Οι τράπεζες ΗΠΑ "φόρτωσαν" ζημίες στις ευρωπαϊκές

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν υποστεί 34 δισ. δολ. περισσότερες ζημίες εξαιτίας της πιστωτικής κρίσης από τις αμερικανικές ανταγωνίστριές τους, μολονότι το "κακό" ξεκίνησε από τα προβλήματα στις ΗΠΑ.

Δημοσιεύθηκε: 6 Ιουνίου 2008 - 10:32

Gillian Tett (Λονδίνο)

Οι τράπεζες ΗΠΑ φόρτωσαν ζημίες στις ευρωπαϊκές

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν υποστεί αισθητά μεγαλύτερες ζημίες εξαιτίας της πιστωτικής κρίσης σε σχέση με τις αμερικανικές ανταγωνίστριές τους, μολονότι το "κακό" ξεκίνησε από τα προβλήματα στην αγορά επισφαλών στεγαστικών πιστώσεων των ΗΠΑ.

Από τα 387 δισ. δολ. σε πιστωτικές ζημίες που έχουν ανακοινώσει διεθνώς οι τράπεζες από τις αρχές του 2007, τα 200 δισ. δολ. αφορούν σε ευρωπαϊκούς ομίλους και τα 166 δισ. δολ. σε αμερικανικές τράπεζες, σύμφωνα με στοιχεία του Institute of International Finance, τραπεζικού ινστιτούτου με έδρα στην Ουάσιγκτον.

Το φαινόμενο προκλήθηκε επειδή οι τράπεζες και χρηματιστηριακές των ΗΠΑ κατάφεραν να πουλήσουν πακέτα χρεογράφων subprime και άλλων συνδεδεμένων με την επισφαλή αγορά στεγαστικής πίστης εργαλείων σε ευρωπαϊκούς ομίλους τα τελευταία χρόνια.

Τα στοιχεία δείχνουν επίσης ότι οι ευρωπαϊκοί οίκοι έχουν συγκεντρώσει μόνο 125,5 δισ. δολ. σε κεφάλαια για να καλύψουν τις ζημίες, έναντι σχεδόν 141 δισ. δολ. που συγκέντρωσαν οι αμερικανικές ανταγωνίστριές τους.

Αυτή η απόκλιση πιθανόν να προκαλέσει μεγαλύτερη επιφύλαξη των επενδυτών έναντι των ισολογισμών των ευρωπαϊκών τραπεζών, αφού σημαίνει ότι θα πρέπει αυτές να συγκεντρώσουν περισσότερα κεφάλαια ή να μειώσουν τον δανεισμό.

"Οι αμερικανικές τράπεζες έχουν ανακοινώσει μικρότερες απώλειες από τις ευρωπαϊκές..., ενώ έχουν κάπως περισσότερα κεφάλαια", σημειώνει το IIF, τονίζοντας ότι οι περισσότερες ζημίες σχετίζονται με μεταβολές στις τιμές των πιστωτικών εργαλείων στην αγορά και όχι με πιστωτικά χρεοστάσια.

Αυτή η κατάσταση έρχεται σε αντίθεση με τα μοντέλα που επικράτησαν σε προηγούμενες κρίσεις, όπως η κρίση US Savings and Loans, όπου οι περισσότερες ζημίες αφορούσαν στις εγχώριες τοπικές τράπεζες.

Τα τελευταία χρόνια οι επενδυτικές τράπεζες έχουν γίνει αποδοτικές στην κατανομή και στο μοίρασμα του κινδύνου σε χρεόγραφα που μπορούν να πουληθούν σε επενδυτές σε όλο τον πλανήτη. Οι ρυθμιστικές αρχές πιστεύουν ότι έτσι το τραπεζικό σύστημα μπορεί ευκολότερα να απορροφήσει τα προβλήματα της τρέχουσας κρίσης, καθώς οι ζημίες διασπείρονται.

"Οι κίνδυνοι των στεγαστικών πιστώσεων subprime έχουν σκορπιστεί στην Ευρώπη και στην Ασία και στην ευρωζώνη οι τραπεζικές ζημίες είναι συγκριτικά πιο ευρέως διαδεδομένες", σημειώνει η κ. Imene Rahmouni - Rousseau, επικεφαλής της μονάδας χρηματοοικονομικής σταθερότητας της Κεντρικής Τράπεζας της Γαλλίας.

Όμως αυτή η διασπορά των ζημιών σημαίνει ότι οι ρυθμιστικές αρχές ή οι επενδυτές είναι πιο δύσκολο να εντοπίσουν ποιοι οίκοι είναι ευάλωτοι. Για παράδειγμα, οι ζημίες της γερμανικής IKB προκάλεσαν σοκ πέρυσι, καθώς οι αρχές δεν γνώριζαν μέχρι τότε ότι ο όμιλος ήταν τόσο εκτεθειμένος στη στεγαστική αγορά των ΗΠΑ.

Υπάρχουν επίσης ανησυχίες ότι ορισμένοι ευρωπαϊκοί όμιλοι καθυστερούν να αποκαλύψουν τις ζημιές τους.

© The Financial Times Limited 2008. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation