Η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή δημοσιοποίησε κάποια από τα κριτήρια που θα χρησιμοποιηθούν για τη διαδικασία των stress tests, αν και το τοπίο παραμένει νεφελώδες για το πόσο σκληρές θα είναι οι απαιτήσεις κεφαλαιουχικής επάρκειας, καθώς οι Ευρωπαίοι αξιωματούχοι δεν έχουν ακόμη καταλήξει ως προς τον προσδιορισμό του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Tier 1.

Οι επενδυτές ελπίζουν πως ο δεύτερος γύρος των τεστ κοπώσεως θα ξεκαθαρίσει κάποιες από τις ανησυχίες για την κεφαλαιουχική επάρκεια των τραπεζών και την ικανότητά τους να ξεπεράσουν ενδεχόμενα μελλοντικά οικονομικά σοκ. Η ίδια η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή επίσης τάσσεται υπέρ πιο αυστηρών κριτηρίων, ώστε να ανακτηθεί και η πληγωμένη αξιοπιστία της όλης διαδικασίας.

Η ΕΒΑ δήλωσε πως το δυσμενές οικονομικό σενάριο που χρησιμοποιείται είναι πιο αυστηρό απ' ό,τι ήταν πριν από έναν χρόνο, ενώ το βασικό σενάριο περιλαμβάνει τις προβλέψεις που διατύπωσε η Κομισιόν για την οικονομία, το φθινόπωρο του 2010.

Το δυσμενές σενάριο προβλέπει ΑΕΠ χαμηλότερο κατά 4% από τις προβλέψεις του βασικού σεναρίου για το 2011 και το 2012. Αυτό ουσιαστικά περιλαμβάνει συρρίκνωση της οικονομίας κατά 0,4% για το 2011 και μηδενική ανάπτυξη το 2012 για την ευρωζώνη. Συγκεκριμένα, αφορά σε συρρίκνωση της ελληνικής οικονομίας το 2011 κατά 4%, της πορτογαλικής κατά 3% και της ισπανικής κατά 1,1%.

Τα κριτήρια περιλαμβάνουν haircut στα κρατικά ομόλογα βάσει της αξίας τους στα τέλη του 2010. Όπως μεταδίδει το Reuters, το haircut για τα 10ετή κρατικά ομόλογα της Πορτογαλίας είναι 19,8%, της Ισπανίας 14,6%, της Ιταλίας 13,1% και της Γερμανίας 3,5%.

Το haircut για τα 10ετή ελληνικά ομόλογα υπολογίζεται στο 17,1%.

Στον υπολογισμό του haircut δεν θα περιληφθούν οι τοποθετήσεις στα banking books, αλλά μόνο στα trading books.

Το δυσμενές σενάριο περιλαμβάνει επίσης:

- Απόδοση του Euro Stoxx 50 χαμηλότερη κατά 15% απ' ό,τι προβλέπει το βασικό σενάριο.
- Απόδοση των αμερικανικών χρηματιστηρίων χαμηλότερη κατά 10% σε σχέση με ό,τι προβλέπει το βασικό σενάριο και των ιαπωνικών κατά 20%.
- Άνοδο του ευρώ έναντι του δολαρίου σε ποσοστό 15% και της στερλίνας έναντι του δολαρίου κατά 20%.
- Αύξηση στα επιτόκια ανταλλαγής ευρώ (swap rates) τριών μηνών κατά 195 μονάδες βάσης και στα επιτόκια δέκα ετών κατά 125 μονάδες βάσης, χωρίς να γίνονται προσαρμογές για ειδικούς παράγοντες σε μεμονωμένες χώρες ή ιδρύματα.

Προς το παρόν, η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή δεν έχει ανακοινώσει τις τράπεζες που θα περάσουν από τη διαδικασία των stress tests. Σύμφωνα με το Reuters, εκτιμάται ότι θα είναι 88 πιστωτικά ιδρύματα (από 91 τον προηγούμενο χρόνο), που θα αντιπροσωπεύουν το 60% των συνολικών περιουσιακών στοιχείων.