Δάνεια 100 δισ. ευρώ ξεφορτώνουν οι ευρωτράπεζες

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν αρχίσει να ξεφορτώνονται ανεπιθύμητα χαρτοφυλάκια δανείων μέχρι και 100 δισ. ευρώ φέτος, καθώς ξαναστήνουν τις επιχειρήσεις τους για να αντεπεξέλθουν στις ρυθμιστικές πιέσεις.

Περίπου 83 δισ. ευρώ σε πωλήσεις ενεργητικών έχουν ολοκληρωθεί ή ολοκληρώνονται στα μέσα του έτους, σε σύγκριση με 64 δισ. ευρώ στο σύνολο του 2013, σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε η PwC.

Ο Richard Thompson, συνεργάτης του λογιστικού οίκου, δήλωσε ότι το σύνολο της φετινής χρονιάς μπορεί να φτάσει στο ρεκόρ των €100 δισ., καθώς οι fund managers αναπτύσσουν ένα τείχος κεφάλαια για να αγοράσουν τα παραπεταμένα των τραπεζών. Το σύνολο μπορεί να φτάσει σε μέγεθος διπλάσιο σε συγκριση με δύο χρόνια πριν.

Το μεγαλύτερο κομμάτι από τις συμφωνίες που έχουν ολοκληρωθεί φέτος αφορά ιρλανδικά ενεργητικά real estate, καθώς και γερμανικά και ισπανικά χαρτοφυλάκιο, με το μεγαλύτερο μερίδιο σε πωλήσεις ακινήτων.

Οι πωλήσεις παραμένουν ελάχιστες μπροστά στο σύνολο των 2,4 τρισ. ευρώ σε δευτερεύοντα (non-core) ενεργητικά που εξακολουθούν να υπάρχουν στα βιβλία των ευρωπαϊκών τραπεζών, σύμφωνα με την PwC. Όμως οι πωλήσεις επιταχύνονται χάρη στην όρεξη των επενδυτών για δάνεια της ευρωζώνης και επειδή οι τράπεζες πιέζονται να αναδιοργανώσουν τους ισολογισμούς τους, εν όψει των «εξετάσεων» της ΕΚΤ.

Ο Lee Galloway, διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Pimco, η οποία φέτος άντλησε 5,5 δισ. δολ. σε fund για αγορά τραπεζικών ενεργητικών στις ΗΠΑ και στην Ευρώπη, δήλωσε ότι πιστεύει πως η Ε.Ε. βρίσκεται στο μέσον ενός κύκλου 7-10 ετών με πωλήσεις ενεργητικών.

Η βελτίωση στα τραπεζικά κέρδη επιτρέπει στους πιστωτές να αυξήσουν τις προβλέψεις για επισφαλή δάνεια και να υποστούν μεγαλύτερες απώλειες όταν πωλούν ενεργητικά. Κι αυτό τους ωθεί να βγάλουν περισσότερα χαρτοφυλάκια στην αγορά, εξηγεί.

«Ο ρυθμός των πωλήσεων ενεργητικών αρχικά ήταν βραδύτερος, αλλά τα πράγματα επιταχύνθηκαν τους τελευταίους 12 μήνες. Η απόκλιση ανάμεσα στις τιμές προσφοράς και στις τιμές ζήτησης έχει μειωθεί, εν μέρει επειδή οι επενδυτές έχουν μεγάλη όρεξη και γίνονται πιο ρεαλιστές για το τι είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν. Βλέπουμε πολλές προσφορές για ενεργητικά που βγαίνουν στην αγορά - υπάρχει πολύ χρήμα εκεί έξω, έτοιμο να επενδυθεί», είπε ο κ. Galloway.

Ο Nick Anderson, τραπεζικός αναλυτής της Berenberg, δήλωσε ότι η αναζήτηση των επενδυτών για ενεργητικά με μεγαλύτερες αποδόσεις αυξάνει την όρεξη για τραπεζικά χαρτοφυλάκια. «Τα funds έχουν κεφάλαια να επενδύσουν και υποχρεώνονται να είναι πιο ρεαλιστικά για τις αποδόσεις που αναζητούν» σημείωσε.

Αν και το μεγαλύτερο κομμάτι των πωλήσεων ενεργητικών αφορά μη εξυπηρετούμενα δάνεια, η PwC αναφέρει ότι εντοπίζεται αύξηση και στις πωλήσεις υγειών ενεργητικών. Τα εξυπηρετούμενα δάνεια αποτελούν το ένα τρίτο περίπου των μεταβιβάσεων που έχουν ολοκληρωθεί ή έχουν μπει σε διαδικασία, σε σύγκριση με το ποσοστό 15-20% στις περσινές πωλήσεις των 64 δισ. ευρώ.

Περίπου τα μισά από τα 2,4 τρισ. ευρώ σε ανεπιθύμητα δάνεια που βρίσκονται στους ισολογισμούς των τραπεζών της Ε.Ε. είναι μη εξυπηρετούμενα, με το μεγαλύτερο μερίδιο στην Ισπανία με 200 δισ. ευρώ, σύμφωνα με την έρευνα.

«Στις αρχές του 2014 προβλέπαμε ότι οι συνολικές πωλήσεις στο έτος θα είναι 80 δισ. ευρώ με αύξηση κατά το ένα τρίτο σε σχέση με πέρσι και τα πράγματα δείχνουν ότι η συμφωνία θα ξεπεράσει εύκολα αυτό το ποσό», δήλωσε ο κ. Thompson. «Εξακολουθεί να υπάρχει σταθερή ροή εισόδου χαρτοφυλακίων στην αγορά και ένας μεγάλος αριθμός χαρτοφυλακίων προετοιμάζεται για κυκλοφορία μετά τις καλοκαιρινές διακοπές».

© The Financial Times Limited 2014. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation