Συνεδρίαση εναλλαγής προσήμων και ευδιάκριτης νευρικότητας, η τελευταία της χρηματιστηριακής εβδομάδας, με το εβδομαδιαίο πρόσημο να παίζεται μέχρι τέλους, καθώς οι “buyers” επεδίωκαν την πέμπτη συνεχόμενη ανοδική εβδομάδα, αλλά δεν είχαν τις απαιτούμενες βοήθειες από το Βαρύδεικτο Τραπεζικό ταμπλώ.
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι πέντε συνεχόμενες ανοδικές εβδομάδες θα ήταν ρεκόρ οκταμήνου και θα παρέπεμπαν στο διάστημα από 11/4 έως και 16/5, όταν ο ΓΔ είχε συμπληρώσει πέντε εβδομάδες με θετικό πρόσημο.
Ο στόχος των “long” δεν επετεύχθη, έστω και οριακά, ενώ η σημερινή συνεδρίαση συνοδεύτηκε και από τον χαμηλότερο τζίρο των τελευταίων 9 συνεδριάσεων, με τον αμέσως χαμηλότερο να έχει σημειωθεί στις 1/12 (160,3 εκατ.).
Από εκεί και πέρα και για όσους επιμένουν να ασχολούνται με τα στατιστικά, ο Μάνος Χατζηδάκης (Beta Sec.), επισημαίνει ότι “σε βάθος τεσσάρων δεκαετιών, ο Δεκέμβριος παρουσιάζει θετική εποχικότητα, με μέση απόδοση 1,63%, ενώ εστιάζοντας στο διάστημα από το 1999 και μετά, η αντίστοιχη μέση επίδοση διαμορφώνεται στο 1,11%. Ακόμη πιο ευνοϊκή εικόνα καταγράφει ο Ιανουάριος, ο οποίος εμφανίζει μέση απόδοση 3,50% στο σύνολο της περιόδου των 40 ετών και 1,48% από το 1999 έως σήμερα. Επομένως, το δίμηνο στο οποίο έχουμε εισέλθει εμφανίζει, βάσει ιστορικότητας, μία από τις υψηλότερες πιθανότητες θετικής απόδοσης για την Ελληνική Αγορά, λειτουργώντας συχνά ως καταλύτης για την ψυχολογία των επενδυτών και ως ‘εκκίνηση’ για τις τοποθετήσεις του νέου έτους. Ένα άλλο ενδιαφέρον στατιστικό που θα μας απασχολήσει το 2026, είναι αν το θετικό ετήσιο σερί του Γενικού Δείκτη συνεχιστεί για έκτη συνεχόμενη χρήση. Βέβαια, ο βαθμός δυσκολίας δεν είναι ίδιος κάθε χρονιά, ιδιαίτερα όταν έχουν προηγηθεί πέντε συνεχόμενα έτη ικανοποιητικών χρηματιστηριακών αποδόσεων. Ένα κεφάλαιο που επενδύθηκε στον Γενικό Δείκτη στο τέλος του 2020 αποδίδει σήμερα περίπου 95%, χωρίς να συνυπολογίζονται τα μερίσματα, ή άλλες χρηματικές διανομές, τα οποία θα οδηγούσαν ουσιαστικά σε διπλασιασμό του αρχικού ποσού. Επιπλέον, ιστορικά ο Γενικός Δείκτης έχει πετύχει μόνο μία φορά από το 1985 και μετά, ένα σερί έξι διαδοχικών ανοδικών ετών και συγκεκριμένα στην περίοδο 1985 έως και 1990”.
Ερχόμενοι στα υπόλοιπα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, αξίζει να σημειωθεί ότι η καθαρή αξία συναλλαγών παρέμεινε στα γνωστά χαμηλά επίπεδα των τελευταίων ημερών, απόλυτα επιλεκτικές και περιορισμένες οι κινήσεις των αγοραστών στο ταμπλώ της υψηλής κεφαλαιοποίησης, ενώ συνεχίστηκε το ενδιαφέρον για τίτλους χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων.
Στα άξια αναφοράς η επιστροφή του ενδιαφέροντος για τις Εταιρείες Υδάτων (ΕΥΔΑΠ +3,89% και υψηλά 39 μηνών, ΕΥΑΠΣ +7,25% και υψηλά τριμήνου) και μένει να φανεί αν θα επιστρέψουν και οι φήμες για πιθανή αύξηση των τιμολογίων.
Εν τω μεταξύ, η δημόσια προσφορά των 140000 κοινών ομολογιών του Ομίλου AKTR (0%) προσέλκυσε ιδιαίτερο έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον: Η ζήτηση διαμορφώθηκε στα 440,7 εκατ. ευρώ και η υπερκάλυψη ξεπέρασε το τριπλάσιο του ποσού της έκδοσης. Η τελική απόδοση των ομολογιών ορίστηκε σε 4,70%. Το ομόλογο, διάρκειας πέντε ετών, θα χρηματοδοτήσει την επιχειρηματική ανάπτυξη του Ομίλου. Ποσοστό 53,6% των ομολογιών κατανεμήθηκαν σε Ιδιώτες επενδυτές, ενώ 46,4% σε Ειδικούς επενδυτές, αντίστοιχα.
Από εκεί και πέρα και για όσους ρωτούν, υπενθυμίζεται ότι η μετοχή της ΕΥΡΩΒ θα επιστρέψει στο ταμπλώ στις 15/12/2025. Η τιμή εκκίνησης των νέων μετοχών της Τράπεζας στην Κύρια Αγορά του Χ.Α. θα είναι ίση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής της Εταιρείας κατά την τελευταία ημερομηνία διαπραγμάτευσης στο Χ.Α. πριν από την ολοκλήρωση της συγχώνευσης 9/12/2025, ήτοι € 3,4800. Ταυτόχρονα, θα ενεργοποιηθεί εκ νέου το πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών, το οποίο είχε διακοπεί στις 21 Οκτωβρίου, λόγω συγχώνευσης. Το υπολειπόμενο ποσό του buyback ανέρχεται σε περίπου 123 εκατ. ευρώ. Στις 19/12 η έναρξη διαπραγμάτευσης της μετοχής στο Χ.Α.Κ.
Επίσης, λόγω της συγχώνευσης με απορρόφηση της “Πειραιώς Financial Holdings A.E.” από την Τράπεζα Πειραιώς, η 16/12 είναι η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης της μετοχής της Πρώτης. Η μετοχή θα επιστρέψει στο ταμπλώ στις, ή περί την 22/12/2025.
Όφελος για τους μετόχους από τη συναλλαγή, θα είναι η διαγραφή των ιδίων μετοχών. Στην Τράπεζα Πειραιώς θα ακυρωθούν 14,41 εκατ. ίδιες μετοχές και το νέο σύνολο θα είναι 1.235.953.028 μετοχές. Στη Eurobank θα ακυρωθούν 54,228 εκατ. ίδιες μετοχές, ή 1,4749% του συνόλου των μετοχών. Το νέο σύνολο θα είναι 3.631.510.801 μετοχές.
Αξίζει υποσημείωσης ότι την Παρασκευή 19 Δεκεμβρίου είναι προγραμματισμένο το τελευταίο triple witching του έτους στην Αγορά Παραγώγων, δηλαδή η τριπλή λήξη των συμβολαίων και των δικαιωμάτων σε δείκτες και μετοχές που πιθανόν να ενισχύσει τη μεταβλητότητα, ενώ μερίδα επενδυτών δεν αποκλείεται να προχωρήσει σε “rollover” στην επόμενη σειρά συμβολαίων, πιέζοντας την spot Αγορά.
“Τα ΣΜΕ της Τράπεζας Πειραιώς του Δεκεμβρίου θα πάρουν παράταση, λόγω μετασχηματισμού και θα κλείσουν στις 29 του μήνα. Όλα τα υπόλοιπα συμβόλαια θα κλείσουν κανονικά στις 19 του μήνα, την άλλη Παρασκευή”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
Την ίδια μέρα και στις τελικές δημοπρασίες αναμένεται το rebalancing των δεικτών Stoxx. Σύμφωνα με την αναδιάρθρωση των δεικτών Stoxx, οι MTLN, BOCHGR και ΒΙΟ θα προστεθούν στον δείκτη Stoxx Eastern Europe total market large. Η MTLN θα προστεθεί επίσης στον δείκτη Stoxx Developed and Emerging Markets total market, στον δείκτη Stoxx Emerging Markets total market, στον δείκτη Stoxx Balkans total market, στον δείκτη Stoxx Greece total market και στον δείκτη Stoxx All Europe total market.
