Συνεδρίαση που χαρακτηρίστηκε από συνεχείς εναλλαγές προσήμων, αυτή που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με την νευρικότητα – μεταβλητότητα να παραμένει παρούσα και με τον Γενικό Δείκτη του Χ.Α. να έχει επιδοθεί σε επικίνδυνες ασκήσεις ισορροπίας.
Η προσοχή των ενεργών traders, θέλοντας και μη, στις Διεθνείς Αγορές και στο συνεχιζόμενο “rotation” στους εγχώριους Δεικτοβαρείς τίτλους, προκειμένου να μην απειληθεί η πρώτη στήριξη στις 1620 μονάδες.
Από την άλλη και σύμφωνα με αναλυτές, “σχεδόν όλα τα λεγόμενα ‘Trump trades’ (Eur/Usd, Tesla, Bitcoin) που παίχτηκαν μετά την σαρωτική επικράτηση Τραμπ στον Λευκό Οίκο, σταδιακά επανέρχονται στις τιμές του Νοεμβρίου, ή και χαμηλότερα, χάνοντας μερικώς, ή ολικώς τα τεράστια κέρδη που κατέγραφαν στο μεσοδιάστημα, προφανώς επηρεασμένα από τις ακατανόητες, για πολλούς, αποφάσεις σε θέματα διεθνών σχέσεων και εμπορικών συνεργασιών”.
“Ο S&P 500, χθες, έκλεισε 8,6% χαμηλότερα από τα ιστορικά υψηλά της 19ης Φεβρουαρίου, χάνοντας πάνω από $4 τρισ. σε κεφαλαιοποίηση, από το ‘peak’ του Φεβρουαρίου” σύμφωνα με το Reuters.
Το “mini sell off” των Αγορών στις ΗΠΑ, δείχνει πως οι επενδυτές έχουν γίνει περισσότερο επιφυλακτικοί και μειώνουν θέσεις, λόγω της αβεβαιότητας που έχει δημιουργήσει η πολιτική Τραμπ.
Ο πόλεμος των δασμών, ο κίνδυνος οικονομικής επιβράδυνσης, αλλά και οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι, έχουν γίνει τα κύρια θέματα των συζητήσεων – εκθέσεων, μεταξύ των Επενδυτικών Οίκων και είναι επόμενο η επιφυλακτικότητα να επεκταθεί, έστω και με σχετική χρονοκαθυστέρηση, στο σύνολο των Διεθνών Αγορών.
Η Εγχώρια Χρηματιστηριακή αγορά, μπορεί να βγάζει άμυνες σε επίπεδο Γενικού Δείκτη, καθώς ο τελευταίος επηρεάζεται από μικρό αριθμό Δεικτοβαρών μετοχών, όμως η “μεγάλη εικόνα” δείχνει ότι κλίμα και διαθέσεις έχουν αρχίσει και “βλέπουν νοτιότερα”.
Αξίζει να σημειωθεί ότι στα αρχικά χαμηλά ημέρας, δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25 που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος, ενώ οι περισσότεροι από τους ενεργούς παίκτες έχουν αποτραβηχτεί στο περιθώριο, περιμένοντας την “ετυμηγορία” της Moody’s.
Οι επόμενες αξιολογήσεις των Ελληνικού αξιόχρεου, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά:
- Moody’s: 14 Μαρτίου 2025 (επαναξιολόγηση στις 19 Σεπτεμβρίου 2025).
- Standard & Poor’s: 18 Απριλίου 2025 (δεύτερη αξιολόγηση στις 17 Οκτωβρίου 2025).
- Fitch Ratings: 16 Μαΐου 2025 (επαναξιολόγηση στις 14 Νοεμβρίου 2025).
- Scope Ratings: 30 Μαΐου 2025 (δεύτερη αξιολόγηση στις 7 Νοεμβρίου 2025).
Υπενθυμίζεται ότι η Moody’s είναι ο μόνος Οίκος αξιολόγησης που έχει την Ελληνική Οικονομία κάτω από την επενδυτική βαθμίδα, με διαβάθμιση ‘Βa1’ και θετική προοπτική.
Σύμφωνα με την Beta Sec., “με την Σαράντης και την Autohellas την Τετάρτη (12/3) συνεχίζονται οι δημοσιεύσεις των αποτελεσμάτων δ’ τριμήνου 2024 των Εταιρειών του ΧΑ. Στο εξωτερικό ξεχωρίζει η ανακοίνωση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή στις ΗΠΑ για τον μήνα Φεβρουάριο το μεσημέρι της Τετάρτης”.
Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με τα στοιχεία του νέου AXIANumbers Φεβρουαρίου 2025:
Δημιουργήθηκαν 1652 νέοι λογαριασμοί πελάτη και εγγεγραμμένων διαμεσολαβητών, σε σχέση με 2617 νέους λογαριασμούς τον Ιανουάριο, ενώ οι Συλλογικοί Λογαριασμοί Πελατείας στο σύνολό τους (Μερίδες Εγγεγραμμένων Διαμεσολαβητών και Μερίδες Ασφαλειών), κατέχουν €3,06 δισ. (3,00% της συνολικής αξίας χαρτοφυλακίου).
Οι Αλλοδαποί Δικαιούχοι Μερίδων πραγματοποίησαν εισροές ύψους €132,37 εκατ. κατά το μήνα Φεβρουάριο 2025, σε αντίθεση με τους Ημεδαπούς Δικαιούχους Μερίδων οι οποίοι πραγματοποίησαν εκροές ύψους €132,37 εκατ. τον Φεβρουάριο.
Η κατανομή της αξίας χαρτοφυλακίου των Δικαιούχων Μερίδων διαμορφώθηκε στα 65,78% για τους Αλλοδαπούς Δικαιούχους Μερίδων και 34,22% για τους Ημεδαπούς.
Οι Αλλοδαποί Δικαιούχοι Μερίδων πραγματοποίησαν το 62,1% των συνολικών συναλλαγών (αγορές & πωλήσεις) τον Φεβρουάριο 2025 (σε σχέση με το 59,7% τον προηγούμενο μήνα), ενώ οι Ημεδαποί Δικαιούχοι Μερίδων, πραγματοποίησαν το 37,9% των συναλλαγών (σε σχέση με το 40,3% τον προηγούμενο μήνα).
Με εμφανή την έλλειψη διάθεσης για ουσιαστική αντίδραση, κινούνται “νοτιότερα” οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους περισσότερους από τους Ξένους αναλυτές να δηλώνουν όλο και πιο επιφυλακτικοί, για την βραχυπρόθεσμη πορεία της Αμερικανικής Οικονομίας.
Σύμφωνα με τους ίδιους, “σαφώς και είναι αρκετά νωρίς για μία ασφαλή εκτίμηση, όσον αφορά την πορεία της Αμερικανικής Οικονομίας. Όπως γίνεται κατανοητό, μια ενδεχόμενη ύφεση, αναμένεται να αναταράξει τις Αγορές. Μέχρι τότε οι δασμοί και τα γεωπολιτικά αναμένεται να διατηρήσουν την αστάθεια και να μεγεθύνουν τη μεταβλητότητα των Αγορών”.
Υπενθυμίζεται ότι η επόμενη συνεδρίαση της Fed είναι προγραμματισμένη για τις 18 – 19 τρέχοντος μήνα.
Αλλαγή σκηνικού, με μικρή άνοδο των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,90% κινείται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,23% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,672% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 1622,15 (-0,36%) και 1635,95 μονάδων (+0,49%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1624,31 (-0,22%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1624,34 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,22%.
Ο τζίρος στα 213,6 εκατ., από τα οποία τα 37,7 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (CENER, AEM, OPTIMA, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΟΤΟΕΛ, ΑΛΦΑ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΑΑ, ΜΟΗ, ΕΕΕ, ΠΕΡΦ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 72% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 213,6 εκατ., τα 201,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει πλεονέκτημα στους αγοραστές (Alpha Bank +2,37%, Εθνική -0,53%, Eurobank +1,24%, Πειραιώς +0,19%).
Μεταξύ 1530,48 (-0,52%) και 1555,75 μονάδων (+1,13%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 1547,61 (+0,60%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1547,97 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,62%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1431 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1600 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1415, 1371, 1350, 1321 και 1295 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1288 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “κλείνει για τις Τράπεζες ένα ακόμη μέτωπο που αφορά την εξυγίανση των δανειακών χαρτοφυλακίων καθώς, σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες του ‘Euro2day.gr’, το Γενικό Λογιστήριο έχει επιταχύνει την πληρωμή των εγγυήσεων στις καταπτώσεις δανείων τα οποία εγγυήθηκε το Κράτος. Απομένουν μόλις 200 - 300 εκατ. ευρώ, καθώς έως τώρα έχουν πληρωθεί περίπου 800 εκατ. ευρώ. Με βάση τις εκτιμήσεις, αναμένεται η πλήρης αποπληρωμή εντός των επόμενων μηνών”.
