Το "μενού" των λύσεων για την Ελλάδα

Η επιβολή φόρου στις τράπεζες της ευρωζώνης για το πακέτο διάσωσης της Ελλάδας περιλαμβάνεται στο "μενού" επιλογών, παρά τις σφοδρές αντιδράσεις. Τα σχέδια για να βρεθούν 30 δισ. ευρώ.

Δημοσιεύθηκε: 20 Ιουλίου 2011 - 07:43

Peter Spiegel (Βρυξέλλες), Quentin Peel (Βερολίνο)*

Η πρόταση να φορολογηθούν οι τράπεζες της ευρωζώνης για να βοηθήσουν στη συγκέντρωση κεφαλαίων για το πακέτο διάσωσης της Ελλάδας έχει αναδειχθεί σε πιθανό κεντρικό άξονα του νέου προγράμματος διάσωσης, σύμφωνα με αξιωματούχους που μετέχουν στις συνομιλίες ενόψει της έκτακτης ευρωπαϊκής συνόδου κορυφής την Πέμπτη.

Το πλάνο, που οι υποστηρικτές του θεωρούν ότι μπορεί να συγκεντρώσει 30 δισ. ευρώ σε τρία χρόνια, θα πρέπει να ικανοποιήσει την απαίτηση των Γερμανών και των Ολλανδών να συμμετέχουν οι ιδιώτες επενδυτές στο νέο πακέτο διάσωσης των 115 δισ. ευρώ.

Είναι επίσης πολύ πιθανό να αποτρέψει την κήρυξη στάσης πληρωμών ελληνικών ομολόγων, για την οποία δεν θέλει ούτε να ακούει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

Και το Βερολίνο και η Χάγη, πάντως, επιμένουν να περιληφθούν και άλλες επιλογές για ιδιωτική συμμετοχή και ένας κορυφαίος Ευρωπαίος διπλωμάτης δήλωσε ότι μια «λογική» εκδοχή άλλων πρόσφατων προτάσεων πιθανότατα θα υιοθετηθεί.

Οι αξιωματούχοι δηλώνουν ότι αυτές οι προτάσεις -που περιλαμβάνουν πρόγραμμα επαναγοράς ομολόγων με κυβερνητική χρηματοδότηση, μία γερμανική πρόταση για swap ομολόγων και ένα γαλλικό σχέδιο για μετακυλίσεις ομολόγων- θα περιληφθούν σε ένα «μενού» επιλογών που θα προταθούν στους ομολογιούχους, οι οποίοι θα αποφασίσουν ποια θα επιλέξουν.

Πάντως, η Γερμανίδα καγκελάριος κ. Angela Merkel έδωσε μια ξεκάθαρη ένδειξη για το πόσο δύσκολες παραμένουν οι συνομιλίες, λέγοντας ότι «θα χρειαστούν περαιτέρω βήματα μετά τη σύνοδο», η οποία δεν πρόκειται να είναι «ένα θεαματικό γεγονός που θα λύσει κάθε πρόβλημα».

Όμως, το ΔΝΤ, από την πλευρά του, στην τακτική έκθεσή του για την οικονομία της ευρωζώνης ζήτησε ταχείες κινήσεις, προειδοποιώντας ότι η αβεβαιότητα μπορεί να βλάψει την παγκόσμια οικονομία.

Τραπεζικοί όμιλοι στη Γαλλία, τη Γερμανία και τη Βρετανία δηλώνουν ότι πιστεύουν πως η πρόταση για τον φόρο δεν έχει σωστή κατεύθυνση, θεωρώντας ότι δεν γίνεται σωστή στόχευση. Οι επικριτές του σχεδίου το θεωρούν επίσης μη λειτουργικό, αφού απαιτεί από όλες τις χώρες της ευρωζώνης να εγκρίνουν νέες φορολογικές ρυθμίσεις και θα είναι σχεδόν αδύνατον να στοχευτούν φόροι σε συγκεκριμένες τράπεζες που κατέχουν ελληνικά ομόλογα.

Ωστόσο, η νέα έμφαση στη φορολογική πρόταση αποτελεί ένδειξη ότι οι Ευρωπαίοι ηγέτες απομακρύνονται από επιλογές που θα οδηγήσουν σε επιλεκτικό χρεοστάσιο ελληνικών ομολόγων. Αυτή η προοπτική έχει τρομάξει τις αγορές, οδηγώντας στα ύψη το κόστος δανεισμού της Ιταλίας και της Ισπανίας, καθώς οι επενδυτές φοβούνται ότι και αυτές οι χώρες θα κηρύξουν στάση πληρωμών στο μέλλον.

Σε έκθεση με τις «επιλογές στρατηγικής» που προετοιμάστηκαν την περασμένη Παρασκευή στο conference call, το σχέδιο επιβολής φόρου -μαζί με ένα εθελοντικό πρόγραμμα που επιβάλλει στους ομολογιούχους να επανεπενδύσουν σε ελληνικά ομόλογα όταν λήξουν οι τοποθετήσεις τους- είναι η μόνη επιλογή υπό την οποία «δεν θα είναι πιθανή» η κήρυξη επιλεκτικής στάσης πληρωμών.

Σύμφωνα με αντίγραφο αυτού του πλάνου που εξασφάλισαν οι «Financial Times», οι δύο άλλες επιλογές που μελετώνται -η μία που περιλαμβάνει επαναγορές χρεών και η άλλη που βασίζεται στη γαλλική πρόταση μετακύλισης- θα προκαλέσουν επιλεκτική, τουλάχιστον, στάση πληρωμών, ενώ η πρόταση για επαναγορές θα επιβάλει πιο σκληρό χρεοστάσιο.

Το πρόγραμμα επαναγορών πιθανότατα θα χρηματοδοτηθεί από το ταμείο 440 δισ. ευρώ της ευρωζώνης, κάτι το οποίο επιθυμούν η ΕΚΤ και η Κομισιόν. Το ΔΝΤ επίσης δήλωσε χθες ότι υποστηρίζει τη χρήση του ταμείου στο πρόγραμμα επαναγορών ομολόγων.

Υποστηρίζουν επίσης το να χρησιμοποιηθεί το ίδιο ταμείο, το European Financial Stability Facility, για την επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, αντί για άμεσο δανεισμό προς τις κυβερνήσεις.

*Πρόσθετο ρεπορτάζ από τους James Wilson (Φρανκφούρτη) και Alan Beattie (Ουάσιγκτον)

© The Financial Times Limited 2011. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation