Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, ανακοίνωσε “τη μεγαλύτερη εμπορική συμφωνία που έχει επιτευχθεί ποτέ, μεταξύ των ΗΠΑ και της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Οι δασμοί που θα επιβληθούν στα Ευρωπαϊκά προϊόντα που εξάγονται στις ΗΠΑ θα ανέλθουν στο 15%. Οι δασμοί στον Χάλυβα και το Αλουμίνιο παραμένουν ως έχουν. Οι δασμοί θα καλύπτουν και τον κλάδο αυτοκινήτων, αλλά όχι τα φαρμακευτικά προϊόντα. Με βάση το deal, η ΕΕ θα αγοράσει από τις ΗΠΑ Ενέργεια αξίας $750 δισ. και θα κάνει πρόσθετες επενδύσεις ύψους $600 δισ. Η συμφωνία περιλαμβάνει άνοιγμα Αγορών συγκεκριμένων Χωρών της ΕΕ για Εμπόριο με τις ΗΠΑ με μηδενικούς δασμούς και την αγορά τεράστιων ποσοτήτων στρατιωτικού εξοπλισμού”.
“Στο τέλος, η Ευρώπη διαπίστωσε ότι δεν είχε τον απαραίτητο μοχλό πίεσης για να εντάξει την Αμερική του Ντόναλντ Τραμπ σε μια εμπορική συμφωνία με τους δικούς της όρους και έτσι υπέγραψε μια συμφωνία που μπορεί μόλις να αντέξει, αν και κλίνει σαφώς υπέρ των ΗΠΑ. Έτσι, η συμφωνία της Κυριακής για ένα γενικό δασμό 15%, μετά από μήνες αψιμαχίας, αποτελεί ένα ‘reality check’ για τις φιλοδοξίες της 27μελους Ευρωπαϊκής Ένωσης να γίνει μια Οικονομική Δύναμη, ικανή να ανταγωνιστεί Χώρες όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες, ή η Κίνα. Αυτή η ψυχρολουσία είναι ιδιαίτερα εντυπωσιακή, δεδομένου ότι η ΕΕ παρουσιάζεται εδώ και καιρό ως Υπερδύναμη εξαγωγών και Πρωταθλητής του Εμπορίου βασισμένου σε κανόνες. Βέβαια, ο νέος δασμός που θα ισχύσει πλέον, είναι πολύ πιο ‘εύπεπτος’ από τους ‘αμοιβαίους’ δασμούς 30% που απειλούσε να επιβάλει σε λίγες μέρες ο Τραμπ”, σύμφωνα με ανάλυση του Reuters.
“Ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, αποφάσισε να παγώσουν οι περιορισμοί στις εξαγωγές ειδών Τεχνολογίας από τις ΗΠΑ στην Κίνα, για να αποφύγει το ενδεχόμενο να ενσκήψει κώλυμα στις διαπραγματεύσεις της Ουάσιγκτον με το Πεκίνο για το Εμπόριο και για να μπορέσει να οργανωθεί συνάντησή του αργότερα φέτος, με τον Κινέζο Ομόλογό του, Σι Τζινπίνγκ”, αναφέρει η εφημερίδα “Financial Times”, επικαλούμενη πηγές της ενημερωμένες σχετικά.
Από την άλλη, η ΕΕ και οι ΗΠΑ συμφώνησαν να αντιμετωπίσουν από κοινού την Παγκόσμια υπερπροσφορά Χάλυβα, την οποία και οι δύο αποδίδουν σε μεγάλο βαθμό στην Κίνα, καθώς συνεχίζονται οι συνομιλίες μεταξύ των δύο Πλευρών σχετικά με τους δασμούς στα Μέταλλα.
Στον απόηχο των παραπάνω ειδήσεων κινήθηκαν σήμερα οι Ευρωπαϊκές Αγορές και κατ΄ επέκταση και το Ελληνικό Χρηματιστήριο, ξεκινώντας με αξιοπρόσεκτη άνοδο, η δυναμική της οποίας έφθινε με την πάροδο του χρόνου, καθώς οι ενεργοί επενδυτές δεν έδειξαν να πείθονται μόνο με το επιχείρημα ότι “αποφεύχθηκε το χειρότερο σενάριο”.
Από την άλλη, το Ινστιτούτο του Κιέλου για την Παγκόσμια Οικονομία (IfW) υπολόγισε, αποκλειστικά για την “Handelsblatt”, τις βραχυπρόθεσμες επιπτώσεις των γενικών δασμών 15% και 50% στον Χάλυβα και στο Αλουμίνιο και προβλέπει απώλειες ύψους 6,5 δισεκατομμυρίων ευρώ για τη Γερμανική Οικονομία και μείωση του ΑΕΠ κατά 0,15% εντός του έτους. Για την Ευρωπαϊκή Ένωση στο σύνολό της, η μείωση υπολογίζεται στο 0,1%.
Εν τω μεταξύ, ο Αμερικανός Πρόεδρος δήλωσε ότι “πιθανότατα θα εφαρμόσει έναν καθολικό δασμό μεταξύ 15% και 20% στις εισαγωγές. Θα καθορίσουμε έναν δασμό για ουσιαστικά ολόκληρο τον υπόλοιπο Κόσμο και αυτό είναι που θα πληρώνουν αν θέλουν να έχουν οικονομικές σχέσεις με τις ΗΠΑ, γιατί δεν μπορείς να κάτσεις να κάνεις 200 συμφωνίες”.
Ευνόητο είναι πως το γύρισμα των Ευρωπαϊκών Αγορών σε αρνητικό βηματισμό, το ακολούθησε και ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, όπως και οι υπόλοιποι βασικοί δείκτες του Χ.Α., αλλά και οι περισσότεροι από τους επιμέρους τίτλους, δημιουργώντας κάποιους πρώτους εγκλωβισμούς στα χαρτοφυλάκια που έσπευσαν να τοποθετηθούν στα πρωινά υψηλά και δεν χαρακτηρίζονται για τα γρήγορα αντανακλαστικά τους, ενώ η λήξη των συναλλαγών βρήκε τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. στα χαμηλά ημέρας, ή πολύ κοντά σε αυτά.
Παρά την αξιοσημείωτη μεταβλητότητα, ο τζίρος έμεινε σε σχετικά χαμηλά επίπεδα και μένει να φανεί αν θα ακολουθήσει πλαγιολισθητική πορεία, όσο θα πλησιάζει η κορύφωση των Θερινών διακοπών.
Όσον αφορά τις επιμέρους μετοχές, συνεχίστηκε η κινητικότητα σε ΕΥΔΑΠ (+3,58%) και ΕΥΑΠΣ (+7,25%, είναι απορίας άξιον οι κινήσεις των πρωινών αγοραστών, που έσπρωξαν τον τίτλο μέχρι τα 4,35 ευρώ, +8,75%, για να ακολουθήσει σχετική υποχώρηση στην συνέχεια και κλείσιμο σε νέα υψηλά 34 μηνών).
Υπενθυμίζεται ότι σήμερα, μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης δημοσιεύει αποτελέσματα η ΕΧΑΕ και αύριο η Διοίκηση θα ενημερώσει τους αναλυτές. Ακολουθεί η TITC την Τρίτη, ΠΕΙΡ στις 30/7, ενώ την επόμενη ημέρα (Πέμπτη, 31/7) δημοσιεύουν ΕΥΡΩΒ και ΕΤΕ. Την 1η Αυγούστου κλείνουν τον πρώτο κύκλο των ανακοινώσεων εξαμήνου οι ΑΛΦΑ και OPTIMA, πριν το άνοιγμα της συνεδρίασης, ενώ στις 5/8 ακολουθεί η BOCHGR.
Από εκεί και πέρα, ασφαλώς και υπάρχουν και οι πιο συντηρητικές απόψεις, σύμφωνα με τις οποίες “τα αποτελέσματα που θα ανακοινωθούν θα αποτελέσουν τον βραχυπρόθεσμο καταλύτη. Θα χρειαστεί κάποιο θετικό νέο που θα φέρει προς τα πάνω αναθεώρηση των εκτιμήσεων για τα κέρδη και άρα των τιμών - στόχων.
Μένει να φανεί αν θα επιβεβαιωθούν όσοι υποστηρίζουν ότι “οι ισχυρές επιδόσεις των Τραπεζών κατά το πρώτο εξάμηνο έχουν, εν πολλοίς, προεξοφληθεί, ενώ το timing της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων (τέλος Ιουλίου - αρχές Αυγούστου) είναι απαγορευτικό για road show. Πάμε για Σεπτέμβρη με την επιστροφή των fund managers από τις Καλοκαιρινές διακοπές”.
Προσοχή, καθώς απομένουν μόλις τρεις συνεδριάσεις προκειμένου να ολοκληρωθεί ο Ιούλιος και το πρώτο χρηματιστηριακό επτάμηνο.
Στις περιπτώσεις των χρηματικών διανομών που έχουν ανακοινωθεί και σύμφωνα με την καθημερινή ενημέρωση της στήλης, οι μέχρι τώρα προγραμματισμένες αποκοπές μικτών μερισμάτων: 31/7 – ΙΛΥΔΑ (0,07), 4/8 – ΟΛΠ (1,92), 6/8 – ΜΑΣΤΙΧΑ (0,0547945205), 19/8 – REALCONS (0,05), 21/8 – ΚΡΙ (0,40), 25/8 – ΒΙΟΚΑ (επιστροφή κεφαλαίου 0,02), ΠΛΑΚΡ (0,52), ΑΔΜΗΕ (0,062), 2/9 – ΑΒΑΞ (0,07).
Με αρνητικά πρόσημα και ήπιες μεταβολές, για τους λόγους που προαναφέρθηκαν, οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές.
Σε νέα ιστορικά υψηλά βρέθηκαν, την Παρασκευή, ο S&P 500 και ο Nasdaq, ολοκληρώνοντας μία εβδομάδα διαδοχικών ρεκόρ. Σημειωτέον ότι ο S&P 500 σημείωνε ρεκόρ κάθε μέρα την προηγούμενη εβδομάδα. Η τελευταία φορά που συνέβη αυτό ήταν τον Νοέμβριο του 2021. Οι επενδυτές ετοιμάζονται για μία "γεμάτη" εβδομάδα, αυτή που ξεκίνησε, από την πλευράς εταιρικών αποτελεσμάτων, αφού αναμένονται ανακοινώσεις από σειρά μεγάλων ονομάτων, μεταξύ και οποίων Τεχνολογικές Meta και Apple.
Σύμφωνα με την Beta Sec., “κυριότερες ανακοινώσεις αυτές των Microsoft, Meta (30/7), Qualcomm, Robinhood, Amazon, Apple, eBay και Coinbase (31/7)”
Η επόμενη συνεδρίαση της Fed έχει προγραμματιστεί για τις 29 - 30 Ιουλίου 2025.
Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων, για όλους τους Εκδότες. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,92% ισορροπεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,39% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,385% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 1988,14 (+0,99%) και 1950,97 μονάδων (-0,90%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1951,83 (-0,86%), μέσω των τελικών δημοπρασιών σημείωσε νέα χαμηλά στις 1950,11 (-0,95%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1950,12 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,94%.
Ο τζίρος στα 156,2 εκατ., από τα οποία τα 13,2 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (EVR, BOCHGR, AEM, TITC, ΕΤΕ, ΕΧΑΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΟΠΑΠ, ΑΛΦΑ, ΜΥΤΙΛ, ΜΠΕΛΑ), με τους ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 47% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 156,2 εκατ., τα 131,5 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει απόλυτο πλεονέκτημα στους “sellers” (ΑΛΦΑ -0,31%, ΕΤΕ -3,23%, ΕΥΡΩΒ -1,56%, ΠΕΙΡ -1,49%).