Καλύτερη της αρχικής, αλλά κακή η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση οι ΕΛΧΑ (+0,72%), ΜΟΗ (+0,93%), ΜΠΕΛΑ (+1,14%), OPTIMA (+0,82% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), ΟΤΕ (+0,07%). Αμετάβλητες οι μετοχές των AKTR και ΔΕΗ.
Από τους υστερήσαντες, οι μεγαλύτερες απώλειες για ΒΙΟ (-1,41%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-1,51%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (-2,13%), ΕΛΠΕ (-1,91%), ΕΥΔΑΠ (-1,35%), ΟΠΑΠ (-1%), ΣΑΡ (-1,86%), TITC (-1,25%).
Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με ανακοίνωση, “οι πωλήσεις του Ομίλου Jumbo, κατά τον Φεβρουάριο 2025, ήταν αυξημένες κατά 19% περίπου, σε σύγκριση με τον αντίστοιχο περσινό μήνα (κυρίως λόγω της έντονης εποχικότητας των πωλήσεων σε Ελλάδα και Κύπρο) αφού ο εορτασμός των Αποκριών φέτος ήταν στις 2 Μαρτίου (17 Μαρτίου πέρυσι). Συνολικά, στους δύο πρώτους μήνες του 2025, οι πωλήσεις του Ομίλου, καταγράφονται αυξημένες κατά 15%, περίπου, σε σχέση με τον αντίστοιχο περσινό μήνα.
Η Διοίκηση προτρέπει τους επενδυτές να μην προβάλλουν με οποιονδήποτε τρόπο τις μέχρι τώρα επιδόσεις για το σύνολο του 2025, λόγω της έντονης εποχικότητας. Ήδη τα διαθέσιμα στοιχεία του πρώτου δεκαημέρου του Μαρτίου προκύπτει ότι τα μεγέθη των πωλήσεων προσαρμόζονται πτωτικά λόγω της περιόδου. Η έντονη εποχικότητα που παρουσιάζουν οι πρώτοι μήνες του έτους, σε συνδυασμό με το εκρηκτικό διεθνές σκηνικό, δυσχεραίνουν τη δυνατότητα διατύπωσης πρόβλεψης για το 2025.
Μία πρώτη εκτίμηση για το 2025, θα ήταν χρήσιμο να δοθεί μετά το πρώτο τετράμηνο, όπου πιθανόν η κατάσταση να καταστεί περισσότερο ερμηνεύσιμη. Για τις 19 Μαρτίου 2025, έχει προγραμματισθεί η γενική συνέλευση των μετόχων, με θέμα την έγκριση για έκτακτη χρηματική διανομή, που θα αποτελεί μέρος των εκτάκτων αποθεματικών από φορολογηθέντα και μη διανεμηθέντα κέρδη προηγούμενων χρήσεων, ποσού μικτού 63.499.089,53 ευρώ, ή 0,4667 ευρώ ανά μετοχή (επί συνόλου 136.059.759 ονομαστικών μετοχών της Εταιρείας).
Το τελικό ποσό της έκτακτης χρηματικής διανομής ανά μετοχή θα αναπροσαρμοστεί θετικά, λαμβάνοντας υπόψη τον αριθμό των ιδίων μετοχών κατά την ημερομηνία προσδιορισμού των δικαιούχων (record date), δεδομένου ότι οι ίδιες μετοχές δεν δικαιούνται καταβολής έκτακτης χρηματικής διανομής. Ως ημερομηνία αποκοπής του δικαιώματος έχει οριστεί η 24η Μαρτίου 2025.
Να σημειωθεί ότι ο τίτλος της Jumbo (+1,14%) συμπλήρωσε δεύτερη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση. Η επόμενη αντίσταση στα 28,00 ευρώ (ημερήσιο “stop short”) και η πρώτη στήριξη στα 25,63 – 25,41 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Σταθερά πλαγιοκαθοδικά από τα 45,75 ευρώ (κλείσιμο 7/2) κινείται η μετοχή της TITC (-1,25% και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας), επηρεασμένη από τις κινήσεις κατοχύρωσης κερδών, αλλά και από την υποχώρηση της “Titan America” στο NYSE. Ο τίτλος έχει γυρίσει σε ημερήσιο “short” με “stop” τα 40,85 ευρώ και με την επόμενη στήριξη να εντοπίζεται στα 35,75 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Όλα δείχνουν ότι μία επαναπροσέγγιση του 1648, αν μη τι άλλο, έχει όλες τις πιθανότητες. Κατοχύρωση αυτού μπορεί να οδηγήσει σε νέο ‘short squeeze’. Τα ‘πακέτα’ συνεχίζουν να συντηρούν μέρος του τζίρου, με την Αγορά να τηρεί στάση αναμονής περιμένοντας τα νέα της Moody's.
