Συνεδρίαση με ευδιάκριτες ενδείξεις κόπωσης, αυτή που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τους περισσότερους Δεικτοβαρείς τίτλους να υφίστανται ήπιες πιέσεις, ή να ταλαιπωρούνται με κίνηση πέριξ του αμέσως προηγούμενου κλεισίματος, ενώ σαφώς πιο αδύναμη ήταν η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, καθώς μειώθηκε αισθητά ο αριθμός των θετικών ημερήσιων πρωταγωνιστών, που επεδίωξαν καλύτερες αποτιμήσεις, με σχετικά πειστικές συναλλαγές.
Από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, αρνητικός πρωταγωνιστής η μετοχή της ΕΥΡΩΒ (-2,59%), η οποία και σήμερα βρέθηκε στο επίκεντρο των πιέσεων, κινούμενη μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, ενώ απασχόλησε και το 34,5% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Για όσους προχωρούν σε ρευστοποιήσεις στην μετοχή της ΕΥΡΩΒ φοβούμενοι το κόστος από το πιθανό “haircut” στην μετατροπή σε Ευρώ, δανείων σε Ελβετικό Φράγκο, ακόμη και στην περίπτωση που το μέσο “κούρεμα” ανέλθει σε 30% (δυσμενέστερο σενάριο), η Eurobank είναι καλυμμένη από τις συσσωρευμένες προβλέψεις.
Από την άλλη, ίσως αξίζουν υποσημείωσης τα αντανακλαστικά και η βραχύβια αντίδραση που έβγαλε και σήμερα η Αγορά, όταν ο Γενικός Δείκτης έφτασε στις παρυφές της στήριξης στις 2077 μονάδες, καταστρατήγηση της οποίας μπορεί να έβαζε σε δοκιμασία τις 2062 – 2056 μονάδες.
Χαμηλότερα των 2056 μονάδων, δεν αποκλείεται να ενεργοποιηθούν και κινήσεις “stop long”.
Ισχυρή αποδείχθηκε και η στήριξη των 2283 μονάδων, για τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών.
Η σχετικά αδύναμη εικόνα των τελευταίων δύο συνεδριάσεων, έχει αρχίσει να επιδρά αρνητικά και στις εκτιμήσεις των όποιων παραγόντων της Αγοράς έχουν απομείνει “επί των επάλξεων”, που ελπίζουν σε αλλαγή κλίματος και διαθέσεων, μετά την ολοκλήρωση του triple witching Δεκεμβρίου, την ερχόμενη Παρασκευή και λόγω της ενεργοποίησης του παραδοσιακού “window dressing”, καθώς απομένουν μόλις 7 συνεδριάσεις για την ολοκλήρωση της χρηματιστηριακής χρονιάς.
“Η Αγορά δεν δείχνει διαθέσεις να δοκιμάσει τα υψηλά έτους στις 2135 μονάδες, καθώς οι πωλητές, συστηματικά, δηλώνουν το παρόν τους, μόλις οι τιμές προσεγγίσουν τα παραπάνω επίπεδα”, όπως επισημαίνει ο Συμεών Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Σε χαμηλότερα επίπεδα, όπως ήταν αναμενόμενο μετά την “νηοπομπή” των χθεσινών “πακέτων” κινήθηκε και ο τζίρος, αλλά και η καθαρή αξία συναλλαγών.
Από σήμερα έπαψε η διαπραγμάτευση των μετοχών της “ΠΕΙΡΑΙΩΣ FINANCIAL HOLDINGS Α.Ε.”, λόγω συγχώνευσης με απορρόφησή της από την “ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ”, σύμφωνα με τις αποφάσεις των πρόσφατων γ.σ. των μετόχων των ανωτέρω Εταιρειών. Η μετοχή θα επιστρέψει στο ταμπλώ στις 22/12/2025.
Αξίζει υποσημείωσης ότι την Παρασκευή 19 Δεκεμβρίου είναι προγραμματισμένο το τελευταίο triple witching του έτους στην Αγορά Παραγώγων, δηλαδή η τριπλή λήξη των συμβολαίων και των δικαιωμάτων σε δείκτες και μετοχές που πιθανόν να ενισχύσει τη μεταβλητότητα, ενώ μερίδα επενδυτών δεν αποκλείεται να προχωρήσει σε “rollover” στην επόμενη σειρά συμβολαίων, πιέζοντας την spot Αγορά.