Με μικτές διαθέσεις και ήπιες μεταβολές τα μεγάλα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, στον απόηχο της χθεσινοβραδινής ανόδου στην Wall Street, όπου οι δείκτες Dow Jones, S&P 500 και Russel 2000, ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά.
Η προσοχή και στις συνεδριάσεις των υπόλοιπων Κεντρικών Τραπεζών. Στις 18 Δεκεμβρίου αναμένονται ανακοινώσεις από ECB και BoE και στις 19 Δεκεμβρίου από BoJ.
Επιστρέφουν σε “βόρεια” κίνηση οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,54% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,18% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,488% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2113,44 (+0,36%) και 2097,67 μονάδων (-0,39%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2101,36 (-0,21%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2104,21 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,08%.
Ο τζίρος στα 164,3 εκατ., από τα οποία τα 24,6 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΚΡΙ, ΕΛΧΑ, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΕΚΤΕΡ, ΠΡΟΦ, ΑΔΜΗΕ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΑΛΦΑ, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, ΜΠΕΛΑ, ΕΥΔΑΠ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 39% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 164,3 εκατ., τα 145,1 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, η οποία διέκοψε, έστω και οριακά, το σερί των προηγούμενων τεσσάρων θετικών εβδομάδων, χρεώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαίες απώλειες 0,03%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημείωσε απώλειες 0,44%.
Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 43,18% και ο ΔΤΡ κέρδη 82,12%.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει σαφές πλεονέκτημα στους “κόκκινους” τίτλους (ΑΛΦΑ +0,82%, ΕΤΕ -0,73%, ΠΕΙΡ -1,07%, BOCHGR -0,50%, OPTIMA -1,50%).
Μεταξύ 2356,16 (+0,23%) και 2330,62 μονάδων (-0,86%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2337,26 (-0,58%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2342,06 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,37%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2303 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2284, 2243, 2182 - 2162, 2100, 2075, 2038 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2012 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2378 - 2380 και 2484 – 2500 μονάδες.
Επικράτηση των “πράσινων” τίτλων, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με ημερήσια μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας ξεχώρισαν οι ΒΙΟ (+4,06%), ΕΛΧΑ (+3,97%), ΕΥΔΑΠ (+3,86%).
Ενισχύει τη θέση της στον ΟΠΑΠ η Allwyn, με καθημερινές νέες αγορές μετοχών. Πιο συγκεκριμένα, την 11η Δεκεμβρίου 2025 απέκτησε 286196 κοινές ονομαστικές μετοχές της Εταιρείας σε μέση τιμή 18,4372 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι για συνολικό τίμημα περίπου 5276652,89 ευρώ. Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε μέσω του Χ.Α. καθώς και σε Ιδιωτικές πλατφόρμες διαπραγμάτευσης που λειτουργούν ως Πολυμερείς Μηχανισμοί Διαπραγμάτευσης (MTFs).
Η στήλη συνεχίζει να υποστηρίζει ότι, μέχρι την γ.σ., η μετοχή του ΟΠΑΠ (+0,27%) πρέπει να είναι πάνω από τα 19,04 ευρώ, για να προχωρήσει η συγχώνευση με την Allwyn.
Σε νέα υψηλά 217 μηνών η ΕΛΧΑ (+3,97%).
Σε νέα υψηλά 217 μηνών, ή σε νέα ιστορικά υψηλά από τότε που άλλαξε έδρα η ΒΙΟ (+4,06%).
