Tether: Μπλόκο στις πωλήσεις μετοχών με το βλέμμα στην άντληση $20 δισ.

Η Tether Holdings, εταιρεία έκδοσης stablecoin που επιδιώκει να συγκεντρώσει έως και 20 δισ. δολάρια σε πώληση μετοχών, διερευνά τρόπους για να διασφαλίσει ρευστότητα για τους επενδυτές, αφού παρενέβη για να εμποδίσει υφιστάμενους μετόχους από το να ξεφορτωθούν τα μερίδιά τους.

Τα στελέχη της Tether εξετάζουν επιλογές όπως επαναγορές ιδίων μετοχών και ψηφιακή εκπροσώπηση των μετοχών της εταιρείας σε blockchain μέσω της μεθόδου που είναι γνωστή ως tokenization μετά την ολοκλήρωση της συμφωνίας, δήλωσαν πηγές που επικαλείται το Bloomberg.

Οι συζητήσεις ακολουθούν την παρέμβαση της Tether προκειμένου να αποτρέψει τα σχέδια τουλάχιστον ενός υφιστάμενου μετόχου να πουλήσει μετοχές με μεγάλη έκπτωση σε σχέση με την αποτίμηση των 500 δισ. δολαρίων που επιδιώκει η εταιρεία, σύμφωνα με τις πηγές. Σ' αυτό το επίπεδο, η Tether θα ήταν μία από τις πιο πολύτιμες ιδιωτικές εταιρείες στον κόσμο.

Η Tether «έλαβε σαφή επιβεβαίωση ότι αυτές οι προσπάθειες δεν θα συνεχιστούν», ανέφερε η εταιρεία ως απάντηση σε ερωτήσεις του Bloomberg σχετικά με τα σχέδια μετόχων να πουλήσουν μετοχές.

«Θα ήταν απερίσκεπτο για οποιονδήποτε επενδυτή να επιχειρήσει να παρακάμψει την καθιερωμένη διαδικασία που καθοδηγείται από τις Tier 1 Global Investment Banks ή να συνεργαστεί με μέρη που δεν έχουν εξουσιοδοτηθεί από τη διοίκηση της Tether», δήλωσε. Δεν κατονόμασε τους επενδυτές που είχαν επιδιώξει να πουλήσουν μερίδια.

Τα stablecoins είναι κρυπτονομίσματα συνδεδεμένα με άλλα περιουσιακά στοιχεία, συνήθως νομίσματα όπως το δολάριο. Το USDT της Tether κυριαρχεί στον κλάδο, με 186 δισ. δολάρια του token σε κυκλοφορία, ενώ η εταιρεία προβλέπει ότι τα κέρδη μπορεί να φτάσουν περίπου τα 15 δισ. δολάρια φέτος.

Η διοίκηση της Tether ανησυχούσε ότι οι πωλήσεις από υφιστάμενους επενδυτές θα μπορούσαν να υπονομεύσουν την τεράστια άντληση κεφαλαίων, δήλωσαν οι πηγές, οι οποίες ζήτησαν να μην κατονομαστούν συζητώντας εμπιστευτικές πληροφορίες. Η εταιρεία δεν σχεδιάζει προς το παρόν να επιτρέψει στους μετόχους να εκποιήσουν τις επενδύσεις τους στο πλαίσιο του κύριου γύρου χρηματοδότησης, δήλωσε μία πηγή.

Η Tether αρνήθηκε να σχολιάσει περαιτέρω τις συζητήσεις.

Ένας μέτοχος της Tether επιδίωκε να πουλήσει μετοχές αξίας τουλάχιστον 1 δισ. δολαρίων. Αυτή η πώληση αποτίμησε την Tether στα 280 δισ. δολάρια, σύμφωνα με το Bloomberg. Δεν ήταν σαφές εάν η αποτίμηση περιλαμβάνει το ποσό των χρημάτων που τελικά θα συγκεντρώσει η Tether.

