ΑΓΟΡΕΣ: Στις 15 Ιουλίου, η στήλη χαρακτήρισε το κορεατικό sell-off «πρόγευση για ένα κραχ στον κλάδο ΑΙ». Δεν χρειάστηκε να περιμένουμε πολύ. Το κυρίως πιάτο σερβίρεται πλέον στη Wall Street.
Το iShares Semiconductor ETF (SOXX), το βαρόμετρο των ημιαγωγών, έχει χάσει περίπου 25% από την κορυφή της 22ας Ιουνίου —μια πολύ σημαντική διόρθωση, την οποία η υπόλοιπη αγορά προσπαθεί, προς το παρόν, να «απορροφήσει» με σχετική ψυχραιμία. Κι όσο συμβαίνει αυτό, οι υπόλοιπες αγορές δεν επηρεάζονται ιδιαίτερα.
Αν αλλάξει η κατάσταση, τότε θα δούμε τις επιπτώσεις να «μεταδίδονται» μέχρι και στην Αθήνα.
Στη Σεούλ πάντως, η κατηφόρα συνεχίζεται. Η εταιρεία ημιαγωγών SK Hynix ανακοίνωσε κέρδη που ήταν σε επίπεδα ισχυρού ρεκόρ, από την άλλη όμως, ήταν κάτω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών, οι οποίες μέσα στη… φούρια της αγοράς, είχαν προεξοφληθεί και με το παραπάνω.
Τη διαφορά αυτή, η μετοχή την πλήρωσε με βουτιά που έφτασε έως και το 15%, καθώς η διοίκηση σιώπησε για τις επιστροφές στους μετόχους. Κι ο δείκτης Kospi υποχώρησε έως 13% ενδοσυνεδριακά πριν γίνει διακοπή διαπραγμάτευσης για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα, κάτι που είναι πρωτοφανές στα χρονικά της συγκεκριμένης αγοράς.
Στη συνέχεια ανέλαβαν οι «κυνηγοί» ευκαιριών ( θα δούμε αν είχαν δίκιο), που περιόρισαν τελικά την πτώση στο… 6%. Συνολικά όμως ο νοτιοκορεάτικος δείκτης έχει χάσει 40% από την κορυφή του Ιουνίου.
ΑΓΟΡΕΣ ΙΙ: Το πιο σκληρό κομμάτι της πτώσης αφορά τους επενδυτές που τοποθετούνται με μόχλευση, δηλαδή με δανεικά. Το μοχλευμένο SOXL, που υπόσχεται το τριπλάσιο της ημερήσιας απόδοσης του SOXX έχει χάσει σχεδόν τα… δύο τρίτα της αξίας του, με ποσοστό περίπου -63%.
Κι αυτό έχει πολύ μεγάλες επιπτώσεις στο ποσοστό ανόδου που απαιτείται ώστε να έρθει «ίσα βάρκα ίσα νερά» ο επενδυτής Το SOXX χρειάζεται +33% για να σβήσει τη ζημιά. Το SOXL χρειάζεται ένα ράλι της τάξης του 170%
Αντίστοιχο παράδειγμα αποτελεί και η μετοχή της SpaceX, η οποία μπήκε στην αγορά στις 12 Ιουνίου στα 135 δολάρια, εκτοξεύθηκε στα 225,6 δολάρια, μέσα σε τρεις συνεδριάσεις και σήμερα φλερτάρει με τα… 100.
Oι καρχαρίες της Wall Street όμως είχαν προλάβει να λανσάρoυν προϊόντα με μόχλευση 2x πάνω της λίγες μέρες μετά την εισαγωγή. Αυτά μετρούν πλέον απώλειες της τάξης του 55% μέσα σε έναν μήνα, τις οποίες βεβαίως τις πληρώνουν οι επενδυτές, κι όχι εκείνοι που τα λανσάρισαν.
Κι όμως, το πάρτι καλά κρατεί: τα 200 μεγαλύτερα μοχλευμένα ETF αντιπροσωπεύουν πάνω από 400 δισ. δολ. σε ονομαστική έκθεση -μειωμένη κατά 100 δισ. τον τελευταίο μήνα, αλλά κοντά στα ιστορικά υψηλά.
Το δίδαγμα πάντως είναι ότι η μόχλευση μπορεί να μοιάζει με «θείο δώρο» στην άνοδο, στην πτώση όμως γίνεται μηχανή καταστροφής!
