Τα σήματα που έστειλε το profit taking στο Χρηματιστήριο

Ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου ερχόταν από τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με αθροιστικά κέρδη 4,43% και επόμενο ήταν να επικρατήσουν σκέψεις “περάσματος από το ταμείο”, με την σχετική επιδείνωση του διεθνούς κλίματος.

Σύμφωνα με Ξένους Διαχειριστές, “οι Αγορές έχουν πλέον αποτιμήσει χαμηλότερες πιθανότητες για μείωση επιτοκίων στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο, με τις τεχνολογικές μετοχές να ηγούνται των απωλειών, εν μέσω ανησυχιών για τις αποτιμήσεις τους”.

“Οι Αγορές προβλέπουν πιθανότητες χαμηλότερες του 50%, ότι η Fed θα μειώσει το βασικό επιτόκιο δανεισμού κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας στην τελευταία συνεδρίαση του έτους, τον Δεκέμβριο. Αυτό σηματοδοτεί μια απότομη πτώση από την πιθανότητα 62,9% που είχαν προβλέψει οι Αγορές, λίγες μέρες πριν”, σύμφωνα με το CME FedWatch Tool.

Όπως σημειώνουν οι αναλυτές, “η Κεντρική Τράπεζα ‘βάδιζε στα τυφλά’ κατά τη διάρκεια του ‘shutdown’, καθώς δεν είχε πρόσβαση σε βασικές οικονομικές εκθέσεις, όπως αυτή της απασχόλησης για τον Οκτώβριο, αλλά και για τον πληθωρισμό”.

Από την άλλη, η εκπρόσωπος Τύπου του Λευκού Οίκου, Karoline Leavitt, δήλωσε πρόσφατα ότι “αυτές οι εκθέσεις ενδέχεται τελικά να μην δημοσιευτούν ποτέ και το ‘shutdown’ θα μπορούσε να μειώσει την οικονομική ανάπτυξη του τέταρτου τριμήνου έως και 2 ποσοστιαίες μονάδες”.

Ερχόμενοι “εντός των τειχών”, δεν ήταν λίγοι οι επαγγελματίες του χώρου, που είχαν σπεύσει, χθες, να τονίσουν στον γράφοντα την στήλη πως “η τελευταία ανοδική κίνηση ήταν, ‘too good to be true’ και οι ‘όψιμοι’ αγοραστές θα προχωρήσουν σε ανασύνταξη θέσεων, στην πρώτη υποτροπή του διεθνούς κλίματος”, εκτίμηση η οποία μεταφέρθηκε στους αναγνώστες στο χθεσινό μετασυνεδριακό σχόλιο.

Από εκεί και πέρα, η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα στο Χ.Α. και η οποία συνοδεύτηκε από ευδιάκριτη υποχώρηση του τζίρου, ήταν καθαρά πτωτική, με τους βασικούς δείκτες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου να κινούνται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, ενώ στα χαμηλά ημέρας δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25 που να διασώζεται έστω αμετάβλητος και οι πτωτικές μετοχές ήταν πενταπλάσιες των ανοδικών, αναλογία που βελτιώθηκε στην συνέχεια.

Υπενθυμίζεται ότι σήμερα το βράδυ η “ετυμηγορία” της Fitch για το Ελληνικό αξιόχρεο, είναι η τελευταία προγραμματισμένη αξιολόγηση για το τρέχον έτος.

Με ενδιαφέρον αναμένεται, στις 24 Νοεμβρίου, η εκδήλωση που θα αφορά τις Εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Συμμετοχή έχουν ήδη εκδηλώσει οι ΑΔΜΗΕ, AEM, ΑΛΜΥ, ACAG, ΑΒΑΞ, ΜΠΡΙΚ, DIMAND, EVR, ΦΑΙΣ, ΙΝΤΕΚ, ΚΡΙ, ΛΑΒΙ, NOVAL, ΠΛΑΚΡ, ΠΡΕΜΙΑ, ΠΡΟΦ, ΠΛΑΘ, ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, ΤΡΑΣΤΟΡ.

Επίσης, στις 21/11 αναμένεται η ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης του FTSE Russel, ενώ στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ από την επόμενη εργάσιμη ημέρα της τρίτης Παρασκευής του Δεκεμβρίου 19/12, ήτοι στις 22/12/2025.

Υπενθυμίζεται πως το rebalancing του MSCI, θα γίνει στο τέλος της συνεδρίασης της 24ης Νοεμβρίου.

Από 17/11/2025, εντάσσονται προς διαπραγμάτευση στην κατηγορία ΕΝ.A. PLUS της Εναλλακτικής Αγοράς του Χ.Α. και στον κλάδο “Κατασκευές & Υλικά Κατασκευών” οι 7865000 (ΚΟ) μετοχές της Εταιρείας “TREK ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΩΝ ΥΠΟΔΟΜΩΝ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Α.Ε.”, με κωδικό ΟΑΣΗΣ “TREK” και τιμή έναρξης διαπραγμάτευσης μετοχής €1,40. Για τις τρεις πρώτες ημέρες διαπραγμάτευσης, το ημερήσιο όριο διακύμανσης της τιμής της μετοχής θα είναι ±60%.

Με αξιοσημείωτες απώλειες οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους ενεργούς επενδυτές να περιμένουν να δουν αν θα συνεχιστεί η διόρθωση του τεχνολογικού κλάδου στη Wall Street.

Μικτές οι διαθέσεις των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,58% υποχωρεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,08% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,361% ανηφορίζει η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, “η Ελλάδα ολοκλήρωσε τις εκδόσεις ομολόγων για το 2025. Στο πλαίσιο αυτό, ακυρώνεται η δημοπρασία που ήταν προγραμματισμένη για την Τετάρτη 19 Νοεμβρίου 2025”, όπως έκανε γνωστό με ανακοίνωσή του ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 2051,41 μονάδες (-1,13%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2056,04 (-0,89%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2059,39 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,75%.

Ο τζίρος στα 206,6 εκατ., από τα οποία τα 17 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (CENER, EVR, ΔΕΗ, ΕΤΕ, ΙΝΛΟΤ, ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΟΤΟΕΛ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ), με τους ΕΤΕ, ΔΕΗ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 43% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 206,6 εκατ., τα 185,2 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που διέκοψε το πτωτικό σερί των προηγούμενων δύο εβδομάδων, πιστώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαία κέρδη 3,65% και τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών με κέρδη 5,08%.

Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 40,13% και ο ΔΤΡ κέρδη 80,09%.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΑΛΦΑ και BOCHGR, ενώ μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ και OPTIMA.

Να σημειωθεί ότι ο τίτλος της ΑΛΦΑ (-0,34%) βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 3,485 ευρώ (-1,27%), της ΕΤΕ (-0,83%) μέχρι τα 12,905 ευρώ (-2,09%), της ΕΥΡΩΒ (-1,57%) μέχρι τα 3,444 ευρώ (-1,74%), της ΠΕΙΡ (-1,46%) μέχρι τα 6,982 ευρώ (-2,21%), της BOCHGR (-0,24%) μέχρι τα 8,06 ευρώ (-1,71%) και της OPTMA (-0,63%) μέχρι τα 7,74 ευρώ (-2,64%).

Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 2300,93 μονάδες (-1,62%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2310,39 (-1,22%) και ολοκλήρωσε στις συναλλαγές στις 2315,99 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,98%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2200 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2377 και 2484 – 2500 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2162, 2100, 2075, 1974 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1922 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Σαφώς καλύτερη του Τραπεζικού, η τελική εικόνα στο ταμπλώ των υπόλοιπων blue chips, όπου με θετική μεταβολή επέπλευσαν οι ΒΙΟ (+1,13%), ΔΑΑ (+0,10%), ΕΛΧΑ (+1,18%), ΕΥΔΑΠ (+2,75%), ΜΟΗ (+0,07%), ΟΤΕ (+1,34%), TITC (+1,27%).

Από τους χαμένους ημέρας, οι μεγαλύτερες απώλειες για MTLN (-1,33%), ΑΡΑΙΓ (-1,15%), ΕΕΕ (-1,54%), ΛΑΜΔΑ (-1,49%).

Σύμφωνα με την Διοίκηση των ΕΛΠΕ, “τα EBITDA το 2025 θα φτάσουν το 1 δισ. ευρώ, αφού και στο τέταρτο τρίμηνο τα περιθώρια Διύλισης είναι ισχυρά. Τα διεθνή περιθώρια κέρδους στη Διύλιση βρίσκονται σε υψηλά 2ετιας λόγω των στενότερων ισορροπιών μεταξύ προσφοράς και ζήτησης στο ντίζελ, η ζήτηση για πετρελαιοειδή στη Μεσόγειο και τη Ν.Α. Ευρώπη δημιουργεί νέες ευκαιρίες, ενώ αυξητικά κινείται και η εγχώρια ζήτηση για καύσιμα. Στον τομέα της πράσινης παραγωγής, πέραν των εν λειτουργία 506 MW, ο Όμιλος έχει ‘κλειδώσει’ το στόχο του 2028 για 1,5 GW ΑΠΕ, καθώς υπό κατασκευή, ή κοντά στην ολοκλήρωση σε Ελλάδα και Ν.Α. Ευρώπη βρίσκονται έργα κοντά στο 1 GW. Την ίδια στιγμή έχει ενοποιηθεί πλήρως στα Ομιλικά αποτελέσματα η Enerwave, εντός του έτους θα επαναλειτουργήσει (μετά από 13 χρόνια) ο πετρελαιαγωγός Θεσσαλονίκης - Σκοπίων που θα φέρει νέα έσοδα από τις Αγορές καυσίμων των Δυτικών Βαλκανίων, ενώ έχει αντισταθμιστεί πλήρως η επίπτωση που είχε στο πρώτο μισό του έτους η συντήρηση του Διυλιστηρίου Ελευσίνας”.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της Εισηγμένης, “από 19/1/2026 οι μετοχές της Εταιρείας θα διαπραγματεύονται χωρίς το καθαρό προσωρινό μέρισμα ύψους €0,19 ανά μετοχή”.

