ΑΝΔΡΟΥΛΑΚΗΣ: Τρεις φορές σε τρεις μέρες -δηλαδή σε κάθε δημόσια δήλωση αυτό το τριήμερο- ο πρόεδρος του ΠΑΣΟΚ σχεδόν ισομερίζει ευθύνες στις κυβερνήσεις της ΝΔ και του ΣΥΡΙΖΑ για τη λειτουργία της Δικαιοσύνης και του κράτους δικαίου.
«Η κυβέρνηση του κ. Μητσοτάκη όπως και η προηγούμενη…» είναι η κατακλείδα στις σχετικές αναφορές του.
Προς τι η ξαφνική υπενθύμιση της «προηγούμενης κυβέρνησης»; Διότι την επιβάλλει η «ενεργοποίηση του Αλέξη Τσίπρα», μας λένε έμπειροι Πασόκοι. Οι οποίοι δεν πρόκειται να συγχωρήσουν «ποτέ… μα ποτέ», όπως λένε, την άλωση του κοινού τους από τον «νεαρό Τσίπρα» εκείνα τα μοιραία, πρώτα μνημονιακά χρόνια 2010-2015.
Το ενδιαφέρον είναι ότι η «ενεργοποίηση» του πρώην πρωθυπουργού, με το περίφημο άρθρο για τα συλλαλητήρια, πυροδότησε… εξίσου την αντίδραση και του Μαξίμου (όπως επισημαίναμε προχθές) και της Χαριλάου Τρικούπη.
Οι επόμενες μετρήσεις θα δείξουν εάν υπάρχει βάσιμος λόγος για την ανησυχία τους.
EUROBANK: Κατά 20% ξεπέρασε πέρυσι τον στόχο οργανικής κερδοφορίας η τράπεζα, καθώς τα βασικά οργανικά κέρδη της ανήλθαν σε 1,78 δισ. ευρώ, έναντι καθοδήγησης για επίδοση υψηλότερη του 1,5 δισ. ευρώ.
Η καθοδήγηση, βέβαια, παρέμεινε αμετάβλητη από τον περασμένο Μάρτιο. Πριν, δηλαδή, την απόκτηση ελέγχου στην Ελληνική.
Η απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ανήλθε σε 18,5%, έναντι καθοδήγησης για 15%. Ο CET1, λόγω εξαγοράς της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου, ισχυρής πιστωτικής επέκτασης (3,9 δισ. ευρώ) και συνυπολογισμού της επίπτωσης από επιδιωκόμενο payout 50% επί των καθαρών κερδών χρήσης, διαμορφώθηκε σε 15,7%.
ΤΡΑΠΕΖΕΣ-ΕΠΙΤΟΚΙΑ: Μετά την Πειραιώς, και η Eurobank λαμβάνει ως παραδοχή ότι έως το τέλος της φετινής χρονιάς το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ θα έχει πέσει στο 2% και θα παραμείνει σ' αυτά τα επίπεδα το 2026.
Η Eurobank εκτιμά ότι η αποκλιμάκωση θα είναι βραδύτερη μέσα στο έτος, εξ ου και βλέπει το μεσοσταθμικό Εuribor τριμήνου σε 2,44%. Εκτιμά, τέλος, ότι θα επιβραδυνθεί ο ρυθμός ανόδου στις τιμές ακινήτων (κατοικίες +5% φέτος, +4% το 2026 και +3,4% το 2027, εμπορικά ακίνητα +2,5% φέτος, +2% το 2026, +1,5% το 2027).
EUROBANK-ΤΟΚΟΙ: Η επίπτωση από τόκους της φετινής χρονιάς στα καθαρά έσοδα, λόγω μείωσης επιτοκίων, εκτιμάται σε περίπου 240 εκατ. ευρώ (40 εκατ. ευρώ ανά 25 μονάδες αποκλιμάκωσης του Euribor τριμήνου), ενώ άλλα 110 εκατ. ευρώ θα χαθούν από το αυξημένο κόστος εξυπηρέτησης ομολογιών, που συνυπολογίζεται στον δείκτη MREL, και λοιπές αιτίες.
Η παραπάνω επίπτωση, όπως εκτιμά η διοίκηση, θα αντισταθμιστεί πλήρως. Ειδικότερα, τα καθαρά έσοδα από τόκους θα αυξηθούν κατά 140 εκατ. ευρώ από την αύξηση της βάσης εσόδων, λόγω πιστωτικής επέκτασης και ενίσχυσης του επενδυτικού χαρτοφυλακίου, ενώ η Ελληνική Τράπεζα θα προσθέσει άλλα 250 εκατ. ευρώ.
Η εκτίμηση για τα φετινά καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώνεται σε 2,5 δισ. ευρώ, επίπεδα αντίστοιχα των περσινών. Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες προβλέπεται να αυξηθούν σε 740 εκατ. ευρώ, έναντι 666 εκατ. ευρώ το 2024.
