Νέος ”πυρετός του χρυσού” στις εξαγορές του κλάδου

Ανακατέψτε τον ”πυρετό του χρυσού” με τον ”πυρετό του χρηματιστηρίου” και θα έχετε ένα εκρηκτικό αποτέλεσμα. Για επιβεβαίωση, ρωτήστε και τους πρώην επενδυτές της Bre-X, μιας εταιρίας εξόρυξης που είχε ”ανακαλύψει” το μεγαλύτερο απόθεμα στον κόσμο.

Δημοσιεύθηκε: 7 Ιουλίου 2004 - 11:40

του Richard Beales στη Νέα Υόρκη

Ανακατέψτε τον ”πυρετό του χρυσού” με τον ”πυρετό του χρηματιστηρίου” και θα έχετε ένα εκρηκτικό αποτέλεσμα.

Για επιβεβαίωση, ρωτήστε και τους πρώην επενδυτές της Bre-X, μιας καναδέζικης εταιρίας εξόρυξης που είχε ”ανακαλύψει” το μεγαλύτερο απόθεμα στον κόσμο, στα μέσα της δεκαετίας του ’90.

Όταν προέκυψε πως τα δείγματα από τη φλέβα είχαν πειραχθεί και δεν υπήρχε χρυσός, η χρηματιστηριακή αξία της Bre-X που είχε εκτιναχθεί σε δισεκατομμύρια δολάρια, εξατμίσθηκε.

Η ιστορία κορυφώθηκε με την διαφυγή των στελεχών της Bre-X στην Καραϊβική, την διαφαινόμενη αυτοκτονία ενός γεωλόγου που πήδηξε από ελικόπτερο πάνω από τη ζούγκλα της Ινδονησία και μια σειρά ερευνών και μηνύσεων.

Η υπόθεση της Bre-X είναι υπερβολική, αλλά ο κλάδος εξόρυξης χρυσού ξυπνά αισθήματα Άγριας Δύσης.

Οι επενδυτές γνωρίζουν ότι πρέπει να περιμένουν αστάθεια, που πυροδοτείται τόσο από την τιμή του πολύτιμου εμπορεύματος, όσο και από τα πολλαπλά σενάρια.

Τέσσερις εταιρίες χρυσού συζητούν τον τελευταίο μήνα τα ενδεχόμενα τριών διαφορετικών συγχωνεύσεων, δαπανώντας εκατομμύρια δολαρίων σε συμβουλευτικές υπηρεσίες και γεμίζοντας τους μετόχους με έγγραφα, εν όψει των κρίσιμων διαδικασιών ψηφοφορίας, που λαμβάνουν χώρα σήμερα, Τρίτη.

Η ιστορία ξεκίνησε στις 30 Μαρτίου, όταν η Iamgold και η Wheaton River Minerals, δυο καναδέζικες εταιρίες ανακοίνωσαν σχέδια για συγχώνευση. Η Iamgold, με χρηματιστηριακή αξία 820 εκ. δολ. θα εξαγόραζε την Wheaton, αξίας 1,6 δισ. δολ. για να δημιουργηθεί η Axiom Gold. Όπως ανέφεραν τότε, οι οικονομίες κλίμακας που δημιουργούνται είναι ιδιαίτερα σημαντικές.

Ωστόσο, στις 27 Μαΐου, λιγότερο από δυο εβδομάδες πριν την ψηφοφορία των μετόχων για τα σχέδια συγχώνευσης, η Golden Star Resources, με χρηματιστηριακή αξία 650 εκ. δολ. και η Coeur d’Alene Mines, αξίας 920 εκ. δολ. κατέθεσαν ξεχωριστές προσφορές για τις δυο καναδέζικες εταιρίες.

Όπως ανέφερε η Golden Star, ο συνδυασμός της με την Iamgold θα δημιουργούσε μια ”καθαρή εταιρία χρυσού” με επίκεντρο την Δυτική Αφρική. Η Iamgold απέρριψε την προσφορά της Golden Star, αποκαλώντας την ”καιροσκοπική” και αμφισβητώντας τη λογική της, παρά το γεγονός ότι και η ίδια φλέρταρε με την Golden Star, προ ενός έτους.

Εν τω μεταξύ, η Coeur d’Alene Mines προσφέρθηκε να εξαγοράσει την Wheaton. Η εταιρία αρνήθηκε, παρά το γεγονός ότι η τελευταία προσφορά ήταν καλύτερη από αυτήν της Iamgold. Η Wheaton ανέφερε πως η Coeur είχε μια ”μακρά ιστορία ζημιών” και μια ”επικίνδυνη οικονομική στρατηγική”.

Οι μέτοχοι της Iamgold και της Wheaton αναμενόταν να αποφασίσουν για τη μοίρα της προτεινόμενης συγχώνευσης στις αρχές Ιουνίου. Ωστόσο, η Golden Star ζήτησε από δικαστήριο του Ontario να επιβάλει μια καθυστέρηση. Ο δικαστής το δέχτηκε και η Iamgold ανέβαλε τη Συνέλευση.

Η Συνέλευση της Wheaton προχώρησε. Ωστόσο, οι ψήφοι της Fidelity, της μεγαλύτερης μετόχου της Wheaton, δεν κατατέθηκαν έγκαιρα και η εταιρία αποφάσισε να πραγματοποιήσει δεύτερη Συνέλευση. Και οι δυο ψηφοφορίες θα πραγματοποιηθούν σήμερα.

Οι τέσσερις εταιρίες έχουν εμπλακεί σε πολλαπλούς δημόσιους διαξιφισμούς, ενώ έχουν ”βομβαρδίσει” τους μετόχους με 60 δελτία Τύπου και εγκυκλίους.

Η Fairvest, η μεγαλύτερη εταιρία συμβουλευτικών υπηρεσιών για μετοχικά δικαιώματα στον Καναδά, έχει επίσης προκαλέσει σύγχυση στους μετόχους. Από τη στιγμή που προέκυψαν οι προτεινόμενες συμφωνίες, έχει αλλάξει τρεις φορές τη συμβουλή της προς τους μετόχους της Wheaton. Την Παρασκευή, η Fairvest έλεγε στους μετόχους της Iamgold να υποστηρίξουν τη συγχώνευση και στους μετόχους της Wheaton, να την απορρίψουν.

Η Ιamgold δήλωσε πρόσφατα πως θα δαπανήσει περί τα 2 εκ. δολ. για να αποκρούσει την Golden Star. Ωστόσο, όπως σχολιάζει ο Victor Flores, αναλυτής της HSBC ”Διακρίνουμε πουθενά κάποια αδιάσειστη απόδειξη παραγωγής αξίας από τις τρεις προτεινόμενες συγχωνεύσεις; Δεν νομίζω.”

© The Financial Times Limited 2004. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation