Έτοιμος για μεγάλα deals ο Warren Buffett

Ο διασημότερος επενδυτής στον κόσμο δηλώνει έτοιμος να προχωρήσει φέτος σε μεγάλες εξαγορές κυρίως στις ΗΠΑ και απογοητεύει όσους τον φέρουν να εγκαταλείπει σύντομα την ενεργό δράση ορίζοντας τον διάδοχό του.

Δημοσιεύθηκε: 28 Φεβρουαρίου 2011 - 07:49

Έτοιμος για μεγάλα deals ο Warren Buffett

Οι επενδυτές ήλπιζαν ότι o κ. Warren Buffett θα παρουσίαζε ένα σαφές σχέδιο διαδοχής του στην ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους της εταιρίας του, αλλά απογοητεύτηκαν.

Ο προφήτης της Όμαχα δήλωσε ότι θα συνεχίσει να κρατά τα ηνία στην Berkshire Hathaway για όσο καιρό παραμένει διευθύνων σύμβουλος και τόνισε ότι έχει βγει στην αγορά για μεγάλες εξαγορές. "Έχουμε ξαναγεμίσει το μεγάλο μας όπλο και με τρώει το δάχτυλο στη σκανδάλη", δηλώνει.

Η Berkshire έκλεισε τον χρόνο με μετρητά ύψους 38 δισ. δολ. από 30,6 δισ. δολ. στα τέλη του 2009.

Σκιαγραφώντας μία αισιόδοξη εικόνα για την αμερικανική οικονομία, ο κ. Buffett ανέφερε σχέδια για κεφαλαιουχικές δαπάνες ρεκόρ ύψους 8 δισ. δολ. για το 2011, από 6 δισ. δολ. το 2010, όπου η πλειονότητα αφορά σε τοποθετήσεις στις ΗΠΑ.

"Τα κεφάλαια πάντα ρέουν εκεί όπου βρίσκονται ευκαιρίες και υπάρχει αφθονία ευκαιριών τώρα στις ΗΠΑ", αναφέρει. "Πιθανότατα, φέτος θα ξεκινήσει και η ανάκαμψη της αγοράς κατοικιών.

Σε κάθε περίπτωση, είναι βέβαιο ότι θα γίνει κάποια στιγμή", υποστηρίζει και συμπληρώνει πως "η ιδιοκτησία ακινήτων έχει νόημα για τους περισσότερους Αμερικανούς, ειδικότερα στις σημερινές χαμηλές τιμές και με ιδιαίτερα χαμηλά επιτόκια".

Ο πιο διάσημος επενδυτής στον κόσμο κατέγραψε πέρυσι απόδοση μικρότερη του S&P 500 και είναι η τρίτη φορά μέσα στη δεκαετία που συμβαίνει κάτι τέτοιο. Παρ' όλα αυτά, ο κ. Buffett τόνισε ότι σε όρους πενταετιών από το 1965 η απόδοση των επενδύσεών του ξεπερνούν την αντίστοιχη του S&P 500.

Η ικανότητα του όποιου διαδόχου να επαναλάβει αυτήν την επιτυχία είναι βασική ανησυχία των επενδυτών. Ο κ. Charlie Munger, αντιπρόεδρος της Berkshire, είναι 87 ετών και στην επιστολή ο κ. Buffett ανακοίνωσε τη συνταξιοδότηση του κ. Lou Simpson, διευθυντή επενδύσεων για την ασφαλιστική θυγατρική Geico, "μόλις στα 74 του έτη".

"Πριν από τέσσερα χρόνια, σας είπα ότι έπρεπε να προσθέσουμε πιο νεαρούς διευθυντές επενδύσεων για να συνεχίσουν όταν θα φύγουν ο Charlie και ο Lou" γράφει ο κ. Buffett. Ο 39χρονος πρώην hedge fund manager, ο οποίος μπήκε στο δυναμικό της Berkshire τον προηγούμενο χρόνο, ίσως να είναι αυτός που θα αναλάβει το τιμόνι των επενδυτικών καθηκόντων του κ. Buffett. "Όταν εγώ κι ο Charlie γνωρίσαμε τον Todd Combs, ξέραμε ότι πληροί τις προϋποθέσεις μας", αναφέρει ο κ. Buffett στην επιστολή του. Ο κ. Combs, όμως, θα έχει μόνο επενδυτικές αρμοδιότητες, θα συνεργάζεται με έναν ή με δύο ακόμη investment managers και ενδεχομένως να χάσει την πρωτοκαθεδρία από έναν μελλοντικό διευθύνοντα σύμβουλο.

"Επειδή οι καλοί επενδυτές έχουν μία χρήσιμη άποψη για την εξαγορά επιχειρήσεων, αναμένουμε ότι η άποψή τους θα ληφθεί υπόψη -όχι όμως και να έχουν δικαίωμα ψήφου- ως προς τη σοφία μελλοντικών κινήσεων σε εξαγορές. Στο τέλος, βεβαίως, το διοικητικό συμβούλιο είναι εκείνο που θα λάβει τις αποφάσεις για τις μελλοντικές εξαγορές", σημειώνει ο κ. Buffett.

Όπως έπραξε και στην αντίστοιχη επιστολή του 2007, την τελευταία φορά που έθεσε θέμα διαδοχής του, ο διασημότερος επενδυτής στον κόσμο επιμένει και τώρα ότι υπάρχουν "πολλοί εξαιρετικοί υποψήφιοι, άμεσα διαθέσιμοι για τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου", ωστόσο δεν αναφέρει ονόματα.

Ο κ. Buffett επέκρινε επίσης όσους σχολίασαν την απόφαση της Berkshire να μην κυνηγήσει κάποιο μεγάλο όνομα. "Στόχος μας ήταν να βρούμε ένα νεαρό Secretariat και όχι ένα μεγαλύτερο σε ηλικία Sibiscuit", αναφέρει (για όσους γνωρίζουν από άλογα κούρσας).

Ο κ. Combs αρχικά θα διαχειρίζεται κεφάλαια ύψους 1 - 3 δισ. δολ., με επίκεντρο -αλλά όχι περιορισμό- τις μετοχές. Η Berkshire στα τέλη του έτους είχε τοποθετήσεις σε μετοχές ύψους 52 δισ. δολ.

Τα καθαρά κέρδη ήταν 13 δισ. δολ. το 2010 από 8 δισ. δολ. τον προηγούμενο χρόνο, αν και ο κ. Buffett υποστηρίζει ότι τα νούμερα είναι ανούσια στην αξιολόγηση της Berkshire, δεδομένης της ευελιξίας που παρέχουν οι λογιστικοί κανόνες.

"Ο Charlie κι εγώ -πολύ νόμιμα- θα μπορούσαμε ανά πάσα στιγμή να παρουσιάσουμε όποιο νούμερο θέλαμε στα καθαρά κέρδη", δηλώνει.

© The Financial Times Limited 2011. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation