Σαν σήμερα και ακριβώς πριν 26 χρόνια (17/9/1999), ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σημείωνε ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 6.484,38 μονάδες και ολοκλήρωνε τις συναλλαγές στις 6355,04 μονάδες, που είναι και το υψηλότερο κλείσιμο στην ιστορία του, με τον τζίρο να ακουμπά στα 1,8 δισ. ευρώ (613,35 δισ. δρχ), σε μία συνεδρίαση για τα “παράξενα” της οποίας γράφτηκαν πολλά.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση της Σοφοκλέους (όπως λεγόταν τότε και όπως θα θυμούνται οι παλαιότεροι), στο κλείσιμο εκείνης της ημέρας έφθασε στα 69,382 τρισ. δραχμές, ή 203,6 δισ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχούσε στο 182% του τότε ΑΕΠ.
Κατά το Σεπτέμβριο του 1999, περίπου 585000 Επενδυτές, σε σύνολο άνω του 1,5 εκατ. κωδικών, είχαν πραγματοποιήσει έστω και μία χρηματιστηριακή πράξη.
Πολύ αργότερα και συγκεκριμένα στις 6/11/2007, ο Τραπεζικός δείκτης σημείωσε το δικό του, ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο στις 1.551.614 μονάδες (προσαρμοσμένη τιμή κλεισίματος).
Ερχόμενοι στο παρόν, την απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ για τα επιτόκια περιμένουν σήμερα το βράδυ οι επενδυτές. Η Fed αναμένεται ευρέως να προχωρήσει σε μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, την πρώτη της χρονιάς, φέρνοντας το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων στο 4,00% - 4,25%. Οι Αγορές έχουν σε μεγάλο βαθμό προεξοφλήσει την κίνηση, αλλά η προσοχή επικεντρώνεται στις επικαιροποιημένες οικονομικές προβλέψεις της Κεντρικής Τράπεζας και στα σχόλια του Τζερόμ Πάουελ, για ενδείξεις σχετικά με τον ρυθμό και την έκταση περαιτέρω χαλάρωσης.
Αύριο αναμένονται οι ανακοινώσεις από την BoE και την Παρασκευή από την BoJ.
Στο Χ.Α., θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα ήταν δύο όψεων, καθώς ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε με ήπια ανοδικές διαθέσεις, όμως σχετικά γρήγορα οι εν δυνάμει πωλητές πήραν περισσότερες πρωτοβουλίες και ο ΓΔΧΑ γύρισε σε αρνητικό έδαφος, δοκιμάζοντας τιμές οριακά χαμηλότερα των 2010 μονάδων, για να ακολουθήσει αξιοσημείωτη αντίδραση που, όμως, δεν επανέφερε το θετικό πρόσημο.
Να σημειωθεί ότι στα χαμηλά ημέρας, πλην της OPTIMA (+1,56% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25 που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος, ενώ οι πτωτικές μετοχές ήταν πενταπλάσιες των ανοδικών, αναλογία που βελτιώθηκε στην συνέχεια.
Σύμφωνα με πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία, “μετά το χθεσινό κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας, το κλίμα στο Χ.Α. βάρυνε έτι περαιτέρω με την απόφαση εκτέλεσης διακλαδικής άσκησης ετοιμότητας που διετάχθη αιφνιδιαστικά σήμερα τις πρώτες πρωινές ώρες, κατόπιν εντολής του Αρχηγού ΓΕΕΘΑ στρατηγού, Δημήτριου Χούπη”. Η Ελλάδα εξέδωσε anti- Νavtex, όπως προβλέπεται και μέχρι στιγμής δεν έχει υπάρξει κίνηση του Τουρκικού ωκεανογραφικού “Πίρι Ρέις”.
Από την άλλη και σύμφωνα με την πιο “υποψιασμένη” σχολή σκέψης, “η Εγχώρια Αγορά κινήθηκε το Καλοκαίρι ‘too fast, too soon’ και τώρα αναζητά τους επόμενους ανοδικούς καταλύτες, ενώ λείπουν και οι βοήθειες από τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές. Και είναι γνωστό ότι σε μία ατασική Αγορά, επικρατεί ο ‘νόμος της βαρύτητας’ και οι κινήσεις ‘profit taking”.
Να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση συνοδεύτηκε από τον υψηλότερο τζίρο των τελευταίων εννέα συνεδριάσεων, αλλά και με σημαντικές βοήθειες από τα “πακέτα”.
Από εκεί και πέρα, εκτός από τα συνεχιζόμενα αποτελέσματα α΄ εξαμήνου των Εισηγμένων, τα οποία αναμένεται να πυκνώσουν όσο πλησιάζει το τέλος του μήνα, δεν θα ήταν υπερβολή να υποστηριχθεί ότι το σύνολο των ενεργών traders στο Χ.Α., έχει προσαρμοσμένη την προσοχή του στην ερχόμενη Παρασκευή, όπου και αναμένεται μπαράζ γεγονότων που θα αυξήσουν συναλλαγές και μεταβλητότητα.
Παίρνοντας τις προγραμματισμένες εξελίξεις με την χρονική τους σειρά, στις 19 Σεπτεμβρίου, θα προηγηθεί το triple witching Σεπτεμβρίου στην Αγορά Παραγώγων, ενώ θα ακολουθήσει το rebalancing του FTSE Russel (στον δείκτη Large Cap του FTSE Russell προστίθεται η μετοχή της BOCHGR, στον δείκτη Mid Cap η ΕΛΧΑ και στον δείκτη Micro Cap η μετοχή της ΠΕΤΡΟ. H επόμενη ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης έχει οριστεί για τις 21 Νοεμβρίου 2025. Στις 7 Οκτωβρίου ο Οίκος αναμένεται να ανακοινώσει την απόφαση, για το αν η Ελληνική Κεφαλαιαγορά θα αναβαθμιστεί σε Αναπτυγμένη).
Σημειώνεται επίσης πως από την αναδιάρθρωση των δεικτών Stoxx, η ΕΥΡΩΒ εισέρχεται στον Stoxx Emerging Markets Large Cap, η TITC και ο ΔΑΑ στον Stoxx Emerging Markets Mid Cap και η AKTR εισέρχεται στον αντίστοιχο Small Cap. Το rebalancing θα γίνει και αυτό στις 19/9.
Υπενθυμίζεται ότι ο FTSE-Russell ενέταξε στον FTSE 100 τις μετοχές των MTLN και Burberry Group, στις θέσεις των Unite Group και Taylor Wimpey. Οι αλλαγές που ανακοινώθηκαν θα εφαρμοστούν την Παρασκευή 19 Σεπτεμβρίου στο κλείσιμο της συνεδρίασης και θα τεθούν σε ισχύ από την έναρξη της συνεδρίασης τη Δευτέρα 22 Σεπτεμβρίου.
Σημαντικές εισροές στη MTLN, ύψους $503 εκατ. περιμένει η JP Morgan από την ένταξη της μετοχής στον FTSE 100.
Το βράδυ της ίδιας μέρας, είναι προγραμματισμένη η “ετυμηγορία” της Moody’s για το Ελληνικό αξιόχρεο (οι επόμενες αξιολογήσεις των Ελληνικού αξιόχρεου, μέσα στο 2025, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά: Standard & Poor’s 17 Οκτωβρίου, Scope Ratings 7 Νοεμβρίου, Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου).
Αξίζει υπενθύμισης ότι από 22/9 η μετοχή της BOCHGR θα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στην καταβολή προμερίσματος ύψους 0,20 ευρώ ανά μετοχή.
Επίσης, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ και ΕΤΕ θα μοιράσουν από τις αρχές Νοεμβρίου και έως το τέλος του έτους τουλάχιστον 464 εκατ. ευρώ, μέσω προμερίσματος, στους μετόχους τους. Η Eurobank θα ξεκινήσει την καταβολή προμερίσματος 170 εκατ. ευρώ στις 12 Νοεμβρίου (αποκοπή 6/11), η Alpha στις 5 Δεκεμβρίου (αποκοπή 1/12), ενώ η ΕΤΕ έχει προαναγγείλει προμέρισμα 183 εκατ. ευρώ (αποκοπή 10/11). Η ΠΕΙΡ θα δώσει 100 εκατ. ευρώ από τα κέρδη τρέχουσας χρήσης όχι για προμέρισμα. αλλά για buyback.
Προσοχή, δεν έχουν ολοκληρωθεί οι ανακοινώσεις για επερχόμενες ομολογιακές εκδόσεις, αλλά και Α.Μ.Κ. - placements, ενώ δεν αποκλείεται και η επιστροφή δημόσιων προτάσεων.