“Τα ΣΜΕ της Τράπεζας Πειραιώς του Δεκεμβρίου θα πάρουν παράταση, λόγω μετασχηματισμού και θα κλείσουν στις 29 του μήνα. Όλα τα υπόλοιπα συμβόλαια θα κλείσουν κανονικά στις 19 του μήνα”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
Την ίδια μέρα και στις τελικές δημοπρασίες αναμένεται το rebalancing των δεικτών Stoxx. Σύμφωνα με την αναδιάρθρωση των δεικτών Stoxx, οι MTLN, BOCHGR και ΒΙΟ θα προστεθούν στον δείκτη Stoxx Eastern Europe total market large. Η MTLN θα προστεθεί επίσης στον δείκτη Stoxx Developed and Emerging Markets total market, στον δείκτη Stoxx Emerging Markets total market, στον δείκτη Stoxx Balkans total market, στον δείκτη Stoxx Greece total market και στον δείκτη Stoxx All Europe total market.
Όσον αφορά το αναμενόμενο rebalancing για τους δείκτες FTSE και επειδή στην περίπτωση της υψηλής κεφαλαιοποίησης δεν υπήρξαν αλλαγές στην σύνθεση του FTSE25, μοιραία το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στις αλλαγές στάθμισης (Free Float). BOCHGR: Από 77%, σε 82%. TITC: Από 53%, σε 47%. ΓΕΚΤΕΡΝΑ: Από 71%, σε 67%. ΔΑΑ: Από 19%, σε 25%. ΔΕΗ: Από 56%, σε 61%. ΛΑΜΔΑ: Από 48%, σε 53%. ΟΠΑΠ: Από 52%, σε 47%. ΟΤΕ: Από 45%, σε 41%. ΣΑΡ: Από 35%, σε 40%. Οι συντελεστές στάθμισης (Capping Factors) των μετοχών που συμμετέχουν στη σύνθεση των δεικτών, υπολογίστηκαν με βάση το κλείσιμο της συνεδρίασης της Παρασκευής 12 Δεκεμβρίου 2025.
Στις 19/12 είναι προγραμματισμένη η έναρξη διαπραγμάτευσης της μετοχής της ΕΥΡΩΒ στο Χ.Α.Κ.
Με μικτά πρόσημα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τον Βρετανό FTSE 100 (+1,47%) να ξεχωρίζει, καθώς οι περισσότεροι traders έχουν επιλέξει την στάση αναμονής, εν όψει του μπαράζ ανακοινώσεων από τις Κεντρικές Τράπεζες (αύριο αναμένονται ανακοινώσεις από ECB και BoE και στις 19 Δεκεμβρίου από BoJ), αλλά και οικονομικών στοιχείων από τις ΗΠΑ.
Σταθεροποιητικά – ήπια ανοδικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,51% η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,18% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,461% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2077,71 (-0,42%) και 2090,88 μονάδων (+0,21%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2086,46 (0%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2083,49 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,14%.
Ο τζίρος στα 258,5 εκατ., από τα οποία τα 51,4 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (AKTR, ΑΛΦΑ, ΜΠΕΛΑ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΡΦ, ΟΤΕ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΠΡΙΚ, ΙΝΛΟΤ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, ΕΤΕ), με τους ΕΥΡΩΒ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 49% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 258,5 εκατ., τα 240,3 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με αρνητικό βηματισμό, όπως προαναφέρθηκε, η ΕΥΡΩΒ (-2,59%), δεν ήλθε σε επαφή με το “κόκκινο” η BOCHGR (+0,76%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (+0,09%) ΕΤΕ (+0,38%) και OPTIMA (-0,13%).
Αίσθηση προκάλεσε η προσυμφωνημένη συναλλαγή 28 τεμ. για την ΠΕΙΡ στα 7,0220 ευρώ, αλλά και η εμφάνιση εντολών αγοράς και πώλησης στο σύστημα.
Μεταξύ 2283,88 (-0,85%) και 2310,89 μονάδων (+0,32%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2300,32 (-0,14%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2294,38 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,40%.
Ο ΔΤΡ έδωσε ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2356 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2243, 2182 - 2162, 2100, 2075, 2047 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2025 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2378 - 2380 και 2484 – 2500 μονάδες.
Σαφές πλεονέκτημα στους “κόκκινους” τίτλους δίνει η τελική εικόνα στον μη Τραπεζικό FTSE25, όμως μόνο οι ΕΛΧΑ (+1,79%), ΟΠΑΠ (-2,12%), MTLN (+1,99%) και TITC (+1,37%) ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές με ημερήσια μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας.
Ενισχύει τη θέση της στον ΟΠΑΠ η Allwyn, με καθημερινές νέες αγορές μετοχών. Πιο συγκεκριμένα, την 16η Δεκεμβρίου 2025 απέκτησε 178538 ΚΟ μετοχές της Εταιρείας σε μέση τιμή 18,4095 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι για συνολικό τίμημα περίπου 3286795,31 ευρώ. Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε μέσω του Χ.Α. καθώς και σε Ιδιωτικές πλατφόρμες διαπραγμάτευσης που λειτουργούν ως Πολυμερείς Μηχανισμοί Διαπραγμάτευσης (MTFs).
Η Allwyn και ο ΟΠΑΠ συμφώνησαν ότι η Allwyn δεν θα λάβει τις προνομιούχες μετοχές με τα αυξημένα δικαιώματα ψήφου, οι οποίες προβλέπονταν υπό τους όρους συναλλαγής, όπως αυτοί είχαν ανακοινωθεί προηγουμένως. Ως αποτέλεσμα της προτεινόμενης αλλαγής, η Allwyn θα λάβει μόνο κοινές μετοχές του ΟΠAΠ, ως αντάλλαγμα για την εισφορά του ενεργητικού και του παθητικού της στον ΟΠAΠ, στο πλαίσιο της δημιουργίας της “Συνενωμένης Εταιρείας”. Το αναμενόμενο ποσοστό της Allwyn θα διατηρηθεί στο 78,5%, όπως αναφέρεται στην αρχική ανακοίνωση. Στο ίδιο πλαίσιο, το ποσοστό της KKCG (βασικού Μετόχου της Allwyn) θα διατηρηθεί στο 75,1%. Ωστόσο, τα δικαιώματα ψήφου της KKCG θα μειωθούν από το 85,0%, στο 75,1%, λόγω της τροποποίησης των όρων. Η έκτακτη γ.σ. του ΟΠAΠ για την έγκριση των διαφόρων σταδίων της προηγουμένως ανακοινωθείσας συναλλαγής, θα πραγματοποιηθεί στις 7/1/2026. Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Συνενωμένη Εταιρεία θα είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος Εισηγμένος Πάροχος τυχερών παιχνιδιών Παγκοσμίως. Η Allwyn και ο ΟΠΑΠ αναμένουν ότι η Συνενωμένη Εταιρεία θα συνεχίσει να είναι επιλέξιμη για ένταξη στους δείκτες Αναδυόμενων Αγορών της MSCI και της FTSE και επιβεβαιώνουν ότι “οι μέτοχοι της Συνενωμένης Εταιρείας θα λάβουν ειδικό μέρισμα €0,80 ανά μετοχή, έπειτα από την ολοκλήρωση της συναλλαγής”.
Η ανακοίνωση ικανοποίησε αίτημα επενδυτών και αναλυτών, οι οποίοι είχαν εκφράσει αντιρρήσεις, αλλά αυτό δεν φάνηκε στο ταμπλώ. Ο λόγος, οι ρευστοποιήσεις από όσους διαφωνούν με τις εξελίξεις και αποφάσισαν να μην περιμένουν την δημόσια πρόταση στα 19,04 ευρώ, καθώς θα χρειαστεί να δεσμεύσουν για αρκετό διάστημα τις μετοχές τους, μέχρι να ολοκληρωθεί η συναλλαγή.
Με οριακά κέρδη ο τίτλος της ΜΟΗ (+0,07%), μετά από τρεις συνεχόμενες, ήπια, διορθωτικές συνεδριάσεις. Η επόμενη στήριξη στα 29,4 ευρώ και η πρώτη αντίσταση στα 31,32 ευρώ.
Από την Τρίτη 23 Δεκεμβρίου 2025 οι μετοχές της ΜΟΗ θα διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα λήψης του καθαρού προσωρινού μερίσματος της χρήσης 2025, ύψους 0,340016181 ευρώ ανά μετοχή.
Σε νέα υψηλά 218 μηνών η ΕΛΧΑ (+1,79%), σε νέα ιστορικά υψηλά η TITC (+1,37%).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Την αναφέραμε έγκαιρα τη ΛΑΒΙ, έστω και αν κούρασε χρονικά. Από την στιγμή που τα νούμερα υποστηρίζουν, ο χρόνος δεν ενοχλεί. Όσο κλείνει πάνω από το 0,88 η τάση είναι επιθετική. Η διάσπαση του 0,9280 μπορεί να δώσει το 0,99, ή το 1,01 σε πρώτη φάση, που είναι και παλαιό υψηλό και βλέπουμε. Ο ΑΔΜΗΕ φαίνεται ότι θέλει να δοκιμάσει το 3,10. Το ‘stop’ στην παρούσα στο 2,74. Τo ημερήσιο ‘stop short’ στη MTLN κατέβηκε στα 43,00 σε κλείσιμο μέρας”, όπως εκτιμά η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Η εικόνα των Ευρωπαϊκών Αγορών επιβεβαιώνει την μικτή επενδυτική ψυχολογία, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν τις διαπραγματεύσεις Ρωσίας - Ουκρανίας για τερματισμό του πολέμου και τα στοιχεία για την Αγορά εργασίας στις ΗΠΑ”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.
“Μικτές τάσεις στο Χ.Α., εν μέσω αβεβαιότητας στο εξωτερικό. Οι μετοχές της Τράπεζας Πειραιώς θα επιστρέψουν τη Δευτέρα προς διαπραγμάτευση”, υπενθυμίζει η Piraeus Sec.
“Η ανάκαμψη στις Κύριες Αγορές ενδέχεται να προκαλέσει επιλεκτικό ενδιαφέρον στο Χ.Α., ενώ οι κρίσιμες μακροοικονομικές ανακοινώσεις στις ΗΠΑ (πληθωρισμός, πωλήσεις κατοικιών) και οι αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών θα διαμορφώσουν το κλίμα βραχυπρόθεσμα”, σύμφωνα με την Beta Sec.
“Η αυξημένη ανεργία στις ΗΠΑ (στο 4,6%, υψηλό 4 ετών) προκάλεσε ‘αναταράξεις’ στη Wall Street και στις άλλες Αγορές. Όλα τα ενδεχόμενα ανοιχτά για την πορεία του ΓΔ, αναμένοντας τις αποφάσεις της ΕΚΤ και κυρίως τη ρητορική της Κριστίν Λαγκάρντ, το μεσημέρι της Πέμπτης”, αναφέρει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Σε μία λεπτή ισορροπία μεταξύ πωλητών και αγοραστών, κινείται το Χρηματιστήριο Αθηνών τις τελευταίες 16 συνεδριάσεις, προσπαθώντας να κρατηθεί πάνω από τις 2080 μονάδες. Η Αγορά δεν δείχνει διαθέσεις, όλο αυτό το διάστημα, να δοκιμάσει τα υψηλά έτους στις 2135 μονάδες. Το ενδιαφέρον των επενδυτών έχει μεταφερθεί σε Εταιρείες μικρότερης ‘προβολής’, αλλά με ποιοτικά χαρακτηριστικά, οδηγώντας τις σε πολυετή, ή ιστορικά ψηλά”, όπως επισημαίνει η Solidus Sec.
“Η χρονιά πλησιάζει στο τέλος της και η διακύμανση έχει περιοριστεί σημαντικά σε επίπεδο Γενικού Δείκτη, σύμφωνα με τον Γιώργο Πήττα.
Αντιθέτως, έχουν πραγματοποιήσει έντονη ανοδική κίνηση αρκετές μη Τραπεζικές μετοχές, οι περισσότερες από τις οποίες δεν είχαν δείξει κάποια ιδιαίτερη δυναμική καθ΄ όλη τη διάρκεια της χρονιάς.