Οι λειτουργικές δαπάνες θα ανέλθουν σε 1,23 δισ. ευρώ από 1,07 δισ. ευρώ το 2024, με τον δείκτη κόστους προς οργανικά έσοδα να παραμένει κάτω του 40%.
ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ: Στον τραπεζικό δείκτη εστίασαν χθες οι επενδυτές, με αποτέλεσμα περισσότερο από ένα στα δύο ευρώ συναλλαγών να αφορά τις συστημικές τράπεζες.
Συγκεκριμένα, από τα 157,4 εκατ. ευρώ των συναλλαγών τα 87,7 εκατ. μοιράστηκαν οι τέσσερις μετοχές. Εξ αυτών, μάλιστα, σε Εθνική και Πειραιώς αντιστοιχούσε τζίρος 65,6 εκατ. ή το 42% του συνόλου.
Προσθέστε, επίσης, ότι το 89% των συναλλαγών εστίασε στους τίτλους του FTSE 25…
ALPHA BANK: Πριν από το άνοιγμα της συνεδρίασης θα γίνουν γνωστά τα αποτελέσματα 2024 της τράπεζας. Η Eurobank Equities εκτιμά ότι η προσαρμοσμένη καθαρή κερδοφορία τέταρτου τριμήνου θα υποχωρήσει στα 188 εκατ. ευρώ, από 229 εκατ. το αντίστοιχο διάστημα του 2023. Βασική αιτία τα χαμηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους.
Η προσαρμοσμένη απόδοση ιδίων κεφαλαίων (RoTE) εκτιμάται ότι κινήθηκε στο 10,2% το τέταρτο τρίμηνο και στο 12,1% για το σύνολο της χρονιάς.
Από την πλευρά της, η Euroxx βάζει τον πήχη για τα κέρδη στα 191 εκατ. ευρώ. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στα 57 εκατ. ευρώ.
ΕΘΝΙΚΗ: Επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη 303 εκατ. ευρώ εκτιμά η Euroxx ότι πραγματοποίησε η τράπεζα στο τέταρτο τρίμηνο του 2024. Η τελική γραμμή, λόγω έκτακτων εξόδων από την εθελούσια έξοδο και τη συμμετοχή στο πρόγραμμα ανακατασκευής σχολείων, υπολογίζεται στα 183 εκατ. ευρώ.
Από την πλευρά της, η Eurobank Equities τοποθετεί τον πήχη για τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη στα 327 εκατ. έναντι 355 εκατ. το τρίτο τρίμηνο. Το ποσό αντιστοιχεί σε προσαρμοσμένο RoTE 17%.
ΕΝΕΡΓΕΙΑ: Οι ανάγκες της κυβέρνησης για επιδοτήσεις στο ρεύμα είναι αυξημένες. Η χονδρική έχει εκτιναχθεί σε υψηλό 2ετίας. Και η αγορά «τρέχει» με μέσο όρο 154 ευρώ η μεγαβατώρα, «επίδοση» που είχε να καταγραφεί από τον Φεβρουάριο του 2023.
Η κυβέρνηση, επομένως, θα ανακοινώσει επιδοτήσεις και για το Μάρτιο. Το αν θα είναι πάλι 1,5 λεπτό η κιλοβατώρα, δηλαδή μια 20αριά εκατομμύρια, όπως τους προηγούμενους μήνες ή κάτι παραπάνω, θα συζητηθεί σήμερα σε σύσκεψη στο ΥΠΕΝ.
Μαζί θα δοθούν αναδρομικά και οι επιδοτήσεις στις επιχειρήσεις για το υψηλό ενεργειακό κόστος από το Δεκέμβριο και μετά. Λέγεται ότι το συνολικό κονδύλι που θα διατεθεί θα κινείται στα επίπεδα των 50 εκατ. ευρώ.
Κάνοντας τη «σούμα» και μετρώντας τι έχει απομείνει στο Ταμείο Ενεργειακής Μετάβασης, η κυβέρνηση βλέπει έλλειμμα αν όχι άμεσα, σίγουρα μέσα στους επόμενους 2-3 μήνες. Και αναζητά, λένε οι πληροφορίες, γύρω στα 100 εκατ. ευρώ.
Από πού θα τα βρει; Από τους ηλεκτροπαραγωγούς είναι το πιθανότερο σενάριο, δηλαδή μέσω της έκτακτης εισφοράς που είχε εξαγγείλει το Νοέμβριο ότι θα τους επιβάλει και η οποία ακόμη εκκρεμεί.
NOVAL: Εντυπωσιακή αύξηση των κερδών που απορρέουν από τα FFO (Funds from Operations) κατά 31% -αυτά που αφορούν και στη διανομή μερίσματος- εμφάνισε στη χρήση του 2024 η ΑΕΕΑΠ του ομίλου Βιοχάλκο.