Εν τω μεταξύ, στις 23 Σεπτεμβρίου ξεκινά η δημόσια προσφορά για το ομόλογο ύψους 500 εκατ. ευρώ της ΓΕΚΤΕΡΝΑ, με εκτιμώμενη έναρξη διαπραγμάτευσης την 30η Σεπτεμβρίου. Κάθε ομολογία θα έχει τιμή διάθεσης 1000 ευρώ, ενώ το εύρος απόδοσης θα γίνει γνωστό στις 22 Σεπτεμβρίου. Το επιτόκιο θα ανακοινωθεί στις 25/9. Οι εκτιμώμενες δαπάνες έκδοσης αναμένεται να ανέλθουν έως τα 12,306 εκατ. ευρώ (συμπεριλαμβανομένου Φ.Π.Α.). Τα καθαρά έσοδα υπολογίζονται σε 487,7 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 243,85 εκατ. ευρώ θα διατεθούν για την χρηματοδότηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας του Ομίλου και ισόποσο ποσό για την εξόφληση δανεισμού. Το ομόλογο θα έχει διάρκεια 7 έτη και δεν έχει εξασφαλίσεις.
Μεγάλη προσοχή θα απαιτήσουν και οι Εισηγμένες χαμηλής διασποράς, που έχουν χρονικό περιθώριο μέχρι το τέλος του μήνα, προκειμένου να ανακοινώσουν συμφωνία ειδικής διαπραγμάτευσης με δύο ΑΧΕ, ή να βελτιώσουν το free float τους. Και εδώ αναμένονται και άλλες ανακοινώσεις, παρά το μπαράζ που έχει προηγηθεί.
Με μικτές διαθέσεις και ήπιες μεταβολές οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς είναι περισσότερο από εμφανής η έλλειψη διάθεσης ανάληψης υπέρβαρων θέσεων.
Ήπια αποκλιμάκωση των αποδόσεων καταγράφεται στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,51% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,02% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,360% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, ολοκληρώθηκε η επανέκδοση 10ετων ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου με επιτόκιο 3,625%, ύψους 250 εκατ. ευρώ και ημερομηνία λήξεως την 15η Ιουνίου 2035. Σύμφωνα με την ανακοίνωση του ΟΔΔΗΧ, οι συνολικές προσφορές ανήλθαν σε 941 εκατ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας το ζητούμενο ποσό κατά 3,76%. Η απόδοση διαμορφώθηκε στο 3,26%, από 3,24% της αντίστοιχης δημοπρασίας τον περασμένο Φεβρουάριο.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2036,52 (+0,16%) και 2009,36 μονάδων (-1,17%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2021,21 (-0,59%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2019,26 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,69%.
Ο τζίρος στα 263,9 εκατ., από τα οποία τα 65 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (OPTIMA, CENER, ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΔΑΑ, ΕΤΕ, ΟΤΕ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΠΕΛΑ, ΑΔΜΗΕ), με τους ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ και ΕΤΕ να απασχολούν το 57% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 263,9 εκατ., τα 245,2 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει σαφές πλεονέκτημα στους “sellers” (ΑΛΦΑ -1,66%, ΕΤΕ -1,41%, ΕΥΡΩΒ -0,16%, ΠΕΙΡ -0,89%, BOCHGR -1,32%, OPTIMA +1,56%).
Μεταξύ 2211,32 (+0,39%) και 2166,86 μονάδων (-1,63%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2187,23 (-0,71%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2181,79 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,95%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2162 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2288, 2344 και 2400 - 2415 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 2100, 2075, 1951, 1912, 1806 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1718 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο, η ΑΛΦΑ ανακοίνωσε στο Επενδυτικό Κοινό την πρόθεσή της για την έναρξη εφαρμογής του προγράμματος αγοράς έως 170 εκατ. ιδίων μετοχών, αριθμός που αντιστοιχεί σε ποσοστό έως 7,34% του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας, με εύρος τιμής αγοράς ανά μετοχή από 0,29 ευρώ, έως 7,00 ευρώ για περίοδο 15 μηνών, δηλαδή έως 13/9/2026.
Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “σε τροχιά υλοποίησης μπαίνουν οι ρυθμίσεις των στεγαστικών δανείων ύψους 5 δισ. ευρώ, τα οποία κατά τη διάρκεια της πανδημίας, αλλά και της οικονομικής κρίσης, μπήκαν σε προγράμματα διευκόλυνσης με βασικό χαρακτηριστικό τις κλιμακούμενες δόσεις, δηλαδή χαμηλότερη δόση τα πρώτα χρόνια και αύξηση αυτής σταδιακά. Πρόκειται για περίπου 50000 στεγαστικά δάνεια, τα οποία εξαιτίας της αύξησης των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, βρέθηκαν στο κατώφλι των μη εξυπηρετούμενων, καθώς η δόση που πλήρωναν οι δανειολήπτες (δεδομένης της αύξησης των επιτοκίων) υπολείπονταν σημαντικά της κανονικής. Σύμφωνα με πληροφορίες οι Τράπεζες θα προτείνουν στο δανειολήπτη επιτόκιο σταθερό 3%, το οποίο δίνει τη δυνατότητα πληρωμής σε μηνιαία βάση κεφαλαίου και τόκου (τοκοχρεωλυτική δόση) έτσι ώστε να υπάρχει σταθερότητα και ο κάτοχος του δανείου να γνωρίζει τι πληρώνει και για πόσο χρονικό διάστημα”.
