Χρήμα από... τις υπερχρεωμένες εταιρείες ζητάει η αγορά

Την επείγουσα ανάγκη για πώληση μη εξυπηρετούμενων επιχειρηματικών δανείων από τις τράπεζες προς ξένους και για ταχεία προσέλκυση επενδυτών σε υπερχρεωμένες ελληνικές εταιρείες τονίζουν παράγοντες της αγοράς, προκειμένου να ενισχυθεί η ρευστότητα και να πάρει μπροστά η οικονομία.

«Η κυβέρνηση και οι τράπεζες θα πρέπει να βιαστούν προκειμένου να μπει φρέσκο χρήμα στην οικονομία, γιατί άλλοι τρόποι ουσιαστικής βελτίωσης της ρευστότητας δεν υπάρχουν για το ορατό τουλάχιστον μέλλον. Οι τράπεζες θα πρέπει να ρευστοποιήσουν δάνεια που λιμνάζουν εδώ και χρόνια μέσα σε υπερχρεωμένες επιχειρήσεις, με αποτέλεσμα ούτε τα λεφτά αυτά να μπορούν να χρησιμοποιηθούν από το υγιές κομμάτι της οικονομίας, αλλά ούτε και οι συγκεκριμένες επιχειρήσεις να έχουν τη δυνατότητα να προχωρήσουν σε ουσιαστικά προγράμματα αναδιάρθρωσης λόγω της προβληματικής τους ρευστότητας», δηλώνει στο Euro2day.gr πρόεδρος εισηγμένης εταιρείας στο ΧΑ.

Η παραπάνω άποψη ενισχύεται από τις εκτιμήσεις παραγόντων της αγοράς ότι οι τράπεζες δεν θα είναι σε θέση να ανοίξουν τις κάνουλες της χρηματοδότησης ούτε και μέσα στο 2016.

Χαρακτηριστικό είναι ότι ο πρόεδρος της Eurobank κ. Νίκος Καραμούζης μιλώντας στο ετήσιο συνέδριο της Grant Thorton σημείωσε πως το ποσό που θα μπορούσε να επιστρέψει στις τράπεζες εντός του 2016 θα ήταν 20-25 δισ. ευρώ, κάτω προφανώς από προϋποθέσεις και «ιδιαίτερα αν η ευρύτερη οικονομική πολιτική συμβάλλει με συνέπεια στην αποκατάσταση της αξιοπιστίας, της εμπιστοσύνης και της προοπτικής της χώρας».

Ορισμένοι βέβαια προσδοκούν ανάσες ρευστότητας σε τρία μέτωπα:

Πρώτον, στην επικείμενη τρίτη επανακεφαλαιοποίηση των εγχώριων χρηματοπιστωτικών ομίλων, μέσω της οποίας θα αντληθούν κάποια δισ. ευρώ από το εξωτερικό (είτε από την Ευρωπαϊκή Ένωση, είτε από ιδιώτες).

Δεύτερον, στην όποια επιστροφή καταθέσεων ακολουθήσει από τους Έλληνες αποταμιευτές, συν κάποια ποσά από τις πωλήσεις θυγατρικών εταιρειών από τις τράπεζες (π.χ. Finansbank).

Και τρίτον, κάποια 7-8 δισ. ευρώ που ελπίζεται πως θα «επιστρέψει» το ελληνικό δημόσιο στην αγορά (αποπληρωμή ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεων σε ιδιώτες, αλλά και επιστροφή πόρων από ασφαλιστικά ταμεία και λοιπούς κρατικούς οργανισμούς που αντλήθηκαν κατά την επτάμηνη περίοδο της διαπραγμάτευσης).

Σύμφωνα ωστόσο με γνώστες της αγοράς, τα ποσά αυτά μπορεί μεν να επηρεάσουν θετικά την κατάσταση, όχι όμως σε σημαντικό βαθμό καθώς θεωρείται περίπου βέβαιο πως το μεγαλύτερο μέρος αυτής της ρευστότητας θα κατευθυνθεί στο σύστημα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, προκειμένου να μειωθεί η ιδιαίτερα μεγάλη έκθεση των ελληνικών χρηματοπιστωτικών ομίλων προς αυτό.

Αυτό άλλωστε είχε συμβεί και κατά τις προηγούμενες επανακεφαλαιοποιήσεις των τραπεζών, ή και όταν επέστρεψαν γύρω στα 20 δισ. ευρώ καταθέσεις από το φθινόπωρο του 2012 έως και το τέλος του 2013.

Η ουσία είναι πως -σύμφωνα με την αγορά- ουσιαστική ρευστότητα στην πραγματική οικονομία δεν πρόκειται να υπάρξει, αν δεν προέλθει από το εξωτερικό και πως θα πρέπει:

• Η κυβέρνηση να μην εμποδίσει τις πωλήσεις επιχειρηματικών δανείων σε funds του εξωτερικού.
• Οι τράπεζες να επισπεύσουν τις διαδικασίες και να τολμήσουν να προχωρήσουν σε εκείνες τις ρυθμίσεις χρεών (που θα περιλαμβάνουν έμμεσο ή και άμεσο κούρεμα), προκειμένου ξένοι επενδυτές να μπουν στο μετοχικό κεφάλαιο εγχώριων επιχειρήσεων με μεγάλα δανειακά υπόλοιπα.

Στον κλάδο της ιχθυοκαλλιέργειας για παράδειγμα, που οι τράπεζες μετοχοποίησαν και ρύθμισαν τα χρέη τους προς Νηρέα και Ιχθυοτροφεία Σελόντα, έχουν ήδη εμφανιστεί ενδιαφερόμενοι (σε διερευνητικό στάδιο τουλάχιστον) αγοραστές από το εξωτερικό.

Μεγάλο επενδυτικό ενδιαφέρον παρουσιάζει επίσης για τους ξένους το κομμάτι των ξενοδοχείων, δραστηριότητα που υπόσχεται θετικές προοπτικές, την ώρα που παράλληλα έχει μεγάλα ανοίγματα προς τις τράπεζες.

Εκδηλωμένο ενδιαφέρον από funds του εξωτερικού υπάρχει επίσης και για άλλους κλάδους, όπως ο χώρος των ακινήτων (κυρίως ΑΕΕΑΠ, αλλά όχι μόνο).

«Η δουλειά καλό είναι να ξεκινήσει από τους μεγάλους Ομίλους, όπου τα ποσά είναι μεγάλα. Ένας Όμιλος μπορεί να οφείλει ακόμη και εκατοντάδες εκατ. ευρώ, όσα πιθανόν δεν χρωστάνε χιλιάδες άλλες μικρομεσαίες εταιρείες μαζί. Η άμεση είσπραξη ενός μέρους των δανειακών του υποχρεώσεων και η ουσιαστική ρύθμιση του υπολοίπου προκειμένου αυτό να πληρωθεί μελλοντικά, είναι σε θέση να δώσουν ανάσες ρευστότητας σε δεκάδες ή και εκατοντάδες μικρομεσαίες επιχειρήσεις της χώρας», αναφέρθηκε χαρακτηριστικά.