ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ - ΠΡΟΣΚΛΗΣΗ ΠΡΟΣ ΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΚΟΙΝΟ ΑΠΟ ΤΟ ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΤΗΝ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ (ΔΕΚΑ) A.E. ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΡΟΣΦΟΡΑ ΥΦΙΣΤΑΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ”ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ Α.Ε.” (ΕΦΕΞΗΣ ”ΔΕΗ” Η’ ”ΕΤΑΙΡΙΑ”) ΚΥΡΙΟΤΗΤΑΣ TOY ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΚΑΙ ΤΗΣ ”ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ” (ΔΕΚΑ) Α.Ε. ΜΕ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ: ΑΠΟ 22 ΟΚΤΩΒΡΙΟΥ ΕΩΣ ΚΑΙ 24 ΟΚΤΩΒΡΙΟΥ 2003 ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΚΑΙ ΣΥΝΤΟΝΙΣΤΕΣ ΚΥΡΙΟΙ ΑΝΑΔΟΧΟΙ: ALPHA FINANCΕ, EFG TELESIS FINANCE, ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔOΣ. ΚΥΡΙΟΙ ΑΝΑΔΟΧΟΙ: ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ, ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ. ΛΟΙΠΟΙ ΑΝΑΔΟΧΟΙ: ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ, ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ, ΕΓΝΑΤΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΛΤΔ, PROTON ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ, ΩΜΕΓΑ ΤΡΑΠΕΖΑ, ARTION ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, ΒΟΡΕΙΟΕΛΛΑΔΙΚΗ ΑΧΕΠΕΥ, Γ.Α. ΠΕΡΒΑΝΑΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, C.F.S. ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ, ΔΙΕΘΝΗΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, ΕΓΝΑΤΙΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, ΕΘΝΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ, EFG EUROBANK ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, EUROCORP ΑΕΠΕΥ, ΕUROXX ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, HSBC ΠΑΝΤΕΛΑΚΗΣ ΑΧΕΠΕΥ, ΚΑΠΠΑ ΑΧΕΠΕΥ, ΚΥΚΛΟΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, ΛΑΪΚΗ ΑΤΤΑΛΟΣ ΑΧΕ, MARFIN ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΧΕΠΕΥ, ΜΕΓΑΤΡΑΣΤ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, MERIT ΑΧΕΠΕΥ, Ν. Δ. ΔΕΒΛΕΤΟΓΛΟΥ ΑΧΕΠΕΥ, ΠΗΓΑΣΟΣ ΑΧΕΠΕΥ, Π & Κ CAPITAL ΑΕΠΕΥ, ΣΙΓΜΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, ΦΑΣΜΑ ΑΧΕΠΕΥ. Η Διυπουργική Επιτροπή Αποκρατικοποιήσεων με τις από 31/17.7.2003 και 33/25.9.2003 αποφάσεις της, αποφάσισε τη διάθεση υφισταμένων μετοχών της Εταιρίας, ονομαστικής αξίας Euro 4,60 η κάθε μία, οι οποίες ανήκουν στην κυριότητα του Ελληνικού Δημοσίου και της Δ.Ε.Κ.Α. A.E. (από κοινού ο ”Πωλητής Μέτοχος”), είναι εισηγμένες και διαπραγματεύονται στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών (”Μετοχές”). Ο αριθμός των προσφερομένων Μετοχών θα ανέρχεται σε 31.100.000 κατ’ ανώτατο όριο, από τις οποίες 7.900.000 ανήκουν στην κυριότητα του Ελληνικού Δημοσίου και 23.200.000 ανήκουν στην κυριότητα της Δ.