Από τη μεγάλη κεφαλαιοποίηση, πέρα από τον Όμιλο ΒΙΟ, που συνεχίζει το εντυπωσιακό ράλι, ΤΙΤC, ΔΕΗ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ και ΜΟΗ βρίσκονται σε πολυετή, ή ιστορικά υψηλά.
Ταυτόχρονα, δώδεκα Εταιρείες της μικρότερης κεφαλαιοποίησης, καταγράφουν απόδοση πάνω από 30% το τελευταίο τρίμηνο.
Από αυτές θα ξεχωρίζαμε το ιστορικό υψηλό της ΠΕΡΦ, που κάποιοι συνειδητοποίησαν ότι πρόκειται για ξεκάθαρο “growth play”.
Φτάνοντας στο τέλος του 2025, θα μπορούσαμε να χωρίσουμε την Αγορά φέτος σε δυο φάσεις. Το πρώτο οκτάμηνο με το εκρηκτικό ράλι των Τραπεζών να συνεχίζεται και να τραβά και τον Γενικό Δείκτη σε πολυετή υψηλά και το τελευταίο τετράμηνο με τις Τράπεζες και το Γενικό Δείκτη να συσσωρεύουν, αλλά αρκετές μετοχές της πραγματικής Οικονομίας να παίρνουν τη “σκυτάλη”.
Το αποτέλεσμα είναι, σε μια πολύ καλή χρηματιστηριακή χρονιά, ο δείκτης Τραπεζών να αναδεικνύεται και πάλι πρωταθλητής των αποδόσεων, με μέχρι στιγμής απόδοση 80% για το 2025, έναντι 42% του Γενικού Δείκτη, με λιγότερες από 50 μετοχές να υπεραποδίδουν του Γενικού Δείκτη.
Πολύ χαμηλό ποσοστό, αλλά πάντως καλύτερο από πέρυσι”, όπως σημειώνει ο κ. Πήττας (αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος Hellenic – American Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (16), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,3), ΕΤΕ (12,1), ΠΕΙΡ (8,8), ΑΛΦΑ (7,9), ΟΤΕ (6,8), ΟΠΑΠ (6,7), ΔΕΗ (6,6), MTLN (6), TITC (3,8), ΜΠΕΛΑ (3,7), BOCHGR (3,5), CENER (3,4), ΜΟΗ (3,3), ΔΑΑ (3,2), BIO (3,1), CREDIA (2,6), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,6), ΕΛΠΕ (2,5), AKTR (1,9), ΙΝΛΟΤ (1,9), OPTIMA (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΕΛΧΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΟΛΠ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+263,01%), ΑΤΕΚ (+211,69%), ΦΟΥΝΤΛ (184,09%), YKNOT (+162,75%), ΒΙΝΤΑ (+150,87%), CREDIA (+135,07%), ΜΕΒΑ (+122,08%), ΒΙΟ (+120,59%), ΔΑΙΟΣ (111,65%), ΑΛΦΑ (+111,38%), ΦΡΙΓΟ (+107,55%), ΕΛΧΑ (+106,77%), TREK (+103%), ΕΚΤΕΡ (+98,03%), ΟΝΥΧ (+93,97%), AKTR (+93,79%), ΠΕΙΡ (+92,23%), ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+90,67%), ΒΙΟΣΚ (+84,95%), ΓΕΒΚΑ (+83,94%), ΑΒΑΞ (+83,07%), OPTIMA (+80,22%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΣΠΙ (+0,32%), ΕΛΣΤΡ (+0,83%), ΕΒΡΟΦ (+0,32%), DIMAND (+1,49%), ΑΒΕ (+0,79%), ΞΥΛΚ (+0,74%), ΧΑΙΔΕ (+1,97%), ΙΝΛΙΦ (+1,30%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΙΝΛΟΤ (-1,96%), “η ΙΝΤΚΑ (-0,58%) προέβη την 16/12/2025 στην αγορά 300000 ΚΟ, μετά δικαιώματος ψήφου, μετοχών ΙΝΛΟΤ, συνολικής αξίας €302686,00”.