Στις 5/12 σημειώθηκε το τελευταίο αρνητικό κλείσιμο για την μετοχή της ΕΥΔΑΠ (+3,86%) και όπως αναφέρθηκε πρωτύτερα κινείται σε υψηλά 39 μηνών. Η αμέσως επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 7,85 ευρώ και η πρώτη, σημαντική, στήριξη στα 7,04 και 6,58 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Το Euronext κάνει ξεκάθαρη τεχνική απόκλιση πλησιάζοντας τα χαμηλά του. Παρόλα αυτά η ΕΧΑΕ, τεχνικά, από εκεί που ήταν με discount που έφτασε το 10%, σε σχέση με την προσφορά, διαπραγματεύεται με premium είναι με αγοραστικό σήμα με το ‘stop’ στην παρούσα στο 5,90 και έχει στήριξη το 6,18. Σε κάθε περίπτωση το σημαντικό Mob επίπεδο για αυτήν είναι η ζώνη του 6,45 – 6,50. Πλέον το free float είναι αστείο στον τίτλο”, επισημαίνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Η μείωση επιτοκίων από τη Federal, αλλά και η προσδοκία συνέχισής τους, παρά τις δηλώσεις του Τζέρομ Πάουελ για στάση αναμονής, προκάλεσε γενικευμένη ευφορία στις Αγορές, με το Χ.Α. να συγχρονίζεται μαζί τους. Ο Κυριάκος Πιερρακάκης νέος πρόεδρος του Eurogroup με ομόφωνη εκλογή, μετά την απόσυρση του Βέλγου υποψηφίου. Η υπέρβαση του ορίου των 2111 μονάδων θα αποτελέσει τον επόμενο ‘άθλο’ που καλείται να επιτελέσει ο ΓΔ, προσβλέποντας σε ‘year-end rally’ στη συνέχεια”, σημειώνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Τα μηνύματα από την τελευταία συνεδρίαση της Fed, ενισχύουν το κλίμα ανάληψης κινδύνων”, κατά την άποψη της Eurobank Equities.
“Περιμένουμε η Αγορά να διατηρήσει το ανοδικό της momentum”, αναφέρει η Piraeus Sec.
“Τα θετικά μηνύματα από το εξωτερικό, ενδέχεται να στηρίξουν μία ακόμη ανοδική προσπάθεια, ωστόσο, παρατηρούμε πως η επιλεκτική στάση διατηρείται, εν όψει και των κορυφαίων επιλογών για το 2026”, σημειώνει η Beta Sec.
“Φαίνεται ότι οι διακυμάνσεις και η εναλλαγή πρωταγωνιστών στο ταμπλώ τόσο στο εσωτερικό, όσο και στο εξωτερικό θα συνεχιστούν, ενδεχομένως και πέραν της επόμενής Παρασκευής, όπου θα έχουμε την εκπνοή των παραγώγων”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Depolas Investment Services.
“Σταθεροποιητικά κινήθηκε αυτή την εβδομάδα ο ΓΔ. Γεγονότα όπως η μείωση των επιτοκίων από την FED, τα ανοδικά οικονομικά αποτελέσματα, αλλά και οι επιχειρηματικές συμφωνίες που συνεχώς ανακοινώνονται στο εσωτερικό, κρατούν ζεστό το ενδιαφέρον για την Αγορά μας, που πλέον βρίσκεται πάνω από τις 2100 μονάδες, πολύ κοντά στα υψηλά έτους. Την επόμενη εβδομάδα θα δημοσιεύσει το εννεάμηνό της η LAMDA, ενώ με ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρακολουθούμε και τις εξελίξεις στο Ουκρανικό. Τεχνικά, οι επόμενες αντιστάσεις για τον ΓΔ εντοπίζονται στα επίπεδα των 2108 και 2126 μονάδων”, σημειώνει η Merit Sec.
“Διεκπεραιωτική ήταν η εβδομάδα που πέρασε στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με βασικό χαρακτηριστικό τη διαφύλαξη των ‘κεκτημένων’ και τη διατήρηση της επαφής με τα φετινά υψηλά, σύμφωνα με την άποψη του Μάνου Χατζηδάκη.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε ακριβώς στο ίδιο εύρος διακύμανσης με εκείνο της πρώτης εβδομάδας του Δεκεμβρίου, στοιχείο που καταδεικνύει την ισορροπία δυνάμεων στην Αγορά, ενώ οι μέσες ημερήσιες συναλλαγές διατηρήθηκαν κοντά στον μέσο όρο της χρονιάς.
Είναι γεγονός ότι, μετά από άνοδο περίπου 43% από τις αρχές του έτους, δεν υφίσταται έντονο κίνητρο για ουσιαστικές αλλαγές στη συνολική εικόνα της Αγοράς, από χαρτοφυλάκια με σημαντική έκθεση στο Χ.Α.