Ε.Κ.Α. Α.Ε. Οι προσφερόμενες Μετοχές κυριότητας της Δ.Ε.Κ.Α. Α.Ε. θα κατανεμηθούν κατά προτεραιότητα στο πλαίσιο της Συνδυασμένης Προσφοράς. Οι προσφερόμενες Μετοχές θα διατεθούν μέσω συνδυασμένης προσφοράς (”Συνδυασμένη Προσφορά”), η οποία αποτελείται από: - Την ιδιωτική τοποθέτηση σε εργαζομένους και τα μέλη του Δ.Σ. της Εταιρίας (”Ιδιωτική Τοποθέτηση”), - Την Εγχώρια Προσφορά Μετοχών, οι οποίες θα διατεθούν, μέσω της εγχώριας κοινοπραξίας Αναδόχων, με δημόσια εγγραφή σε Θεσμικούς Επενδυτές και μη Θεσμικούς Επενδυτές στην Ελλάδα (”Εγχώρια Προσφορά”), και - Τη Διεθνή Προσφορά Μετοχών ή GDRs, οι οποίες θα διατεθούν με ιδιωτική τοποθέτηση μέσω της διεθνούς κοινοπραξίας Αναδόχων σε θεσμικούς επενδυτές στο εξωτερικό (”Διεθνής Προσφορά”). Ο αριθμός των Μετοχών που θα διατεθούν από το Ελληνικό Δημόσιο στην Ιδιωτική Τοποθέτηση θα ανέλθει σε 1.700.000 κατ’ ανώτατο όριο, ενώ τυχόν αδιάθετες Μετοχές θα μεταφερθούν προς διάθεση στην Εγχώρια και στη Διεθνή Προσφορά. Σε περίπτωση που υπάρξει πλεονάζουσα ζήτηση, το Ελληνικό Δημόσιο έχει αποφασίσει να παραχωρήσει στους Συντονιστές Κυρίους Αναδόχους της Εγχώριας και της Διεθνούς Προσφοράς, για λογαριασμό των Αναδόχων, δικαίωμα προαίρεσης (Greenshoe Option) για τη διάθεση μέχρι 5.400.000 επιπρόσθετων Μετοχών κυριότητάς του σε τελικούς επενδυτές (”Δικαίωμα Προαίρεσης”). Αν το Δικαίωμα Προαίρεσης ασκηθεί πλήρως, το σύνολο των προσφερομένων Μετοχών θα ανέλθει σε 36.500.000 Μετοχές (”Προσφερόμενες Μετοχές”). Το δικαίωμα αυτό θα παραχωρηθεί με σκοπό τη σταθεροποίηση της τιμής της μετοχής της Εταιρίας. Πληροφορίες για την Εταιρία, τις Προσφερόμενες Μετοχές και τη Συνδυασμένη Προσφορά περιλαμβάνονται στο σχετικό Ενημερωτικό Δελτίο, το περιεχόμενο του οποίου εγκρίθηκε μόνο όσον αφορά την κάλυψη των αναγκών πληροφόρησης του επενδυτικού κοινού, όπως αυτές καθορίζονται από τις διατάξεις του Π.Δ.348/1985, από το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. ΤΙΜΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ: Η τιμή διάθεσης των Προσφερομένων Μετοχών (”Τιμή Διάθεσης”) θα καθοριστεί από τους Συντονιστές Κυρίους Αναδόχους της Εγχώριας και της Διεθνούς Προσφοράς σε συνεννόηση με τον Πωλητή Μέτοχο, το διήμερο μετά τη λήξη της Συνδυασμένης Προσφοράς (ήτοι 25-26.10.2003) και θα ανακοινωθεί μέσω των Μ.Μ.Ε. το αργότερο την επόμενη εργάσιμη ημέρα και πριν την έναρξη της συνεδρίασης του Χ.Α., σύμφωνα με το άρθρο 4, παρ. 2 του Π.