Μεταξύ 2166,37 (+1,29%) και 2109,95 μονάδων (-1,35%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2105,21 (-1,57%), μέσω των τελικών δημοπρασιών σημείωσε νέα χαμηλά στις 2101,93 (-1,73%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2102,28 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,71%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2075 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2200 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1951, 1912, 1780, 1758 - 1750, 1702, 1660, 1631, 1621 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1531 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “με ρυθμό αύξησης κοντά στο 16% ‘έτρεξαν’, σύμφωνα με πληροφορίες, οι εκταμιεύσεις νέων επιχειρηματικών δανείων προς Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις, από τις τέσσερις Συστημικές Τράπεζες το πρώτο εξάμηνο του έτους, αγγίζοντας τα 1,21 δισ. ευρώ. Τα δάνεια αυτά αφορούν Επιχειρήσεις με ετήσιο κύκλο εργασιών έως 2,5 εκατ. ευρώ. Ενόψει των αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου, τα οποία θα ανακοινωθούν από τις τέσσερις Συστημικές Τράπεζες στα τέλη της εβδομάδας, τα μηνύματα από την συνολική πιστωτική επέκταση (και για τις μεγάλες Επιχειρήσεις) είναι ιδιαίτερα θετικά και στηρίζουν το guidance, βάσει του οποίου για το σύνολο του 2025 η πιστωτική επέκταση θα ξεπεράσει τα 12 δισ. ευρώ δάνεια”.
Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “πριν από δύο χρόνια θα προκαλούσε (επενδυτικό) συναγερμό, τώρα σχεδόν περνά κάτω από τα ραντάρ. Ο λόγος για τον σχηματισμό πρόσθετων προβλέψεων, από πλευράς των τεσσάρων Συστημικών Τραπεζών, για δάνεια της τάξης των 6 δισ. ευρώ. Το ‘κούρεμα’ για τα δάνεια σε Ελβετικό Φράγκο και η επιταγή SSM για τερματισμό των step-up ρυθμίσεων, επαναφέρουν στην επενδυτική εξίσωση τις προβλέψεις”.
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΕΥΔΑΠ (+3,58%), ΒΙΟ (-4,09%), ΔΕΗ (-1,13%), ΕΛΠΕ (-1,29%), ΕΛΧΑ (-5,3%), ΜΟΗ (-1,11%), TITC (-2,30%).
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Γιώργου Φιντικάκη, “τη τελική της πορεία για την εισαγωγή στο LSE την επόμενη Δευτέρα 4 Αυγούστου, ξεκινά η ΜΥΤΙΛ, μετά το ποσοστό αποδοχής 90,085% που συγκέντρωσε στη δημόσια προσφορά, εγχείρημα που λόγω του μεγάλου free float της μετοχής, λίγοι πίστευαν ότι θα πετύχει με τη πρώτη, αναμένοντας ενδεχομένως και μια δεύτερη απόπειρα. Τα επίσημα αποτελέσματα της δημόσιας πρότασης θα ανακοινωθούν αύριο Τρίτη, η ολοκλήρωση και εκκαθάριση της διαδικασίας θα γίνει την Παρασκευή 1η Αυγούστου, οπότε και θα εκδοθούν οι μετοχές ανταλλάγματος που θα πιστωθούν στους λογαριασμούς των μετόχων στο CREST και στο Σύστημα Αύλων Αξιών, και το επόμενο βήμα είναι η ενεργοποίηση του squeeze-out. Δηλαδή η διαδικασία της υποχρωτικής εξαγοράς για τις υπόλοιπες μετοχές, με την οποία ολοκληρώνεται το ‘roadmap’ για την είσοδο της Εταιρείας στη νέα ‘πίστα”.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της Εισηγμένης, “το αναθεωρημένο οικονομικό ημερολόγιο διαμορφώνεται ως εξής: 9 Σεπτεμβρίου 2025, δημοσίευση οικονομικών αποτελεσμάτων α’ εξαμήνου 2025 - ενημέρωση επενδυτών, 6 Νοεμβρίου 2025, ανακοίνωση βασικών οικονομικών μεγεθών γ΄ τριμήνου 2025. Οι επιδόσεις της Εταιρείας παραμένουν ευθυγραμμισμένες με τις προσδοκίες της Διοίκησης για το σύνολο του οικονομικού έτους”.
Να σημειωθεί ότι κατά τη σημερινή συνεδρίαση, η μετοχή της ΜΥΤΙΛ (+0,26%) κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αλλά ολοκλήρωσε τις συναλλαγές κοντά στα χαμηλά ημέρας. Η επόμενη αντίσταση στα 47,10 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 44,88 ευρώ.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Οι Αγορές καλούνται να δείξουν αν η χθεσινή εμπορική συμφωνία μεταξύ της Ε.Ε. και των ΗΠΑ συνέβαλε στην άμβλυνση των ανησυχιών, σχετικά με τους δασμούς και στη μείωση της γενικότερης αβεβαιότητας στην Αγορά”, όπως αναφέρει η Eurobank Equities.