Η Αμερική δεν βοηθάει ούτε με μία αντίδραση. Ουσιαστικά το μεγαλύτερο μέρος της Αγοράς, με εξαίρεση 5-10 μετοχές, έχει διορθώσει, ενώ ο ΓΔ δεν αντικατοπτρίζει την Αγορά. Οκτώ μόλις μέρες απομένουν για την λήξη των συμβολαίων στην Αγορά Παραγώγων, με την Τραπεζική μάχη να την έχουν ξεκάθαρα νικήσει οι ‘Long’ ενώ οι ‘μάχες χαρακωμάτων’ μαίνονται στις άλλες μετοχές του FTSE25. Η αλήθεια είναι ότι έχουμε πολύ καιρό να δούμε λήξη τριμήνου, τόσο ανάποδα από την Αμερική.
Ζητούμενο είναι πως η Αγορά μας θα συμπεριφερθεί, σε τυχόν σημαντική αντίδραση του Αμερικανικού Χρηματιστηρίου, ή σε συνέχιση της πτωτικής κίνησης άμεσα. Οι θέσεις των μικροεπενδυτών είναι αισθητά μειωμένες στον Τραπεζικό κλάδο και γενικότερα με σημαντικές ρευστότητες, που περιμένουν διόρθωση για να κινηθούν και πάλι. Η ερώτηση είναι τα κεφάλαια αυτά τι θα κάνουν, αν η Αγορά συνεχίσει ανοδικά”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Ξεπούλημα τεχνολογικών μετοχών στη Wall Street που οδηγεί σε θεαματική υποχώρηση κατά 4% στο Nasdaq αλλά και στους δείκτες Dow Jones και S&P 500. Η επέκταση των κραδασμών στις Ευρωπαϊκές Αγορές είναι το πιθανότερο ενδεχόμενο, με την Ελληνική Αγορά να καλείται να διατηρήσει την αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα, που έχει επιδείξει στις τελευταίες συνεδριάσεις”, αναφέρει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Σε αναμονή βρίσκεται η Αγορά, παρά τη βραχυπρόθεσμη ανθεκτικότητα και την επιμονή να παραμένει σε επαφή με τα υψηλά 14 ετών. Οι επενδυτές ενδέχεται να παραμείνουν στο περιθώριο, καθώς κλιμακώνονται οι διεθνείς πιέσεις, λόγω των φόβων για οικονομική επιβράδυνση, πόλεμο δασμών και γεωπολιτικές αβεβαιότητες”, τονίζει η Beta Sec.
“Ο Πρόεδρος Τραμπ συνεχίζει να αναδεικνύει την επιβολή των δασμών ως κεντρικό στοιχείο της οικονομικής πολιτικής, που θεωρεί ότι θα δρομολογήσει μία άλλη Αμερική, πιο μεγάλη από τη σημερινή, όπως επισημαίνει ο Δημήτρης Τζάνας.
Με παλινωδίες ωστόσο στις αναφορές του, καθώς συχνά υπάρχουν αναβολές στην εφαρμογή τους προς τον Καναδά, το Μεξικό, την Κίνα και την Ευρώπη, που αντιμετωπίζεται πλέον ως Αντίπαλος των ΗΠΑ.
Σαν αποτέλεσμα, οι Αγορές αντιμετωπίζουν πλέον σοβαρά τις επιπτώσεις των δασμών και του αναπόφευκτου εμπορικού πολέμου, που θα ακολουθήσει στο πλαίσιο των αντιποίνων, διαδικασία που θα βλάψει την Αμερικανική Οικονομία, προκαλώντας επιβράδυνση και ενδεχομένως ύφεση.
Παράλληλα, θα πυροδοτήσει και τον πληθωρισμό ματαιώνοντας τα σενάρια μείωσης των επιτοκίων από τη Federal, με πιθανή σύγκρουση του Πάουελ με τον Ντόναλντ Τραμπ, ιδιαίτερα αν ο Πρόεδρος επιδιώξει την περαιτέρω αποκλίμακωσή τους.
Οι παραπάνω εξελίξεις έχουν μεταμορφώσει τις Αμερικανικές Αγορές σε “τραινάκι τρόμου”, με την κίνησή τους να χαρακτηρίζεται από υψηλή μεταβλητότητα τους τελευταίους μήνες.
