ΜΠΕΣΕΝΤ: «I am the house now». Κοινώς, εγώ είμαι πλέον η «μάνα» στο καζίνο κι όποιος τολμάει, ας στοιχηματίσει εναντίον μου.Αυτά τα... ολίγον καουμπόικα, τα είπε πριν από λίγες ημέρες ο Αμερικανός υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπεσέντ, εξηγώντας ότι διαθέτει «ασύμμετρη πληροφόρηση» όταν παρεμβαίνει στις αγορές και προκαλώντας ευθέως τους traders να πάρουν την αντίθετη πλευρά.
Ε, όπως φαίνεται τις τελευταίες ημέρες, κάποιοι σήκωσαν το γάντι.
Το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών τριπλασίασε στα 6 δισ. δολάρια το ύψος των επαναγορών μακροπρόθεσμων κρατικών τίτλων, αλλά αντί να πέσουν οι αποδόσεις, το αμερικανικό δεκαετές εκτινάχθηκε κοντά στο 4,85%, σε υψηλό περίπου τριετίας. Η αγορά, βλέπετε, περίμενε περισσότερα.
Όπως το έθεσε πολύ χαρακτηριστικά στρατηγικός αναλυτής της Deutsche Bank στο Bloomberg, το αμερικανικό ΥΠΟΙΚ μοιάζει να δημιούργησε ένα… τέρας που τώρα πρέπει συνεχώς να ταΐζει.
Διότι το βασικό πρόβλημα στην αμερικανική -αλλά και στην ευρωπαϊκή- αγορά ομολόγων δεν λύνεται με μερικά δισ. επαναγορών ομολόγων.
Είναι τα πολύ υψηλά κρατικά χρέη, τα αυξανόμενα ελλείμματα, ο πληθωρισμός και, επιπλέον, εδώ και αρκετούς μήνες, ο αυξανόμενος ανταγωνισμός για την εξεύρεση πρόθυμων δανειστών, μεταξύ των κρατών και των τεράστιων εταιρειών τεχνολογίας AI που προωθούν κολοσσιαία επενδυτικά προγράμματα.
Όπως είπε καυστικά αναλυτής της Société Générale, χωρίς αλλαγή στην πορεία των κρατικών χρεών και των ελλειμμάτων, όλα τα υπόλοιπα μέτρα είναι λίγο-πολύ… διακοσμητικά.
ΕΥΡΩ-ΟΜΟΛΟΓΑ: Αυτά, όμως, δεν συμβαίνουν μόνο στην αντιπέρα όχθη του Ατλαντικού. Το ίδιο έργο παίζεται και στην Ευρώπη.
Όπου η νέα άνοδος του πληθωρισμού και η εκτόξευση των τιμών ενέργειας -που στη Γηραιά Ήπειρο περιλαμβάνει και την εκτόξευση των τιμών του φυσικού αερίου στη… στρατόσφαιρα- υποχρέωσαν την ΕΚΤ να αυξήσει τα επιτόκια για δεύτερη φορά φέτος, κατά 25 μονάδες βάσης, δηλαδή στο 2,5%.
Χθες το απόγευμα, οι αποδόσεις των 10ετών ευρωπαϊκών ομολόγων που βλέπαμε στο Bloomberg προκαλούσαν ιδιαίτερη ανησυχία.
Το γερμανικό δεκαετές βρισκόταν στο 3,46%, περίπου 81 μονάδες βάσης υψηλότερα από πέρυσι. Το γαλλικό στο 4,37%, ήτοι +91 μ.β., το ιταλικό στο 4,32%, δηλαδή +84 μ.β., ενώ ακόμη και το ελληνικό βρισκόταν στο 4,17%, με άνοδο επίσης +84 μονάδων βάσης σε 12 μήνες.