“Το ενδιαφέρον αυτήν την εβδομάδα, θα είναι στα αποτελέσματα από τον Τραπεζικό κλάδο”, σύμφωνα με την Euroxx Sec.
“Η συμφωνία ΗΠΑ και Ε.Ε. θα δώσει τη δυνατότητα στους επενδυτές να επικεντρωθούν στα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου του 2025”, όπως εκτιμά η Beta Sec.
“Η συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ - ΕΕ για δασμούς 15% στα Ευρωπαϊκά προϊόντα, πλην Χάλυβα και Αλουμινίου μειώνει αισθητά την αβεβαιότητα”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Εν τέλει, δασμοί της τάξεως του 15% ήρθαν για να μείνουν στα Ευρωπαϊκά προϊόντα που εξάγονται στις ΗΠΑ, με εξαίρεση τον Χάλυβα και το Αλουμίνιο. Το θετικό είναι ότι υποχωρεί αισθητά πλέον η ανησυχία γύρω από έναν διευρυμένο εμπορικό πόλεμο, ειδικότερα εφόσον υπάρξει και περαιτέρω αναβολή στις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ - Κίνας. Στο εσωτερικό, τα εταιρικά αποτελέσματα Β’ τριμήνου θα βρεθούν στο επίκεντρο με την ΕΧΑΕ να ανακοινώνει σήμερα μετά το κλείσιμο του Χ.Α. Επιπλέον, Πειραιώς και Metlen ανακοινώνουν την Τετάρτη πριν την συνεδρίαση, ενώ από Πέμπτη αναμένουμε αποτελέσματα των TITC, ΕΤΕ (π.σ.) και Eurobank (μ.σ.). Τα Τραπεζικά αποτελέσματα συνεχίζονται και την Παρασκευή με ΑΛΦΑ και Optima. Η εβδομάδα περιλαμβάνει σημαντικά μακροοικονομικά στοιχεία. Πιο συγκεκριμένα, αύριο Τρίτη αναμένουμε τα ανοίγματα θέσεων εργασίας Ιουνίου στις ΗΠΑ, την Τετάρτη αναμένουμε ΑΕΠ Β΄ τριμήνου από Γερμανία, Ευρωζώνη και ΗΠΑ, ενώ συνεδριάζει η FED αργότερα το βράδυ. Την Πέμπτη θα έχουμε τον πληθωρισμό προσωπικής κατανάλωσης Ιουνίου, που θα λάβει αυξημένη βαρύτητα μαζί με τον πληθωρισμό Ιουλίου της Ευρωζώνης την Παρασκευή. Τέλος, υπενθυμίζουμε ότι Πέμπτη και Παρασκευή ανακοινώνουν αποτελέσματα οι Microsoft, Meta, Apple και Amazon”, σημειώνει η Depolas Investment Services.
“Η μικρή κεφαλαιοποίηση και κάποιες επιλεγμένες μετοχές της μεσαίας έδωσαν αποδόσεις και η Αγορά δείχνει ότι η ρευστότητα αναζητά διέξοδο σε τίτλους που ‘έχουν μείνει πίσω’, ή ενδέχεται να δώσουν κάποια είδηση, όπως επισημαίνει ο Ηλίας Ζαχαράκης.
Τα αποτελέσματα ξεκινούν και μπορούν να δώσουν τόνο και κατεύθυνση στην Αγορά, συντηρώντας τις αποτιμήσεις, τρίμηνο με τρίμηνο.
Η ρευστότητα διψάει για νέα και αφορμές όπως, για παράδειγμα, οι εξαγγελίες της Κυβέρνησης σε σχέση με την εξοικονόμηση Νερού στο μέλλον και την ανάγκη αφαλάτωσης, με αποτέλεσμα να δούμε την εκτίναξη Εταιρειών του κλάδου, αλλά και της ΒΙΟΣΚ.
