Μόνο αποκλιμάκωση δεν διαφαίνεται στην Μέση Ανατολή, με τις ΗΠΑ να χτυπούν το Ιράν και την Τεχεράνη να απαντά με πυραύλους και drones.
Οι Φρουροί της Επανάστασης ανακοίνωσαν ότι δύο τάνκερ πήραν φωτιά, αφού προσέκρουσαν σε νάρκες, καθώς επιχειρούσαν διέλευση από τα Στενά του Ορμούζ εκτός της διαδρομής που έχει ορισθεί από τις Ιρανικές Δυνάμεις.
Το Brent έφτασε οριακά χαμηλότερα των $97/βαρέλι, πριν υποχωρήσει στην συνέχεια, ενώ νέα ανοδική κίνηση καταγράφουν οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων, για όλους τους Εκδότες.
Στο υψηλότερο σημείο από τις αρχές του 2023, κινείται η τιμή του ευρωπαϊκού φυσικού αερίου.
Με τα παραπάνω δεδομένα, απόλυτα φυσιολογική ήταν η επικράτηση των “sellers” σε Ασία και Ειρηνικό, όπου ξεχώρισαν οι Nikkei (-2,96%) και Kospi (-3,99%). Η απόδοση του 10ετους ιαπωνικού κρατικού ομολόγου στο 2,99%, ενώ ενδοσυνεδριακά έφτασε έως το 3,01%, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο του 1996.
Σαφώς πιο ψύχραιμη η υποχώρηση από τις κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με το αρνητικό κλίμα στην Ευρώπη να είναι υποχρεωμένο να συγχρονιστεί και το ελληνικό χρηματιστήριο, ο Γενικός Δείκτης του οποίου βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τις 2635 μονάδες, από όπου και επιχειρήθηκε προσπάθεια ανάδυσης, με βασικό “υπαίτιο” τις συνεχιζόμενες εισροές κεφαλαίων, σε επιμέρους δεικτοβαρείς τίτλους.
Να σημειωθεί ότι στα χαμηλά ημέρας δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25 που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος, οι πτωτικές μετοχές ήταν εξαπλάσιες των ανοδικών, ενώ οι “κόκκινοι τίτλοι οδήγησαν την κούρσα από αρχής μέχρι τέλους”.
Ακόμα και όταν οι ΓΔ και ΔΤΡ γύρισαν, ενδοσυνεδριακά, σε θετικό πρόσημο, η αναλογία πτωτικών – ανοδικών μετοχών ξεπερνούσε το τέσσερα προς ένα, τρανή ένδειξη ότι η εγχώρια αγορά ανεβαίνει με λίγους τίτλους και πέφτει με όλους, με την αναλογία να “καλλωπίζεται” προς το τέλος.
Από εκεί και πέρα και σύμφωνα με αναλυτές, “η άνοδος των αποδόσεων θα συνεχίσει να ασκεί ιδιαίτερη πίεση στις μετοχές ανάπτυξης και τεχνολογίας, οι οποίες θεωρούνται περισσότερο ευάλωτες σε ένα περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων. Αναμένεται περίοδος υψηλής μεταβλητότητας, καθώς οι υψηλές αποδόσεις των ομολόγων, προκαλούν αναταραχή σε όλες τις κατηγορίες ενεργητικού. Με τους ενεργούς επενδυτές να δείχνουν όλο και πιο σίγουροι για επερχόμενη αύξηση των επιτοκίων από την Fereral και τις άλλες μεγάλες κεντρικές τράπεζες και με τις μετοχές να έχουν καταγράψει σημαντικά κέρδη από την αρχή του χρόνου, οι κινήσεις ‘profit taking’ δεν αποκλείεται να πάρουν επιθετικότερο χαρακτήρα”.
Στο ίδιο μήκος κύματος και οι εκτιμήσεις της Beta Sec. που σημειώνει, “οι ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με τις πληθωριστικές πιέσεις και τις πιθανές αυξήσεις των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, θα συνεχίσουν να κυριαρχούν στις επενδυτικές αποφάσεις, ενώ η πτώση των τιμών των παγκόσμιων ομολόγων ενδέχεται να μεταφερθεί στις μετοχές και να προκαλέσει περαιτέρω διόρθωση. Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι σε εγρήγορση, να διατηρούν ρευστότητα και να παραμείνουν σε αναμονή, περιμένοντας επενδυτικές ευκαιρίες που θα προκύψουν από τη διόρθωση, εστιάζοντας σε μετοχές τόσο εγχώριες, όσο και διεθνείς, με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη. Στο εγχώριο μέτωπο, τα αποτελέσματα που θα ανακοινωθούν σήμερα και αύριο θα προσελκύσουν το ενδιαφέρον”.
“Η πρόσφατη άνοδος των αποδόσεων στα κρατικά και εταιρικά ομόλογα, έχει προκαλέσει σημαντικούς ‘τριγμούς’ στις διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές, διαμορφώνοντας ένα νέο τοπίο για επενδυτές, επιχειρήσεις και κυβερνήσεις. Καθώς τα ομόλογα κινούνται πτωτικά σε τιμές και οι αποδόσεις τους ενισχύονται σημαντικά, φτάνοντας σε υψηλά επίπεδα πολλών ετών για τα μακροπρόθεσμα κρατικά χρεόγραφα σε όλες τις χώρες σχεδόν, το παραδοσιακό σκηνικό της νομισματικής πολιτικής ανατρέπεται. Αυτή η εξέλιξη επηρεάζει άμεσα το κόστος δανεισμού σε παγκόσμια κλίμακα. Οι κυβερνήσεις βρίσκονται αντιμέτωπες με αυξημένες πιέσεις στους προϋπολογισμούς τους, καθώς η εξυπηρέτηση του δημοσίου χρέους γίνεται πιο δαπανηρή, περιορίζοντας τα περιθώρια για δημοσιονομικές παροχές.
Παράλληλα, οι επιχειρήσεις, ειδικά εκείνες που βασίζονται σε εξωτερική χρηματοδότηση, ή προχωρούν σε νέες εκδόσεις χρέους για επενδύσεις, καλούνται να διαχειριστούν υψηλότερα επιτόκια, γεγονός που ενδέχεται να επιβραδύνει τα αναπτυξιακά τους σχέδια, ενώ θα επηρεαστούν αρνητικά οι ισολογισμοί τους. Αυξάνει η μεταβλητότητα των μετοχικών αξιών, καθώς η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων δημιουργεί ισχυρό ανταγωνισμό. Οι επενδυτές συχνά επανατοποθετούν τα κεφάλαιά τους σε ασφαλέστερους τίτλους σταθερού εισοδήματος, οι οποίοι προσφέρουν πλέον ελκυστικές αποδόσεις, χωρίς το ρίσκο της αγοράς μετοχών. Αυτή η μετατόπιση ασκεί πιέσεις στις αποτιμήσεις των μετοχών, αυξάνοντας γενικότερα τη μεταβλητότητα στα χρηματιστήρια. Συνολικά, η κατάσταση στις αγορές αντανακλά μια μεταβατική φάση, όπου οι επενδυτές επαναξιολογούν τον κίνδυνο και τη ρευστότητα. Η προσαρμογή σε αυτό το περιβάλλον απαιτεί μεγαλύτερη επιλεκτικότητα και προσοχή, καθώς η εποχή του ‘φθηνού χρήματος’ φαίνεται να αποτελεί οριστικά παρελθόν”, όπως τονίζει η Solidus Sec.
Από εκεί και πέρα, αξίζει υπενθύμισης ότι ο μήνας που ξεκίνησε, είναι και μήνας αποτελεσμάτων, έστω και καθυστερημένων. Μέχρι το τέλος Σεπτεμβρίου θα πρέπει να έχουν δημοσιεύσει όλες οι εισηγμένες αποτελέσματα α΄ εξαμήνου.
Σήμερα, μετά την λήξη των συναλλαγών στο Χ.Α. δημοσιεύει η Quest Συμμετοχών και αύριο οι Ideal και Πετρόπουλος.
Η προσοχή και στις ετυμηγορίες των Οίκων αξιολόγησης.
Οι επόμενες προγραμματισμένες αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου θα πραγματοποιηθούν στις εξής ημερομηνίες: 4 Σεπτεμβρίου 2026: DBRS Morningstar. 18 Σεπτεμβρίου 2026: Moody's και Scope Ratings. 23 Οκτωβρίου 2026: Standard & Poor's. 6 Νοεμβρίου 2026: Fitch Ratings (ολοκλήρωση του ετήσιου κύκλου).