Να σημειωθεί ότι μετά από τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, σήμερα κάποιοι traders επέλεξαν να προχωρήσουν σε ήπιο “profit taking” στην μετοχή των ΕΛΠΕ (-0,98%). Η πρώτη σημαντική στήριξη στην ζώνη 7,94 – 7,91 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και η πρώτη αντίσταση στα 8,66 ευρώ.

Σύμφωνα με την τελευταία κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς, για τις αρνητικές θέσεις που υπερβαίνουν το 0,5% μιας Εισηγμένης, η Millennium International Management LP αύξησε την καθαρή αρνητική της θέση στην μετοχή της MTLN (-1,33%) στο 0,60884%, από 0,50672%. Η αλλαγή έγινε στις 13/11. Παραμένουν η Μarshall Wase με αρνητική καθαρή θέση 0,59572% και η Millennium Capital Management (DIFC) Limited με 0,88381%.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Η ΕΧΑΕ κατάφερε να περάσει και τον ημερήσιο 200αρη με σημαντικό discount από το Euronext. Ο λόγος είναι Αμοιβαία που αναγκαστικά πουλάνε, γιατί δεν μπορούν να διακρατήσουν. Να θυμίσουμε ότι η ανακοίνωση έγινε στο 6,90 της μετοχής, όπου θεωρήσαμε ‘unfair’ το τίμημα και σήμερα βρίσκεται 15% χαμηλότερα από το εν λόγω επίπεδο, με τους περισσότερους συμμετέχοντες στην πρώτη ανοδική κίνηση να θέλουν να πουλήσουν. Στόχος επετεύχθη. Με ένα ωραιότατο doji έκλεισε ο ΓΔ. Έχουμε πλέον εντοπίσει τη βασική λογική πίσω από το συγκεκριμένο spam φαινόμενο. Στην πραγματικότητα, οι δράστες επιχειρούν τριγωνικές συναλλαγές σε μη εμπορεύσιμες, ή ελάχιστα ρευστές μετοχές του Nasdaq, ανεβάζοντας τεχνητά τις τιμές μέσω συντονισμένων κινήσεων. Το αποτέλεσμα είναι ότι, πράγματι, για ένα διάστημα δημιουργείται η ψευδαίσθηση ανόδου, μέχρι τη στιγμή που αρκετοί επενδυτές μένουν με τον ‘μουτζούρη στο χέρι’. Πρόκειται για ιδιαιτέρως περίτεχνη μορφή απάτης, με υψηλό κόστος σε διαφημίσεις, αλλά με ακόμη υψηλότερα οικονομικά οφέλη για τους δημιουργούς της. Δυστυχώς, η META δεν φαίνεται να αντιμετωπίζει με σοβαρότητα το ζήτημα. Ένας βασικός λόγος είναι ότι περίπου το 10% των εσόδων της από διαφήμιση σχετίζεται με τέτοιου είδους ‘spam campaigns’, γεγονός που μειώνει το κίνητρο για ουσιαστική δράση. Για να υπάρξει πραγματική αντιμετώπιση, θα πρέπει να σημειωθούν σημαντικές οικονομικές απώλειες, ή να υπάρξει αυστηρή ρυθμιστική παρέμβαση από την Ευρωπαϊκή Ένωση, η οποία έχει ήδη τη νομοθετική δυνατότητα να περιορίσει διαφημίσεις και κακόβουλες καμπάνιες. Πρόκειται για ένα μεγάλο και αναδυόμενο πρόβλημα, το οποίο είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα απασχολήσει έντονα το επόμενο διάστημα. Η ενημέρωση του Κοινού είναι κρίσιμη, καθώς ένα σημαντικό ποσοστό ανθρώπων συνεχίζει να πέφτει θύμα, αναζητώντας το ‘εύκολο κέρδος’. Το ζήτημα αυτό αξίζει σίγουρα εκτενή αρθρογραφία, με στόχο να προστατευθούν όσο το δυνατόν περισσότεροι”, τονίζει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Στην άλλη Πλευρά του Ατλαντικού οι μετοχικοί δείκτες ‘βλέπουν’ σημαντικές απώλειες, καθώς υποχώρησαν οι πιθανότητες μείωσης των επιτοκίων από την FED κάτω από το 50%, ενώ οι αποτιμήσεις των Μεγάλων της Τεχνολογίας είναι σίγουρα ‘πλούσιες’. Ωστόσο, το πραγματικό τεστ αντοχής θα έρθει την επόμενη εβδομάδα με τα αποτελέσματα της Nvidia”, τονίζει η Depolas Investment Services.

“Διεθνώς επικρατεί κλίμα αποφυγής κινδύνου, ενώ οι επενδυτές μειώνουν τις προσδοκίες τους για επικείμενη μείωση των επιτοκίων”, σημειώνει η Eurobank Equities.

“Η διόρθωση στις μεγάλες Ξένες Αγορές θα επηρεάσει αρνητικά το κλίμα στην Εγχώρια Αγορά και θα οδηγήσει σε ρευστοποιήσεις κερδών. Δεδομένου ότι οι εγχώριες ειδήσεις είναι περιορισμένες, αναμένουμε ότι οι επενδυτές θα ακολουθήσουν τις τάσεις του εξωτερικού”, αναφέρει στις εκτιμήσεις της η Beta Sec.

“Με σημαντικά κέρδη, ολοκληρώθηκε για τον ΓΔ η εβδομάδα, με την Αγορά να βρίσκετε με άνεση ξανά πάνω από τις 2000 μονάδες, παρά την μεταβλητότητα που επικρατεί στα Διεθνή Χρηματιστήρια. Τα νέα που έρχονται από τις Εισηγμένες μας είναι αισιόδοξα καθώς, παρά τις προκλήσεις που υπάρχουν, οι Διοικήσεις τους βλέπουν σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξής σε νέες Αγορές - προϊόντα το επόμενο διάστημα. Απόψε περιμένουμε την έκθεση της Fitch για την Ελληνική Οικονομία, ενώ την επόμενη εβδομάδα δημοσιεύουν οικονομικά αποτελέσματα ενιαμήνου οι ΔΕΗ, ΜΟΗ, CENER, ΕΛΧΑ, ΚΟΥΕΣ, CREDIA, INTEK, ΚΡΙ, ΛΑΒΙ και ΠΡΕΜΙΑ. Το Capital Markets Day της ΔΕΗ θα γίνει στις 19/11/25. Τεχνικά, οι επόμενες αντιστάσεις για τον ΓΔ εντοπίζονται στα επίπεδα των 2100 μονάδων”, σύμφωνα με την Merit Sec.

“Τα καλά νέα δεν κράτησαν για πολύ στην Εγχώρια Αγορά, αφού η διόρθωση στο εξωτερικό έβαλε φρένο στο ανοδικό ράλι που διήρκησε τέσσερις συνεχόμενες συνεδριάσεις, όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Αν και ο Γενικός Δείκτης δεν έγραψε νέα υψηλά έτους, εντούτοις η κεφαλαιοποίηση της Αγοράς κατέγραψε την υψηλότερη τιμή της για το 2025 με 142,8 δισ. ευρώ, υπερβαίνοντας τα υψηλά της 14ης Αυγούστου (142,3 δισ. ευρώ).

Το ράλι είχε διάχυση σε όλο το φάσμα της Αγοράς, υποστηρίχθηκε από καλά μεγέθη αποτελεσμάτων (TITC, BOCHGR, ACAG, ΕΛΠΕ, ΑΡΑΙΓ) αλλά και από ειδήσεις που σχετίζονται με το ενεργειακό μέλλον της Χώρας. Παράλληλα ανακοινώθηκαν δύο ακόμα Εταιρείες που θα μοιράσουν προμέρισμα χρήσης, ή επιστροφή κεφαλαίου, ανεβάζοντας τον “λογαριασμό” των Χειμερινών χρηματικών διανομών στα 972 εκατ. ευρώ.

Ωστόσο η απότομη πτώση από το εξωτερικό δεν άφησε πολλά περιθώρια αυτονόμησης και σε συνδυασμό με το “κλείδωμα” κάποιων καλών βραχυπρόθεσμων αποδόσεων επανέφερε το κλίμα επιφυλακτικότητας στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας.