Από την άλλη, οποιαδήποτε Α.Μ.Κ. καλύπτεται άμεσα, ενώ και η δύσκολη πρόταση της ΜΥΤΙΛ για εισαγωγή στο LSE στέφθηκε με επιτυχία.
Πλέον, η Αγορά παίρνει τη θέση που της αρμόζει και κερδίζει σταδιακά το χαμένο έδαφος, έναντι των υπόλοιπων Ευρωπαϊκών Αγορών.
Ουσιαστικά, μόνο και μόνο η ανακοίνωση του S&P και η πιθανή επανένταξη στις Ανεπτυγμένες Αγορές είναι αρκετές για να προσελκύσουν νέα κεφάλαια, που επιθυμούν να επενδύσουν στην Ελληνική Αγορά.
Η Αγορά μπορεί να έχει δώσει σημαντικά κέρδη, αλλά ακόμη δεν έχει προσελκύσει μαζικά εγχώρια κεφάλαια, γεγονός που πάντα ανησυχεί όσους γνωρίζουν.
Οι ενεργοί κωδικοί παραμένουν σε χαμηλά επίπεδα και, απλώς, μία μικρή μείωση θέσεων από “βαριά χαρτιά” με αποδόσεις, σε συνδυασμό με τη μη διόρθωση της Αγοράς, είναι ικανή να δώσει ώθηση σε μετοχές της Περιφέρειας, ή τίτλους της μεσαίας κεφαλαιοποίησης που έχουν μείνει αισθητά πίσω.
Από την άλλη, στις περισσότερες περιπτώσεις, όταν αυτό “πάρει φωτιά”, οι πιθανότητες διόρθωσης της Αγοράς αυξάνονται σημαντικά.
Αυτό ουσιαστικά θα πρέπει να ενεργοποιήσει τα αντανακλαστικά των παλαιών συμμετεχόντων, ώστε να είναι έτοιμοι σε περίπτωση που η Αγορά αρχίσει να διορθώνει.
Ο Ιούλιος τελειώνει και οι Αγορές έχουν πάψει να ακολουθούν στενά τον Τραμπ και, πλέον, περιορίζονται σε μικρές κινήσεις, απλώς ως αφορμή σε κάθε νέο γεγονός. Η διαμάχη του με τον Powell συνεχίζεται και φαίνεται ότι σύντομα ο κεντρικός τραπεζίτης θα προχωρήσει στην πρώτη μείωση επιτοκίων, το μέγεθος της οποίας θα παίξει σημαντικό ρόλο για τις Αγορές.
Τεχνικά, σε μακροπρόθεσμη εικόνα, είναι πολύ νωρίς να μιλήσουμε για την ολοκλήρωση ενός μεγάλου ανοδικού κύματος. Παρ’ όλα αυτά, μία γρήγορη διόρθωση θα μπορούσε να είναι “υγιής” και όχι ένδειξη κορύφωσης. Άλλωστε, έτσι όπως έχει διαμορφωθεί το διάγραμμα, όλα δείχνουν ότι έχει ανοίξει ο δρόμος για πολύ υψηλότερα επίπεδα, με τις Ξένες Αγορές να στηρίζουν την κίνηση.
