρεάζοντας τελικά τα εταιρικά κέρδη και την οικονομική σταθερότητα”.
Συμπερασματικά και σύμφωνα με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις αναλυτών με τους οποίους ήλθε σε επαφή η στήλη, “οι νέοι δασμοί αναμένεται να συμπιέσουν τα Αμερικανικά Νοικοκυριά, αφού θα μειώσουν τα εισοδήματά τους και θα ακριβύνουν τα δασμολογημένα προϊόντα. Η άνοδος του πληθωρισμού ίσως αναγκάσει τη Fed να προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων, με ότι αυτό συνεπάγεται για τις υπερδανεισμένες Επιχειρήσεις, αλλά και τις αποτιμήσεις των μετοχών στα Χρηματιστήρια”.
Από εκεί και πέρα, η “εισαγόμενη” διόρθωση, θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι βρήκε το Ελληνικό Χρηματιστήριο, όταν είχαν ήδη να εμφανίζονται κάποιες πρώτες ενδείξεις κόπωσης, έστω και αν επιχειρηματικές συμφωνίες, εξαγορές, αυξήσεις κεφαλαίου, placements και νέες εισαγωγές που έδωσαν αμέσως κέρδη, διατηρούσαν ζωντανό το ενδιαφέρον σε σημαντικό κομμάτι του ταμπλώ, αυξάνοντας τους κωδικούς που δραστηριοποιούνται. Μάλιστα, κάποιες επιχειρηματικές κινήσεις που ανακοινώθηκαν, είχαν σαν αποτέλεσμα την ενεργοποίηση συγκριτικών αποτιμήσεων και σε άλλες Εταιρείες του ίδιου κλάδου.
Από την άλλη και όπως τόνισε από το μετασυνεδριακό σχόλιο της Παρασκευής η στήλη, “δεν πρέπει να διαφεύγει στους ενεργούς επενδυτές πως ο Φεβρουάριος που ξεκίνησε, θα αποτελέσει μήνα ‘reality check’ για τις προσδοκίες των επενδυτών, καθώς σηματοδοτεί την έναρξη των δημοσιεύσεων αποτελεσμάτων τετάρτου τριμήνου, με τα θεμελιώδη των Εταιρειών να επιστρέφουν στο προσκήνιο. Οι traders περιμένουν ένα θετικό μήνυμα για το 2025 από τις Διοικήσεις των Τραπεζών, μαζί με τις ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων για το τέταρτο τρίμηνο, που θα δικαιολογεί τις τρέχουσες, ή και υψηλότερες αποτιμήσεις. Παράλληλα οι εκθέσεις που δημοσιεύονται από Εγχώριους και Ξένους Επενδυτικούς Οίκους, συνεχίζουν να διατηρούν, ή και να αυξάνουν τα σημαντικά περιθώρια ανόδου που έχουν πολλές Εισηγμένες, αλλά αυτό το τελευταίο πρέπει να επιβεβαιωθεί και στο ταμπλώ”.
Στο “κόκκινο”, όπως προαναφέρθηκε, τα Ευρωπαϊκά χρηματιστηριακά ταμπλώ, με τους ενεργούς επενδυτές να προσπαθούν τα τιμολογήσουν τις τελευταίες εξελίξεις, αλλά και τις σημερινές ανακοινώσεις για τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη.
Σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία της Eurostat, για το σύνολο της Ευρωζώνης, ο ΔΤΚ επιτάχυνε οριακά στο 2,5% ετησίως, από το 2,4% τον Δεκέμβριο, ενώ η μέση εκτίμηση των αναλυτών σε έρευνες των Reuters και Bloomberg περίμενε να διατηρηθεί αμετάβλητος (2,4%). Στη μηνιαία σύγκριση, ο δείκτης παρουσίασε πτώση κατά 0,3%. Το λεγόμενο δομικό μέρος του ΔΤΚ, που δεν προσμετρά τις ευμετάβλητες τιμές των Τροφίμων και της Ενέργειας, διατηρήθηκε αμετάβλητο στο 2,7% ετησίως στην Ευρωζώνη, ενώ οι αναλυτές περίμεναν οριακή επιβράδυνση στο 2,6%. Στη σύγκριση Ιανουαρίου – Δεκεμβρίου, ωστόσο, ο δομικός πληθωρισμός έδειξε σημαντική πτώση κατά 1% μηνιαίως.
