Kolanovic (JP Morgan): Βλέπει επιπλέον εκροές $100 δισ. από μετοχές

Η άνοδος της μεταβλητότητας θα προκαλέσει περαιτέρω εκροές από τις αμερικανικές μετοχές τις επόμενες ημέρες, υποστήριξε ο αναλυτής της JP Morgan, Marko Kolanovic.

Ο δείκτης «φόβου» VIX, ο οποίος καταγράφει τη μεταβλητότητα στον S&P 500, πραγματοποίησε άλμα 117% τη Δευτέρα, το μεγαλύτερο στην ιστορία. Η έκρηξη της μεταβλητότητας οδήγησε στην κατάρρευση των ETF που έχουν στοιχηματίσει στην πτώση της μεταβλητότητας.

Όπως μεταδίδει το Marketwatch, ο κ. Kolanovic ανέφερε σε σημείωμα τη Δευτέρα πως το άλμα στη μεταβλητότητα «συνέβαλε ξεκάθαρα» σε περαιτέρω εκροές από συστηματικές στρατηγικές, όπως το «σορτάρισμα» της μεταβλητότητας.

Το συνολικό ποσό αυτών των εκροών μπορεί να φτάσει τα 100 δισ. δολάρια, σημείωσε.

Όσον αφορά το sell-off της Δευτέρας, ο αναλυτής της JP Morgan υποστήριξε πως η αρνητική στροφή στο βραχυπρόθεσμο momentum προκάλεσε μαζικές πωλήσεις από στρατηγικές που ακολουθούν την τάση. Αυτό οδήγησε σε περαιτέρω εκροές μέσω hedging σε δικαιώματα προαίρεσης και καλύψεων σε «σορταρίσματα» του VIX.

Οι εκροές αυτές και η απουσία αγοραστών οδήγησε στο χθεσινό «flash crash», τόνισε ο ίδιος.

O κ. Kolanovic επισήμανε ωστόσο πως η βουτιά στις αγορές αποτελεί μια «ευκαιρία» για αγορές.