Σε αυτό το σημείο αξίζει να σημειώσουμε ότι η απόδοση των Ξένων κεφαλαίων που συμμετέχουν στην Αμερικανική Αγορά δεν είναι ακριβώς όπως φαίνεται, μιας και το Δολάριο έχει υποτιμηθεί κατά 12%, έναντι του Ευρώ από τις αρχές του έτους. Όλα δείχνουν ότι η διολίσθηση του Δολαρίου θα συνεχιστεί”, όπως εκτιμά ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (16,9), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (11,6), ΕΤΕ (10,8), ΠΕΙΡ (8,3), ΑΛΦΑ (7,4), ΟΠΑΠ (6,9), ΜΥΤΙΛ (6,6), ΟΤΕ (6,2), ΔΕΗ (5,2), ΜΠΕΛΑ (4,1), ΔΑΑ (3,1), BOCHGR (2,9), TITC (2,8), ΜΟΗ (2,8), ΕΛΠΕ (2,3), CENER (2,2), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,1), ΑΤΤ (1,9), BIO (1,6), OPTIMA (1,6), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΟΛΠ (1,2), AKTR (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΑΡΑΙΓ (1,1 ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+155,76%), ΚΥΡΙΟ (+140,2%), ΦΡΙΓΟ (+134,91%), ΑΤΕΚ (+131,6%), ΟΝΥΧ (+102,59%), ΟΠΤΡΟΝ (+100%), ΑΛΦΑ (+97,28%), ΒΙΟΣΚ (+95,61%), ΑΑΑΚ (+84,15%), ΠΕΙΡ (+81,5%), ΑΤΤ (+66,96%), OPTIMA (+64,68%), ΒΙΝΤΑ (+63,12%), ΕΧΑΕ (+62,08%), ΦΟΥΝΤΛ (56,82%), ΛΑΝΑΚ (+54,44%), ΕΤΕ (54,37%), ΟΛΠ (+54%), ΜΕΒΑ (+52,28%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Από σήμερα, οι μετοχές της ΒΟΣΥΣ (-1,71%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,07 ανά μετοχή, (καθαρό ποσό: €0,0665 ανά μετοχή), ενώ εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 30769230 νέες (ΚΟ) μετοχές της ΠΡΕΜΙΑ (-0,88%), που προέκυψαν από Α.Μ.Κ. με Ιδιωτική τοποθέτηση. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας στο Χ.Α. ανέρχεται σε 126502434.
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΞΥΛΠ (+8,08%), ΜΑΣΤΙΧΑ (+5,56%), ΛΑΝΑΚ (+3,73%), ΑΤΕΚ (+0,94%), ΤΖΚΑ (+2,21%), ΜΟΥΖΚ (+5,08%), ΝΑΥΠ (+1,50%), ΚΟΡΔΕ (+0,88%), ΔΑΙΟΣ (+0,97%).
Εγκρίθηκε η συμφωνία για την έναρξη του έργου επέκτασης του Προβλήτα 6. Πρόκειται για ένα έργο εκατοντάδων εκατομμυρίων ευρώ, υψίστης σημασίας για τη Θεσσαλονίκη και τη Βόρειο Ελλάδα, αλλά και για τον Οργανισμό Λιμένος Θεσσαλονίκης, καθώς θα ενισχυθούν οι υποδομές του Λιμανιού και θα αναβαθμιστούν οι προδιαγραφές του. Συνεχίζει να βγαίνει “μηχανάκι πωλήσεων”, στον τίτλο του ΟΛΘ (-0,30%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν ΑΔΜΗΕ (+0,74%), ONYX (+0,43%).
Σε υψηλά 6ετιας ο ΚΥΡΙΟ (+6,06%), καθώς οι νέοι μέτοχοι δείχνουν ιδιαίτερα βιαστικοί. Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση στα 18,6 εκατ.
Σε υψηλά 4μηνου η ΔΟΜΙΚ (+1,55%), 15 μηνών ο ΙΚΤΙΝ (+7,49%), 123 μηνών η ΦΟΥΝΤΛ (+9,87%), 171 μηνών η ΒΙΟΣΚ (+4%), σε υψηλά 298 μηνών η ΕΚΤΕΡ (+5,08%).
Αύξησε συναλλαγές το ΙΑΤΡ (+4,71%).
Ταχύτατη άνοδος και τώρα πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΣΠΕΙΣ (-1,34%).
Ανοδικό “καρέ” για ΑΒΕ (+4,76%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΜΟΤΟ (+3,38%) και EVR (+1,08%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1938 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στις 2000 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1880, 1855, 1840 – 1818, 1777, 1750, 1720, 1687, 1680 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1626 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 4868 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5000 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4732, 4432, 4411, 4350 – 4338, 4155 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4005 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Επιφυλακτική η εικόνα για τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, προσπαθούν για ψηλότερα οι δείκτες στην Wall Street.
Αξιοσημείωτα κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,160 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $3370 πιέζεται ο Χρυσός, (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), στα $38,3 το Ασήμι (συμβόλαιο Σεπτεμβρίου 2025).
Στα $118000 το Bitcoin, στα $3800 το Ethereum.