Εφτασαν τα 10,9 εκατ. ευρώ από 6,3 εκατ. ευρώ το 2023, ενώ το προτεινόμενο μέρισμα χρήσης προσδιορίστηκε στο 0,043 ευρώ ανά μετοχή, αυξημένο σε σχέση με το 2023 κατά 72%. Μπορεί στην τελική γραμμή κερδών να υπήρξε δραστική μείωση, ωστόσο αυτή αποδίδεται στην αποτίμηση ακινήτων (24,5 εκατ. ευρώ έναντι 47,65 εκατ. ευρώ το 2023).
Πέρα, όμως, από τα απόλυτα νούμερα, η ΑΕΕΑΠ έχει πετύχει σημαντική απόδοση από τα υπό διαχείριση ακίνητά της επιτυγχάνοντας αύξηση εσόδων τόσο από τα εμπορικά της κέντρα και τα κτίρια logistsics, όσο και από τα κτίρια γραφείων.
Ιδιαίτερα στο Grid -το συγκρότημα γραφείων του ομίλου στους Αμπελοκήπους- εκτιμάται ότι οι συμβάσεις μίσθωσης κυμαίνονται πλέον μεταξύ 35-40 ευρώ το τ.μ. ανά μήνα, επίδοση που αναδεικνύει την ΑΕΕΑΠ στους «πρωταθλητές» των prime γραφειακών χώρων.
Η εταιρεία ενσωμάτωσε, επίσης, το όφελος μίσθωσης του νέου «πράσινου» Logistics Center στη Μάνδρα Αττικής αλλά και όφελος 1 εκατ. ευρώ από τα μισθώματα, τις αναπροσαρμογές ενοικίων και το ποσοστό επί των πωλήσεων στα εμπορικά της κέντρα.
ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ: Απόλυτα αναμενόμενη ήταν η υποχώρηση στις τραπεζικές καταθέσεις των νοικοκυριών κατά ένα δισ. ευρώ τον φετινό Ιανουάριο, σε σύγκριση με τον μήνα που προηγήθηκε. Κι αυτό γιατί, λόγω εποχικότητας, κάθε Δεκέμβριο παρατηρείται εκτίναξη στις καταθέσεις (μεταξύ άλλων, βλέπε 14ος μισθός για τους υπαλλήλους του ιδιωτικού τομέα), ώστε να ακολουθήσει μια διόρθωση τον πρώτο μήνα της επόμενης χρονιάς.
Για παράδειγμα, τον Ιανουάριο του 2024 οι καταθέσεις των νοικοκυριών είχαν μειωθεί κατά 1,97 δισ., όταν στο σύνολο της ίδιας χρονιάς ανέβηκαν κατά 3,72 δισ. ευρώ. Το ίδιο είχε συμβεί και τον Ιανουάριο του 2023 (κάμψη 1,49 δισ.), όταν στο σύνολο εκείνου του έτους οι καταθέσεις είχαν αβγατίσει κατά 5,3 δισ. ευρώ.
Επιπλέον, θα πρέπει να συνεκτιμηθούν οι έντονες προσπάθειες των τραπεζών να πείσουν τους πελάτες τους να μεταφέρουν τμήμα των καταθέσεών τους σε μερίδια Ομολογιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων συγκεκριμένης χρονικής διάρκειας (Target Maturity).
Η προσπάθεια αυτή συνεχίζεται και μέσα στο 2025, με αποτέλεσμα κάποιες εκατοντάδες εκατομμύρια ευρώ κάθε μήνα να μετακομίζουν από τις τράπεζες στις θυγατρικές ΑΕΔΑΚ.
ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Τα θεμέλια για το νέο story χτίζουν οι ελληνικές τράπεζες, όπως εμφανώς προκύπτει από τις κινήσεις που γίνονται το τελευταίο διάστημα.
Ο κλάδος καλείται να λειτουργήσει σε ένα περιβάλλον με μειωμένα επιτόκια και να βρει νέες πηγές εσόδων και κερδών εντός, αλλά και εκτός Ελλάδος. Αυτή η βασική παράμετρος κρύβεται πίσω από το μπαράζ ντιλ που καταγράφονται το τελευταίο διάστημα.
Η αρχή έγινε με τη Eurobank, που κινήθηκε επιθετικά για την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο και πλέον έχει πάρει τον πλήρη έλεγχο. Η διοίκηση της τράπεζας, δε, μίλησε χθες για νέες κινήσεις, εστιάζοντας σε τρεις συγκεκριμένους κλάδους.
Η Πειραιώς, όπως είναι γνωστό, ήδη βρίσκεται στα... τελειώματα της συμφωνίας για την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής από τη CVC, αυξάνοντας το αποτύπωμά της στον ασφαλιστικό κλάδο και το bankassurance.
Μόλις χθες έγινε γνωστή η πρώτη κίνηση της Alpha Bank να επεκτείνει την παρουσία της στην Κύπρο μέσα από την εξαγορά σχεδόν του συνόλου του ενεργητικού της AstroBank.
«Πλούσια» σε κεφάλαια είναι και η Εθνική. Στη σημερινή τηλεδιάσκεψη, πιθανότατα, θα δώσει στίγμα για το πώς σκοπεύει να τα χρησιμοποιήσει.