ΚΑΡΥΣΤΙΑΝΟΥ: Τα δημοσκοπικά χαμηλά της «Ελπίδας για τη Δημοκρατία», του κόμματος της Μαρίας Καρυστιανού, έχουν επιφέρει γκρίνιες, αλλά και… παραιτήσεις.
Πιο ηχηρή, αυτή που έγινε γνωστή χθες, του στενού της συνεργάτη, δημοσιογράφου, Θανάση Αυγερινού, από τη θέση του επικεφαλής της επικοινωνιακής ομάδας. Ο ίδιος, με ανάρτησή του, αναφέρθηκε σε «ύποπτους και φυτευτούς "συμβουλάτορες" των διαδρόμων» και κατήγγειλε τη λειτουργία εντός του Κινήματος ενός παράλληλου Γραφείου Τύπου, του οποίου τη σύνθεση δεν γνωρίζει.
Πάντως, παραμένει (προς ώρας τουλάχιστον) μέλος του Πολιτικού Συμβουλίου του κόμματος, το οποίο -σύμφωνα με τις προθέσεις της ηγετικής ομάδας- θα επιχειρήσει μια ευρύτερη αναδιοργάνωση, με αλλαγές στη δομή και στις θέσεις ευθύνης, προκειμένου να υπάρξει μεγαλύτερη απήχηση των θέσεών του στην κοινωνία.
Η Μαρία των Τεμπών περιόδευσε χθες στη Λάρισα, απ΄ όπου διεμήνυσε πως ο τελικός στόχος της δεν περιορίζεται στην κοινοβουλευτική εκπροσώπηση. «Η είσοδος στη Βουλή είναι η αρχή. Τελικός σκοπός είναι να έρθει ο λαός στην εξουσία», υποστήριξε, αν και ο βαθμός δυσκολίας για το νέο εγχείρημα -εκ των πραγμάτων- έχει ανέβει πολύ.
ΝΕΑ ΑΡΙΣΤΕΡΑ: Αγεφύρωτο παραμένει και το χάσμα μεταξύ της ΕΛΑΣ του Αλέξη Τσίπρα και της Νέας Αριστεράς. Ο Γαβριήλ Σακελλαρίδης εκτίμησε πως ορισμένες προτάσεις της ΕΛΑΣ κάνουν απαγορευτική την όποια σύγκλιση.
«Το κόμμα του Αλέξη Τσίπρα συγκεκριμένα νομίζω έχει τις δικές του πολιτικές προτάσεις, για τις οποίες στην πραγματικότητα υπάρχει μια δυσκολία. Και αυτό δεν έχει να κάνει έτσι ούτε με καπρίτσια, έχει να κάνει με συγκεκριμένες πολιτικές προτάσεις», είπε ο γραμματέας της Νέας Αριστεράς (στο MEGA), φέρνοντας ως παράδειγμα τα ιδιωτικά πανεπιστήμια.
«Δεν μπορεί, με ένα κόμμα το οποίο λέει "ναι" στα ιδιωτικά πανεπιστήμια μέσω της διατήρησης του νόμου Πιερρακάκη ή της κατάργησής του και της αλλαγής του με έναν άλλον νόμο που πάλι θα φέρνει ιδιωτικά πανεπιστήμια, να υπάρχει κοινή προγραμματική σύγκλιση», σημείωσε, αποτυπώνοντας το αδιέξοδο.
ΠΕΙΡΑΙΩΣ: Νέο υψηλό «έγραψε» εχθές η τράπεζα, μια ανάσα από τα 10 ευρώ πλέον, στα 9,764, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων εξαμήνου.
Η τράπεζα αύξησε στις 30 Ιουνίου τον δείκτη CET1 κατά σχεδόν 20 μονάδες βάσης, σε σχέση με την 31η Μαρτίου (12,78% από 12,6%), κυρίως χάρη σε συνθετική τιτλοποίηση χαρτοφυλακίου ναυτιλιακών ενήμερων δανείων (Ermis IX), συνολικού ύψους περίπου 1 δισ. ευρώ.
Η συναλλαγή επέφερε ελάφρυνση στα σταθμισμένα, ως προς τον κίνδυνο, στοιχεία ενεργητικού, ύψους περίπου 640 εκατ. ευρώ και κεφαλαιακή ελάφρυνση της τάξης των 84 εκατ. ευρώ. Η τράπεζα έλαβε από τον επόπτη σχετική έγκριση για σημαντική μεταφορά κινδύνου (Significant Risk Transfer-SRT). Στη βελτίωση του CET1 βοήθησε και η συγκράτηση του ρυθμού πιστωτικής επέκτασης στο Β' τρίμηνο.
Εν τω μεταξύ, λόγω της αυξημένης αβεβαιότητας, η οποία απορρέει από τις γεωπολιτικές εξελίξεις σε Μέση Ανατολή και Ουκρανία, η διοίκηση Πειραιώς επαναξιολόγησε, στις 30 Ιουνίου, τις πιθανότητες, τις οποίες αποδίδει στα εναλλακτικά του βασικού οικονομικά σενάρια.
Ειδικότερα, αύξησε την πιθανότητα του δυσμενούς σεναρίου σε 30% από 20% και μείωσε τη στάθμιση του ευνοϊκού σεναρίου σε 10% από 20%.
Τέλος, διατήρησε αμετάβλητη τη στάθμιση του βασικού σεναρίου στο 60%. Το βασικό σενάριο προβλέπει μέσο ρυθμό αύξησης του ΑΕΠ κατά 1,6% από 1η Ιουλίου 2026 ως το 2029, ετήσια μεταβολή δείκτη τιμών κατοικιών κατά 5,5% και λοιπών ακινήτων κατά 3,8%, με την ανεργία στο 7,6%.
Το δυσμενές προβλέπει μέσο ετήσιο ρυθμό υποχώρησης του ΑΕΠ κατά 0,2%, μέση ετήσια μεταβολή τιμών κατοικιών κατά 3,7% και λοιπών ακινήτων κατά 1,7%, καθώς και ανεργία 9,4%.
ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΙΙ: Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (Non Permorming Exposures-NPEs) της Πειραιώς αυξήθηκε σε 2,6% από 2,3% στις 31/12/2025, λόγω της ενσωμάτωσης step-up στεγαστικών δανείων, ύψους 189 εκατ. ευρώ, οι κάτοχοι των οποίων δέχθηκαν την προτεινόμενη από την τράπεζα αναδιάρθρωση και μετατράπηκαν σε δάνεια τοκοχρεωλυτικής δόσης.
Γιατί οι νέες δανειακές συμβάσεις κατατάχθηκαν στα NPEs; Επειδή το NPV Loss, κατά τον υπολογισμό που κάνει η τράπεζα για την ομαλή αποπληρωμή οφειλής, έβγαινε υψηλότερο του 1%. Όταν συμβαίνει κάτι τέτοιο, τα δάνεια κατατάσσονται στα ρυθμισμένα, υποενότητα των NPEs και απαιτείται 1+1 έτος ομαλής εξυπηρέτησης, για να επανέλθουν στα τυπικά ενήμερα, ως «θεραπευμένα».
Σε απόλυτο αριθμό, τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα διαμορφώθηκαν στις 30 Ιουνίου σε 1,2 δισ. ευρώ, με το συντελεστή κάλυψης από προβλέψεις σε 66,8%.
Για τα δάνεια του νόμου Κατσέλη η Πειραιώς πήρε συνολική ζημιά 15 εκατ. ευρώ (σ.σ. ζημιά αποαναγνώρισης μελλοντικών εσόδων από τόκους 9 εκατ. ευρώ και πρόσθετη πρόβλεψη 6 εκατ. ευρώ για τόκους που είχαν εισπραχθεί καθ’ υπέρβαση του νόμιμου ορίου)
SNAPPI: Το ποσό των 41 εκατ. ευρώ κατέβαλε η Πειραιώς στη Natech για να αποκτήσει πρόσθετο ποσοστό 11,72% της neobank Snappi. Αυτό σημαίνει ότι αποτίμησε το 100% της Snappi σε σχεδόν 350 εκατ. ευρώ.
Πλέον, η Πειραιώς κατέχει το 68% της Snappi, ενώ το πρώτο εξάμηνο ενίσχυσε κεφαλαιακά τη θυγατρική της με 17 εκατ. ευρώ.
ΣΑΡΑΝΤΙΤΗΣ: Σε επέκταση της παρουσίας της στην κατηγορία των Ultramax bulkers προχωρά η ελληνική ναυτιλιακή W Marine, συμφερόντων του επιχειρηματία Γιάννη Σαραντίτη, η οποία παρήγγειλε τρία νεότευκτα πλοία χωρητικότητας 64.500 dwt από το κινεζικό ναυπηγείο Jiangsu Dajin Heavy Industry.
Σύμφωνα με πληροφορίες, το κόστος ανέρχεται σε περίπου 33,5 εκατ. δολάρια ανά πλοίο, ενώ οι παραδόσεις προγραμματίζονται για τον Μάιο, τον Αύγουστο και τον Νοέμβριο του 2028.
Η κίνηση σηματοδοτεί την περαιτέρω επέκταση της W Marine στην κατηγορία, όπου σήμερα διαθέτει μόλις ένα πλοίο. Ο στόλος της παραμένει προσανατολισμένος κυρίως στα Post-Panamax και Kamsarmax bulkers, τα οποία αποτελούν τα 16 από τα 18 πλοία που έχει σήμερα σε λειτουργία.
Νωρίτερα τον Ιούλιο, η εταιρεία παρέλαβε δύο Kamsarmax από την Chengxi Shipyard, ενώ έχει επίσης επεκταθεί στα containerships με δύο feeder των 1.800 teu. Με την ολοκλήρωση του ναυπηγικού της προγράμματος, ο στόλος της W Marine θα φτάσει τα 23 πλοία, αριθμός-ρεκόρ από την ίδρυσή της το 2003.
ANORAK HELLAS: Η εταιρεία αδιάβροχων ενδυμάτων και εξοπλισμού προστασίας κατέγραψε ισχυρή ανάπτυξη το 2025, με τον κύκλο εργασιών να αυξάνεται κατά 23,2% και να διαμορφώνεται στα 995,8 χιλ. ευρώ.
Η ενίσχυση των πωλήσεων, σε συνδυασμό με τον έλεγχο του λειτουργικού κόστους, οδήγησε σε σημαντική βελτίωση της κερδοφορίας, με τα καθαρά κέρδη να ανέρχονται σε 90,8 χιλ. ευρώ, σχεδόν διπλάσια από τις 47,9 χιλ. ευρώ της προηγούμενης χρήσης.
ΕΘΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ: Στις 2 Ιουλίου η Εθνική Ασφαλιστική αποπλήρωσε πλήρως το διηνεκές ομολογιακό δάνειο μειωμένης εξασφάλισης, ονομαστικής (TIER II), αξίας 50 εκατ. ευρώ, μαζί με το σύνολο των δεδουλευμένων τόκων, κατόπιν σύστασης του επόπτη.
Τις ομολογίες κατείχε η Eθνική Τράπεζα, η οποία είχε καλύψει πλήρως την έκδοση, όταν η Εθνική Ασφαλιστική ήταν θυγατρική της. Η αποπληρωμή μείωσε το δείκτη Solvency της Εθνικής Ασφαλιστικής σε 162%.
OPTIMA: Συνέχιση της ισχυρής δυναμικής της Optima Bank αναμένουν για το β’ τρίμηνο του 2026 η Beta Securities και η Eurobank Equities, με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στην πορεία των καθαρών εσόδων από τόκους, την εξέλιξη του περιθωρίου επιτοκίου και την ποιότητα του ενεργητικού.
Η Beta Securities εκτιμά ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους θα διαμορφωθούν στα €66,3 εκατ., αυξημένα κατά περίπου 7% σε τριμηνιαία βάση, με τα καθαρά δάνεια να ενισχύονται κατά 5%, στα €5,686 δισ., και τις καταθέσεις κατά 8%, στα €6,942 δισ.
Τα έσοδα από προμήθειες αναμένονται στα €21 εκατ., ενώ τα προ προβλέψεων κέρδη εκτιμώνται στα €73,3 εκατ. Τα καθαρά κέρδη προβλέπονται στα €52,6 εκατ., αυξημένα κατά περίπου 11% σε τριμηνιαία βάση, συνεχίζοντας τη σταθερή ανοδική πορεία των τελευταίων τριών τριμήνων.
Στο ίδιο επίπεδο τοποθετεί τα καθαρά κέρδη και η Eurobank Equities, στα €52,6 εκατ., με αύξηση 11% σε τριμηνιαία και 25% σε ετήσια βάση. Τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένονται στα €65,7 εκατ., ενώ το περιθώριο επιτοκίου εκτιμάται ότι θα παραμείνει σταθερό, κοντά στο 3,23% του α’ τριμήνου.
Τα έσοδα από προμήθειες προβλέπονται στα €21,2 εκατ., ενώ τα συνολικά έσοδα στα €91,6 εκατ. Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι τα καθαρά κέρδη του α’ εξαμήνου, περίπου €100 εκατ., θα αντιστοιχούν ήδη σε πάνω από το 50% του ετήσιου στόχου των άνω των €195 εκατ.
ΜΑΡΙΝΑΚΗΣ: Νέα ναύλωση για το 18ο νεότευκτο του στόλου της εξασφάλισε η Capital Clean Energy Carriers (CCEC), η εισηγμένη στις ΗΠΑ εταιρεία LNG carriers που ελέγχεται από την οικογένεια του Βαγγέλη Μαρινάκη, ενισχύοντας το συμβασιοποιημένο ανεκτέλεστο έσοδο (backlog) κοντά στα 3 δισ. δολάρια.
Ειδικότερα, η CCEC ανακοίνωσε την εξασφάλιση 18μηνης ναύλωσης για το νεότευκτο Alcaios I, χωρητικότητας 174.000 κ.μ., το οποίο αναμένεται να παραδοθεί αργότερα αυτή την εβδομάδα.
Όπως δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της CCEC, Τζέρι Καλογηράτος, η μεταβλητότητα που καταγράφηκε το δεύτερο τρίμηνο του 2026 στις αγορές θαλάσσιας μεταφοράς φυσικού αερίου, ως αποτέλεσμα των εντάσεων στη Μέση Ανατολή, έδωσε στην εταιρεία τη δυνατότητα να εξασφαλίσει πρόσθετη κάλυψη του στόλου της με ελκυστικούς ναύλους.
Η CCEC έχει ήδη ανακοινώσει σειρά συμφωνιών ναύλωσης τον περασμένο μήνα, ενώ πλέον διαθέτει 19 πλοία σε λειτουργία, εκ των οποίων 14 σύγχρονα LNG carriers, δύο πλοία LCO2/multigas, δύο πλοία LPG/ammonia και ένα παλαιότερο containership.
Στον ενεργό στόλο της περιλαμβάνεται και το Aridaios, χωρητικότητας 45.000 κυβικών μέτρων, dual-fuel LPG/ammonia carrier, το οποίο κατασκευάστηκε το 2026 και παραδόθηκε την περασμένη εβδομάδα από τη HD Hyundai Heavy Industry. Το πλοίο αναμένεται, σύμφωνα με την εταιρεία, να δραστηριοποιηθεί στην αγορά spot.
Παράλληλα, η CCEC έχει 14 ακόμη νεότευκτα υπό κατασκευή. Το πρόγραμμα περιλαμβάνει επτά LNG carriers, τέσσερα dual-fuel μεσαίου μεγέθους gas carriers, δύο πλοία LCO2/multigas και ένα LNG bunkering vessel.
Σε επίπεδο αποτελεσμάτων, η CCEC ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 29 εκατ. δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο, έναντι 29,8 εκατ. δολαρίων την αντίστοιχη περίοδο του 2025. Τα αποτελέσματα αφορούν τη συνεχιζόμενη δραστηριότητα της εταιρείας και δεν περιλαμβάνουν τα 14 containerships που πούλησε η προηγούμενη εταιρική οντότητα, Capital Product Partners, τα τελευταία δύο χρόνια, στο πλαίσιο της μετάβασης της CCEC σε εταιρεία με αποκλειστική εστίαση στη μεταφορά LNG. Οι πωλήσεις αυτές απέφεραν συνολικά 814,3 εκατ. δολάρια σε ακαθάριστα έσοδα.
Η εταιρεία διατήρησε για 18ο συνεχόμενο τρίμηνο το μέρισμά της στα 0,15 δολάρια ανά μετοχή.
Η μετοχή της CCEC έκλεισε την Τρίτη στη Νέα Υόρκη στα 22,66 δολάρια, καταγράφοντας απώλειες 6,6% από τις αρχές του έτους, ενώ η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας ανέρχεται σε περίπου 1,36 δισ. δολάρια. Η αξία του στόλου της, ωστόσο, εκτιμάται στα 4,28 δισ. δολάρια, σύμφωνα με το δημοσίευμα.
Η οικογένεια Μαρινάκη ελέγχει σχεδόν 59% της CCEC, ενώ δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος, με ποσοστό περίπου 29%, είναι η Yoda PLC, επενδυτικό fund εισηγμένο στη Λευκωσία και συμφερόντων του Έλληνα επενδυτή ακινήτων Ιωάννη Παπαλέκα.