Λίγες οι “πράσινες” εξαιρέσεις στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips και πιο συγκεκριμένα οι ΒΙΟ (+0,29%), ΜΟΗ (+0,08%), MTLN (+0,60%).
Από τους πιεσμένους τίτλους, οι μεγαλύτερες απώλειες για ΑΡΑΙΓ (-2,84%), ΔΕΗ (-1,27%), ΕΛΧΑ (-1,25%), ΜΠΕΛΑ (-1,08%).
Δεν έτυχαν θετικής υποδοχής τα αποτελέσματα που ανακοίνωση η ΑΡΑΙΓ (-2,84%) και ο τίτλος συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, ενώ σήμερα αύξησε και τον όγκο συναλλαγών. Αν συνεχίσει “νότια”, η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 13,46 ευρώ και η πρώτη αντίσταση στα 14,58 ευρώ.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Οι πωλητές κάνουν την εμφάνιση τους εύκολα, ακόμα και σε ανακοίνωση καλών αποτελεσμάτων. Είναι λογικό μιας και τα κέρδη είναι σημαντικά. Από την άλλη έχουμε εύκαιρους αγοραστές σε κάθε κατεβασιά, που μέχρι στιγμής απορροφούν την προσφορά. Μετά την λήξη της Παρασκευής θα έχουμε μία καλύτερη εικόνα. Το 2χιλιαρο είναι το ανάχωμα στην παρούσα και μόνο αν χαθεί τότε μπορεί να ανοίξει ο δρόμος για τις 1970, ή τις 1930 μονάδες. Μέχρι στιγμής δεν φαίνεται ότι έχει περισσότερες πιθανότητες αυτό το σενάριο. Σημασία έχει και το κλείσιμο της εβδομάδας, αν καταφέρει να κλείσει πάνω από το 2013, ή όχι. Το 2040 - 2060 στην παρούσα, είναι κοντινό επίπεδο σημαντικής αντίστασης. Από τα πιο ‘safe στοιχήματα’ είναι αυτό της ΕΧΑΕ. Σε περίπτωση που το EURONEXT θέλει να πετύχει την πρόταση θα πρέπει να δώσει νέα σχέση ανταλλαγής, ή ακόμα και μετρητά. Είναι δεδομένο ότι αγοραστές είναι Funds, ή Ιδιώτες που απορροφάνε την προσφορά στα επίπεδα. Λείπει σε πρώτη φάση μία κατοχύρωση του 7,00 και σε δεύτερη του 7,11 για να δοθεί κίνηση. Φαίνεται ότι ο DAX θέλει να δοκιμάσει το 23225. Το 23450 είναι επιθετική αντίσταση πλέον και χρειάζεται κατοχύρωση σε ώρα, σε πρώτη φάση”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Πιέσεις δέχθηκε χθες ο ΓΔΧΑ, ακολουθώντας την υποχώρηση που καταγράφηκε και σε Ευρώπη και ΗΠΑ. ΟΙ πιέσεις συνεχίστηκαν και σήμερα, ωστόσο, στο επίκεντρο το βράδυ θα βρεθεί η συνεδρίαση της FED και οι λεπτομέρειες που θα γνωστοποιηθούν σχετικά με την νομισματική πολιτική τους επόμενους μήνες”, αναφέρει η Depolas Investment Services.
“Περιμένουμε η Εγχώρια Αγορά να ακολουθήσει τα Διεθνή Χρηματιστήρια, με την CrediaBank στο επίκεντρο”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Optima Bank.
“Το ενδιαφέρον θα εστιαστεί στην απόφαση της FED για τα επιτόκια και τις προοπτικές σήμερα το βράδυ (21.00). Οι επενδυτές ενδέχεται να διατηρήσουν την επιφυλακτική τους στάση εν αναμονή της απόφασης, ενώ το ενδιαφέρον θα στραφεί στις εταιρικές ειδήσεις και στα αποτελέσματα”, σύμφωνα με την Beta Sec.