Υπενθυμίζεται ότι οι DAX, FTSE 100, EuroStoxx 50 και EuroStoxx 600 ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές της Παρασκευής σε νέα ιστορικά υψηλά.
Με μικτές διαθέσεις οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4,24% κινείται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,53% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,275% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 1505,48 μονάδες (-2,83%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1505,81 (-2,81%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1507,5 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 2,7%.
Ο τζίρος στα 185,2 εκατ., από τα οποία τα 8,2 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΙΝΚΑΤ, ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, ΟΤΕ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ και ΑΛΦΑ να αποσπούν το 46% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 185,2 εκατ., τα 161,2 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Ευκαιρία έψαχνε η Αγορά να κάνει μία διόρθωση και την έδωσε ο Τραμπ. Να σημειωθεί ότι οι Ελληνικές εξαγωγές στην Αμερική είναι μηδαμινές, ενώ από την άλλη το δυνατό Δολάριο προσελκύει Τουρισμό που είναι η ‘βαριά μας Βιομηχανία’. Το μόνο που καταφέρνει το Τραμπ είναι να ‘ανακατεύει την τράπουλα’, μιας και το 90% από αυτά που θέλει να κάνει απλά, δεν μπορούν να εφαρμοστούν. Με συνοπτικές διαδικασίες ΔΤΡ πλησίασε έχασε την στήριξη της ζώνη του 1370. Σε Intraday έχει δώσει έξοδο με το ‘stop’ στην παρούσα, στο 1433 σε κλείσιμο ώρας. Η επιθετική τάση της Αγοράς ανακόπτεται για πρώτη φορά μετά από καιρό. Αυτό δεν σημαίνει πως μία τέτοια τάση δεν θα βρει αγοραστές, ή επενδυτές που θα κλείσουν ‘short’ θέσεις. Οι ταλαντωτές ήδη μπήκαν σε υπερπουλημένο επίπεδο, σε intraday, χωρίς ακόμα να έχουμε κάποια ένδειξη για αντίδραση. Θα ανησυχήσουμε αν χαθεί το 1500 σε ημερήσιο, θυμίζοντας ότι το ‘stop’ στην παρούσα είναι το 1487 σε κλείσιμο μέρας. Για τον S&P 500, το 5907 είναι το 61% από το κάτω μέρος του trend που δοκιμάζει την τελευταία περίοδο. Μένει να δούμε το κλείσιμο το βράδυ και αν καταφέρει σε πρώτη φάση να διασώσει το 5815 επίπεδο. Γενικά η ζώνη πάνω από τις 6000 εμφανίζουν πρόθυμους πωλητές, κάθε φορά που δοκιμάζονται. Μία συνεδρίαση ήταν αρκετή για να πάρει χρονικά πίσω 13 συνεδριάσεις και με συνοπτικές διαδικασίες να δοκιμάσει εκ νέου την ζώνη του 1500, χάνοντας πάνω από τα μισά κέρδη του Ιανουαρίου. Οι πρωινοί αγοραστές - taders από την στιγμή που δεν ήρθε η αντίδραση, έσπευσαν να κλείσουν θέσεις, περιμένοντας την αυριανή συνεδρίαση”, όπως επισημαίνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Το επενδυτικό κλίμα κλονίζεται από τους δασμούς των ΗΠΑ στην Κίνα, τον Καναδά και το Μεξικό, με τις Αγορές να αξιολογούν τις πιθανές επιπτώσεις”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Περιμένουμε ότι ο εντεινόμενος Παγκόσμιος εμπορικός πόλεμος θα επιβαρύνει το Χ.Α.”, αναφέρει η Optima Bank.
“Ο πρώτος μήνας του έτους έκλεισε με σημαντικές αποδόσεις, με την Ελληνική Αγορά να δείχνει ότι είναι πόλος έλξης νέων κεφαλαίων, όπως εκτιμά ο Ηλίας Ζαχαράκης.
Το σημαντικό είναι ότι έχουμε μία διάχυση της κίνησης και όχι μόνο την συμμετοχή λίγων Δεικτοβαρών τίτλων που είδαμε το 2024.