Στην Wall Street, οι επενδυτές ρευστοποίησαν μέρος από τα σημαντικά κέρδη που είχαν σε τεχνολογικές μετοχές, μέρος από τα οποία τοποθετήθηκε σε πιο λογικά αποτιμημένες μετοχές του Dow Jones, υπό το πρίσμα του ανοίγματος των Διοικητικών Υπηρεσιών των ΗΠΑ.

Η επανεκκίνηση της Δημόσιας Ομοσπονδιακής Διοίκησης, θα τροφοδοτήσει την ερχόμενη εβδομάδα με νέα δεδομένα τις Αγορές, με κυριότερες ανακοινώσεις αυτές των κατοικιών, των επιδομάτων ανεργίας και τα πρακτικά της FED.

Οι αγορές έδειξαν να ανησυχούν ιδιαίτερα, ότι η έλλειψη δεδομένων μπορεί να αποθαρρύνει τη Federal Reserve από το να μειώσει τα επιτόκια στις 10 Δεκεμβρίου.

Πριν από έναν μήνα μια μείωση κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας θεωρούνταν σχεδόν βέβαιη, σήμερα οι Αγοραίες πιθανότητες έχουν περιοριστεί, μεταβάλλοντας τις προσδοκίες για το κόστος χρηματοδότησης, αλλά και το ασφάλιστρο κινδύνου της Αγοράς.

Η εξέλιξη αυτή μάλλον δημιουργεί έναν ανασταλτικό παράγοντα, καθώς οι επενδυτές θα επιστρέψουν στην ανάγνωση των βασικών μάκρο, μετά την ως τώρα εξαιρετική εικόνα της εταιρικής κερδοφορίας (451/500 Εταιρείες, +14,6% καθαρά κέρδη, +8,2% πωλήσεις, 82% των ανακοινώσεων υψηλότερα από τις εκτιμήσεις).

Τεχνικά, η ομολογουμένως εντυπωσιακή προσπάθεια ολικής αντιστροφής περατώθηκε στις 2083 μονάδες, αλλάζοντας εκ νέου τα διαγραμματικά δεδομένα. Οι αγοραστές επανήλθαν την ύστατη ώρα, οδηγώντας ένα ράλι 94 μονάδων από το κλείσιμο της προηγούμενης Παρασκευής και επαναφέροντας τη μεσοπρόθεσμη τάση σε ανοδική τροχιά, μετά από δύο μήνες πλάγιας κίνησης. Στη διάρκεια αυτής της ανόδου ανακτήθηκαν οι 2000 μονάδες, ο MACD γύρισε ανοδικός, ενώ οι κινητοί μέσοι των 30 και 50 ημερών διασπάστηκαν με εμφατικό τρόπο. Ο Γενικός Δείκτης πιθανότατα θα επαναπροσεγγίσει τη ζώνη στήριξης, πλέον καθοριζόμενη από τους δύο εφαπτόμενους κινητούς μέσους, γύρω από τις 2035 μονάδες, ώστε να επιβεβαιώσει τον ρόλο της, πριν επιχειρήσει νέα ανοδική κίνηση.

Οι ταλαντωτές έχουν επανέλθει σε ουδέτερη ζώνη, ενώ η κύρια περιοχή αντίστασης εντοπίζεται μεταξύ 2085 και 2100 μονάδων.

Η διόρθωση της Παρασκευής ήταν σε ευθυγράμμιση με τη συμπεριφορά των Διεθνών Αγορών, με τον εξωτερικό παράγοντα να επανέρχεται ως βασικός καταλύτης της εγχώριας τάσης. Υπό αυτό το πρίσμα η τάση ναι μεν γύρισε υπέρ του ανοδικού σεναρίου, βραχυπρόθεσμα ωστόσο παραμένει εύθραυστη και εξαρτώμενη από τη συμπεριφορά των Διεθνών Αγορών, που συνεχίζουν να λειτουργούν ως ο καθοριστικός παράγοντας για τη συνέχεια της κίνησης.

Την Δευτέρα θα γνωρίζουμε το ακριβές ποσοστό συναίνεσης στην πρόταση εξαγοράς της ΕΧΑΕ από το Euronext.

Την Τετάρτη 19 Νοεμβρίου θα εκκινήσει η διαπραγμάτευση του νέου εταιρικού ομολόγου της Lamda Development, ενώ το μεσημέρι είναι προγραμματισμένη η ετήσια επενδυτική ημερίδα της ΔΕΗ, κατά την οποία θα ανακοινωθεί το επικαιροποιημένο επιχειρηματικό πλάνο της επόμενης τριετίας.