“Η Federal αποφασίζει, πιθανότατα, τη μείωση των επιτοκίων της. Στις 2050 η πλησιέστερη αντίσταση για τον ΓΔ και στα τρέχοντα επίπεδα η στήριξη”, όπως εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Στις Διεθνείς Αγορές, παρά τις υψηλές προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από τη Fed κατά 25 μονάδες βάσης, το κλίμα είναι ανάμικτο, με αιχμή τον τομέα Τεχνολογίας που κάνει ράλι και τους τίτλους που είναι ευαίσθητοι στα επιτόκια. Στο εσωτερικό η προσοχή παραμένει στραμμένη στα εξαμηνιαία οικονομικά μεγέθη των Εισηγμένων, με τις CENER και ΛΑΜΔΑ να ανακοινώνουν σήμερα, μετά το κλείσιμο της Αγοράς, τις επιδόσεις α’ εξαμήνου 2025. Στο τέλος της τρέχουσας εβδομάδας είναι προγραμματισμένη η αναδιάρθρωση των δεικτών στον FTSE Russell, με τις αλλαγές να τίθενται σε ισχύ από τη Δευτέρα 22 Σεπτεμβρίου. Η BOCHGR εντάσσεται στον Large Cap και η ΕΛΧΑ στον Mid Cap. Επιπλέον, θα λάβει χώρα το rebalancing στους δείκτες Stoxx, όπου η EΥΡΩΒ θα ενταχθεί στον Stoxx Emerging Markets Large Cap, η TITC και ο ΔΑΑ στον Mid Cap και η AKTR στον Small Cap. Όλες αυτές οι εξελίξεις αναμένεται να ανεβάσουν κατακόρυφα τη συναλλακτική δραστηριότητα στη συνεδρίαση της ερχόμενης Παρασκευής”, τονίζει το τμήμα ανάλυσης της Solidus Sec.
“Η Αγορά εξακολουθεί να βρίσκεται σε φάση συσσώρευσης, πάνω από τις 2000 μονάδες σε επίπεδο Γενικού Δείκτη, με την πλειοψηφία των μετοχών να βρίσκεται σε φάση διόρθωσης, όπως επισημαίνει ο Γιώργος Πήττας.
Προέρχεται από πολύ μεγάλο ράλι διάρκειας πέντε μηνών. Τα αποτελέσματα εξαμήνου που ανακοινώνονται είναι ικανοποιητικά, αλλά όχι ικανά να πυροδοτήσουν ένα νέο ισχυρό ανοδικό κύμα.
Στα μέχρι στιγμής αποτελέσματα θα ξεχωρίζαμε αυτά της ΕΛΧΑ, που οδήγησαν τη μετοχή σε υψηλά πολλών ετών. Το ενδιαφέρον σήμερα επικεντρώνεται στη συνεδρίαση της FED, με πιθανότερο σενάριο την μείωση του βασικού επιτοκίου κατά 0,25% στο 4,00% - 4,25%.
Η προσοχή της Επενδυτικής Κοινότητας θα εστιαστεί και στην ομιλία του Powell, μετά την ανακοίνωση, όσον αφορά το μέλλον της νομισματικής πολιτικής των ΗΠΑ.