Τα deals εντός και εκτός συνεχίζονται, με τον κλάδο Υγείας να παίρνει την σκυτάλη, ενώ η Αγορά περιμένει τις εξελίξεις σε σχέση με την Εθνική Ασφαλιστική, με το CVC να συζητάει με την Πειραιώς και την συμφωνία να δείχνει ότι είναι πολύ κοντά.
Από την άλλη, οι αναβαθμίσεις συνεχίζονται με την S&P να δίνει το status της επενδυτικής βαθμίδας σε Εθνική και Eurobank, ενώ φαίνεται ότι αυτό θα συνεχιστεί. Παράλληλα, μετά από μεγάλο διάστημα, είδαμε μία σημαντική και πετυχημένη εισαγωγή στην Αγορά, αυτή της AEM, που στις πρώτες μέρες της διαπραγμάτευσης μάζεψε 15% κέρδη.
Ο Φεβρουάριος είναι μήνας αποτελεσμάτων που θα κρίνουν την συνέχεια της κίνησης των Εισηγμένων, πιστοποιώντας αν οι ήδη υφιστάμενες αποδόσεις ήταν αισιόδοξες, ή συντηρητικές.
Η ΕΚΤ συνέχισε την επιθετική μείωση επιτοκίων, μιας και η ανάγκη ανάπτυξης, ειδικά στις Μεγάλες Οικονομίες, είναι απαραίτητη για την συνέχεια.
Έτσι οι Ευρωπαϊκές μετοχές έχουν καλύτερη εικόνα, από αυτές στην άλλη Πλευρά του Ατλαντικού, παρόλα αυτά το ευρώ είναι αυτό που “πληρώνει το μάρμαρο” με την αποδυνάμωσή του να συνεχίζεται, πλησιάζοντας πλέον πολύ κοντά στο parity.
Έτσι λοιπόν οι Εξαγωγές, αλλά και ο Τουρισμός φαίνεται να ενδυναμώνονται, κάνοντας προσπάθεια να ισορροπήσουν τις όποιες αυξήσεις δασμών.
Ο πληθωρισμός είναι πάντα ο αστάθμητος παράγοντας και θα φανεί στην διάρκεια του έτους, αν μπορεί να κινηθεί σε λογικά επίπεδα.
Η Αγορά δείχνει λίγο κουρασμένη, έχοντας πληρώσει το πολύ σημαντικό 1560 επίπεδο, που είναι και υποψήφιο επίπεδο για μία διόρθωση της Αγοράς, ή σημαντική αύξηση του τζίρου, αν θέλει να δώσει άμεσα συνέχιση.
Ο ΔΤΡ ψάχνει τα πατήματά του και πιθανότατα να θελήσει να δοκιμάσει την ζώνη του 1370 – 1385, πριν μας δείξει νέα δεδομένα.
Το καλό είναι ότι βλέπουμε τους τίτλους να μην κινούνται μαζικά αλλά κυκλικά, ενώ κάθε εβδομάδα κάποιοι νέοι τίτλοι αλλάζουν επίπεδο.
Στο τεχνικό σκέλος, συνεχίζονται οι ενδείξεις κόπωσης, έχοντας ένα “round top” στην ζώνη του 1560, που χρειάζεται άμεσα κατοχύρωση σε κλείσιμο, αν θέλει να πείσει για άμεση ανοδική συνέχεια.
Το 1530 συντηρεί την τάση από τα χαμηλά και μία κατοχύρωση θα μπορούσε να δώσει μεγαλύτερη διόρθωση.
Το μόνο σίγουρο είναι ότι το 2025 θα έχει σημαντικό ενδιαφέρον και νέα, γεγονός που θα προσελκύσει νέους επενδυτές στο Χρηματιστήριο”, σύμφωνα με την άποψη του κ. Ζαχαράκη (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (12,7), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (8,5), ΕΤΕ (7,5), ΟΠΑΠ (6,1), ΟΤΕ (6), ΠΕΙΡ (5,2), ΜΥΤΙΛ (4,8), ΔΕΗ (4,7), ΑΛΦΑ (4), ΜΠΕΛΑ (3,5), TITC (3,4), ΔΑΑ (2,5), ΤΕΝΕΡΓ (2,4), ΜΟΗ (2,3), ΕΛΠΕ (2,3), BOCHGR (2,2), CENER (1,9), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (1,9), BIO (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΑΤΤ (1,1), OPTIMA (1) και ΑΡΑΙΓ (0,9 δισ. ευρώ).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν οι μετοχές των τεσσάρων Συστημικών Τραπεζών, με την τελική εικόνα να μην αφήνει περιθώρια αμφιβολιών για την απόλυτη επικράτηση των “sellers” (Alpha Bank -5,10%, Εθνική -2,77%, Eurobank -4,29%, Πειραιώς -5,16%).
Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, ο τίτλος σε ημερήσιο “long” με “stop” τα 1,701 ευρώ. Η επόμενη αντίσταση στα 1,85 ευρώ.
Στα 1,594 ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και στα 1,592 ευρώ ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών.
Ημερήσιο σήμα πώλησης από την ΕΤΕ, με “stop” τα 8,508 ευρώ. Η επόμενη αντίσταση στα 8,60 ευρώ.
Στα 7,756 ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και στα 7,543 ευρώ ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών.
Ημερήσιο σήμα πώλησης από την ΕΥΡΩΒ, με “stop” τα 2,453 ευρώ. Η επόμενη αντίσταση στα 2,60 ευρώ.
Στα 2,087 ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και στα 2,069 ευρώ ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών.
Ημερήσιο σήμα πώλησης και από την ΠΕΙΡ, με το “stop” να εντοπίζεται στα 4,532 ευρώ. Η επόμενη αντίσταση στα 4,50 ευρώ.
Στα 3,822 ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και στα 3,802 ευρώ ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών.
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 1350,72 μονάδες (-4,51%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1355,15 (-4,19%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1357,68 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 4,02%%.
Ο ΔΤΡ έδωσε ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 1436 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1450 μονάδες.
Στις 1262 ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών, στις 1247 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών.
Μένοντας στον κλάδο, “σε πλήρη εξέλιξη βρίσκεται η διαδικασία για την τελική συμφωνία εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Πειραιώς. Μία συμφωνία δεν κλείνει μέχρι να κλείσει και μέχρι να βγει η ‘χοντρή κυρία να τραγουδήσει’. Ωστόσο οι συζητήσεις είναι σε ιδιαίτερα προχωρημένο στάδιο και η απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής εντάσσεται στο στρατηγικό πλάνο της Πειραιώς για αύξηση των εσόδων από προμήθειες (από wealth, insurance και άλλες πηγές) στο 30%, από 23% που είναι σήμερα. Εφόσον το deal κλείσει, θα επιτευχθούν συνέργειες σε πολλαπλά επίπεδα” τόνισε ο CEO, Χρήστος Μεγάλου, στο περιθώριο εκδήλωσης για χορηγία της Τράπεζας στο Υπουργείο Πολιτισμού.
Δεν είναι σημαντικά καλύτερη του Τραπεζικού, η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσε τις συναλλαγές η ΕΕΕ (+1,80%). Αμετάβλητη η μετοχή της ΤΕΝΕΡΓ.
Συμπλήρωσε 36 συνεδριάσεις με κλεισίματα χαμηλότερα από το ψυχολογικό όριο των 34,00 ευρώ η μετοχή της ΕΕΕ (+1,80% και κλείσιμο στο υψηλό ημέρας), που σήμερα κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, δημιουργώντας αντίβαρο, όπως συνήθως γίνεται, στις διευρυμένες πιέσεις. Η επόμενη αντίσταση στα 34,56 ευρώ και οι στηρίξεις στα 32,56 (ημερήσιο “stop long”), 32,50 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 32,07 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+194,37%), ΠΡΔ (+27,14%), ΙΛΥΔΑ (+26%), ΟΛΘ (+23,21%), ΙΑΤΡ (+22,26%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+21,90%), ΑΒΑΞ (+20,8%).
Για τους “λάτρεις” των χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΞΥΛΠ (+3,80%) και ΛΟΓΟΣ (+2,86%).
Υψηλούς στόχους βάζει η Attica Group, όπως προκύπτει από την εταιρική παρουσίαση για τους επενδυτές στο πλαίσιο της Capital Day που πραγματοποιήθηκε στο Λονδίνο. Οι μακροπρόθεσμοι στόχοι κάνουν λόγο για έσοδα 915 - 925 εκατ. ευρώ το 2029 και EBITDA που θα κινηθούν στα 238 - 262 εκατ. ευρώ, με το περιθώριο να κινείται στη ζώνη του 27%.