Σε ρόλο αρνητικού πρωταγωνιστή οι Τεχνολογικοί Κολοσσοί, που παρά τα ικανοποιητικά αποτελέσματά τους το τελευταίο τρίμηνο υποχωρούν, καθώς απειλούνται τόσο από το ενδεχόμενο ύφεσης, όσο και από τον ανταγωνισμό από τις Ασιατικές Εταιρείες.
Ενδεικτικά, η μετοχή της Tesla, του Έλον Μασκ, πριν τις Αμερικανικές εκλογές ήταν στα $200, για να αναρριχηθεί στο τέλος του 2024 σχεδόν στα $500 και να επανέρχεται πάλι στα $222 αυτές τις ημέρες.
Από την άλλη πλευρά, καταιγιστικές είναι οι εξελίξεις στη Γερμανία, λίγο πριν αναλάβει η νέα Κυβέρνηση Συνασπισμού των Χριστιανοδημοκρατών με τους Σοσιαλδημοκράτες: ο υποψήφιος νέος Καγκελάριος των Χριστιανοδημοκρατών, Φρίντριχτ Μερτς, εξήγγειλε πρόγραμμα €500 δισ. για τη διενέργεια έργων Υποδομών και άλλα τόσα για τη διενέργεια Αμυντικών εξοπλισμών, με το Γερμανικό Κοινοβούλιο να αποφασίζει άμεσα τη δυνατότητα ελλειμματικού προϋπολογισμού, ώστε να καταστεί δυνατή η εκτέλεσή τους.
Ένα νέο “whatever it takes”, μετά από εκείνο του Μάριο Ντράγκι το 2012 για τη σωτηρία του Ευρώ, φαίνεται να είναι υπό διαμόρφωση, καθώς η Γερμανία εγκαταλείπει τη άκαμπτη ορθοδοξία του ισοσκελισμένου προϋπολογισμού και ξοδεύει “όσο χρειαστεί” για να ανορθώσει την Οικονομία της και να θωρακίσει την Άμυνά της.
Σαν αποτέλεσμα, οι Ευρωπαϊκές Αγορές κινούνται με νευρικότητα, καθώς από τη μία πλευρά οι αυξημένες αμυντικές δαπάνες ευνοούν τις Εταιρείες παραγωγής εξοπλισμών, αλλά ο πιθανολογούμενος εμπορικός πόλεμος πλήττει πολλές άλλες.
Εν μέσω αυτών των συνθηκών, το Ελληνικό Χρηματιστήριο δείχνει αξιοθαύμαστη ανθεκτικότητα, με το ΓΔ να συντηρείται πάω από τις 1600 μονάδες και το σενάριο κίνησης προς τις 1650 να είναι εφικτό.
Η DBRS αναβάθμισε την Ελληνική Οικονομία. αξιολογώντας θετικά την πρόοδο του Τραπεζικού κλάδου, τη διατήρηση υψηλών πρωτογενών πλεονασμάτων στον προϋπολογισμό και την προσπάθεια για μεταρρυθμίσεις με στόχο τη βελτίωση του επιχειρηματικού περιβάλλοντος. Με τη Morgan Stanley να αναβαθμίζει τις τιμές - στόχους των Τραπεζών που έχουν περιθώριο ανόδου ακόμη και 50% στο θετικό σενάριο.
Παράλληλα, το ύψους €237,6 δισ. ΑΕΠ που ανακοίνωσε η ΕΛΣΤΑΤ τρέχει στο τέλος του 2024 με ετήσιο ρυθμό 2,6% και περιλαμβάνει ακαθάριστο σχηματισμό παγίου κεφαλαίου ύψους €36,3 δισ. που αποτελεί το 15,3% του ΑΕΠ, συμβάλλοντας καθοριστικά στην οικονομική μεγέθυνση.
Με τη 2ετία 2025 - 2026 να αναμένεται η περαιτέρω αύξηση της συμμετοχής των επενδύσεων, καθώς πρέπει να καταβληθεί μεγαλύτερη προσπάθεια για την απορρόφηση των κονδυλίων του ύψους €36 δισ. Ταμείου Ανάκαμψης, που θα λήξουν το 2027.
