Με ποσοστό συμμετοχής που δικαιώνει την αισιοδοξία Βενιζέλου και Charles Dallara και ποσοστό αποδοχής της δημόσιας πρότασης που διαμορφώνεται πάνω από το 80% ολοκληρώνεται το πρώτο σκέλος του PSI, το οποίο αφορά σε ομόλογα ελληνικού δικαίου ονομαστικής αξίας 177,5 δισ. ευρώ.

Το ποσοστό της συμμετοχής ξεπέρασε σύμφωνα με πληροφορίες το 90% για το σύνολο των 206 δισ. ευρώ (ελληνικού και διεθνούς δικαίου) που αναδιαρθρώνονται. Aπό τους συμμετέχοντες, την πρόταση αποδέχθηκαν επενδυτές οι οποίοι, σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, κατέχουν τίτλους οι οποίοι αντιστοιχούν σε ποσοστό της τάξης του 85% του ποσού. Σε αυτούς περιλαμβάνονται και κάτοχοι ομολόγων που διέπονται από ξένο δίκαιο.

Να σημειωθεί ότι έλληνας υπουργός δήλωσε το μεσημέρι της Πέμπτης στους FT ότι η αποδοχή είναι στο 80%. Αργά το βράδυ της Πέμπτης οι πληροφορίες από διεθνή πρακτορεία μιλούσαν για αποδοχή του προγράμματος που φτάνει έως και το 90% για τους κατόχους τίτλων του ελληνικού νομικού δικαίου οι οποίοι συνολικά αντιστοιχούν σε 177 δισ. ευρώ.

Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι έχει επιτευχθεί αποδοχή του προγράμματος υψηλότερη του 75% και επομένως το πρόγραμμα προχωρά κανονικά με την Ελλάδα να δικαιούται σε συνεννόηση με το Eurogroup να ενεργοποιήσει τις ρήτρες συλλογικής δράσης (CACs).

Οι ρήτρες θα ενεργοποιηθούν άμεσα για τα ομόλογα που διέπονται από ελληνικό δίκαιο ύψους 177,5 δισ. ευρώ καθώς η ηλεκτρονική γενική συνέλευση έχει συγκληθεί με απαρτία υψηλότερη του 50% συν μια ψήφο και οι ψήφοι αποδοχής της δημόσιας πρότασης ξεπερνούν τα 2/3 των παρόντων.

Το αν η ενεργοποίηση των CACs γίνει ήδη από το πρωί της Παρασκευής ή μετά το Eurogroup αποτελεί τεχνικό θέμα που άπτεται του τελικού ύψους της αποδοχής και των πολιτικών συνεννοήσεων μεταξύ Ελλάδας, Ευρώπης και Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου.

Τραπεζίτες και στελέχη της κυβέρνησης θεωρούν βέβαιη την ενεργοποίηση των CACs εκτιμώντας ότι μετά απ αυτήν θα κουρευτεί άνω του 93% του χρέους. Οι δυσκολίες έγκεινται στα ομόλογα που διέπονται από αλλοδαπό δίκαιο συνολικού ύψους 16,9 δισ. ευρώ καθώς και σε μέρος των δανείων σε ΔΕΚΟ που επίσης διέπονται από ξένο δίκαιο ύψους 3 δισ. ευρώ.

Από τα 16,9 δισ. ευρώ δήλωσαν, σύμφωνα με πληροφορίες, ότι αποδέχονται τη δημόσια προσφορά της Ελλάδος περίπου τα μισά και τις επόμενες ημέρες μέχρι τη λήξη της περιόδου αποδοχής ( αρχές Απριλίου) θα καταβληθεί προσπάθεια να αυξηθεί σημαντικά το ρεύμα των εθελοντών.

Για να συμπεριληφθούν οι παραπάνω εκδόσεις στο κούρεμα θα πρέπει να επιτευχθεί οικειοθελής συμμετοχή άνω του 75% ανά σειρά. Μόνο με αυτόν τον τρόπο θα ενταχθούν στην ενεργοποιημένη ρήτρα συλλογικής δράσης.

Στα αλλοδαπού δικαίου το ποσοστό όσων συμμετέχουν στη διαδικασία μη αποδεχόμενοι την προσφορά είναι υψηλότερο από ό,τι ομόλογα που διέπονται από ελληνικό δίκαιο ενώ υπάρχουν εκδόσεις όπως για παράδειγμα ομόλογο ελβετικού δικαίου ονομαστικής αξίας 500 εκατ. ευρώ που δύσκολα θα επιτευχθεί ακόμη και απαρτία.

Η αισιοδοξία Βενιζέλου και Ch. Dallara

Αισιόδοξος ότι η συμμετοχή των ιδιωτών πιστωτών στο PSI θα είναι αρκετά υψηλή, δήλωσε την Πέμπτη ο Charles Dallara του IIF, προσθέτοντας ωστόσο ότι δεν είναι βέβαιος ότι θα φτάσει το 90%.

"Το PSI πηγαίνει καλά, δεν υπάρχουν εκπλήξεις", δήλωσε και ο υπουργός οικονομικών, Ευ. Βενιζέλος, στην ενημέρωσή του στο υπουργικό συμβούλιο, σύμφωνα με το Reuters ενώ σύμφωνα με δηλώσεις ανώτερου κυβερνητικού αξιωματούχου στο πρακτορείο, η συμμετοχή στο PSI είχε ξεπεράσει το 70% από την Τετάρτη το βράδυ.

Σημειώνεται ότι οι επίσημες ανακοινώσεις για τη συμμετοχή στο πρόγραμμα αναμένονται την Παρασκευή το πρωί (08:00 ώρα Ελλάδας) ενώ εν συνεχεία θα πραγματοποιηθεί τηλεδιάσκεψη του Eurogroup όπου πιθανότατα θα αποφασιστεί η ενεργοποίηση ή όχι στις ρήτρες συλλογικής δράσης (CACs).

Πολιτική απόφαση η ενεργοποίηση των CDS

Αυξανόμενη η συμμετοχή

Ο στόχος πλέον της κυβέρνησης είναι να επιτευχθεί όσο το δυνατόν υψηλότερη οικειοθελής αποδοχή ώστε την Παρασκευή στο τηλεφωνικό eurogroup η Ελλάδα να εμφανιστεί με ένα επιτυχημένο πρώτο βήμα στο PSI και να παζαρέψει ενδεχομένως το να υπάρξει ενεργοποίηση των CACs χωρίς αυτή να σημάνει πιστωτικό γεγονός και πληρωμή των CDS

“Όσο υψηλότερη είναι η οικειοθελής αποδοχή του προγράμματος τόσο ευκολότερο είναι για την Ευρώπη να επιδιώξει με καθαρά πολιτικούς όρους να δώσει ένα μάθημα σε όσους θεωρεί ότι κερδοσκόπησαν» σημειώνει στέλεχος της κυβέρνησης. Από την άλλη βέβαια τραπεζικά στελέχη και στελέχη ελεγκτικών εταιρειών τονίζουν ότι η έλευση υποχρεωτικότητας συνιστά πιστωτικό γεγονός και πληρωμή των CDS

Διευρύνεται το κίνημα των εθελοντών

Xαρακτηριστικό της αισιοδοξίας που επικρατεί είναι ότι αξιωματούχος του υπουργείου Οικονομικών δήλωσε την Τετάρτη το απόγευμα στο Reuters ότι είναι αισιόδοξος πως η συμμετοχή στην εθελοντική ανταλλαγή χρέους θα ξεπεράσει "κατά πολύ" το 75%...

Σημειώνεται ότι την Τρίτη η Ελλάδα προειδοποίησε ότι το πρόγραμμα διάσωσης δεν περιλαμβάνει κεφάλαια για καταβολή πληρωμών σε ομολογιούχους που θα αρνηθούν να συμμετάσχουν στο PSI. Ο ΟΔΔΗΧ επισήμανε ότι η περίοδος αποδοχής του προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων λήγει στις 8 Μαρτίου στις 9 (CET).