Η εκτίμηση για το σύνολο του έτους είναι πως ο δανεισμός θα είναι στα 536 εκατ. ευρώ. Οι επενδύσεις το 2025 θα ανέλθουν στα 145 - 155 εκατ. ευρώ και θα υποχωρήσουν στα 85 - 95 εκατ. ευρώ το 2026 και στα 80 - 90 εκατ. ευρώ το 2027. Στόχος είναι η απόδοση στους μετόχους περίπου 20 εκατ. ευρώ κατά την επόμενη πενταετία, κατά τη διάρκεια της περιόδου των επενδύσεων, με στόχο την αύξηση των αποδόσεων μακροπρόθεσμα.
Το placement μετοχών της Attica αναμένεται περί το Μάρτιο - Απρίλιο.
Το σημερινό -5% της ΑΤΤΙΚΑ μετά την παρουσίαση, ασφαλώς και δεν άρεσε.
Σύμφωνα με ανακοίνωση, “ποσοστό 22,3% (191585 κοινές ονομαστικές άυλες μετοχές) της Εταιρείας Παροχής Υπηρεσιών Ψηφιακής Υγείας, ‘Vidavo’, με έδρα τη Θεσσαλονίκη, απέκτησε η ‘Infotrust’, μετοχικών συμφερόντων του επιχειρηματία Θάνου Κουλουτμπάνη, εκ των μεγαλύτερων Ανεξάρτητων Δικτύων Ασφαλιστικών Συμβούλων στην Ελλάδα, με στόχο την αξιοποίηση τεχνολογικών εργαλείων παροχής Υπηρεσιών Υγείας στον τομέα της Ιδιωτικής ασφάλισης. Το ποσοστό αυτό ανήκε στη ‘Thermi AE’. Η μετοχική και επιχειρηματική σύμπραξη των δύο Εταιρειών στοχεύει στην προσφορά Ψηφιακών Προϊόντων και Υπηρεσιών για τη μείωση του κόστους των νοσηλειών και την αύξηση της αποδοτικότητας των πρωτοβάθμιων Υπηρεσιών πρόληψης, ενώ αποδεικνύει τη στροφή του Ασφαλιστικού κλάδου προς την Ψηφιακή Υγεία και την υιοθέτηση καινοτόμων Τεχνολογιών”.
Στην ανακοίνωση δεν αναφέρεται η τιμή που έγινε το εξωσυνεδριακό “πακέτο”, αλλά αξίζει να σημειωθεί η εμφάνιση μικρού “bid” στον τίτλο της ΒΙΝΤΑ (+8,57%), που από την αρχή του χρόνου έχει διακινήσει συνολικά 1083 τεμ. (!).
Στα 2,6 εκατ. η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση.
Έξι οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΙΝΚΑΤ (-2,33%) και ΑΤΤ (-7,86%).
Και σήμερα έδωσε παρουσία η εντολή πώλησης 201081 τεμ. στα 0,378 ευρώ στην ΠΡΔ (-5,32%) και η εντολή πώλησης 97980 τεμ. στην ΦΛΕΞΟ (-1,30%).
Επιστροφή αγοραστών στον ΟΛΘ (+1,10%, με τον υψηλότερο όγκο των τελευταίων 7 συνεδριάσεων), μετά την έκθεση της Beta Sec., που προσδιορίζει το εύρος αξίας της Εισηγμένης μεταξύ 38,88 και 44,08 ευρώ.
Ασταμάτητη η ΑΤΕΚ (+9,68%) σε νέα υψηλά 118 μηνών.
Ισοφάρισε το ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο η Κρι Κρι (+1,25%).
Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για Βιοτέρ (+9,52%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1487 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1443 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1430 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 1560 μονάδες.
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3619 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3805 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 3556, 3507 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 3476 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού. Αργία στην Κίνα.
Με αρνητικές διαθέσεις οι δείκτες στην Ευρώπη, αν και έχουν ανακάμψει σχετικά από τα χαμηλά ημέρας, με αρνητικό βηματισμό και οι δείκτες στην Wall Street, αλλά με σημαντική αντίδραση από τα αρχικά χαμηλά.