Λαμβάνοντας υπόψη ότι ο πολιτικός κίνδυνος παραμερίστηκε, μετά την απόρριψη της πρότασης δυσπιστίας και ότι η Moody’s είναι πιθανό να συγχρονιστεί με τους άλλους Οίκους αξιολόγησης και να αποδώσει την επενδυτική βαθμίδα στην Ελληνική Οικονομία στις 14/3, το Ελληνικό Χρηματιστήριο μπορεί να συνεχίσει την ανοδική του κίνηση, με το ΓΔ να ‘αναμετράται’ με τη ζώνη των 1650 μονάδων στο εγγύς μέλλον”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του κ. Τζάνας (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στα “βαριά χαρτιά”
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,1), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (9), ΕΤΕ (8,6), ΟΠΑΠ (6,3), ΟΤΕ (6,2), ΠΕΙΡ (6), ΜΥΤΙΛ (5,2), ΑΛΦΑ (4,9), ΔΕΗ (4,8), ΜΠΕΛΑ (3,6), TITC (3,1), ΔΑΑ (2,6), ΕΛΠΕ (2,4), ΤΕΝΕΡΓ (2,4), BOCHGR (2,4), ΜΟΗ (2,4), CENER (2), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (1,9), BIO (1,5), ΑΤΤ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), AKTR (1,1), OPTIMA (1,1) και ΑΡΑΙΓ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+159,74%), ΒΙΝΤΑ (+59,57%), ΑΒΑΞ (+38,78%), ΑΛΦΑ (28,14%), ΠΕΙΡ (+24,39%), ΙΑΤΡ (+23,92%), ΕΤΕ (+23,37%), ΙΛΥΔΑ (+23%), ΟΛΘ (+22,77%), ΕΕΕ (+21,73%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+20,95%).
Για τους “λάτρεις” των χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΑΚΡΙΤ (+2,07%), ΠΑΙΡ (+2,97%), ΤΖΚΑ (+1,84%), SOFTWEB (+2,12%), ΑΒΕ (+0,48%), ΚΟΥΑΛ (+0,95%), ΙΛΥΔΑ (+0,61%), ΚΤΗΛΑ (+2,67%), ΔΟΜΙΚ (+0,39%), ΣΠΙ (+7,17%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+6,31%), ΦΟΥΝΤΛ (+2,04%), ΧΑΙΔΕ (+6,02%), ΕΛΤΟΝ (+1,81%).
Έγινε το placement στη μετοχή της Άβαξ (+0,95%). Σύμφωνα με πληροφορίες διατέθηκαν συνολικά 6,5 εκατ. μετοχές (αντιστοιχούν σε 4,38% του μετοχικού κεφαλαίου). Η τιμή που έγινε η συναλλαγή είναι τα 2 ευρώ (σημερινό κλείσιμο 2,115 ευρώ).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΚΤΕΡ (+0,20%), “γνωστοποιεί στο Επενδυτικό Κοινό τη σύσταση της Κοινοπραξίας ‘ΕΚΤΕΡ Α.Ε – TRITON ACT Α.Ε (ΣΩΤΗΡΙΑ)’, για την εκτέλεση του έργου ‘Κατασκευή Νέου Κέντρου Ακτινοθεραπείας – Χημειοθεραπείας και Ανακαίνιση Κλινικών Κτίριου 300 Ανδρών στο Γ. Ν. Νοσημάτων Θώρακος Αθηνών ‘H ΣΩΤΗΡΙΑ’. Κύριος του έργου είναι η Διοίκηση 1ης Υ.ΠΕ. ΑΤΤΙΚΗΣ. Η ΕΚΤΕΡ Α.Ε. συμμετέχει στην ανωτέρω Κοινοπραξία με ποσοστό 50%. Το ποσό της σύμβασης του έργου ανέρχεται σε 22.121.728,39€ (πλέον Φ.Π.Α. 24%) και ο χρόνος αποπεράτωσης του έργου καθορίστηκε στους 16 μήνες από την υπογραφή της σύμβασης. Μετά την υπογραφή της παραπάνω σύμβασης το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των Δημοσίων και Ιδιωτικών έργων που εκτελεί η Εισηγμένη (αμιγώς, ή μέσω συμμετοχής της σε Κοινοπραξίες) ανέρχεται στο ποσό των 105,17 εκατ. ευρώ”.
Αύξησαν συναλλαγές ΕΣΥΜΒ (-2,65%) και ΜΟΤΟ (-1,10%).
Σταθερά πλαγιοκαθοδικά από τα 16,95 ευρώ (κλείσιμο 17/2) η ΚΡΙ (-3,55%).
Σε χαμηλά τετραμήνου η ΒΙΟΚΑ (-0,89%).
“Fake” αποδείχθηκε η προσπάθεια αντίδρασης στην ΠΡΔ (-9,52%).
Επιστροφή αγοραστών στον ΑΔΜΗΕ (+0,76%).
Βγήκε μικρό “bid” στην ΜΙΓ (+0,36%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1581 μονάδων. Η πρώτη στήριξη στις 1620 και οι επόμενες στις 1557, 1530, 1487, 1467 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1461 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 1650 μονάδες.