Πρόκειται για μια σαφή προειδοποίηση κυρίως προς τους κατόχους τίτλων που υπάγονται σε ξένο δίκαιο. Οι κάτοχοι των συγκεκριμένων ομολόγων έχουν το δικαίωμα να απαντήσουν για τη συμμετοχή τους στο PSI μέχρι τις αρχές Απριλίου.

Μέχρι στιγμής, την πλήρη εθελοντική συμμετοχή τους στο πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων ανακοίνωσαν:

- 32 μέλη του IIF, που κατέχουν αθροιστικά τίτλους αξίας 84 δισ. ευρώ, ή το 40,8% των 206 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με ανακοίνωση της Τετάρτης, τα μέλη του ινστιτούτου που έχουν απαντήσει θετικά στο PSI είναι τα εξής: Ageas, Allianz, Alpha Bank, AXA, Banque Postale, Bank of Cyprus, BBVA, BNP Paribas, BPCE, CNP Assurances, Commerzbank, Credit Agricole, DekaBank, Deutsche Bank, Dexia, Emporiki Bank of Greece, Eurobank EFG, Generali, Greylock Capital Management, Groupama, HSBC, ING, Intesa San Paolo, KBC, Landesbank Baden-Wurttemberg, Marfin Popular Bank, Metlife, National Bank of Greece, Piraeus Bank, Royal Bank of Scotland, Societe Generale και Unicredit.

- Οι διοικήσεις των έξι μεγαλύτερων τραπεζών της χώρας. Την Πέμπτη ακολούθησαν και οι υπόλοιπες. Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν συνολικά ελληνικά κρατικά ομόλογα 45 δισ. ευρώ και δάνεια προς ΟΣΕ, ΟΑΣΑ και ΕΑΣ αξίας 7,8 δισ. ευρώ.

- Η Τράπεζα της Ελλάδος θα συμπεριλάβει, σύμφωνα με πληροφορίες, στο πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων τίτλους αξίας 18-19 δισ. που διακρατά για λογαριασμό ασφαλιστικών ταμείων.

Επίσης, στο PSI δήλωσαν ότι θα συμμετάσχουν η γερμανική DZ Bank, η θυγατρική της Societe Generale στην Τσεχία Komercni Banka κι η γερμανική FMS Wertmanagement, ο μεγαλύτερος πιστωτής της χώρας με έκθεση που σε ονομαστικό επίπεδο ξεπερνά τα 8 δισ. ευρώ.

Από την άλλη πλευρά, τα πρώτα "ναι" και "όχι" μετρά η κυβέρνηση από τις διοικήσεις των ταμείων αναφορικά με τη συμμετοχή τους στο PSI. Τα ταμεία που απάντησαν θετικά (για τους τίτλους που έχουν στην κατοχή τους και δεν έχουν δώσει στην Τράπεζα της Ελλάδος) είναι το Πρόνοιας Δημοσίων Υπαλλήλων, το Μετοχικό Ταμείο Δημοσίων Υπαλλήλων, το ΙΚΑ, ο ΟΑΕΕ ΟΓΑ, το ΕΤΕΑΜ και το ταμείο ασφαλισμένων σε επιχειρήσεις κοινής ωφελείας.

«Όχι» από ταμεία, φαρμακευτικές και ιδιώτες

Αρνητικά απάντησαν το ταμείο των επιστημόνων, το ΕΤΑΠ ΜΜΕ, των Σωμάτων Ασφαλείας, το Ταμείο Πρόνοιας Ιδιωτικού Τομέα και το Ταμείο Επικουρικής Ασφάλισης Ιδιωτικού Τομέα και το ΤΕΑΔΥ.

Όχι στο κούρεμα ψηφίζουν, σύμφωνα με πληροφορίες, και οι φαρμακευτικές εταιρείες που κατέχουν ομόλογα και η πλειοψηφία των ιδιωτών κατόχων ομολόγων.