Δ.348/1985, όπως ισχύει. Ταυτόχρονα με τον καθορισμό της Τιμής Διάθεσης θα αποφασιστεί και η οριστική κατανομή των Προσφερομένων Μετοχών. Η Τιμή Διάθεσης θα είναι κοινή για όλους τους συμμετέχοντες στη Συνδυασμένη Προσφορά, με εξαίρεση: α) Τους συμμετέχοντες στην Ιδιωτική Τοποθέτηση, εργαζόμενους (διευθυντικά στελέχη, τακτικό προσωπικό και εργαζόμενους με σύμβαση αορίστου χρόνου) και μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας με σχέση εξαρτημένης εργασίας, στους οποίους οι Μετοχές θα διατεθούν με έκπτωση κατά ποσοστό 10% επί της Τιμής Διάθεσης και β) Τους συμμετέχοντες στην Εγχώρια ή στη Διεθνή Προσφορά κομιστές Προμετόχων 2001-2004, στους οποίους οι Μετοχές θα διατεθούν με έκπτωση κατά ποσοστό 5% επί της Τιμής Διάθεσης σε μη κατόχους Προμετόχων, όπως προβλέπεται στους όρους έκδοσης των ως άνω Προμετόχων. Η Τιμή Διάθεσης, θα προσδιοριστεί με βάση τις ανταγωνιστικές προσφορές που θα υποβάλλουν οι θεσμικοί επενδυτές στο Βιβλίο Προσφορών (διαδικασία ”Βιβλίου Προσφορών” ή ”Book Building”). Η εν λόγω διαδικασία υποβολής προσφορών θα ακολουθηθεί για το μέρος της Εγχώριας και της Διεθνούς Προσφοράς που αφορά στους θεσμικούς επενδυτές. Οι θεσμικοί επενδυτές θα υποβάλλουν τις προσφορές τους, μέσω των Αναδόχων, για τις Προσφερόμενες Μετοχές εντός του παρατιθέμενου δεσμευτικού εύρους τιμών: Κατώτατη Τιμή Εύρους: 16,40 Euro & Ανώτατη Τιμή Εύρους: 17,72 Euro. Με βάση το παραπάνω εύρος τιμών, ο Δείκτης Τιμής Διάθεσης προς Κέρδη προ Φόρων (P/E) διαμορφώνεται ως εξής: 2001-2002 (με βάση τη δημοσιευμένη οικονομική κατάσταση 1/1/2001 – 31/12/2002) - Στην Κατώτατη Τιμή του Εύρους: 18,26. Στην Ανώτατη Τιμή του Εύρους: 19,73. Σε κάθε περίπτωση η Τιμή Διάθεσης θα ορισθεί μεταξύ του ανώτατου και του κατώτατου ορίου του προαναφερθέντος εύρους τιμών. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΚΑΤΑΝΟΜΗΣ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Διαδικασία Εγγραφής μη Θεσμικών Επενδυτών: Οι εγγραφές των μη Θεσμικών Επενδυτών θα πραγματοποιηθούν μέσω των Συντονιστών Κυρίων Αναδόχων ALPHA FINANCE, EFG TELESIS FINANCE ΑΕΠΕΥ και ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ, των καταστημάτων των λοιπών Τραπεζών του εγχώριου σχήματος των Αναδόχων ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ, ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ, ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ, ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ, ΕΓΝΑΤΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΛΤΔ, PROTON ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ, ΩΜΕΓΑ ΤΡΑΠΕΖΑ, των γραφείων των χρηματιστηριακών εταιριών ARTION ΑΧΕΠΕΥ, ΒΟΡΕΙΟΕΛΛΑΔΙΚΗ ΑΧΕΠΕΥ, Γ.Α.ΠΕΡΒΑΝΑΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, C.F.S ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ, ΔΙΕΘΝΗΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, ΕΓΝΑΤΙΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, ΕΘΝΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ, EFG EUROBANK ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, EUROCORP ΑΕΠΕΥ, ΕUROXX ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, HSBC ΠΑΝΤΕΛΑΚΗΣ ΑΧΕΠΕΥ, ΚΑΠΠΑ ΑΧΕΠΕΥ, ΚΥΚΛΟΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, ΛΑΪΚΗ ΑΤΤΤΑΛΟΣ ΑΧΕ, MARFIN ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΧΕΠΕΥ, ΜΕΓΑΤΡΑΣΤ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, MERIT ΑΧΕΠΕΥ, Ν.