Ήδη οι Αγορές, όπως φαίνεται και από την πορεία του Δολαρίου και του Χρυσού έχουν προεξοφλήσει μια μείωση κατά 0,25%, οπότε έκπληξη μπορεί να προέλθει είτε από διαφορετική απόφαση, είτε από κάποια δήλωση του Powell”, σύμφωνα με τον κ. Πήττα (αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος Hellenic – American Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,6), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (11,8), ΕΤΕ (10,8), ΠΕΙΡ (8,6), ΑΛΦΑ (7,8), MTLN (7,3), ΟΠΑΠ (7,2), ΟΤΕ (6,8), ΔΕΗ (5,2), ΜΠΕΛΑ (4,2), BOCHGR (3,3), ΔΑΑ (3,2), TITC (2,9), ΜΟΗ (2,9), ΕΛΠΕ (2,6), CREDIA (2,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,4), CENER (2,4), OPTIMA (1,9), BIO (1,8), AKTR (1,6), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΟΛΠ (1,1), ΕΛΧΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+311,26%), ΙΛΥΔΑ (+146,76%), ΦΡΙΓΟ (+145,28%), ΔΑΙΟΣ (134,38%), CREDIA (+123,19%), ΚΥΡΙΟ (+117,65%), ΑΛΦΑ (+108,6%), ΠΡΔ (+103,57%), ΟΠΤΡΟΝ (+98,65%), OPTIMA (+95,99%), ΒΙΝΤΑ (+91,43%), ΦΟΥΝΤΛ (89,55%), ΠΕΙΡ (+88,62%), ΟΝΥΧ (+81,03%), ΛΑΝΑΚ (+78,89%), ΒΙΟΣΚ (+76,8%), ΚΕΚΡ (+75%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΛΕΒΠ (+7,14%), ΜΟΝΤΑ (+5,84%), ΛΑΝΑΚ (+1,90%), ΙΑΤΡ (+2,33%), ΑΚΡΙΤ (+0,92%), ΚΕΚΡ (+0,96%), ΕΛΒΕ (+1,82%)
Το Συνέδριο για τις μικρές κεφαλαιοποιήσεις του Χ.Α. (Small Cap Conference) θα γίνει φέτος στις 5/11 στο Royal Olympic Hotel, στην Αθήνα. Έχουν δηλώσει συμμετοχή οι: ΑΝΔΡΟ, ΑΣΚΟ, ΒΙΟΣΚ, ΕΛΤΟΝ, EIS, ΚΥΡΙΟ, ΚΟΥΑΛ, ΛΟΥΛΗ, ΜΑΣΤΙΧΑ, ΜΟΤΟ, ONYX, ΟΡΙΛΙΝΑ, ΠΑΠ, ΠΕΡΦ, ΠΕΤΡΟ, REALCONS, ΡΕΒΟΙΛ και SOFTWEB.
Η CREDIA ανακοίνωσε πως υπέγραψε συμφωνία προαιρετικής πώλησης με την HSBC Continental Europe, S.A. για την υπό όρους εξαγορά του 70,03% των μετοχών της HSBC Bank Malta p.l.c., από την HBCE, έναντι €200 εκατ. σε μετρητά. Μάλιστα όπως αναφέρει θα προχωρήσει σε δημόσια πρόταση για την εξαγορά και του υπόλοιπου ποσοστού στα 1,44 ευρώ ανά μετοχή, αλλά όπως αναφέρεται στην ανακοίνωση, “δεν έχει σκοπό η Διοίκηση της CREDIA να την αφαιρέσει από το Χρηματιστήριο”.
Σημειώνεται πως η τιμή των 1,44 ευρώ δε συνδέεται με τη μετοχή της CREDIA, αλλά αφορά τη μετοχή της HSBC Μάλτας.
Υπενθυμίζεται ότι ο τίτλος της CREDIA (-8,11%) ερχόταν από έξι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, ενώ από την αρχή του χρόνου και μέχρι την χθεσινή συνεδρίαση, τα κέρδη έφταναν στο 142,9% και δεν ήταν λίγοι που “αγόρασαν την προσδοκία και σήμερα πούλησαν την είδηση”.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΠΡΕΜΙΑ (-0,89%), προέβη κατά την διάρκεια της συνεδρίασης της 10/9/2025 σε πώληση 1615385 ιδίων μετοχών με μέση τιμή κτήσης 1,30 ευρώ ανά μετοχή και συνολική αξία συναλλαγής 2100000,50 ευρώ προς την “Airtours Resort Ownership Espana S.L.U”, Εταιρεία που ανήκει στον Όμιλο NLTG. Μετά και την προαναφερόμενη πώληση, η ΠΡΕΜΙΑ κατέχει συνολικά 261642 ίδιες μετοχές, ποσοστό 0,207% του συνόλου των μετοχών της Εταιρείας.
Σύμφωνα με ανακοίνωση των ΑΤΕΚ “εκκίνησε η συνεργασία της με την Εταιρεία ‘Piraeus Tower Α.Ε.’, Κοινοπραξία της ‘DIMAND’ με την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (EBRD) και την ‘PRODEA Investments’, με σκοπό τη διαφημιστική εκμετάλλευση των προσόψεων του Πύργου Πειραιά, κάνοντας χρήση σύγχρονης τεχνολογίας φωτισμού”.
Να σημειωθεί ότι κατά τη σημερινή συνεδρίαση και μετά την εντυπωσιακή άνοδο που έχει προηγηθεί, ο τίτλος των ΑΤΕΚ (0%) βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 1,78 ευρώ (-6,32%), όμως η προσφορά μαζεύτηκε και η μετοχή έκλεισε αμετάβλητη. Εξαιρετικό “κοουτσάρισμα”.
Παρά την χαμηλή διασπορά και μέχρι στιγμής, η ΒΟΣΥΣ (-0,83%) δεν έχει ανακοινώσει ακόμα σύμβαση με δύο ε.δ., όπως έχουν κάνει άλλες Εισηγμένες με το ίδιο “πρόβλημα”. Αν και το χρονικό περιθώριο λήγει στα τέλη του τρέχοντος μήνα, η αδιαφορία της Διοίκησης που περιμένει να προχωρήσει σε ανακοινώσεις την τελευταία στιγμή, δεν αποκλείεται να πιέσει χαμηλότερα την μετοχή.
Ξαφνική εμφάνιση μικρού “bid” σε ΤΖΚΑ (+0,37%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΠΕΡΦ (+1,43%), ΔΟΜΙΚ (+0,45%), ΚΑΡΕΛ (+1,21% και εδώ καμία κίνηση για την βελτίωση της διασποράς).
Στην απόλυτη συναλλακτική απαξίωση η ΙΝΤΕΤ (+0,68%). Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση στα 12,4 εκατ., αλλά φαίνεται ότι κάποιοι έχουν λόγους να την θέλουν ακόμα χαμηλότερα.
Ελεγχόμενη διόρθωση από τα υψηλά 203 μηνών για ΔΑΙΟ (-1,20%).
Τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 11/9 για ΦΑΙΣ (-0,57%).
Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΡΕΒΟΙΛ (-3,67%), μετά την διάψευση των δημοσιευμάτων της περασμένης Παρασκευής. Η στήλη είχε ειδοποιήσει για “τα τιμόνια ανάποδα”.
Βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 2,13 ευρώ (-4,05%) ο ΚΥΡΙΟ (0%), αλλά βγήκε εντολή αγοράς 10000 τεμ. στα 2,15 ευρώ και “γύρισε το παιχνίδι”.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2068 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2106, 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1973 - 1970, 1938, 1900, 1880, 1855, 1840 – 1818, 1793 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1744 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ημερήσιο πωλητικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5213 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5360 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 4886, 4732, 4464 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4325 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν τις σημερινές συναλλαγές οι μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Με μικτές διαθέσεις και οριακές μεταβολές οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, η ίδια μικτή εικόνα και για τους δείκτες στην Wall Street.
Οριακές απώλειες για το Πετρέλαιο, στο 1,184 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Ξένοι επενδυτές σε Αμερικανικά Περιουσιακά Στοιχεία σπεύδουν να αντισταθμίσουν την έκθεσή τους στο Δολάριο, σε μια ένδειξη αυξημένης ανησυχίας για τον αντίκτυπο της ατζέντας του Ντόναλντ Τραμπ στο Παγκόσμιο αποθεματικό Νόμισμα. Σύμφωνα με τους Financial Times, “οι επενδύσεις με αντιστάθμιση σε Αμερικανικά ομόλογα και μετοχές, ξεπερνούν για πρώτη φορά τα τελευταία τέσσερα χρόνια, τις μη αντισταθμισμένες τοποθετήσεις”.
Στα $3720 δείχνει να ισορροπεί ο Χρυσός, (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), προς τα $42,35 διορθώνει το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).
Στα $115750 το Bitcoin, στα $4490 το Ethereum.
Τα στοιχεία για το Εμπόριο της Ιαπωνίας τον Αύγουστο έδειξαν ανθεκτικότητα παρά τις πιέσεις από δασμούς. Οι εξαγωγές μειώθηκαν κατά 0,1% σε ετήσια βάση, λιγότερο από την πρόβλεψη για πτώση 1,2%, ενώ οι εισαγωγές μειώθηκαν 5,2%. Το εμπορικό ισοζύγιο εμφάνισε έλλειμμα 242,5 δισ. γεν ($1,64 δισ.), μικρότερο από το αναμενόμενο έλλειμμα των 325 δισ. γεν.
Ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο διατηρήθηκε τον Αύγουστο στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 18 μηνών. Ο ΔΤΚ διαμορφώθηκε στο 3,8% σε ετήσια βάση, ποσοστό ίδιο με εκείνο του Ιουλίου, σύμφωνα με την Εθνική Στατιστική Υπηρεσία. Η εξέλιξη συμβαδίζει τόσο με τις εκτιμήσεις της BoE, όσο και με τις προβλέψεις Ιδιωτών οικονομολόγων.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ευρωζώνη διαμορφώθηκε στο 2,0% τον Αύγουστο, παραμένοντας αμετάβλητος σε σύγκριση με τον Ιούλιο. Ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ευρωπαϊκή Ένωση διαμορφώθηκε στο 2,4% τον Αύγουστο, επίσης σταθερός σε σύγκριση με τον Ιούλιο, σύμφωνα με τη δεύτερη εκτίμηση της Eurostat. Στην Χώρα μας υποχώρησε στο 3,1%.