“Το Πεκίνο και η Ουάσιγκτον αναμένεται να παρατείνουν την εκεχειρία των δασμών τους κατά τρεις ακόμη μήνες, στις εμπορικές συνομιλίες που ξεκινούν τη Δευτέρα στη Στοκχόλμη”, ανέφερε η “South China Morning Post” επικαλούμενη άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε 1,1 δισ. από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 131,7 δισ. ευρώ.
Νέα, υψηλότερη τιμή - στόχο για τη μετοχή του ΟΤΕ στα 19,8 ευρώ, θέτει η NBG Securities σε έκθεσή της, στην οποία διατηρεί τη σύσταση “outperform”, σημειώνοντας ότι “η τιμή της μετοχής δεν αντανακλά τη θεμελιώδη αξία του ΟΤΕ”.
“Οι αποδόσεις β' τριμήνου των Ελληνικών Τραπεζών θα αποκαλύπτουν ένα μειονέκτημα σε σχέση με το Q1, λόγω των πιο αδύναμων επιδόσεων στα καθαρά έσοδα από τόκους”, αναφέρει η Beta Securities σε έκθεσή της για τα αποτελέσματα των Τραπεζών που ανακοινώνονται εντός της εβδομάδας. Οι βασικές επιλογές της είναι οι μετοχές των ΑΛΦΑ και BOCHGR, λόγω αποτίμησης, παρά τις εντυπωσιακές επιδόσεις των μετοχών μέχρι στιγμής στο έτος.
Σημάδια βελτίωσης διακρίνει στις Ευρωπαϊκές Τράπεζες το διάστημα 2020 - 2024 η DBRS σε τελευταία έκθεσή της, σημειώνοντας ότι “οι Τράπεζες της Ευρωπαϊκής Περιφέρειας, παρουσιάζουν τα υψηλότερα κεφαλαιακά αποθέματα στην Ευρώπη”.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΜΠΕΛΑ και ΜΥΤΙΛ και με το θετικό η ΕΕΕ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΤΕ, ΕΛΠΕ, ΟΠΑΠ, OPTIMA CENER.
Υποδεέστερη της αρχικής η τελική εικόνα με 53 ανοδικούς τίτλους, έναντι 80 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
----ΧΠΑ
Συνεδρίαση διόρθωσης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν αύξηση τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (25.503 συμβόλαια).
Στα 6.390 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.389 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Αύγουστος).
Στα 1.949 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.949 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Αύγουστος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 467, 466 για τον Αύγουστο, και 1 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 4.885), κινήθηκε μεταξύ 4.878 και 4.987 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.149).
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Αύγουστο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 7.909).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (5.000 ΟΤΕ, 22.000 ΑΔΜΗΕ, 64.500 BOCHGR, 300.000 ΕΧΑΕ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (4.759), ΕΤΕ (880), ΕΥΡΩΒ (1.939), ΑΛΦΑ (13.810), AKTR (119), ΙΝΛΟΤ (735), BOCHGR (140), CENER (123), ΕΥΔΑΠ (221), ΑΔΜΗΕ (341), ΑΒΑΞ (136), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (385), ΕΛΧΑ (132), ΕΧΑΕ (237), ΙΝΤΚΑ (216), ΔΕΗ (289), ΒΙΟ (489).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 50.423, ΕΥΡΩΒ 43.968, ΙΝΛΟΤ 258.846, ΔΕΗ 26.027, ΑΔΜΗΕ 16.323, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 11.518, AKTR 55.536, ΙΝΤΚΑ 14.568, ΕΤΕ 13.526, ΑΛΦΑ 63.773.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 101.478.797 τεμ., (από 101.430.628 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.913.644 τεμ. (2.913.644), ΕΥΡΩΒ 86.015.515 τεμ. (84.481.673), ΟΠΑΠ 1.938.814 τεμ. (1.928.660), ΕΤΕ 18.122.360 τεμ. (17.844.051), ΟΤΕ 1.656.442 τεμ. (1.656.442), ΠΕΙΡ 12.207.921 τεμ. (12.212.143), ΕΛΠΕ 1.686.473 τεμ. (1.729.647), AKTR 1.332.478 τεμ. (1.332.478) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), ΙΝΛΟΤ 4.507.055 τεμ. (4.486.485), OPTIMA 997.398 τεμ. (997.398).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.