Με άλλα λόγια, σε ορισμένες μεγάλες ευρωπαϊκές οικονομίες, η αύξηση της απόδοσης του δεκαετούς μέσα σε έναν χρόνο πλησιάζει την ολόκληρη ποσοστιαία μονάδα.
Για κράτη με υψηλό χρέος και επίμονα ελλείμματα αυτό σημαίνει ότι, όσο περνά ο χρόνος και το παλιό χρέος αναχρηματοδοτείται, οι τόκοι γίνονται αισθητά ακριβότεροι, «ροκανίζοντας» τους προϋπολογισμούς.
Έτσι στήνεται ένας εξαιρετικά επικίνδυνος κύκλος: πληθωρισμός → υψηλότερα επιτόκια → ακριβότερο κρατικό χρέος → μεγαλύτερη πίεση στους προϋπολογισμούς.
Κι όλα αυτά, βεβαίως, ενισχύουν την κοινωνική αναταραχή και την πολιτική αβεβαιότητα, που ήδη έχουν οδηγήσει σε ανατροπές του πολιτικού σκηνικού τόσο στη Γαλλία -κυρίως υπέρ της Λεπέν και του Μπαρντελά- όσο και στη Γερμανία, με την εκρηκτική άνοδο του AfD.
ΜΕΤΟΧΕΣ: Προς το παρόν, η κατάσταση στα κρατικά ομόλογα και η άνοδος των επιτοκίων δεν έχουν προκαλέσει ανάλογο «σεισμό» στους μεγάλους χρηματιστηριακούς δείκτες.
Κυρίως επειδή οι επενδυτές εξακολουθούν να πιστεύουν ότι οι μεγάλες εταιρείες -και ιδιαίτερα οι τεχνολογικές- μπορούν να αντισταθμίσουν το υψηλότερο κόστος χρήματος με ταχύτερη αύξηση κερδών, ισχυρό pricing power και, βεβαίως, με το μεγάλο στοίχημα της τεχνητής νοημοσύνης.
Υπάρχει, όμως, ένα όριο.
Όσο ανεβαίνουν οι πραγματικές αποδόσεις των κρατικών ομολόγων, τόσο μεγαλύτερο γίνεται το ερώτημα για έναν επαγγελματία επενδυτή: «γιατί να αναλάβω τον κίνδυνο μιας ακριβής μετοχής, όταν μπορώ να έχω μια αξιοπρεπή πραγματική απόδοση από ένα αρκετά ασφαλές κρατικό ομόλογο;»
Εδώ προκύπτει και μια μικρή ειρωνεία.
Οι ίδιες οι τεχνολογικές εταιρείες που κρατούν ψηλά τους χρηματιστηριακούς δείκτες έχουν βγει μαζικά στις αγορές χρέους, για να χρηματοδοτήσουν τα κολοσσιαία επενδυτικά προγράμματα στην τεχνητή νοημοσύνη
Μόνο οι μεγάλοι αμερικανικοί hyperscalers έχουν εκδώσει περίπου 220 δισ. δολάρια ομολόγων μέσα σε έναν χρόνο, τροφοδοτώντας και αυτές την τεράστια ζήτηση κεφαλαίων που ανεβάζει το κόστος του χρήματος.
Στον ορίζοντα όμως αρχίζει να διακρίνεται ένας ακόμη κίνδυνος. Nα εξελιχθεί η άνοδος των αποδόσεων σε κρίση εμπιστοσύνης στα ομόλογα μιας μεγάλης ευρωπαϊκής χώρας.
Με τη Γαλλία, λόγω χρέους, ελλειμμάτων και πολιτικής αστάθειας, να βρίσκεται σήμερα μάλλον πρώτη στη λίστα των υπόπτων, με δεύτερη πιθανώς τη Μεγάλη Βρετανία, (στο 5,35% εκτοξεύτηκε χθες το απόγευμα η απόδοση του 10ετούς) κυρίως γιατί δεν έχει πίσω της την ευρωπαϊκή ασπίδα προστασίας της ΕΚΤ.
ΛΑΤΙΝΟΠΟΥΛΟΥ: «Ποιος να συγκριθεί μαζί σου», λέει το γνωστό άσμα και η Αφροδίτη Λατινοπούλου θα μπορούσε κάλλιστα να το αφιερώσει στον… εαυτό της.
«Δεν υπάρχει κανένα κόμμα αυτή τη στιγμή που να μοιάζει ή να συγκρίνεται με το δικό μας οικονομικό φιλελεύθερο πρόγραμμα», υποστήριξε με μετριοπάθεια σε τηλεοπτική της συνέντευξη, ενώ όσον αφορά τις μετεκλογικές συνεργασίες, επανέλαβε ότι «δεν θα πάω με κανέναν, ούτε με τον Κυριάκο Μητσοτάκη ούτε με τον Αλέξη Τσίπρα».
«Η Φωνή Λογικής έχει μια αυτόνομη πορεία, το έχουμε διευκρινίσει, το έχουμε ξεκαθαρίσει, το έχω πει πολλές φορές. Με το ζόρι, με τον μουγκό ή με τον τυφλό δεν θα το κάνουμε», σημείωσε, ζώντας τη δική της αγωνία για την πολιτική της τύχη, όταν επισημοποιηθεί η ίδρυση του κόμματος Σαμαρά.
Υ.Γ.: Με αφορμή, εξάλλου, το σημερινό πρώτο κουδούνι στα σχολεία, η Θεσσαλονικιά ευρωβουλευτής τάχθηκε υπέρ της επιστροφής της ποδιάς στους μαθητές και προχώρησε σε συστάσεις προς τις μαθήτριες: «Τα σχολεία δεν είναι πασαρέλα, ούτε μπουζούκια. Καλό και το νύχι του τυραννόσαυρου, καλή και η βλεφαρίδα τέντα, καλό και το βραδινό μακιγιάζ, αλλά κρατήστε το αν θέλετε να σας δουν έτσι τα αγόρια μετά τις σχολικές ώρες».
ΝΕΑ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ: Και μιας και ο λόγος για συνεργασίες, δύο γαλάζιες τοποθετήσεις σχολιάστηκαν ιδιαίτερα και αποτύπωσαν μια ελαφρά ασυνεννοησία:
«Η μοναδική δύναμη με την οποία θα μπορούσαμε να κάτσουμε στο ίδιο τραπέζι θα ήταν το ΠΑΣΟΚ», εκτίμησε ο κυβερνητικός εκπρόσωπος, διευκρινίζοντας πάντως πως δεν μπορεί να φανταστεί «πώς γίνεται να έρθει να συγκυβερνήσει με μας το ΠΑΣΟΚ του κ. Ανδρουλάκη από τη στιγμή που έχει υπάρξει απόφαση συνεδρίου».
Από την άλλη, ο βουλευτής Θεσπρωτίας, Βασίλης Γιόγιακας, σε ερώτηση για πιθανή συγκυβέρνηση της ΝΔ και της ΕΛΑΣ, με αφορμή την τοποθέτηση Σιακαντάρη, δεν το απέκλεισε!
«Παλιά θα λέγαμε ότι όταν η ΝΔ είχε κύριο αντίπαλο το ΠΑΣΟΚ λέγαμε ότι δεν θα υπήρχε περίπτωση να συγκυβερνήσουν. Εγινε και αυτό. Το αποφάσισε ο λαός σε δύσκολες περιπτώσεις… Εάν και το βλέπω πάρα πολύ δύσκολο, ποτέ μην λες ποτέ», είπε.
Προκαλώντας… εγκεφαλικά σε Πειραιώς και Μαξίμου.
ΤΣΙΟΥΤΣΙΑΣ: «Αστραψε και βρόντηξε» κατά του Κυριάκου Μητσοτάκη, ο διευθυντής του γραφείου τύπου του Αντώνη Σαμαρά, Νίκος Τσιούτσιας, δίνοντας συνέχεια στη μετωπική σύγκρουση των δύο πλευρών.
«Η "μετάλλαξη" της ΝΔ οφείλεται στη "μέθη της εξουσίας" του κ. Μητσοτάκη, η οποία τον οδηγεί στην αλαζονεία», ανέφερε σε συνέντευξή του (στο ΟΡΕΝ) και υποστήριξε πως ο Αντώνης Σαμαράς «δεν έκλεισε καμία πόρτα από το κόμμα της ΝΔ». Αντίθετα, όπως είπε, «έκλεισε την πόρτα στον Μητσοτάκη».
Εξέφρασε δε την απορία γιατί η ΝΔ επιτίθεται στον πρώην πρωθυπουργό αντί να στρέφει τα πυρά της στους πολιτικούς της αντιπάλους και κατηγόρησε την ηγεσία του κόμματος ότι αντιμετωπίζει τη ΝΔ ως «ιδιοκτησία» της, επιχειρώντας να υπαγορεύσει στον κ. Σαμαρά τι θα κάνει.
Αυτός, σύμφωνα με το στενό του συνεργάτη, «πιέζεται, παρά το προσωπικό του πρόβλημα, να κατέβει με δικό του κόμμα», το οποίο -κατά πληροφορίες- οργανώνεται με ταχείς ρυθμούς ενόψει των εκλογών.
ΠΑΝΑΓΙΩΤΙΔΗΣ: Μέλη της οικογένειας Παναγιωτίδη φέρεται να απέκτησαν ένα δεξαμενόπλοιο MR2, στην πρώτη αγορά πλοίου μεταφοράς πετρελαίου από την οικογένεια εδώ και σχεδόν έναν χρόνο.
Έλληνες ναυλομεσίτες ταυτοποίησαν την Castor Maritime, υπό την ηγεσία του Πέτρου Παναγιωτίδη, ως αγοραστή του PM Regent, χωρητικότητας 49.900 dwt και κατασκευής 2018, έναντι 45,5 εκατ. δολαρίων.
Η εισηγμένη στις ΗΠΑ Castor Maritime δεν διέθετε δεξαμενόπλοια στον στόλο της από το 2023, όταν μετέφερε και τα οκτώ πλοία μεταφοράς πετρελαίου που κατείχε τότε στη spin-off Toro Corp.
Εάν πράγματι ο Παναγιωτίδης αγόρασε το PM Regent, επομένως δεν θα προκαλούσε έκπληξη εάν τελικά το πλοίο εμφανιστεί στον στόλο της Toro και όχι σε εκείνον της Castor, σημειώνει η TradeWinds.
Ο Παναγιωτίδης και η αδελφή του Ισμήνη ελέγχουν ξεχωριστά τέσσερις εισηγμένες στις ΗΠΑ εταιρείες και μία μη εισηγμένη εταιρεία στην Ελλάδα.
DIANA SHIPPING: Η ναυτιλιακή πούλησε επιπλέον 2 εκατ. μετοχές της Genco Shipping & Trading, την οποία εδώ και χρόνια επεδίωκε να εξαγοράσει. Σε αυτές περιλαμβάνεται ένα πακέτο 1,52 εκατ. μετοχών σε έναν και μόνο, μη κατονομαζόμενο αγοραστή.
Οι πωλήσεις, που πραγματοποιήθηκαν σε οκτώ ξεχωριστές συναλλαγές μεταξύ 27 Αυγούστου και Τρίτης, απέφεραν συνολικά στη Diana περισσότερα από 51 εκατ. δολάρια και μείωσαν τη συμμετοχή της στο 5,4%.
Οι πωλήσεις πραγματοποιήθηκαν σε τιμές μεταξύ 26 και 27,54 δολαρίων ανά μετοχή και όλες έγιναν στην ανοιχτή αγορά, με εξαίρεση την πώληση του πακέτου την Τρίτη, στα 26,75 δολάρια ανά μετοχή.