Η κατασκευή νέων κατοικιών σημείωσε μεγάλη πτώση τον Αύγουστο στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, οι ενάρξεις κατοικιών βούτηξαν 8,5% στις 1,365 εκατ. μονάδες, από το 1,429 εκατ. τον Ιούλιο. Εν τω μεταξύ, απώλειες 3,7% σημείωσαν οι άδειες για την κατασκευή κατοικίας τον Αύγουστο, μετά από πτώση 2,2% τον Ιούλιο.
Ο Γένσεν Χουάνγκ, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Αμερικανικής Εταιρείας κατασκευής τσιπ Τεχνητής Νοημοσύνης, Nvidia, εκτίμησε ότι “το Ηνωμένο Βασίλειο θα γίνει Υπερδύναμη στην Τεχνητή Νοημοσύνη”, ανακοινώνοντας νέα επένδυση 500 εκατ. λιρών σε Βρετανική Εταιρεία. Ο Χουάνγκ, ο οποίος θα συμμετάσχει μαζί με τον Ντόναλντ Τραμπ στο επίσημο δείπνο με τον Βασιλιά Κάρολο το βράδυ, δήλωσε ότι “αποκτά μερίδιο μετοχών στην ‘NScale’, Βρετανική Εταιρεία cloud computing”, προβλέποντας ότι θα αποκομίσει έσοδα έως και 50 δισ. λίρες τα επόμενα έξι χρόνια.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε 1,1 δισ. στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 136,3 δισ. ευρώ.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι AKTR, ΕΕΕ, ΕΥΔΑΠ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΔΕΗ, ΣΑΡ και στο υψηλό οι ΜΟΗ, AKTR.
Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, αλλά κακή η τελική εικόνα, με 39 ανοδικούς τίτλους, έναντι 96 πτωτικών, ενώ 13 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.
---ΧΠΑ
Πτωτικών συνεδριάσεων συνέχεια και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (175.075 συμβόλαια). Συνεχίστηκαν οι μετακυλίσεις θέσεων.
Στα 4.667 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.795 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 976 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.115 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 3.825, 1.815 για τον Σεπτέμβριο, 2.009 για τον Οκτώβριο και 1 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.080), κινήθηκε μεταξύ 5.054,5 και 5.125 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 1.742, 886 για τον Σεπτέμβριο και 856 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.175), κινήθηκε μεταξύ 2.175 και 2.198,75 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Οκτώβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.167,5).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (20.000 ΛΑΜΔΑ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (23.548), ΕΤΕ (11.578), ΕΥΡΩΒ (10.789), ΑΛΦΑ (23.604), ΙΝΛΟΤ (94.982), ΒΙΟ (1.660), AKTR (3.428), ΕΛΧΑ (415), ΛΑΜΔΑ (4.908), ΕΥΔΑΠ (773), ΑΔΜΗΕ (6.454), ΕΛΠΕ (767), ΙΝΤΚΑ (9.066), MTLN (1.514), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (3.875), ΟΤΕ (3.199), ΑΡΑΙΓ (3.502), ΑΒΑΞ (297), CENER (1.436), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (3.262), CREDIA (1.908), ΟΠΑΠ (1.955), ΔΕΗ (15.558), ΕΧΑΕ (2.406), BOCHGR (573), ΜΟΗ (1.807), ΦΡΛΚ (326), TITC (405), ΟΤΟΕΛ (277), ΜΠΕΛΑ (206), ΚΟΥΕΣ (337).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 38.247, ΕΥΡΩΒ 29.716, ΙΝΛΟΤ 79.148, ΔΕΗ 13.063, AKTR 10.337, ΕΤΕ 11.893, ΑΛΦΑ 42.300.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 226.858.727 τεμ., (από 213.232.751 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 3.943.561 τεμ. (3.943.561), ΕΥΡΩΒ 158.445.662 τεμ. (158.609.618), ΟΠΑΠ 2.174.232 τεμ. (2.157.484), ΕΤΕ 18.157.426 τεμ. (18.331.979), ΟΤΕ 1.670.579 τεμ. (1.596.697), ΠΕΙΡ 11.965.318 τεμ. (11.492.019), ΕΛΠΕ 1.078.311 τεμ. (1.370.543), AKTR 1.674.987 τεμ. (1.720.052) ΑΔΜΗΕ 6.833.955 τεμ. (6.833.955).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.