Από το μέτωπο των αποτελεσμάτων αναμένουμε ανακοινώσεις για τα μεγέθη εννεαμήνου από τις Lavipharm, Elvalhalcor (17/11), Trade Estates, ΔΕΗ (18/11) Quest (19/11) Motor Oil, CrediaBank, Alpha Trust Ανδρομέδα, Κρι – Κρι (20/11) και Premia Properties (21/11).

Την ερχόμενη Παρασκευή λήγουν οι σειρές Παραγώγων για το μήνα Νοέμβριο, ενώ το βράδυ θα ανακοινωθούν οι εξαμηνιαίες αναδιαρθρώσεις του δείκτη FTSE Russel.

Στο εξωτερικό, η περίοδος δημοσίευσης εταιρικών αποτελεσμάτων για το γ’ τρίμηνο του 2025 συνεχίζεται, με προγραμματισμένες ανακοινώσεις από Εταιρείες όπως οι Home Depot, Walmart και την άκρως επιδραστική Nvidia, η οποία αναμένεται να ανακοινώσει μετά το τέλος της συνεδρίασης της ερχόμενης Τετάρτης”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,3), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,7), ΕΤΕ (12), ΠΕΙΡ (8,8), ΑΛΦΑ (8,1), ΟΤΕ (6,7), ΟΠΑΠ (6,4), ΔΕΗ (6,2), MTLN (6,1), ΜΠΕΛΑ (3,8), BOCHGR (3,6), TITC (3,4), CENER (3,2), ΔΑΑ (3,2), ΜΟΗ (3,1), BIO (2,6), ΕΛΠΕ (2,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,5), CREDIA (2,4), ΙΝΛΟΤ (2,1), AKTR (1,9), OPTIMA (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΕΛΧΑ (1,3), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΟΛΠ (1,1), ΚΑΡΕΛ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Από σήμερα, εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 74400 νέες (KΟ) μετοχές της ΦΛΕΞΟ (0%), που προέκυψαν από την πρόσφατη Α.Μ.Κ. λόγω άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών, από 21 στελέχη της Εταιρείας, με τιμή διάθεσης μετοχής €3,00. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας που είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. ανέρχεται σε 11943624.

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΒΙΟΣΚ (+0,33%), ΞΥΛΚ (+1,13%), SOFTWEB (+0,49%), ΠΑΙΡ (+0,91%), ΜΟΝΤΑ (+1,52%), ΤΖΚΑ (+5,26%), ΕΛΣΤΡ (+1,63%), ΜΑΘΙΟ (+1,18%), ΚΟΡΔΕ (+0,86%).

Δυναμικά ξεκίνησε στην πρώτη της συνέντευξη στην Ελληνική Τηλεόραση η Κίμπερλι Γκίλφοϊλ, αφού δεν δίστασε να καταφερθεί εναντίον της Cosco που ελέγχει το Λιμάνι του Πειραιά (-0,71%), ζητώντας να μειωθεί η Κινεζική επιρροή στην Ελλάδα. Ειδικότερα, ερωτηθείσα από τη δημοσιογράφο του “ΑNT1”, Μαρία Σαράφογλου, χαρακτήρισε “ατυχές το γεγονός ότι το Λιμάνι του Πειραιά βρίσκεται σε Κινεζικά χέρια”, ενώ παράλληλα σημείωσε πως “υπάρχει τρόπος να διαχειριστούν οι ΗΠΑ την κατάσταση, αντισταθμίζοντας την Κινεζική επιρροή στον Πειραιά, με Αμερικανικές επενδύσεις σε άλλα Λιμάνια”.

Από εκεί και πέρα, τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΑΔΜΗΕ (+0,32%), πέντε για ΚΡΙ (+1,75%) και έξι συνεχόμενες ανοδικές για ACAG (+0,57%).

Σε χαμηλά 5μηνου η ΕΧΑΕ (-3,99%).

Ξαφνικό αγοραστικό ενδιαφέρον για ΣΙΔΜΑ (+20,74%). Η μετοχή έκλεισε σε υψηλά τριών μηνών, διακινώντας τον υψηλότερο όγκο του τελευταίου τριμήνου.

Πωλήσεις από τον αντιπρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο σε ONYX (+1,28%).

Συνεχίζουν να ταλαιπωρούνται στο γνωστό εύρος οι ΜΙΓ (+2,12%) και ΚΕΚΡ (+0,96%).

Εμφάνιση επιθετικών πωλητών σε ΝΤΟΠΛΕΡ (-5,24%).

Κόντρα κίνηση, εν μέσω φημών για επερχόμενη είδηση από ΙΚΤΙΝ (+6,28%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης έδωσε ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1971 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1949, 1938 - 1930, 1900, 1880, 1875 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1859 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2090, 2119, 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες.

Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 4969 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5363 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4911, 4886, 4732, 4692 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4644 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.

Αρνητικά τα πρόσημα για τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με μικτές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.

Αξιοσημείωτα κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,161 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Χαμηλότερα των $4110 ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), στα $51,3 υποχωρεί το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).

“Οι αγορές Χρυσού από την Κίνα, που δεν έχουν γνωστοποιηθεί, μπορεί να είναι περισσότερο από δέκα φορές υψηλότερες από αυτές που δείχνουν τα επίσημα στοιχεία, καθώς η Χώρα επιχειρεί διακριτικά να διαφοροποιηθεί από το Δολάριο των ΗΠΑ. Γεγονός που αναδεικνύει τις ολοένα και πιο αδιαφανείς πηγές ζήτησης, που βρίσκονται πίσω από το ράλι - ρεκόρ του Χρυσού”, εξηγούν οι Financial Times.

Αναλυτές της Société Générale εκτιμούν, με βάση εμπορικά στοιχεία, ότι “οι συνολικές αγορές της Κίνας θα μπορούσαν να φτάσουν έως τους 250 τόνους φέτος, δηλαδή περισσότερο από το ένα τρίτο της συνολικής Παγκόσμιας ζήτησης από Κεντρικές Τράπεζες”.

“Οι Κεντρικές Τράπεζες αγοράζουν τεράστιες ποσότητες Χρυσού τα τελευταία χρόνια. Την τελευταία δεκαετία, το μερίδιο του Χρυσού στα Παγκόσμια αποθέματα εκτός ΗΠΑ, έχει αυξηθεί από 10%, σε 26%, καθιστώντας τον το δεύτερο μεγαλύτερο αποθεματικό Περιουσιακό Στοιχείο, μετά το Δολάριο”, σύμφωνα με στοιχεία του World Gold Council.

Στα $97300 υποχωρεί το Bitcoin, στα $3255 το Ethereum.

Η οικονομική δραστηριότητα της Κίνας επιβραδύνθηκε στην αρχή του τέταρτου τριμήνου. Οι επενδύσεις σε πάγια Περιουσιακά Στοιχεία συρρικνώθηκαν κατά 1,7% τους πρώτους 10 μήνες του έτους, μια ιστορική πτώση για την περίοδο, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσίευσε η Εθνική Στατιστική Υπηρεσία. Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 4,9% τον περασμένο μήνα, σε σχέση με τον προηγούμενο χρόνο και ήταν η μικρότερη αύξηση από την αρχή του έτους. Η μέση πρόβλεψη των οικονομολόγων σε έρευνα του Bloomberg ήταν για αύξηση 5,5%.

Το τρίτο τρίμηνο το εποχικά προσαρμοσμένο ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 0,2 % στη Ζώνη του Ευρώ και κατά 0,3 % στην ΕΕ, σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία που δημοσίευσε η Eurostat.

“Οι ΗΠΑ και η Ελβετία έχουν ουσιαστικά καταλήξει σε εμπορική συμφωνία για τη μείωση των δασμών στις εισαγωγές Ελβετικών αγαθών στο 15% και η Ευρωπαϊκή Χώρα έχει δεσμευτεί να επενδύσει $200 δισ. στις ΗΠΑ. Ο Λευκός Οίκος σκοπεύει να ανακοινώσει λεπτομέρειες την Παρασκευή”, δήλωσε ο εκπρόσωπος Εμπορίου των ΗΠΑ, Τζέιμισον Γκριρ.

“Ένα νέο κύμα δαπανών για τη χρηματοδότηση επενδύσεων στην Τεχνητή Νοημοσύνη, αναμένεται να οδηγήσει την έκδοση εταιρικών ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας στις ΗΠΑ, στο νέο επίπεδο ρεκόρ των $1,81 τρισ. το 2026”, σύμφωνα με την JP Morgan Chase.