Η Μεξικανή Πρόεδρος, Κλαούντια Σέινμπαουμ, δήλωσε σε συνέντευξη Τύπου, ότι “οι δασμοί στο Εμπόριο αγαθών μεταξύ ΗΠΑ και Μεξικού θα ανασταλούν για έναν μήνα, μετά από συζήτηση που είχε με τον Αμερικανό Πρόεδρο, Ντόναλντ Τραμπ”, αναφέροντας ότι “αυτή πρότεινε το ‘πάγωμα’ των δασμών στον Τραμπ”.
Έχει χάσει τα αρχικά κέρδη το Πετρέλαιο, στο 1,027 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Σύμφωνα με αναλυτές, “οι παράγοντες που επιδρούν αυτό το διάστημα στη μεταβολή της Ισοτιμίας Ευρώ - Δολάριο είναι τρεις: οι πολιτικές του Trump, με έμφαση στην επιβολή δασμών και τη μείωση της φορολογίας στις Επιχειρήσεις, οι αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών, ως προς τα επιτόκια αναφοράς τους και τα μακροοικονομικά δεδομένα στις δύο μεγάλες Οικονομίες ΗΠΑ και Ευρωζώνη. Προφανώς και οι τρεις παράγοντες είναι συνδεδεμένοι μεταξύ τους, καθώς οποιεσδήποτε μεταβολές στη δυναμική του ενός, επιφέρει πολλαπλασιαστικά μεταβολές στη δυναμική των άλλων. Εν ολίγοις, πάντως, όλα δείχνουν σε μια περίοδο ισχυρού Δολαρίου, αδιάφορου Ευρώ και τελικά πτωτικής μεταξύ τους ισοτιμίας”.
Πάνω από τα $2860 προσπαθεί να επιστρέψει ο Χρυσός (συμβόλαιο Απριλίου 2025), προς τα $32,6 αντιδρά το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2025).
“Πρέπει να σημειωθεί εξαρχής ότι η Αγορά Χρυσού είναι εξαιρετικά μικρή σε όρους κεφ/σης, σε σχέση με τις αχανείς Αγορές ομολόγων και μετοχών. Με άλλα λόγια, η ανοδική κίνηση δεν αφορά σε εκτεταμένου εύρους τοποθετήσεις και μαζική φυγή κεφαλαίων από άλλες Αγορές. Και μάλιστα, η ‘αντιπληθωριστική’ ιδιότητα του Χρυσού, φαίνεται να βρίσκει τη θέση της σε αυτή τη χρονική συγκυρία, μιας και είναι γνωστό ότι ο μεγαλύτερος φόβος του επενδυτή είναι ο πληθωρισμός και η αντίστοιχη φθορά που προκαλεί σε μη χρησιμοποιούμενο χρηματικό κεφάλαιο. Σε κάθε περίπτωση όμως, τα παραπάνω δείχνουν τις προθέσεις της Χρηματαγοράς, ενώ η αξία της εντυπωσιακής απόδοσης του Πολύτιμου Μετάλλου (λ.χ. +36% στις 52 εβδομάδες) ενδυναμώνεται από το γεγονός ότι παράλληλα ισχυροποιείται το Δολάριο ΗΠΑ. Διότι δεν πρέπει να αμελείται το γεγονός ότι ένα ισχυρό Δολάριο, επιβαρύνει την τιμή του Χρυσού στο ταμπλώ, μιας και ο όρος βρίσκεται στον παρονομαστή, ενώ παράλληλα υποδεικνύει και τοποθέτηση κεφαλαίων σε Δολαριακά προϊόντα, όπως τα Αμερικανικά ομόλογα. Διαγραμματικά, το επίπεδο των $2560 ανά ουγκιά (spot) έδωσε το, εν ισχύ ακόμα, σήμα αγοράς, μετά την επιβεβαίωση του ‘overshooting’ και εκ η νέου προσπέλαση των $2735, άνοιξε τον δρόμο για τα $2920, με πρώτη στάση τα $2850”, όπως εκτιμά ο Συμεών Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Στα $98500 προσπαθεί να ισορροπήσει το Bitcoin, κάτω από τα $3800 βυθίζεται το Ethereum.