Υπενθυμίζεται ότι στις 18/9 είναι προγραμματισμένο το rebalancing για την αναβάθμιση της Αγοράς σε Ανεπτυγμένη, από Αναδυόμενη, με το Χ.Α. να παίρνει το “εισιτήριο” για είσοδο στις Αναπτυγμένες Αγορές από τους Οίκους Stoxx και FTSE Russell.
“Οι μετοχές των Εθνικής, Πειραιώς, Eurobank, Alpha Bank, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, Jumbo, Motor Oil, ΔΕΗ και Metlen θα ενταχθούν στον EuroStoxx 600 λόγω της αναβάθμισης της Ελληνικής Αγοράς από Αναδυόμενη σε Αναπτυγμένη”, ανακοίνωσε ο Οίκος Stoxx.
Οι Εθνική Τράπεζα, Eurobank, Πειραιώς, Alpha Bank, Optima Bank, CrediaBank εισέρχονται και στο δείκτη EuroStoxx Banks.
Από τον δείκτη STOXX Eastern Europe Total Market Large αφαιρούνται οι μετοχές των Viohalco, TITC, Metlen, Εθνική Τράπεζα, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΟΤΕ, Jumbo, ΗelleniQ Energy, Allwyn, Motor Oil, ΔΕΗ, ΔΑΑ, Eurobank, Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς.
Εισέρχονται στον STOXX Eastern Europe Total Market Mid οι μετοχές των Εθνική Τράπεζα, Allwyn, Eurobank, Alpha Bank, Τράπεζα Πειραιώς και διαγράφονται Credia Bank, Σαράντης, Lamda Development, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, Quest, Autohellas, Bally’s Intralot, ΕΥΔΑΠ, AKTR, ΟΛΠ, Αεροπορία Αιγαίου, Prodea, ΑΔΜΗΕ, Optima Bank.
Στον STOXX Eastern Europe Total Market Small εισέρχονται Viohalco, TITC, Metlen, CrediaBannk, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, Ideal, Ελλάκτωρ, Σαράντης, Avax, ΕΚΤΕΡ, Πλαστικά Θράκης, Lamda Development, Lavipharm, ΟΤΕ, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, HelleniQ Energy, Quest, Αutohellas, Bally’s Intralot, ΕΥΔΑΠ, Motor Oil, ΟΛΠ, AKTR, ΔΕΗ, Κρι-Κρι, Profile, EVR, Trastor, Αεροπορία Αιγαίου, Performance, Prodea, ΒriQ, ΑΔΜΗΕ, Real Cons., Dimand, Trade Estates, Orilina, ΔΑΑ, ΟΛΘ, Alter Ego, Fais Group, Qualco, Attica Stores, Interlife, Noval.
Σύμφωνα με τον Οίκο η βαρύτητα που θα έχει κάθε μετοχή θα ανακοινωθεί στις 11 Σεπτεμβρίου.
Οι αλλαγές θα ισχύσουν από το κλείσιμο της συνεδρίασης της Παρασκευής 18 Σεπτεμβρίου, όπου θα γίνει και το rebalancing.
Υπενθυμίζεται πως την ίδια μέρα θα γίνει και το rebalancing των δεικτών FTSE Russell, καθώς και αυτός ο Οίκος αναβαθμίζει το Χ.Α. σε Ανεπτυγμένη Αγορά.
Σύμφωνα με πρόσφατη ανακοίνωση του Οίκου, “μέχρι τις 4 Σεπτεμβρίου μπορεί να γίνουν αλλαγές που να αφορούν την αναθεώρηση του δείκτη και μετά, στις 7 Σεπτεμβρίου, θα θεωρηθούν οριστικές”, “στον FTSE Mid Cap μεταφέρθηκαν: Allwyn, Alpha Bank, Cenergy, Eurobank, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΟΤΕ, Εθνική, Πειραιώς, ΔΕΗ και Viohalco. Στον FTSE All World περιλαμβάνονται οι μετοχές των Allwyn, Alpha Bank, Cenergy, Eurobank, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, OTE, Εθνική, Πειραιώς, ΔΕΗ και Viohalco.
Στον Small Cap μεταφέρονται: AKTR, Αεροπορία Αιγαίου, ΔΑΑ, EYΔΑΠ, Autohellas, ΑΒΑΞ, Bally’s Intralot, BOCHGR, CrediaBank, Ελλάκτωρ, ΕΛΧΑ, ΕΧΑΕ, HelleniQ Energy, AΔMHE, Jumbo, Lamda Dev., Optima Bank, Motor Oil, OΛΠ, Quest, Σαράντης, TITC.
Στον Micro Cap μεταφέρονται: Αλουμύλ, Τράπεζα Ελλάδος, Austriacard, ΒriQ, Mοτοδυναμική, Dimand, ΕΚΤΕΡ, EVR, Fais, Fourlis, Ιdeal, Ίλυδα, Interlife, Ιντρακόμ, Κρι-Κρι, Lavipharm, Mevaco, Noval, Orilina, Παπουτσάνης, Performance Technologies, Premia, Profile, Qualco, RealCons, Τεχνική Ολυμπιακή, Πλαστικά Θράκης, Trade Estates, Alter Ego Media, ΟΛΘ”.
Με αρνητικά πρόσημα, αλλά απόλυτα ελεγχόμενες απώλειες οι μεγάλες ευρωπαϊκές αγορές, με τους traders να έχουν στραμμένη την προσοχή τους στο Πετρέλαιο και στην Αγορά ομολόγων.
Με τα παραπάνω δεδομένα, βραχυπρόθεσμα, το κύριο θέμα συζήτησης που θα επικρατήσει στις Διεθνείς Αγορές, είναι οι επόμενες κινήσεις των Κεντρικών Τραπεζών και κυρίως των Fed και ECB.
Σήμα ότι η ΕΚΤ αναμένεται να προχωρήσει σε νέα αύξηση των επιτοκίων την επόμενη εβδομάδα έστειλε το μέλος του ΔΣ και πρόεδρος της Bundesbank, Γιόαχιμ Νάγκελ.
"Οι Αγορές τιμολογούν πιθανότητα άνω του 95%, ότι θα αυξήσουμε τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου και θα έλεγα ότι σε αυτό το στάδιο οι Αγορές έχουν αρκετά καλή εικόνα για το πως είναι πιθανό να αντιδράσουμε”, δήλωσε ο Νάγκελ σε συνέντευξή του στη Γαλλική εφημερίδα “Le Monde”. Ο πρόεδρος της Bundesbank απέφυγε, ωστόσο, να δεσμευτεί για το ενδεχόμενο νέων αυξήσεων, μετά τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ECB είναι προγραμματισμένες για τις 10/9, 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 16/9, 28/10 και 9/12/2026.
Συνεχίζεται, όπως προαναφέρθηκε, η αναρρίχηση των αποδόσεων στην Αγορά ομόλογων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4,38% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,79% του 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 5,26%, ξεπερνά κατά πολύ την μέση μερισματική απόδοση του S&P 500). Στο 4,074% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, στο 2,62% διαμορφώθηκε απόδοση των εντόκων γραμματίων διάρκειας 52 εβδομάδων στη δημοπρασία που διενεργήθηκε σήμερα, αισθητά αυξημένη από το 2,41% στην αντίστοιχη δημοπρασία της 3ης Ιουνίου. Υποβλήθηκαν συνολικές προσφορές ύψους 919 εκατ. ευρώ, που υπερκάλυψαν το ζητούμενο ποσό των 400 εκατ. ευρώ κατά 2,3 φορές.
“Η Ελλάδα είναι πιθανό να αποπληρώσει πλήρως έως το 2029 τα πρώτα δάνεια διάσωσης, συνολικού ύψους 53 δισ. ευρώ, δύο χρόνια νωρίτερα από το προβλεπόμενο”, σύμφωνα με δύο αξιωματούχους που μίλησαν στο Reuters.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2635,33 (-0,82%) και 2661,26 μονάδων (+0,16%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2652,21 (-0,18%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2648,58 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,32%, συμπληρώνοντας τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις.
Ο τζίρος ενισχύθηκε στα 305,7 εκατ., από τα οποία τα 15,2 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΤΡΑΣΤΟΡ, ΕΤΕ, ΔΕΗ, ΑΛΦΑ, ΚΟΥΑΛ, ΕΛΧΑ, ΔΑΑ, ΕΥΡΩΒ), με τους ΠΕΙΡ, ΕΤΕ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 46% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 305,7 εκατ., τα 291 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.