Ο Μοχάμεντ Ελ-Εριάν, πρόεδρος του Queens’ College του Πανεπιστημίου Cambridge και κύριος οικονομικός σύμβουλος της Allianz προειδοποίησε ότι “οι επενδυτές πρέπει να προετοιμαστούν για ‘φούσκα’ στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης (AI) και να αναμένουν πολυάριθμα πιστωτικά ‘ατυχήματα”.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Στο Global Sovereign Outlook 2026, η Moody’s διατηρεί αρνητική την προοπτική για τις Παγκόσμιες Κρατικές αξιολογήσεις, ωστόσο επισημαίνει ότι λίγες Χώρες θα σημειώσουν ουσιαστική βελτίωση στα δημόσια οικονομικά τους. Στην κορυφή αυτής της λίστας βρίσκονται η Ελλάδα (Baa3 stable) και η Κύπρος (A3 stable), δύο από τις ελάχιστες Οικονομίες που καταγράφουν σαφή αποκλιμάκωση χρέους και σταθερή βελτίωση των μεγεθών τους. Για την Ελλάδα, η Moody’s προβλέπει μείωση του δημόσιου χρέους κατά περισσότερες από 4 ποσοστιαίες μονάδες του ΑΕΠ, το 2026.

Νέες ανοδικές τιμές - στόχους για τις τέσσερις Συστημικές Τράπεζες δίνει η UBS, διατηρώντας την σύσταση “buy”: Τράπεζα Πειραιώς, τιμή - στόχος €9,20. Alpha Bank, τιμή - στόχος €4,30. Eurobank, τιμή - στόχος €4,20. Εθνική Τράπεζα, τιμή - στόχος €15,40.

Η Eurobank Equities διατηρεί σύσταση “hold”, αλλά αυξάνει ελαφρά την τιμή - στόχο στα 16,1 ευρώ, από τα 15,1 ευρώ, για την μετοχή του ΟΤΕ.

Η WOOD & Company αναβαθμίζει την Αεροπορία Αιγαίου σε σύσταση “Buy” και αυξάνει την τιμή - στόχο στα 16 ευρώ, βλέποντας ισχυρότερη δυναμική για το 2025, μετά τις πολύ καλές επιδόσεις του Καλοκαιριού.

Σε αναβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Intralot κατά μία βαθμίδα, σε “Β (high)”, από “Β”, προχώρησε η DBRS διατηρώντας και τη θετική προοπτική, μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Bally's.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΕΕΕ, ΛΑΜΔΑ, ΟΠΑΠ, ΣΑΡ, OPTIMA. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΥΔΑΠ, TITC.

Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, αλλά όχι ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 43 ανοδικούς τίτλους, έναντι 88 πτωτικών, ενώ 13 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.

----ΧΠΑ

Συνεδρίαση διόρθωσης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να παραμένουν στα ίδια επίπεδα στο συμβόλαιο του FTSE25 και να υποχωρούν στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (18.231 συμβόλαια). Συνεχίζονται οι μετακυλίσεις θέσεων.

Στα 7.154 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 7.154 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Στα 2.128 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.134 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 833, 671 για τον Νοέμβριο και 162 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.209), κινήθηκε μεταξύ 5.180 και 5.232 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 1, 1 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.305), κινήθηκε μεταξύ 2.305 και 2.305 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Νοέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.589,75).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (40.000 BOCHGR, 63.000 ΕΥΡΩΒ, 10.359 MTLN, 5.900 ΕΛΛΑΚΤΩΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (1.363), ΕΤΕ (645), ΕΥΡΩΒ (2.299), ΑΛΦΑ (1.895), ΙΝΛΟΤ (7.223), MTLN (447), ΔΕΗ (1.407), ΑΔΜΗΕ (257), ΒΙΟ (113), AKTR (251), ΕΧΑΕ (326), BOCHGR (135), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (115), ΕΥΔΑΠ (103), ΟΠΑΠ (474), ΙΝΤΚΑ (187), ΛΑΜΔΑ (205), ΜΠΕΛΑ (105), ΟΤΕ (114).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 45.789, ΕΥΡΩΒ 30.234, ΙΝΛΟΤ 751.974, ΔΕΗ 21.280, ΑΛΦΑ 70.066, ΙΝΤΚΑ 13.884, ΛΑΜΔΑ 12.682, ΑΔΜΗΕ 14.001, AKTR 84.004, ΕΤΕ 14.428, ΕΥΔΑΠ 10.678, CREDIA 10.446.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 274.152.564 τεμ., (από 270.514.919 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.866.433 τεμ. (9.877.459), ΕΥΡΩΒ 100.680.274 τεμ. (100.430.274), ΟΠΑΠ 1.876.152 τεμ. (1.881.222), ΕΤΕ 21.172.860 τεμ. (21.172.860), ΟΤΕ 1.754.371 τεμ. (1.719.271), ΠΕΙΡ 10.060.907 τεμ. (10.360.993), AKTR 1.200.050 τεμ. (1.222.783) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 3.262.956 τεμ. (3.255.790), ΙΝΛΟΤ 5.159.325 τεμ. (5.337.954), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.280.784 τεμ. (1.298.926), ΕΛΧΑ 1.007.651 τεμ. (1.007.651).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position