Τιτάν: Τα δεδομένα του ομίλου μετά τη δημόσια εγγραφή στις ΗΠΑ

Με επιτυχία ολοκληρώθηκε η δημόσια εγγραφή της Titan America στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, καθώς η μητρική (και εισηγμένη στο ΧΑ) τσιμεντοβιομηχανία Τιτάν διέθεσε 9 εκατ. νέες μετοχές και 15 εκατ. παλαιές της θυγατρικής της (προς 16 δολάρια ανά τεμάχιο -το εύρος αναμενόταν μεταξύ 15 με 18 δολαρίων-) με αποτέλεσμα να μειώσει το ποσοστό της εισηγμένης στην Titan America στο 87% και ο όμιλος συνολικά να αντλήσει 344,1 εκατ. ευρώ (364,8 εκατ. δολάρια).

Σε περίπτωση που μέσα στις επόμενες τριάντα ημέρες οι ανάδοχοι της έκδοσης (όπως έχουν δικαίωμα) πουλήσουν επιπλέον 3,6 εκατ. μετοχές της Titan America, τότε ο όμιλος Τιτάν θα διαθέτει το 84% της αμερικανικής θυγατρικής του και το συνολικό ποσό που θα έχει αντλήσει θα κυμανθεί γύρω στα 398,5 εκατ. ευρώ.

Έτσι, με δεδομένο ότι ο όμιλος Τιτάν έκλεισε το 2024 με καθαρό χρέος 630 εκατ. ευρώ, σημαίνει ότι το σημερινό καθαρό χρέος έχει υποχωρήσει περίπου στα 286 εκατ. ευρώ και ενδεχομένως να προσγειωθεί γύρω στα 235 εκατ. ευρώ, σε περίπτωση που διατεθεί και το επιπλέον 3% της Titan America από τους αναδόχους.

Επίσης, με τον όμιλο να έχει σημειώσει το 2024 EBITDA 585 εκατ. ευρώ, ο δείκτης καθαρού χρέους προς EBITDA υποχωρεί από το 1,1 στο 0,49, ή ακόμη και στο 0,4, στην περίπτωση που οι ανάδοχοι διαθέσουν και ένα επιπλέον 3% της Titan America.

Όπως έχει επισημάνει και κατά το παρελθόν το Euro2day.gr, με δεδομένο ότι ο όμιλος κατάφερε πέρυσι να χρηματοδοτήσει ένα πρόγραμμα υψηλών επενδύσεων και παράλληλα να μειώσει τον καθαρό του δανεισμό (από τα 660 στα 630 εκατ. ευρώ) μετά και την άντληση φρέσκου χρήματος από τη χθεσινή δημόσια εγγραφή, θα έχει τη δυνατότητα άνετης χρηματοδότησης όχι μόνο των υψηλών προγραμματισμένων επενδύσεών του αλλά και της υλοποίησης κινήσεων εξαγορών και απορροφήσεων άλλων εταιρειών.

Με την τρέχουσα τιμή του τίτλου να κυμαίνεται γύρω στα 45 ευρώ και με κέρδη ανά μετοχή 3,8 ευρώ το 2024, ο δείκτης P/E του ομίλου διαμορφώνεται σε επίπεδο χαμηλότερο του 12 και η μερισματική απόδοση του τίτλου στο 1,9%, αν η εισηγμένη μοιράσει φέτος 0,85 ευρώ ανά τεμάχιο όπως έπραξε πέρυσι. Σύμφωνα πάντως με τους αναλυτές, το πιθανότερο σενάριο είναι πως η διοίκηση θα προχωρήσει στη διανομή υψηλότερου ποσού.