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3864 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 4127 και 4171 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 3840, 3662, 3619, 3571 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 3555 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με σχεδόν απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Επιβαρυνόμενη η εικόνα στην Ευρώπη, με νέες πιέσεις οι δείκτες στην Wall Street.
Προσπαθεί να αντιδράσει το Πετρέλαιο, στο 1,092 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Θέλει να επιστρέψει πάνω από τα $2920 ο Χρυσός (συμβόλαιο Απριλίου 2025), προς τα $33,2 αντιδρά το Ασήμι (συμβόλαιο Μαϊου 2025).
Στα $80700 το Bitcoin, τιμές κάτω από τα $1900 δοκιμάζει το Ethereum.
Τα αναθεωρημένα στοιχεία για το ΑΕΠ της Ιαπωνίας έδειξαν ανάπτυξη 2,2% για το δ' τρίμηνο, σε ετήσια βάση, κάτω από τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων και από την προηγούμενη πρόβλεψη για ανάπτυξη 2,8%.
“Οι Κυβερνήσεις της ΕΕ θα πρέπει να χρησιμοποιήσουν τα δάνεια ύψους 150 δισ. ευρώ που θέλει να διαθέσει η Κομισιόν για να ενισχύσει την αμυντική ικανότητα του Μπλοκ, για αγορές από Ευρωπαϊκές Αμυντικές Εταιρείες. Η Επιτροπή σκοπεύει να υποβάλει νομοθετική πρόταση για το νέο χρηματοδοτικό μέσο, στο επόμενο Ευρωπαϊκό Συμβούλιο στις 20 Μαρτίου”, δήλωσε η Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν.
Η Goldman Sachs αναθεώρησε προς τα κάτω τις προβλέψεις της για την ανάπτυξη της Αμερικανικής Οικονομίας “καθώς η εμπορική πολιτική του Προέδρου, Ντόναλντ Τραμπ, έχει αποδειχθεί πιο επιθετική από ότι αναμενόταν, αυξάνοντας τον κίνδυνο για υψηλότερες τιμές και πιο σφιχτές χρηματοοικονομικές συνθήκες”.
Η GS μείωσε την πρόβλεψη για την αύξηση του ΑΕΠ το 2025 στο 1,7%, από 2,4% που ανέμενε στην αρχή του έτους.
Η Citigroup υποβάθμισε τις προβλέψεις της για τις Αμερικανικές μετοχές από "overweight", σε "neutral", μετά και την ανάλογη υποβάθμιση από την HSBC, ενώ παράλληλα αναβάθμισε την Κίνα σε "overweight".
“Η ροή ειδήσεων από την Οικονομία των ΗΠΑ είναι πιθανό να υπονομεύσει τον υπόλοιπο Κόσμο τους επόμενους μήνες. Αναμένονται περισσότερα αρνητικά στοιχεία από τις ΗΠΑ. Η σύσταση "neutral" για τις Αμερικανικές μετοχές αφορά σε ένα χρονικό διάστημα 3 έως 6 μηνών”, αναφέρουν οι αναλυτές της Citi.
Ο Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε ότι “έδωσε εντολή στον Υπουργό Εμπορίου, Χάουαρντ Λούτνικ, να αυξήσει τους δασμούς στις εισαγωγές Αλουμινίου και Χάλυβα από τον Καναδά κατά 25 ποσοστιαίες μονάδες, ανεβάζοντας τους στο 50%. Οι νέοι αυξημένοι δασμοί θα τεθούν σε ισχύ από αύριο”.
Ο ίδιος σημείωσε ακόμα ότι “θα υπάρξει σημαντική αύξηση στους δασμούς στις εισαγωγές αυτοκινήτων από τον Καναδά, αν η Γειτονική Χώρα δεν προχωρήσει στην άρση των ‘μακροχρόνιων’ δασμών. Η κίνηση αυτή, ουσιαστικά, θα ‘βάλει λουκέτο’ στην Αυτοκινητοβιομηχανία στον Καναδά”.
Ο Τραμπ σημείωσε επίσης είπε ότι “θα κηρύξει κατάσταση έκτακτης ανάγκης, σε Εθνικό επίπεδο, για την Ηλεκτρική Ενέργεια”.
Τρεις από τις μεγαλύτερες Αεροπορικές Εταιρείες των ΗΠΑ (American Airlines, United Airlines, Delta Air Lines) έχουν προειδοποιήσει για επιβράδυνση της εγχώριας ζήτησης, επικαλούμενες την αδύναμη ζήτηση, ενώ κάποιες από αυτές μείωσαν τις εκτιμήσεις για τα έσοδα και τα κέρδη πρώτου τριμήνου.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε 0,4 δισ. από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 114,3 δισ. ευρώ.
