Η Εμπορική Τράπεζα διατήρησε έντονη εμπορική δραστηριότητα καθ’ όλη τη διάρκεια του 2008, παρά τη διαρκή επιβράδυνση της Ελληνικής οικονομίας: το χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων αυξήθηκε σημαντικά σε όλους τους τομείς δραστηριότητας, με συνολική ετήσια αύξηση άνω του 21% . Τα υπόλοιπα χορηγήσεων στις 31/12/2008 ανέρχονται σε €24 δις.

Τα Καθαρά Έσοδα Τραπεζικών Εργασιών (€757 εκατ.) επηρεάστηκαν αρνητικά από τη μείωση των επιτοκιακών περιθωρίων της Ελληνικής αγοράς και από το αυξημένο κόστος ρευστότητας λόγω της διεθνούς χρηματοοικονομικής κρίσης. Από τα μέσα του 2008 εφαρμόστηκε νέα τιμολογιακή πολιτική σε όλα τα δανειακά χαρτοφυλάκια με στόχο τη βελτίωση των επιτοκιακών περιθωρίων και την προσαρμογή στις επικρατούσες συνθήκες της αγοράς. Έμφαση δόθηκε στις σταυροειδείς πωλήσεις προϊόντων των εξειδικευμένων θυγατρικών, πρακτική που θα συνεχισθεί με μεγαλύτερη ένταση και στο μέλλον. Είναι ενδεικτικό ότι περίπου το 70% των νέων στεγαστικών δανείων του 2008 διατέθηκε σε συνδυασμό με τουλάχιστον ένα τραπεζοασφαλιστικό προϊόν.

Τα Λειτουργικά Έξοδα παραμένουν υπό αυστηρό έλεγχο (€ 666 εκατ., +0,9% σε σχέση με το 2007) με στόχο τη σταθεροποίησή τους στα σημερινά επίπεδα. Σημαντικός παράγοντας για τη σταθεροποίηση των εξόδων αυτών είναι η μείωση του προσωπικού από 5.748 στο τέλος του 2007 σε 5.506 στο τέλος του 2008 (σε επίπεδο Τράπεζας). Η τάση αυτή αναμένεται να συνεχιστεί και το 2009.

Το ύψος των προβλέψεων αντικατοπτρίζει τη συντηρητική πολιτική της Τράπεζας σε μία περίοδο κατά την οποία ορισμένοι δανειολήπτες ενδεχομένως να αντιμετωπίσουν δυσκολίες στην εξυπηρέτηση των υποχρεώσεών τους. Οι συνολικές Προβλέψεις για Απομειώσεις Δανείων που επιβάρυναν τη χρήση 2008 ανήλθαν σε € 474 εκατ., με αποτέλεσμα το ποσοστό κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών να διαμορφωθεί σε 50% και ο συντελεστής κάλυψης μη εξυπηρετούμενων δανείων σε 81% στο τέλος του 2008. Η συντηρητική αυτή πολιτική προβλέψεων, σε συνδυασμό με την αναθεωρημένη διαδικασία έγκρισης νέων δανείων που ισχύει ήδη από τα μέσα του 2008, καθιστά την Εμπορική έτοιμη να αντιμετωπίσει πιθανώς δυσμενέστερες συνθήκες το 2009.

Ο Φόρος Εισοδήματος, συμπεριλαμβάνει επιπρόσθετη απομείωση των αναβαλλόμενων φόρων ύψους €110 εκατ., πλέον των € 55 εκατ. τα οποία είχαν ήδη επιβαρύνει τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου.

Ισχυρή στήριξη από τον Όμιλο της Credit Agricole

Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση που συνέρχεται σήμερα θα πρέπει να εγκρίνει την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου € 850 εκατ. Όλοι οι μέτοχοι έχουν δικαίωμα αγοράς 7 νέων μετοχών για κάθε 6 μετοχές που διαθέτουν με τιμή έκδοσης € 5,50 η οποία αντιστοιχεί στην ονομαστική αξία της μετοχής.

Η Credit Agricole S.A έχει ήδη ανακοινώσει ότι θα εγκρίνει την αύξηση κεφαλαίου, ενώ επιβεβαιώνει ότι θα καλύψει τόσο τις μετοχές που αναλογούν στα δικαιώματά της όσο και τυχόν αδιάθετο υπόλοιπο της αύξησης, εφόσον της ζητηθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εμπορικής Τράπεζας.

Με αυτή την αύξηση κεφαλαίου, και σε συνδυασμό με πρόσθετα υποστηρικτικά μέτρα, η Εμπορική θα επιτύχει τον Ιούνιο του 2009 Δείκτη Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων (Tier 1) 8% και Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας άνω του 10%. Η ιδιαίτερα σημαντική αυτή ενίσχυση της κεφαλαιακής επάρκειας της Τράπεζας επιτυγχάνεται χωρίς τη χρήση δημοσίων κεφαλαίων: Η Εμπορική Τράπεζα έχει αποφασίσει ότι δε θα συμμετάσχει στο Πρόγραμμα Στήριξης Τραπεζών του Ελληνικού Δημοσίου και θα στηριχθεί αποκλειστικά στους ιδιώτες μετόχους της.