Ωστόσο, σε επιμέρους τίτλους καταγράφονται αξιοσημείωτες κινήσεις, είτε λόγω εξελίξεων στην επιχειρηματική δραστηριότητα (ΔΕΗ, Titan, Motor Oil, Cenergy), είτε σε συνάρτηση με τα οικονομικά αποτελέσματα που συνεχίζουν να ανακοινώνονται (Άβαξ, ΑΔΜΗΕ κ.ά.), αποσβένοντας επιμέρους πιέσεις που αφορούν, κατά κύριο λόγο, την καταγραφή κάποιων υπεραξιών.
Η περίοδος που διανύουμε δεν χαρακτηρίζεται από εσωτερικές ειδήσεις με αυξημένο “ειδικό βάρος”, επομένως η συσχέτιση με τον διεθνή παράγοντα είναι πιο σφιχτή και η πορεία της Αγοράς διαμορφώνεται σε μεγάλο βαθμό από τις εξελίξεις στο διεθνές περιβάλλον, με τους επενδυτές να τηρούν στάση αναμονής και επιλεκτικές τοποθετήσεις.
Στο εξωτερικό, οι δείκτες S&P 500 και Dow Jones οδεύουν προς νέα ιστορικά υψηλά. Η εικόνα αυτή αντανακλά τη στροφή των επενδυτών από τις μετοχές Τεχνολογίας προς κυκλικούς κλάδους, καθώς και σε μετοχές αξίας, υποκινούμενοι από τη μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ την Τετάρτη, καθώς και από τις κατευθυντήριες γραμμές της που αποδείχθηκαν λιγότερο “επιθετικές” (hawkish) απ’ ότι ανέμενε η πλειοψηφία της Αγοράς.
Το ενδιαφέρον πλέον στρέφεται στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, τις αποφάσεις για τα επιτόκια και την μεσοπρόθεσμη προοπτική την προσεχή Πέμπτη, με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις να μην αναμένουν μεταβολές για το επιτόκιο αναφοράς του Ευρώ, καθώς και στην ανακοίνωση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή στις ΗΠΑ στις 19 Δεκεμβρίου.
Επίσης την ερχόμενη Παρασκευή η Κεντρική Τράπεζα της Ιαπωνίας συνεδριάζει για τα επιτόκια, με την Αγορά να τιμολογεί πιθανότητα 85% για μια αύξηση 25 μονάδων βάσης (0,75%), με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για το κλείσιμο θέσεων carry trade.
Σε τεχνικό επίπεδο δεν άλλαξε κάτι, η πλάγια κίνηση συντήρησε το σενάριο επαναπροσέγγισης των φετινών υψηλών, αφού το σύνολο των τεχνικών δεικτών παρέμεινε αγορασμένο. Οι ταλαντωτές παραμένουν σε ουδετερότητα, υποδεικνύοντας ανοδικό περιθώριο στις 2175 – 2180 μονάδες, πριν την είσοδό τους σε υπεραγορασμένες ζώνες.
Η μεγάλη εικόνα δείχνει “άνοδο εν αναμονή”, καθώς οι ενδοσυνεδριακές διορθώσεις αναχαιτίζονται εύκολα χωρίς υψηλό τζίρο, ενώ η συντήρηση δυνάμεων στο μεγαλύτερο μέρος των Δεικτοβαρών μετοχών, στηρίζει τη θετική, τεχνικά, εικόνα της Αγοράς.
Προς το παρόν ο ΓΔΧΑ παραμένει σε εύρος και αναμένει την κίνηση διαφυγής, με τις πιθανότητες να κλείνουν υπέρ της καταγραφής νέων υψηλών έτους.
Την Παρασκευή, εκτός από την λήξη των Παραγώγων του Δεκεμβρίου (Triple Witching) θα λάβουν χώρα οι αναδιαρθρώσεις δεικτών του FTSE και EuroStoxx στο κλείσιμο της συνεδρίασης”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,7), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,8), ΕΤΕ (12,4), ΠΕΙΡ (9), ΑΛΦΑ (8), ΟΤΕ (6,9), ΟΠΑΠ (6,8), ΔΕΗ (6,6), MTLN (6), ΜΠΕΛΑ (3,7), TITC (3,6), BOCHGR (3,5), ΜΟΗ (3,4), CENER (3,4), ΔΑΑ (3,2), BIO (3,1), CREDIA (2,6), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,6), ΕΛΠΕ (2,6), AKTR (1,9), ΙΝΛΟΤ (1,9), OPTIMA (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,6), ΕΛΧΑ (1,4), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΟΛΠ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+267,51%), ΑΤΕΚ (+198,7%), ΦΟΥΝΤΛ (186,36%), YKNOT (+170,59%), ΒΙΝΤΑ (+152,8%), CREDIA (+135,94%), ΜΕΒΑ (+123,35%), ΒΙΟ (+116,54%), ΦΡΙΓΟ (+116,51%), ΑΛΦΑ (+112,68%), ΔΑΙΟΣ (110,23%), ΕΚΤΕΡ (+98,88%), TREK (+97,71%), ΕΛΧΑ (+97,66%), ΠΕΙΡ (+97,65%), ΟΝΥΧ (+96,55%), AKTR (+96,07%), ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+93,33%), ΒΙΟΣΚ (+84,33%), OPTIMA (+82,54%), ΓΕΒΚΑ (+80,29%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΜΑΘΙΟ (+7,1%), ΜΙΝ (+2,31%), ΛΟΓΟΣ (+2,78%), ΔΡΟΜΕ (+1,9%), ΒΙΟΣΚ (+1,03%), ΓΕΒΚΑ (+2,92%), ΣΠΕΙΣ (+5,26%), ΒΙΝΤΑ (+0,77%).
Δεύτερη μέρα εμφάνισης πωλητών σε ΛΑΝΑΚ (-2,63%).
Σε νέα υψηλά 256 μηνών η ΝΑΥΠ (+9,63%).
Μετά από πτωτικό “εξαρέ” αντέδρασε η ΙΛΥΔΑ (+3,81%) και μετά από πτωτικό “καρέ” η ΛΑΒΙ (+3,05%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά η SOFTWEB (+3,37%), αλλά με ενδείξεις κόπωσης.
Επιμένουν πλαγιοανοδικά ΠΡΟΦ (+6,40%) και ΟΡΙΛΙΝΑ (+1,79%).
Σε υψηλά διμήνου η ΠΡΟΝΤΕΑ (+1,67%).
Βγήκε μικρό “bid” σε ΕΛΣΤΡ (+1,69%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΛΛΑΚΤΩΡ (0%), “από την Δευτέρα, 22/12/2025, οι μετοχές της Εταιρείας θα διαπραγματεύονται στο Χ.Α. χωρίς το δικαίωμα στο καθαρό προσωρινό μέρισμα για τη χρήση 2025, ύψους 0,4777814047 ευρώ ανά μετοχή”.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΑΣΚΟ (-0,25%), “από την Τρίτη, 16 Δεκεμβρίου 2025, οι μετοχές της Εταιρείας θα διαπραγματεύονται χωρίς δικαίωμα έκτακτου, καθαρού, ποσού διανομής, ύψους 0,0574399625 €/ μετοχή”.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΚΟΥΑΛ (-2,97%, τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και χαμηλά τριμήνου), “Εφόσον η Α.Μ.Κ. που αποφασίστηκε από το ΔΣ, με δικαίωμα προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, καλυφθεί πλήρως, το μετοχικό κεφάλαιο θα αυξηθεί κατά το ποσό των 2.249.136,12 ευρώ, με την έκδοση και διάθεση έως 8.032.629 νέων ΚΟ μετά ψήφου μετοχών, ονομαστικής αξίας 0,28 ευρώ και τιμής διάθεσης 1,10 ευρώ η κάθε μία. Τα συνολικά κεφάλαια που θα αντληθούν θα ανέλθουν σε € 8.835.891,90, ενώ η υπέρ το άρτι διαφορά θα πιστωθεί στον λογαριασμό ‘διαφορά από την έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο’. Για την παρούσα δημόσια προσφορά δεν υπάρχει εγγύηση κάλυψης. Εάν η κάλυψη του ποσού της Α.Μ.Κ. δεν είναι πλήρης, το μετοχικό κεφάλαιο θα αυξηθεί μέχρι το ποσό της κάλυψης. Η αναλογία είναι 47 νέες μετοχές για κάθε 160 υφιστάμενες. Οι κάτοχοι των νέων μετοχών θα δικαιούνται μέρισμα για τη χρήση 1/1/2025 – 31/12/2025 και εφεξής, εφόσον προκύψουν διανεμητέα κέρδη και εγκριθεί η διανομή μερίσματος για την εν λόγω χρήση”.
Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΠΕΡΦ (+5,56%) και ΑΒΑΞ (+1,69% και υψηλά 194 μηνών).
Επιστροφή αγοραστών σε ΙΝΛΙΦ (+4,83%) και ΦΟΥΝΤΛ (+1,20%).
Εμφατική η απόσυρση των αγοραστών σε ΣΠΙ (-1,57%).
Σε νέα υψηλά 25 και πλέον ετών η ΕΚΤΕΡ (+1,29%).
Πλαγιοκαθοδικά από τα 1,69 ευρώ (κλείσιμο 8/12) η ΑΤΕΚ (-2,82%).
Σε νέα υψηλά 135 μηνών η EIS (+3,81%).
Στάση για ανάσες με κατέβασμα των συναλλαγών σε ΝΤΟΤΣΟΦΤ (0%). Αξίζει υπενθύμισης ότι η συμμετοχή των μετόχων στην τακτική γ.σ. έφτασε στο 99,535%, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2011 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1971, 1949, 1938 - 1930, 1913 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1910 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2115 - 2126, 2133 - 2135, 2164 και 2178 μονάδες.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5248 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5363 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5082, 4969, 4911, 4886, 4796 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4786 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των αγοραστών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Ελεγχόμενες πιέσεις στην Ευρώπη, ανοίγουν βήμα οι πωλητές και στην Wall Street.
Οριακά κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,173 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Στα $4305 ο Χρυσός (συμβόλαιο Φεβρουαρίου 2026), που βρέθηκε να αναρριχάται μέχρι τα $4387, στα $61,5 διορθώνει το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2026).
Στα $90200 το Bitcoin, στα $3095 το Ethereum.
Στην Κίνα, οι Ηγέτες της Χώρας ολοκλήρωσαν την ετήσια Οικονομική τους Σύνοδο επιβεβαιώνοντας ότι “το Πεκίνο θα συνεχίσει να στηρίζει την οικονομική ανάπτυξη, με μέτρα που περιλαμβάνουν την ενίσχυση της κατανάλωσης και τη σταθεροποίηση της Αγοράς Ακινήτων, ενώ μεγάλο βάρος θα δοθεί και στην ενίσχυση της Εγχώριας Αγοράς Τεχνολογίας”.
Η Οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου απογοήτευσε ξανά, καταγράφοντας συρρίκνωση τον Οκτώβριο, για τέταρτο συνεχόμενο μήνα χωρίς ανάπτυξη. Το ΑΕΠ υποχώρησε κατά 0,1% τον Οκτώβριο, επαναλαμβάνοντας την πτώση 0,1% του προηγούμενου μήνα. Οι οικονομολόγοι ανέμεναν ανάπτυξη 0,1%.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,1 δισ. ευρώ, στα 145,3 δισ.
“Ενώ η αρχική καθοδήγηση έκανε λόγο για τρεις ‘εξόδους’ μέσα στο 2025 (Μινιόν, ΕΕΔΕ Πατησίων και Πύργος Πειραιά), μόνο το Μινιόν φαίνεται να οδεύει προς ολοκλήρωση το 2025, με τις υπόλοιπες συναλλαγές να μετακυλίονται στο 2026. Τα αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου έδειξαν επίσης ηπιότερο ρυθμό προόδου κατασκευής, σε σχέση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις, κάτι που αντικατοπτρίστηκε σε χαμηλότερα κέρδη εύλογης αξίας (fair value), οδηγώντας μας στην αναπροσαρμογή του χρονοδιαγράμματος ανάπτυξης. Πλέον αναμένουμε ότι το μεγαλύτερο μέρος των αποεπενδύσεων που αρχικά είχαν προγραμματιστεί για το 2025 θα ολοκληρωθεί το 2026”, σχολιάζει η Eurobank Equities σε ανάλυση για τη μετοχή της Dimand με την οποία διατηρεί την τιμή - στόχο στα 12 ευρώ και σύσταση “buy”.