Δ.ΔΕΒΛΕΤΟΓΛΟΥ ΑΧΕΠΕΥ, ΠΗΓΑΣΟΣ ΑΧΕΠΕΥ, Π&Κ CAPITAL ΑΕΠΕΥ, ΣΙΓΜΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ, ΦΑΣΜΑ ΑΧΕΠΕΥ από την πρώτη μέχρι και την τελευταία ημέρα της δημόσιας εγγραφής. Ειδικότερα οι εγγραφές των ALPHA FINANCE, EFG TELESIS FINANCE ΑΕΠΕΥ και ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ θα πραγματοποιούνται και μέσω των καταστημάτων των τραπεζών ALPHA BANK, EFG EUROBANK και EMPORIKI BANK. Ανώτατο όριο εγγραφής ανά επενδυτή είναι το σύνολο της Συνδυασμένης Προσφοράς, δηλαδή 31.100.000 μετοχές. Οι μη Θεσμικοί Επενδυτές θα εγγράφονται στην ανώτατη τιμή του δεσμευτικού εύρους τιμών, με εξαίρεση τους κατόχους Προμετόχων 2001 - 2004, οι οποίοι θα εγγράφονται στην ανώτατη τιμή του δεσμευτικού εύρους τιμών μειωμένη κατά 5%, ήτοι στα Euro 16,834. Οι όροι/προϋποθέσεις και η διαδικασία συμμετοχής των μη Θεσμικών Επενδυτών στη δημόσια εγγραφή περιγράφονται αναλυτικά στην ενότητα 3.2 του 2ου Κεφαλαίου του Ενημερωτικού Δελτίου της Εγχώριας Προσφοράς. Διαδικασία Εγγραφής Θεσμικών Επενδυτών: Η διαδικασία υποβολής των αιτήσεων εγγραφής των θεσμικών επενδυτών θα διαρκέσει από την πρώτη μέχρι και την τελευταία ημέρα της δημόσιας εγγραφής. Το Βιβλίο Προσφορών θα κλείσει την τελευταία ημέρα της περιόδου της δημόσιας εγγραφής (ώρα 16:00) οπότε όλες οι αιτήσεις εγγραφής όπως ισχύουν εκείνη τη στιγμή θεωρούνται οριστικές. Επιπροσθέτως, σημειώνεται ότι οι θεσμικοί επενδυτές κάτοχοι Προμετόχων 2001 – 2004 μπορούν να υποβάλλουν προσφορές μέσω αίτησης - δήλωσης πρόθεσης ανταλλαγής Προμετόχων σε τιμές και αξίες που προκύπτουν πριν την αφαίρεση της έκπτωσης 5% που παρέχεται ως δικαίωμα ανταλλαγής των Προμετόχων. Οι θεσμικοί επενδυτές που θα λάβουν Προσφερόμενες Μετοχές (με εξαίρεση τους κομιστές Προμετόχων) θα καταβάλλουν το αντίτιμο των Προσφερομένων Μετοχών που θα τους κατανεμηθούν, εντός της προθεσμίας που θα καθοριστεί από τους Αναδόχους. Σε κάθε περίπτωση, τα κεφάλαια θα καταβληθούν στον Πωλητή Μέτοχο κατά τη μεταβίβαση στους επενδυτές των Προσφερομένων Μετοχών. Προμέτοχα 2001 – 2004: Στο πλαίσιο της Εγχώριας και της Διεθνούς Προσφοράς των Προσφερομένων Μετοχών και σύμφωνα με τους όρους και προϋποθέσεις των Προμετόχων 2001-2004 με ημερομηνία έκδοσης 4.10.2001 και λήξης 4.10.2004, οι επενδυτές κομιστές των Προμετόχων (ιδιώτες και θεσμικοί) θα έχουν δικαίωμα να τους ανταλλάξουν με Προσφερόμενες Μετοχές, με εξαίρεση τις Προσφερόμενες Μετοχές που θα διατεθούν στην ιδιωτική τοποθέτηση, σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση του Υπουργείου Οικονομίας και Οικονομικών. Σημειώνεται ότι η άσκηση του δικαιώματος ανταλλαγής από τους κομιστές Προμετόχων 2001 – 2004 θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί με τη συμπλήρωση και υποβολή της σχετικής αίτησης μέχρι την 11:00 π.