Στις 8 Απριλίου, θα ανακοινώσει o FTSE Russel την απόφασή του για το αν θα αναβαθμίσει την Εγχώρια Χρηματιστηριακή Αγορά στις Ανεπτυγμένες. Υπενθυμίζεται ότι το rebalancing από την αναδιάρθρωση των δεικτών θα γίνει στις 21 Μαρτίου.
Η S&P Global Ratings επισημαίνει ότι “τα σχέδια των Ελληνικών Συστημικών Τραπεζών να αντιστρέψουν τις δομές των Ομίλων συμμετοχών τους, θα μπορούσαν να προσφέρουν βελτίωση της αξιολόγησης των χρεογράφων που εκδίδονται σήμερα από τις μη λειτουργικές εταιρείες συμμετοχών (NOHC)”.
Η Χρυσοχοΐδης ΑΧΕΠΕΥ προτείνει νέα υψηλότερη τιμή - στόχο για τον ΟΤΕ, στα 18 ευρώ ανά μετοχή. “Από το πρόσφατο conference call, είναι δίκαιο να υποθέσουμε ότι εντός του β’ τριμήνου φέτος η Κινητή Ρουμανική Επιχείρηση θα πωληθεί και τα έσοδα θα διανεμηθούν στους μετόχους ως έκτακτο εφάπαξ μέρισμα. Επιπλέον, το σενάριο αναφέρουν Ρουμανικά ειδησεογραφικά πρακτορεία, που υπαινίσσονται προγενέστερη οριστικοποίηση της συμφωνίας”, επισημαίνει η Χρηματιστηριακή στην ανάλυσή της.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΑΡΑΙΓ, TITC. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Alpha Bank, Optima bank και στο χαμηλό οι Viohalco, Lamda Development, TITC, ΕΕΕ, Ελ. Πετρέλαια, ΕΥΔΑΠ, Σαράντης.
Κακή η τελική εικόνα, με 50 ανοδικούς τίτλους, έναντι 83 πτωτικών, ενώ 18 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.
----ΧΠΑ
Συνεδρίαση νέας οριακής διόρθωσης στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να παραμένουν χαμηλά στο συμβόλαιο του FTSE25 και να σημειώνουν υποχώρηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (36.366 συμβόλαια). Ξεκίνησαν οι πρώτες μετακυλίσεις θέσεων.
Στα 5.637 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.592 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 1.382 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.454 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 486, 366 για τον Μάρτιο και 120 για τον Απρίλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 3.993), κινήθηκε μεταξύ 3.988,5 και 4.022,75 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 154, 154 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.548), κινήθηκε μεταξύ 1.548 και 1.548 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Μάρτιο και 0 για τον Απρίλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.341,25).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (13.178 Cenergy, 5.000 Άβαξ, 45.000 Πειραιώς, 40.495 Εθνική), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Πειραιώς (4.253), Εθνική (3.700), Alpha Bank (20.377), Eurobank (3.578), AKTR (281), ΑΔΜΗΕ (271), ΔΕΗ (595), Cenergy (674), Αεροπορία Αιγαίου (396), ΕΛΧΑ (102), Ελλάκτωρα (340), Ελ. Πετρέλαια (357), Ιντρακόμ (143), Μυτιληναίο (202), Motor Oil (212), ΓΕΚ (111), ΕΧΑΕ (131), Lamda Development (181).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: Alpha Bank 106.913, Πειραιώς 57.300, Eurobank 19.661, ΑΔΜΗΕ 17.606, ΓΕΚ 11.607, ΔΕΗ 23.817, Εθνική 12.034, Ιντρακόμ 12.169, AKTR 10.425.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: Alpha Bank 60.160.526 τεμ., (από 60.160.526 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 4.079.245 τεμ. (4.135.621), Eurobank 65.072.783 τεμ. (65.008.330), ΟΠΑΠ 1.723.132 τεμ. (1.724.476), Εθνική 20.819.152 τεμ. (20.530.369), ΟΤΕ 1.880.078 τεμ. (1.894.874), Πειραιώς 17.211.077 τεμ. (17.211.077), Ελ. Πετρέλαια 2.542.645 τεμ. (2.567.127), Motor Oil 1.219.504 τεμ. (1.224.847), Τέρνα Ενεργειακή 1.449.180 τεμ. (1.449.180).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.