“Το 2026 διαμορφώνεται ως έτος καμπής για τον Ελληνικό Τραπεζικό κλάδο, με τις Ελληνικές Τράπεζες να εισέρχονται σε μια φάση όπου η ανάπτυξη και όχι πλέον η εξυγίανση, βρίσκεται στο επίκεντρο της επενδυτικής αφήγησης”, σύμφωνα με την Autonomous Research.
Η Autonomous αναβαθμίζει την Εθνική Τράπεζα σε “Outperform”. Η νέα τιμή - στόχος είναι τα 15,8 ευρώ, από 15,4 ευρώ πριν. Η Eurobank παραμένει η προτιμώμενη επιλογή μεταξύ των Ελληνικών Τραπεζών με σύσταση “Outperform” και τιμή - στόχο τα 4,5 ευρώ. Για την Τράπεζα Πειραιώς, η σύσταση παραμένει “Neutral” με τιμή - στόχο στα 7,8 ευρώ, από 7,7 ευρώ πριν. Αντίθετα, για την Alpha Bank διατηρεί αξιολόγηση “Underperform” με τιμή - στόχο τα 3,1 ευρώ.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΒΙΟ, ΕΛΧΑ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΛΧΑ, ΕΥΔΑΠ.
Ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 78 ανοδικούς τίτλους, έναντι 53 πτωτικών, ενώ 15 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
-----ΧΠΑ
Συνεδρίαση υποχώρησης στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (632.943 συμβόλαια). Συνεχίζονται οι μετακυλίσεις θέσεων.
Στα 6.594 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 7.080 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Στα 2.173 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.173 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 2.264, 1.180 για τον Δεκέμβριο και 1.084 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.315,5), κινήθηκε μεταξύ 5.300,75 και 5.348 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 350, 175 για τον Δεκέμβριο και 175 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.344,25), κινήθηκε μεταξύ 2.344,25 και 2.344,25 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.693,75).
Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (1.968), ΕΤΕ (3.280), ΕΛΠΕ (1.035), ΑΛΦΑ (9.271), ΙΝΛΟΤ (574.756), MTLN (1.459), CREDIA (815), ΕΛΧΑ (672), ΑΒΑΞ (353), ΕΥΔΑΠ (602), BOCHGR (986), ΙΝΤΚΑ (1.117), ΑΔΜΗΕ (2.181), ΔΕΗ (696), ΑΡΑΙΓ (465), ΛΑΜΔΑ (391), ΜΠΕΛΑ (668), AKTR (28.420), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (1.380), ΜΟΗ (192), CENER (111), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (190), ΦΡΛΚ (133), ΕΧΑΕ (145), ΟΠΑΠ (477), ΒΙΟ (773), OPTIMA (131).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 45.728, ΕΥΡΩΒ 20.132, ΙΝΛΟΤ 627.127, ΔΕΗ 12.036, ΑΛΦΑ 68.850, ΛΑΜΔΑ 11.256, ΑΔΜΗΕ 14.676, AKTR 77.586, ΕΤΕ 13.125.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 321.889.475 τεμ., (από 321.889.475 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.839.489 τεμ. (9.839.489), ΟΠΑΠ 1.875.540 τεμ. (1.875.540), ΕΤΕ 23.874.176 τεμ. (23.898.044), ΟΤΕ 2.395.878 τεμ. (2.445.087), ΠΕΙΡ 13.155.009 τεμ. (13.170.425), AKTR 1.001.176 τεμ. (1.008.234) ΑΔΜΗΕ 6.833.955 τεμ. (6.833.955), MTLN 2.715.620 τεμ. (2.739.561), ΙΝΛΟΤ 36.791.224 τεμ. (36.954.087), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.710.959 τεμ. (1.733.445), OPTIMA 4.844.376 τεμ. (4.856.866)
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
Covalis Capital LLP | MTLN | 0,72912% | 2025/12/08 |
NSP: Net Short Position