Μετά τις τελευταίες ανακοινώσεις και σύμφωνα με αναλυτή που παρακολουθεί από κοντά τις εξελίξεις, “πρακτικά, η τρέχουσα αποτίμηση του ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (-0,78%) δείχνει δίκαιη, αλλά προεξοφλεί εισπράξεις σε βάθος μερικών ετών”. Όλα τα παραπάνω πρέπει να τα επιβεβαιώσει το ταμπλώ.
Η Χρύσα Λεμονιά Κούτλα κατέθεσε αίτημα προσωρινής αναστολής της απόφασης του Δ.Σ. της Προοδευτικής για Α.Μ.Κ. με κεφαλαιοποίηση υποχρέωσης προς τον Επενδυτικό Οργανισμό “LDA Capital Ltd” και η είδηση έτυχε επιφυλακτικής υποδοχής από την Αγορά (-4,86%).
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Εύας Οικονομάκη, “με θετικό πρόσημο εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί το 2025 για τη Λάμψα, με τα Ξενοδοχεία του Ομίλου στην Αθήνα (Μεγάλη Βρετανία, King George, Athens Capital - MGallery Collection και Athens Capital Suites - MGallery Collection) να αναμένεται να καταγράψουν τζίρο άνω των 100 εκατ. ευρώ, ελαφρώς αυξημένο σε σχέση με πέρυσι. Στον αντίποδα, ως ‘βαρίδια’ για τα αποτελέσματα του Ομίλου λειτουργούν τα δύο Ξενοδοχεία της Λάμψα στο Βελιγράδι, το Hyatt Regency και το Mercure Belgrade Excelsior, τα οποία υστέρησαν των αρχικών στόχων και εκτιμήσεων, με συνέπεια να επηρεάζονται και τα συνολικά μεγέθη της Εταιρείας. Σε ότι αφορά το 2026, η Διοίκηση της Λάμψα εμφανίστηκε συγκρατημένα αισιόδοξη. Ακόμη πιο ενθαρρυντικά είναι τα μηνύματα για το 2027, καθώς ο ρυθμός των κρατήσεων για τα groups, μια κατηγορία που αποτελεί ένα σημαντικό μέρος της επιχειρηματικής δραστηριότητας του Ομίλου, καταγράφει ήδη σημαντική δυναμική. Σε ότι αφορά το επενδυτικό πλάνο του Ομίλου, στα ‘σκαριά’ βρίσκονται τρία projects, προϋπολογισμού που προσεγγίζει τα 400 εκατ. ευρώ”.
Η μετοχή της ΛΑΜΨΑ (+2,65%) με χαμηλές συναλλαγές, ως συνήθως, προσπάθησε να αντιδράσει στο χθεσινό -3,42%.
Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΚΟΥΕΣ (-1,13%).
Σε νέα υψηλά 137 μηνών η ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+0,21%).
Αγορές 520834 μετοχών (OTC) της ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ (+0,26%), από τον διευθύνοντα σύμβουλο.
Προσπαθεί να απομακρυνθεί από τα πρόσφατα χαμηλά η ΑΤΕΚ (+3,60%).
Ανοδικό “καρέ” και νέα υψηλά 17 μηνών για ΛΑΒΙ (+3,74%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΒΙΟΣΚ (+2,79%), ΜΟΤΟ (+2,38%), ΕΧΑΕ (+0,82%), ΤΖΚΑ (+3,42%), ΟΛΠ (+0,63%), ΑΒΑΞ (+4,10%).
Σε χαμηλά 23 μηνών το ΓΚΜΕΖΖ (-2,82%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά NOVAL (+2,48%), ΠΕΡΦ (+1,47%), ΠΡΟΦ (+0,37%).
Πέντε οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΛΑΝΑΚ (-2,17%), τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές για ΠΑΠ (+3,28%).
Νέα υψηλά 7μηνου με ανοδικό “καρέ” η ACAG (+1,02%).
Μετά από τέσσερις πτωτικές αντέδρασε η TREK (+5,36%).
Επιμένουν οι φήμες για placement του 5% της ΕΛΤΟΝ (+0,50%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2077 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2062 - 2056, 2011, 1971, 1949, 1938 - 1930, 1916 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1915 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2115 - 2126, 2133 - 2135, 2164 και 2178 μονάδες.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5248 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5363 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5082, 4969, 4911, 4886, 4806 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4800 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Μικτές οι διαθέσεις και στην Ευρώπη, πιέζονται οι δείκτες στην Wall Street.
Προσπάθεια αντίδρασης για το Πετρέλαιο, στο 1,174 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, διέταξε πλήρη αποκλεισμό όλων των πετρελαιοφόρων που υπόκεινται σε κυρώσεις και εισέρχονται, ή εξέρχονται από τη Βενεζουέλα.
Στα $4360 ο Χρυσός (συμβόλαιο Φεβρουαρίου 2026), στα $66,6 και σε νέα ιστορικά υψηλά το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2026).
Η Phoenix Capital τονίζει ότι “η στρατηγική του Trump δίνει σαφές σήμα στους επενδυτές: η επένδυση σε σκληρά Περιουσιακά Στοιχεία, όπως ο Χρυσός και τα Πολύτιμα Μέταλλα, μπορεί να αποφέρει σημαντικά κέρδη”.
Στα $86600 το Bitcoin, στα $2850 το Ethereum.
Οι εξαγωγές της Ιαπωνίας τον Νοέμβριο αυξήθηκαν κατά 6,1% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσίευσε το Υπουργείο Οικονομικών. Η αύξηση ξεπέρασε τις προσδοκίες των οικονομολόγων που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters, οι οποίοι προέβλεπαν μέση αύξηση 4,8% και ήταν υψηλότερη από το 3,6% που καταγράφηκε τον προηγούμενο μήνα.
Η επιχειρηματική εμπιστοσύνη στη Γερμανία σημείωσε πτώση τον Δεκέμβριο. Ειδικότερα, το Ινστιτούτο Ifo ανακοίνωσε ότι ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος έπεσε στα 87,6 αυτό το μήνα, από τα 88,0 του Νοεμβρίου, τα οποία αναθεωρήθηκαν ελαφρώς προς τα κάτω. Οι αναλυτές που ρωτήθηκαν από το Reuters είχαν προβλέψει αύξηση στα 88,2.
Ο πληθωρισμός στη Βρετανία μειώθηκε στο 3,2% τον Νοέμβριο, από 3,6% τον Οκτώβριο, σύμφωνα με επίσημα στοιχεία της Τράπεζας της Αγγλίας. Πρόκειται για το χαμηλότερο ποσοστό που έχει καταγραφεί στην Χώρα από τον Μάρτιο, σύμφωνα με το Reuters. Νωρίτερα η BoE είχε προβλέψει ότι ο πληθωρισμός θα υποχωρούσε στο 3,4%.
Σε ανακοίνωσή της η Eurostat αναφέρει ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη ήταν 2,1% τον Νοέμβριο του 2025, σταθερός σε σύγκριση με τον Οκτώβριο. Ένα χρόνο νωρίτερα, ο ρυθμός ήταν 2,2%. Ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ευρωπαϊκή Ένωση ήταν 2,4% τον Νοέμβριο του 2025, μειωμένος σε σχέση με το 2,5% τον Οκτώβριο. Ένα χρόνο νωρίτερα ήταν στο 2,5%
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,2 δισ., στα 144 δισ.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της Eurostat, οι τιμές καταναλωτή στην Ελλάδα, τον περασμένο μήνα, κατέγραψαν άνοδο της τάξεως του 2,8% (2,9% η προκαταρκτική εξέταση).
Οριακά αύξησε την τιμή - στόχο για την Αεροπορία Αιγαίου η Eurobank Equities δίνοντας τα 16 ευρώ, από 15,60 ευρώ, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση “buy” για τη μετοχή. Αναφέρει πως το 2025 ήταν μία ταραχώδης χρονιά, ενώ μείωσε ελαφρώς τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα του 2025 και τώρα περιμένει 1,84 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 3,8% και μείωσε επίσης την εκτίμηση για τα καθαρά κέρδη κατά 2%, στα 139 εκατ. ευρώ (αύξηση 7% σε ετήσια βάση). Η εκτίμηση για τα EBITDA παρέμεινε σταθερή στα 422 εκατ. ευρώ.
Η απόφαση της FTSE για αναβάθμιση της Ελλάδας σε Ανεπτυγμένη Αγορά με εφαρμογή από τον Σεπτέμβριο του 2026, λειτουργεί ως σημείο αναφοράς, ενώ η STOXX επανεξετάζει την ένταξη της Χώρας στη λίστα παρακολούθησης για αντίστοιχη αναβάθμιση. Παράλληλα, η MSCI ενδέχεται να ανοίξει επίσημη διαβούλευση για μελλοντική αλλαγή καθεστώτος. Για τη Morgan Stanley, οι εξελίξεις αυτές δεν έχουν μόνο τεχνική σημασία, αλλά επηρεάζουν ουσιαστικά το ποιοι επενδυτές θα στραφούν στην Ελληνική Αγορά τα επόμενα χρόνια. Η Morgan Stanley δεν αγνοεί τους κινδύνους. Μια μελλοντική αναβάθμιση από την MSCI θα μετέφερε την Ελλάδα σε δείκτες όπου η στάθμιση είναι μικρότερη, κάτι που θα μπορούσε να προκαλέσει βραχυπρόθεσμες πιέσεις από ανακατατάξεις χαρτοφυλακίων.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο η ΕΥΡΩΒ και με το αρνητικό οι BOCHGR, ΕΕΕ, ΛΑΜΔΑ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ.
Δεν ικανοποιεί η τελική εικόνα, με 66 ανοδικούς τίτλους, έναντι 75 πτωτικών, ενώ 11 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 2%.
----ΧΠΑ
Συνεδρίαση νεότερης υποχώρησης στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να μειώνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (216.026 συμβόλαια). Συνεχίζονται οι μετακυλίσεις θέσεων.
Στα 2.182 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 4.067 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Στα 343 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 530 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 1.232, 609 για τον Δεκέμβριο, 553 για τον Ιανουάριο και 70 για τον Φεβρουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.260), κινήθηκε μεταξύ 5.247,5 και 5.284 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 315, 115 για τον Δεκέμβριο και 200 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.296,75), κινήθηκε μεταξύ 2.296,75 και 2.296,75 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.551,5).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (49.435 ΕΛΛΑΚΤΩΡ, 13.000 ΜΟΗ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΕΤΕ (10.223), ΕΛΠΕ (1.414), ΑΛΦΑ (29.764), ΙΝΛΟΤ (76.633), MTLN (5.705), CREDIA (2.125), ΕΛΧΑ (1.498), ΑΒΑΞ (408), ΟΤΟΕΛ (338), BOCHGR (859), ΙΝΤΚΑ (2.785), ΑΔΜΗΕ (5.534), ΔΕΗ (10.398), ΑΡΑΙΓ (1.580), ΛΑΜΔΑ (7.728), ΜΠΕΛΑ (793), AKTR (31.299), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (1.652), OPTIMA (342), CENER (2.436), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (1.118), ΦΡΛΚ (1.275), ΕΧΑΕ (130), ΒΙΟ (390), ΕΥΡΩΒ (15.992), ΟΤΕ (937), TITC (214), ΟΠΑΠ (1.863), ΚΟΥΕΣ (332).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 27.924, ΕΥΡΩΒ 10.304, ΙΝΛΟΤ 146.335, ΑΛΦΑ 40.729, AKTR 25.872.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 321.648.171 τεμ., (από 321.900.442 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.837.209 τεμ. (9.839.489), ΟΠΑΠ 2.135.572 τεμ. (1.924.856), ΕΤΕ 23.147.954 τεμ. (23.161.754), ΟΤΕ 2.330.265 τεμ. (2.338.802), ΠΕΙΡ 10.055.009 τεμ. (10.055.009), ΑΔΜΗΕ 6.833.955 τεμ. (6.833.955), MTLN 2.531.295 τεμ. (2.678.976), ΙΝΛΟΤ 37.186.409 τεμ. (37.186.409), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.693.455 τεμ. (1.710.959), OPTIMA 4.818.814 τεμ. (4.827.016), ΕΥΡΩΒ 115.699.396 τεμ. (93.005.978).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
Covalis Capital LLP | MTLN | 0,80016% | 2025/12/12 |
NSP: Net Short Position