Η Credit Agricole S.A. επιβεβαιώνει την πλήρη στήριξή της στην Εμπορική Τράπεζα, η οποία εκφράζεται μέσω της επιπρόσθετης επένδυσης που υπερβαίνει τα €600 εκατ.

Η Εμπορική Τράπεζα βρίσκεται σε διαδικασία επεξεργασίας ενός νέου επιχειρηματικού σχεδίου, καθώς το τρέχον περιβάλλον κρίσης καθιστά επιβεβλημένη την αναθεώρηση του σχεδίου που είχε ανακοινωθεί το 2007. Οι κύριες κατευθύνσεις του νέου σχεδίου θα ανακοινωθούν στα μέσα του 2009.

ΑΝΑΛΥΣΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΧΡΗΣΗΣ 2008

Το 2008, ο ετήσιος ρυθμός αύξησης των υπολοίπων των στεγαστικών δανείων της Τράπεζας ήταν 6,2%, διαμορφώνοντας το συνολικό υπόλοιπο των στεγαστικών δανείων σε €7.871 εκατ. Οι νέες εκταμιεύσεις στεγαστικών ανήλθαν σε €1.057 εκατ.

Στην καταναλωτική πίστη (περιλαμβανομένης της Credicom) οι ετήσιοι ρυθμοί αύξησης των υπολοίπων ήταν 11,4%, διαμορφώνοντας το συνολικό υπόλοιπο σε €3.588 εκατ. Η Credicom συνέχισε τη σημαντική ανάπτυξη των εργασιών της με τα υπόλοιπα των δανείων της στις 31 Δεκεμβρίου 2008 να ανέρχονται σε €1.117 εκατ., αυξημένα κατά 19% από τον Δεκέμβριο 2007.

Οι χορηγήσεις προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις αυξήθηκαν κατά 24% σε ετήσια βάση, με το υπόλοιπό τους να ανέρχεται σε €6.164 εκατ., σημαντικά ενισχυμένο από την έναρξη λειτουργίας των Επιχειρηματικών Κέντρων στο Δ’ τρίμηνο 2007.

Οι καταθέσεις της Τράπεζας αυξήθηκαν κατά 1,2% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκαν σε €17.775 εκατ.

Τα ίδια κεφάλαια του Ομίλου ανήλθαν σε €247 εκατ.

ΑΝΑΛΥΣΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 2008

Σύνολο Καθαρών εσόδων €756,8 εκατ., -19,5%

• Τα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν σε 648,7 εκατ., μειωμένα κατά 13,6%, εξαιτίας του εντεινόμενου ανταγωνισμού σε δάνεια και καταθέσεις αλλά και του αυξημένου κόστους άντλησης κεφαλαίων από τις οργανωμένες αγορές.
• Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες μειώθηκαν κατά 17,3% στα €127,5 εκατ., κυρίως λόγω της χαμηλής κινητικότητας των κεφαλαίων υπό διαχείριση και του κόστους των ληφθεισών χρηματοοικονομικών εγγυήσεων.
• Τα λοιπά λειτουργικά έσοδα ανήλθαν σε €-19,5 εκατ., κυρίως λόγω των αρνητικών εσόδων των χαρτοφυλακίων, που επηρεάστηκαν από την κρίση στις αγορές και από τις αποτιμήσεις στην τρέχουσα αξία (mark to market).

Το σύνολο των εξόδων, εκτός προβλέψεων, εμφανίζει οριακή αύξηση κατά 0,9% και διαμορφώθηκε στα €666,3 εκατ., λόγω εφαρμογής αυστηρής πολιτικής στον τομέα των δαπανών:

• Οι δαπάνες προσωπικού αυξήθηκαν μόλις κατά 1,2%.
• Τα λοιπά λειτουργικά έξοδα (συμπεριλαμβανομένων των αποσβέσεων) αυξήθηκαν κατά 2,3%.
• Τα έξοδα μετασχηματισμού ανήλθαν σε €44,0 εκατ., μειωμένα κατά 8,1% σε σχέση με το 2007.

Οι συνολικές προβλέψεις ανήλθαν σε €493,3 εκατ. μετά την υιοθέτηση πολιτικής προβλέψεων προσαρμοσμένης στις επιδεινούμενες συνθήκες των αγορών.

Ο Φόρος Εισοδήματος ανήλθε σε €96 εκατ. μετά από συνολική, για τη χρήση 2008, απομείωση αναβαλλόμενων φόρων ύψους €80 εκατ. και € 84 εκατ. επιβάρυνση από την πλήρη εφαρμογή των νέων συντελεστών φορολογίας.