μ. ώρα Ελλάδος (9:00 π.μ. ώρα Λονδίνου) την 24η Οκτωβρίου 2003. Η ανταλλαγή Προσφερομένων Μετοχών με Προμέτοχα 2001 - 2004 θα γίνεται με έκπτωση 5% στην Τιμή Διάθεσης σε σχέση με την τιμή διάθεσης στους μη κατόχους Προμετόχων 2001 – 2004. Οι κάτοχοι Προμετόχων θα έχουν τη δυνατότητα να επιλέξουν αντί για την ανταλλαγή των Προμετόχων τους με μετοχές να παράσχουν στους Συντονιστές Κυρίους Αναδόχους της Εγχώριας και Διεθνούς Προσφοράς, τη διακριτική ευχέρεια να τους αποδώσουν μερικώς ή ολικώς τοις μετρητοίς το αντίτιμο των μετοχών που θα τους κατανέμετο σε ανταλλαγή Προμετόχων τους, υπολογιζόμενο με βάση την τιμή διάθεσης της μετοχής σε μη κατόχους Προμετόχων (cash option). Η δυνατότητα αυτή θα παραμείνει στη διακριτική ευχέρεια των Συντονιστών Κυρίων Αναδόχων και σε αυτή την περίπτωση οι μετοχές που δεν θα κατανεμηθούν στους εν λόγω κατόχους Προμετόχων, θα κατανεμηθούν στις άλλες κατηγορίες επενδυτών στο πλαίσιο της Εγχώριας και Διεθνούς Προσφοράς. Η τρέχουσα αξία του κάθε Προμετόχου 2001-2004 ονομαστικής αξίας Euro 1, ορίστηκε την 24.10.2003 σε Euro 0,964023. Οι κομιστές Προμετόχων 2001 - 2004, εκτός από την άσκηση του δικαιώματός τους, λόγω αυτής τους της ιδιότητας, για συμμετοχή τους στην Εγχώρια ή στη Διεθνή Προσφορά με σκοπό την απόκτηση Προσφερομένων Μετοχών, μπορούν επιπροσθέτως να συμμετέχουν σε οποιαδήποτε από αυτές τις προσφορές και ως απλοί επενδυτές (δηλαδή ως μη κάτοχοι Προμετόχων 2001-2004), χωρίς ενοποίηση των εγγραφών τις οποίες υποβάλλουν με και χωρίς Προμέτοχα 2001 - 2004. Γενικά Στοιχεία Κατανομής των Προσφερομένων Μετοχών: Εάν οι εργαζόμενοι και τα μέλη του Δ.Σ. της Εταιρίας δεν αναλάβουν το σύνολο των Προσφερομένων Μετοχών που προορίζονται να διατεθούν μέσω της Ιδιωτικής Τοποθέτησης σε αυτούς, το υπόλοιπο των εν λόγω Προσφερομένων Μετοχών θα μεταφερθεί προς διάθεση στην Εγχώρια και στη Διεθνή Προσφορά, διαμορφώνοντας ανάλογα το συνολικό αριθμό Μετοχών που προσφέρονται σε αυτές. O αριθμός των Προσφερομένων Μετοχών που θα κατανεμηθεί μεταξύ της Εγχώριας και της Διεθνούς Προσφοράς, θα προσδιοριστεί από τον Πωλητή Μέτοχο με βάση τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί σε κάθε προσφορά, ύστερα από σχετική αξιολόγηση των Συντονιστών Κυρίων Αναδόχων των δύο προσφορών. Επίσης από τις Προσφερόμενες Μετοχές που θα κατανεμηθούν στην Εγχώρια Προσφορά, ο αριθμός των Προσφερομένων Μετοχών που θα κατανεμηθεί σε μη Θεσμικούς Επενδυτές και ο αριθμός των Προσφερομένων Μετοχών που θα κατανεμηθεί σε Θεσμικούς Επενδυτές, θα προσδιοριστεί με βάση τη ζήτηση που θα προσδιοριστεί σε κάθε κατηγορία επενδυτών. Σημειώνεται ότι σε περίπτωση που διαπιστωθεί κατά τη διάρκεια ή μετά το πέρας της περιόδου εγγραφών της Συνδυασμένης Προσφοράς ότι δεν υπάρχει ικανοποιητική