Στο ζενίθ η Diana κατείχε 6,41 εκατ. μετοχές της Genco, έχοντας καταβάλει συνολικά 103,5 εκατ. δολάρια.
Η συμμετοχή άξιζε περίπου 168 εκατ. δολάρια πριν η Diana αρχίσει να τη μειώνει τον περασμένο μήνα. Η εταιρεία είχε ήδη εισπράξει περισσότερα από 47 εκατ. δολάρια από πωλήσεις τις τελευταίες εβδομάδες, οπότε, με την τελευταία αποεπένδυση, τα ακαθάριστα έσοδά της από τις πωλήσεις πλησιάζουν πλέον τα 100 εκατ. δολάρια -ή λίγο λιγότερο από το κόστος κτήσης της θέσης.
Παράλληλα, όμως, εξακολουθεί να κατέχει σχεδόν 2,4 εκατ. μετοχές.
Υ.Γ.: Η ταχεία μείωση της συμμετοχής της Diana στη Genco δεν έχει καταβαραθρώσει την τιμή της μετοχής της εταιρείας-στόχου που κινείται γύρω από τα 27 δολάρια, όχι πολύ μακριά από το υψηλό 30 ημερών.
ΔΑΑ: Η επί τα βελτίω αναθεώρηση της πρόβλεψης για την επιβατική κίνηση αλλά και οι αλλαγές στο πλάνο επέκτασης του «Ελευθέριος Βενιζέλος» που ανακοινώθηκαν το απόγευμα της Τετάρτης κινητοποίησαν τους αγοραστές στο Χρηματιστήριο.
Η μετοχή κινήθηκε έντονα ανοδικά από το ξεκίνημα και εν τέλει έκλεισε στα 10,8 ευρώ ή 3,95% υψηλότερα. Οι συναλλαγές ανήλθαν σε 3,2 εκατ. ευρώ.
Στην τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές η διοίκηση στάθηκε στην ισχυρή ζήτηση και την υγιή οικονομική εικόνα της εταιρείας. Εστειλε σήμα ότι οι αποφάσεις σε ό,τι αφορά την επέκταση προσφέρουν μεγαλύτερη ευελιξία ενώ παράλληλα περιορίζουν τις αρνητικές επιπτώσεις στην εμπορική δραστηριότητα κατά τη διάρκεια των εργασιών.
Θα πρέπει να σημειωθεί πάντως ότι παρά τη χθεσινή αντίδραση ο τίτλος πραγματοποιεί «χαμηλές πτήσεις» με οριακή απόδοση σε βάθος τριμήνου και εξαμήνου.
ΔΑΑ ΙΙ: Οι αλλαγές σε ότι αφορούν το πλάνο επέκτασης του αεροδρομίου της Αθήνας «ανοίγουν» το παιχνίδι σε περισσότερες κατασκευαστικές εταιρείες, εκτιμά η αγορά.
Υπενθυμίζεται ότι η διοίκηση ανακοίνωσε ότι διακόπτει τον υφιστάμενο μεγάλο διαγωνισμό που έτρεχε μέσω διαδικασίας Πρώιμης Συμμετοχής Εργολάβου (Early Contractor Involvement - ECI) και προκηρύσσει άλλο μόνο, όμως, για την πρώτη φάση του προγράμματος επέκτασης (40 ΜΑP).
Για την αρχική φάση της επέκτασης του Βόρειου Αεροσταθμού θα προκηρυχθεί διαγωνισμός στο δεύτερο μισό της επόμενης χρονιάς.
Αξιοσημείωτο είναι ότι το CAPEX του ΔΑΑ μέχρι το 2030 υπολογίζεται στο -διόλου ευκαταφρόνητο- ποσό των 950 εκατ. ευρώ.
Σε τιμές 2026…