Η Blockchain Capital, επενδύτρια στην Tether, εξέταζε το ενδεχόμενο πώλησης ορισμένων από τις μετοχές της πριν κυκλοφορήσει η είδηση για το σχέδιο συγκέντρωσης κεφαλαίων, αλλά στη συνέχεια αποφάσισε να μην προχωρήσει, δήλωσε άλλη πηγή. Η ηγεσία της Tether δεν προσπάθησε να αποτρέψει την Blockchain Capital από την εκποίηση μετοχών, πρόσθεσε το ίδιο άτομο.

Η Tether, που έχει δηλώσει ότι θέλει να προσελκύσει στρατηγικούς επενδυτές για την πώληση και φέρεται να έχει πραγματοποιήσει συνομιλίες με τη SoftBank Group και την Ark Investment Management, δεν έχει δώσει χρονοδιάγραμμα για αρχική δημόσια προσφορά — που σημαίνει ότι νέοι και υφιστάμενοι επενδυτές ενδεχομένως θα χρειαστεί να περιμένουν χρόνια πριν αποχωρήσουν.

Η ανάπτυξη του tokenization

Το tokenization, όπου περιουσιακά στοιχεία, μετοχές, τραπεζικές καταθέσεις, ομόλογα και ακίνητα αναπαρίστανται ψηφιακά σε blockchain, αποκτά ολοένα και μεγαλύτερη χρήση στις χρηματοπιστωτικές αγορές, καθώς μπορεί να προσφέρει ταχύτερες συναλλαγές με χαμηλότερο κόστος.

Η Galaxy Digital του Michael Novogratz προσέφερε τον Σεπτέμβριο μια έκδοση με διακριτικά των μετοχών της που είναι εισηγμένες στο Nasdaq, η οποία μπορεί να διαπραγματευτεί στο blockchain Solana, ακολουθώντας παρόμοιες πρωτοβουλίες από εταιρείες όπως οι Kraken και Robinhood Markets.

Η ίδια η Tether ξεκίνησε επιχείρηση tokenization τον Νοέμβριο του 2024. Η πλατφόρμα Hadron επιτρέπει στους χρήστες να μετατρέπουν σειρά από περιουσιακά στοιχεία σε ψηφιακές αναπαραστάσεις, συμπεριλαμβανομένων μετοχών, ομολόγων και εμπορευμάτων.

Η χρήση tokens παραμένει μια εξειδικευμένη αγορά. Ενώ έχει σχεδόν τριπλασιαστεί φέτος η συνολική «κατανεμημένη αξία περιουσιακών στοιχείων» ψηφιακών tokens που συνδέονται με περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου και διαπραγματεύονται μέσω blockchain, εξακολουθεί να μην ξεπερνά τα 18 δισ. δολάρια - ποσό που αντιστοιχεί στην εταιρεία με τη χαμηλότερη αξία στον δείκτη Nasdaq 100.

Οι επαναγορές είναι άλλη μια μέθοδος που έχουν χρησιμοποιήσει οι νεοφυείς επιχειρήσεις στον τομέα των κρυπτονομισμάτων και όχι μόνο προκειμένου να διασφαλίσουν ότι οι πρώτοι επενδυτές και οι εργαζόμενοι δεν χρειάζεται να περιμένουν αρχική δημόσια προσφορά (IPO) για να εξαργυρώσουν.

Η Ripple, εταιρεία κρυπτονομισμάτων που συγκέντρωσε 500 εκατομμύρια δολάρια από επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των Citadel Securities και Fortress Investment, δήλωσε ότι έχει επαναγοράσει περισσότερο από το 25% των μετοχών της σε κυκλοφορία τα τελευταία χρόνια.

Ο γίγαντας της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας Revolut προσφέρθηκε πρόσφατα να επαναγοράσει μετοχές πρώην υπαλλήλων με έκπτωση 30% σε σχέση με τον πρόσφατο γύρο συγκέντρωσης κεφαλαίων, ο οποίος τις είχε αποτιμήσει στα 75 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times.