Η επιφυλακτικότητα ήταν από τα κύρια χαρακτηριστικά της τελευταίας εβδομάδας. Αποτυπώθηκε στην οριακή διόρθωση των κυριότερων χρηματιστηρίων και στην ανεπαίσθητη αλλαγή τάσης σε αγορές πετρελαίου, προθεσμιακά συμβόλαια και απόδοση ομολόγων.
Στις 5.967,84 μονάδες ο S&P 500 με εβδομαδιαίες απώλειες 0,15%, στις 23.350,55 (-0,70%) ο DAX 30, στις 7.589,66 (-1,08%) ο CAC 40, στις 8.774,65 (-0,86%) ο FTSE 100.
Ηδη, το νέο δεδομένο είναι το τριπλό στοχευμένο χτύπημα των ΗΠΑ σε ισάριθμες πυρηνικές εγκαταστάσεις του Ιράν, με την πρώτη αντίδραση των αγορών (της Μέσης Ανατολής) ενδεικτική, αλλά και εύλογο το ερώτημα για την στάση της Τεχεράνης.
Σημειωτέον πως η απόφαση Τραμπ ελήφθη δίχως να έχει περάσει από το Κογκρέσο, ενώ ο ίδιος έχει αναφερθεί σε διάστημα δύο εβδομάδων προκειμένου η Τεχεράνη να καθίσει στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων. Το πως θα αντιδράσει η τελευταία- υπό την απειλή πιθανών εξελίξεων στο εσωτερικό της χώρας- είναι το κλειδί για την τακτική, κατ' αρχήν των traders.
Στα σενάρια για τα αντίποινα του Ιράν στο χτύπημα των ΗΠΑ, στο πως θα αντιδράσουν οι αγορές αλλά και στο παρασκήνιο της απόφασης Τραμπ για τον βομβαρδισμό των πυρηνικών εγκαταστάσεων, συμπυκνώνεται η-μέχρι νωρίτερα- ειδησεογραφία. Προφανώς, εάν μέχρι το «άνοιγμα» των αγορών σε Ασία, των προθεσμιακών σε άλλες περιοχές του πλανήτη μεσολαβήσει άμεση απάντηση της Τεχεράνης, θα συνεκτιμηθεί ανάλογα.
Προσώρας, οι όποιες διακυμάνσεις στην πετρελαϊκή αγορά-σηματωρό είναι μάλλον μετρημένες, σε αυτό συμβάλει η σταθερή υπέρκάλυψη της ζήτησης από τις πετρελαιοπαραγωγικές χώρες (κυρίως των αραβικών), στα χρηματιστήρια του Κόλπου (Κατάρ, Κουβέϊτ, Ομάν) οι όποιες απώλειες ήταν εντός προγράμματος, όπως και η άνοδος του Tel Aviv Index 125 έως τις 2.913,97 μονάδες (νέο ιστορικό υψηλό). Νωρίτερα, στα futures του δείκτη VIX/CBOE η τάση ήταν αυξητική (4,09%) προς τις 21,65 μονάδων (δηλαδή εντός φυσιολογικών ορίων).
Για το Χρηματιστήριο Αθηνών η κατάσταση είναι απλή, καθώς εξαρτάται από την στάση των traders στα ευρωπαϊκά. Δεδομένης της «ρηχότητας» του (στα 122,5 δισ. η συνολική αποτίμηση των εισηγμένων), και της ευρείας έκθεσης σε «ξένα κεφάλαια», η φορά δεικτών, μετοχών θα είναι σε συσχέτιση με την Φρανκφούρτη, Παρίσι, Λονδίνο κ.ά.
Στο 1,82% η εβδομαδιαία διόρθωση για τον Γενικό Δείκτη. Στις 1.802,06 μονάδες, με αντίδραση 1,27% την Παρασκευή και χαμηλό ημέρας τις 1.783,62 μονάδες. Με οριακή άνοδο 0,42% ο Δείκτης Τραπεζών, μετά από υπεραπόδοση 2,82% την Παρασκευή στις 1.832,51 μονάδες και χαμηλό τις 1.790,80 μονάδες. Μεγαλύτερη η διόρθωση 1,48% για τον FTSE 25, αλλά με αντίδραση 1,56% στις 4.506,54 με χαμηλό (20/6) τις 4.451,82 μονάδες.
Και για τους τρεις βασικούς δείκτες, η επιβεβαίωση σημαντικών βραχυπρόθεσμων στηρίξεων ήταν από τις ενθαρρυντικές ενδείξεις.
Επαναφορά πάνω από το όριο των 1.800 μονάδων, με αυξημένες συναλλαγές- καθώς από τα 176,9 εκατ. (στις 17.00') η αξία τους διαμορφώθηκε στα 341,9 εκατ., λόγω αναδιάρθρωσης δεικτών FTSE/Russell. Στοιχεία που ενδεχομένως να κάνουν την διαφορά, άμεσα κιόλας από την αυριανή συνεδρίαση.
Στα περίπου 180 εκατ. ο τζίρος (στις 17.00') με τα 90 εκατ. στις μετοχές των συστημικών τραπεζών, στα 342 εκατ. ο τελικός με περίπου 170 εκατ. στις τραπεζικές. Θυμίζω ότι και στην συνεδρίαση της Παρασκευής 13/6 η αξία συναλλαγών είχε φθάσει τα 380 εκατ. ευρώ με σχεδόν 180 εκατ. στις τραπεζικές.
Πρακτικά, στην αγορά και δη στον τραπεζικό κλάδο έχει συγκεντρωθεί μεγάλος αριθμός θέσεων/τζίρου με σημαντικό ποσοστό να αφορά σε «γρήγορο χρήμα», σε παίκτες οι οποίοι ενεργούν με προεξοφλητική λογική.
Δεδομένου ότι, την προηγούμενη εβδομάδα στις αγορές «παίχτηκε» ένα στοίχημα προεξόφλησης μίας ενέργειας από την πλευρά των ΗΠΑ- ενέργεια που τελικά δεν ήλθε πριν το «κλείσιμο»- αλλά ξημερώματα Κυριακής, μένει να φανεί πως θα κινηθούν οι συγκεκριμένοι traders.
Κλάδος «δείκτης» για τις αγορές ο πετρελαϊκός, θα «δείξει» αρκετά στους επενδυτές, πριν το «άνοιγμα» των χρηματιστηρίων στην Ευρώπη. Κλάδος-σηματωρός για το Χρηματιστήριο Αθηνών ο τραπεζικός, με τους long να έχουν κεκτημένο το συν 2,82% της Παρασκευής, όπως και την εισροή ρευστότητας σε συγκεκριμένα blue chips αιχμής.
Η αναβάθμιση της αγοράς, από τον οίκο MSCI, όσον αφορά σε καίριους τομείς (για την προοπτική προσβασιμότητας στην κατηγορία των Developed Markets) αναμφίβολα λειτουργεί ενισχυτικά των long. Σημάδια προόδου στο ΧΑ καταγράφει ο MSCI. Aπό αυτή την άποψη σημαντική είναι η Τρίτη (24/6), αν και η κοινότητα προεξοφλεί ότι δεν θα δοθεί σήμα ένταξης σε κατηγορία «παρακολούθησης».
Επιπλέον, μέσα στην εβδομάδα είναι οι προγραμματισμένες αποκοπές μερισμάτων, πίστωση εσόδων/κερδών στους κωδικούς κατόχων τίτλων κ.α. που θα προσθέσουν ρευστότητα στο σύστημα. Από τα σχετικά στοιχεία του Θανάση Σταυρόπουλου, ξεχωρίζουν αύριο OPTIMA (0,57 ευρώ), ΕΧΑΕ (0,3025223854), ΚΟΥΕΣ (0,30), AEM (0,10)
Τετάρτη ΜΟΗ (υπόλοιπο 1,124865562), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (0,4133962298), την Πέμπτη Metlen (1,5), την Παρασκευή ΤΙΤΑΝ (3).
Στα υπόψη πως, από Τετάρτη (25/6) έως και Παρασκευή (27/6) οι μετοχές της Alpha Bank θα είναι, προσωρινά, εκτός διαπραγμάτευσης (μετά την απορρόφηση της μητρικής/holding από την θυγατρική).