“Χρειάζεται να κατέχουμε Αμερικανικές μετοχές στα συνταξιοδοτικά μας χαρτοφυλάκια; Και αν ναι, είναι απαραίτητο να κατέχουμε τον S&P 500, τον δείκτη αναφοράς των μετοχών μεγάλων Εταιρειών που είναι το θεμέλιο σχεδόν κάθε χαρτοφυλακίου”; Αυτά είναι τα συγκλονιστικά ερωτήματα που εγείρονται από το πρόσφατο έγγραφο της Vanguard, Κολοσσό των index-funds, που καταπιάνεται με την κατανομή επενδύσεων. Όχι μόνο η Εταιρεία υπολογίζει ότι τα ομόλογα θα πάνε πιθανώς καλύτερα από τις μετοχές την επόμενη δεκαετία, αλλά αναμένει ότι οι μετοχές των μεγάλων Εταιρειών των ΗΠΑ και ειδικά οι “μετοχές ανάπτυξης”, θα βρεθούν σε ακόμα χειρότερη θέση.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 2,7 δισ., στα 106,7 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία της Eurostat, ο ΔΤΚ στην Ελλάδα επιτάχυνε στο 3,1% ετησίως τον περασμένο μήνα, από το 2,9% του Δεκεμβρίου. Στη μηνιαία σύγκριση ωστόσο, οι τιμές στην Ελλάδα εμφάνισαν πτώση κατά 0,7%.
“Το οικονομικό κλίμα βελτιώθηκε τον Ιανουάριο, με τον σχετικό δείκτη να διαμορφώνεται στις 108,6, από τις 106,4 μονάδες τον προηγούμενο μήνα”, σύμφωνα με το ΙΟΒΕ.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΕΕΕ και ΤΕΝΕΡΓ και με το θετικό οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΑΑ, ΔΕΗ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΕΛΧΑ, ΛΑΜΔΑ, ΜΟΗ, ΜΠΕΛΑ, ΜΥΤΙΛ, ΟΠΑΠ, OPTIMA, ΟΤΕ, CENER, TITC. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι Alpha Bank, Viohalco, Lamda Development, Motor Oil TITC, Ελλάκτωρ, ΤΕΝΕΡΓ και στο υψηλό η ΕΕΕ.
Κακή η τελική εικόνα, με 13 ανοδικούς τίτλους, έναντι 128 πτωτικών, ενώ 13 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερα του 6%.
----ΧΠΑ
Πτωτικών συνεδριάσεων συνέχεια και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν αισθητή αύξηση τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (66.707 συμβόλαια).
Στα 5.090 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.007 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Φεβρουάριος).
Στα 1.297 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.297 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Φεβρουάριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 1.812, 1.712 για τον Φεβρουάριο και 100 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 3.667,25), κινήθηκε μεταξύ 3.662,5 και 3.731,75 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 5, 5 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.404,25), κινήθηκε μεταξύ 1.404,25 και 1.404,25 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Φεβρουάριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.968).
Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Πειραιώς (16.539), Εθνική (3.960), Alpha Bank (28.716), ΔΕΗ (2.071), Eurobank (5.806), Ιντρακόμ (1.191), Μυτιληναίο (840), Άκτωρ (293), Cenergy (301), ΕΛΧΑ (1.752), Viohalco (824), Lamda Development (242), ΑΔΜΗΕ (1.245), Motor Oil (394)μ Αεροπορία Αιγαίου (345), Ελλάκτωρα (437), ΓΕΚ (409), ΕΧΑΕ (273), Ελ. Πετρέλαια (241), ΟΤΕ (297), Fourli (143), TITC (107).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: Alpha Bank 155.974, Πειραιώς 67.540, Eurobank (17.097), ΑΔΜΗΕ (21.524), ΓΕΚ (12.799), ΔΕΗ (24.762), Εθνική (16.248), Ιντρακόμ (12.288).
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: Alpha Bank 60.082.980 τεμ., (από 60.122.980 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 4.060.055 τεμ. (4.060.055), Eurobank 65.056.905 τεμ. (65.056.905), ΟΠΑΠ 1.719.979 τεμ. (1.719.979), Εθνική 18.440.989 τεμ. (18.476.680), ΟΤΕ 1.958.731 τεμ. (1.963.815), Πειραιώς 17.528.634 τεμ. (17.534.017), Ελ. Πετρέλαια 2.651.129 τεμ. (2.624.961), Motor Oil 1.183.126 τεμ. (1.181.086), Intralot 1.523.787 τεμ. (1.520.787), Τέρνα Ενεργειακή 1.307.345 τεμ. (1.312.662), Άκτορ 2.151.577 τεμ. (2.151.577).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.