ζήτηση με την οποία να καλύπτεται το σύνολο της Συνδυασμένης Προσφοράς, οι Ανάδοχοι δεν έχουν την υποχρέωση να αγοράσουν τις Προσφερόμενες Μετοχές και ο Πωλητής Μέτοχος, μετά από εισήγηση των Συντονιστών Κυρίων Αναδόχων των δύο προσφορών, έχει τη δυνατότητα να ματαιώσει τη διαδικασία προσφοράς μετοχών και τα τυχόν δεσμευθέντα / καταβληθέντα κεφάλαια θα αποδεσμευτούν / επιστραφούν στους δικαιούχους. Κατανομή Προσφερομένων Μετοχών στους Θεσμικούς Επενδυτές: Η κατανομή των Προσφερομένων Μετοχών θα πραγματοποιηθεί από τους Συντονιστές Κυρίους Αναδόχους της Εγχώριας και της Διεθνούς Προσφοράς, σε συνεννόηση με τον Πωλητή Μέτοχο. Επισημαίνεται ότι δεν υπάρχει καμία υποχρέωση αναλογικής ή άλλου είδους ικανοποίησης των αιτήσεων συμμετοχής των θεσμικών επενδυτών. Δεν μπορούν να εγγράφονται στο Βιβλίο Προσφορών και να συμμετέχουν στην κατανομή των μετοχών, οι Ανάδοχοι και οι Σύμβουλοι, καθώς και οι συνδεδεμένες με αυτούς επιχειρήσεις, εξαιρουμένων των Ασφαλιστικών Εταιριών, των Ανωνύμων Εταιρειών Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου, των Ανωνύμων Εταιρειών Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων, εφόσον οι τελευταίες εγγράφονται και συμμετέχουν στην κατανομή για λογαριασμό αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται. Σημειώνεται όμως ότι οι ως άνω συνδεδεμένες εταιρίες των Αναδόχων και οι Ανάδοχοι και Σύμβουλοι εφόσον είναι κάτοχοι Προμετόχων 2001-2004 δικαιούνται να συμμετέχουν στην Συνδυασμένη Προσφορά και την κατανομή ως κομιστές Προμετόχων 2001-2004. Κατανομή Προσφερομένων Μετοχών στους μη Θεσμικούς Επενδυτές: Κατά την κατανομή των Προσφερομένων Μετοχών στα φυσικά ή νομικά πρόσωπα που δεν είναι Θεσμικοί Επενδυτές στο πλαίσιο της Εγχώριας Προσφοράς, θα δοθεί προτεραιότητα σε όλες τις αιτήσεις εγγραφής για το τμήμα τους που αφορά μέχρι 2.000 Προσφερόμενες Μετοχές. Το όριο αυτό δύναται να αναπροσαρμοστεί αναλογικά προς τα κάτω με βάση τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί κατά την Εγχώρια Προσφορά. Στην περίπτωση που μετά την πρώτη κατανομή, απομείνουν αδιάθετες Προσφερόμενες Μετοχές, οι υπόλοιπες Μετοχές θα κατανεμηθούν κατά αναλογία του μη ικανοποιηθέντος τμήματος κάθε αίτησης. Κίνητρο Διακράτησης: Το Ελληνικό Δημόσιο θα διανείμει στους ιδιώτες (μη Θεσμικούς επενδυτές) μία (1) δωρεάν μετοχή της Εταιρίας για κάθε δέκα (10) Προσφερόμενες Μετοχές της ΔΕΗ Α.Ε. στο πλαίσιο της Εγχώριας Προσφοράς και της Ιδιωτικής Τοποθέτησης σε εργαζόμενους και μέλη του Δ.Σ της Εταιρίας, υπό την προϋπόθεση ότι οι επενδυτές αυτοί θα τις διακρατήσουν για χρονική περίοδο 6 και 12 μηνών αντίστοιχα από την ημερομηνία καταχώρησης της μεταβίβασης των προσφερόμενων μετοχών στο Σύστημα Άϋλων Τίτλων του Κεντρικού Αποθετηρίου Αξιών. Το εν λόγω κίνητρο αναφέρεται σε μέγιστο αριθμό διακοσίων (200) συνολικά δωρεάν μετοχών ανά επενδυτή.