Χρηματιστήριο: Πάρτι για Alpha, Κύπρου, Titan και Viohalco

Παρά το επιφυλακτικό ξεκίνημα, όπου ο Γενικός Δείκτης αμφιταλαντεύτηκε υποχωρώντας μέχρι τις παρυφές των 2258 μονάδων, σχετικά γρήγορα οι αγοραστές πήραν περισσότερες πρωτοβουλίες και με σταθερούς πρωταγωνιστές από το ταμπλώ της υψηλής κεφαλαιοποίησης, η Εγχώρια Αγορά κατέκτησε νέα υψηλά 16 ετών (το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 11/1/2010 και στις 2315,31 μονάδες).

Στο “στενό club” τίτλων που συνεχίζουν να καταγράφουν νέα πολυετή, ή ιστορικά υψηλά (σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν ΔΑΑ (+1,41%), TITC (+3,25%), CENER (+4,83%), σε υψηλά 210 μηνών η ΔΕΗ (+1,09%), 266 μηνών η AKTR (+0,19%), σε νέα ιστορικά υψηλά από τότε που άλλαξε έδρα, ή σε νέα υψηλά 222 μηνών η ΒΙΟ (+5,7%), συνεχίζουν να εναλλάσσονται και αρκετές Δεικτοβαρείς μετοχές, με το “rotation” να δίνει ανάσες σε τίτλους που υπεραποδίδουν, όμως όλα τα παραπάνω συνεχίζουν να εξαντλούνται στα στενά όρια του FTSE25, καθώς από εκεί και χαμηλότερα, ελάχιστες παραμένουν οι μετοχές που διεκδικούν υψηλότερες αποτιμήσεις, με σχετικά ικανοποιητικές συναλλαγές.

Κάθε ανοδική κίνηση της Αγοράς, με καταγραφή νέων πολυετών υψηλών για τον ΓΔΧΑ παραμένει καλοδεχούμενη, όμως όλο και περισσότεροι επαγγελματίες του χώρου, συνιστούν προσοχή, επισημαίνοντας της αυξημένες γεωπολιτικές εντάσεις και τον προβληματισμό που υπάρχει στις τάξεις των ενεργών traders.

Μάλιστα αρκετοί συνεχίζουν να δείχνουν την πορεία των Πολύτιμων Μετάλλων, επισημαίνοντας ότι μέρος των κεφαλαίων μεταφέρεται σε πιο ασφαλή “καταφύγια”.

Σύμφωνα με τους ίδιους, “όσοι επιμένουν να ασχολούνται με τις Αγορές ‘day by day’, καλό θα είναι να θέσουν υπό στενότερη παρακολούθηση τόσο την Wall Street, όσο και την Αγορά ομολόγων, καθώς δεν αποκλείεται από εκεί να ξεκινήσει η επόμενη διόρθωση. Συνεχίζεται η μείωση των εν δυνάμει αγοραστών Αμερικανικών ομολόγων, όπως και η διάθεση για ανάληψη επενδυτικού ρίσκου”.

“Οι Ξένοι επενδυτές επένδυσαν με πάθος τα τελευταία χρόνια στις Αμερικανικές μετοχές, παίζοντας τεράστιο ρόλο στην εκτίναξη του Αμερικανικού δείκτη αναφοράς στα επίπεδα ρεκόρ για τα οποία καυχιέται ο Τραμπ. Ιδιαίτερα οι Ευρωπαίοι υπήρξαν μάλιστα φανατικοί αγοραστές. Και παρότι ο Τραμπ έριξε τους τόνους για την Γροιλανδία, στη Wall Street υπάρχει ισχυρή ανησυχία ότι η επιθετική στάση του Αμερικανού Πρόεδρου απέναντι στην Ευρώπη, μπορεί να βγάλει εκτός Αγοράς μερικούς από τους μεγαλύτερους αγοραστές Αμερικανικών μετοχών. Υπάρχουν, μάλιστα, ενδείξεις ότι αυτό αρχίζει ήδη να συμβαίνει”, τονίζει το Bloomberg.

Εν τω μεταξύ, αυξημένου ενδιαφέροντος κρίνεται η εβδομάδα που ξεκίνησε για τις Διεθνείς Αγορές και εκεί θα στραφούν οι “προβολείς”, καθώς “εντός των τειχών” η ειδησεογραφία παραμένει περιορισμένη.

Σύμφωνα με την Beta Sec., “η εβδομάδα που ξεκίνησε θεωρείται κομβική, με σημαντικές Εταιρείες να ανακοινώνουν μεγέθη: UPS, General Motors και Boeing (27/1), ASML, Starbucks, Tesla, Microsoft, Meta και IBM (28/1), Apple και Visa (29/1), καθώς και American Express και ExxonMobil (30/1). Παράλληλα, το ενδιαφέρον στρέφεται στη συνεδρίαση της Fed την Τετάρτη 28 Ιανουαρίου, με την Αγορά να προεξοφλεί, με πιθανότητα 95%, τη διατήρηση των επιτοκίων στο εύρος 3,50% – 3,75%. Υπό αυτό το πρίσμα, το βάρος θα πέσει στη συνέντευξη Τύπου του Τζερόμ Πάουελ και στα μηνύματα που θα εκπέμψει σχετικά με την Αγορά εργασίας, τον πληθωρισμό και την αβεβαιότητα που προκαλούν οι δασμοί. Την Παρασκευή η πρώτη μέτρηση του ΑΕΠ δ΄ τριμήνου 2025 της Ευρωζώνης και ο δείκτης τιμών παραγωγού Δεκεμβρίου στις ΗΠΑ”.

Εδώ αξίζει να σημειωθεί ότι το στέλεχος της BlackRock, Ρικ Ρίντερ, έχει αναδειχθεί σε βασικό διεκδικητή για τη θέση του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, καθώς πλησιάζει η απόφαση του Ντόναλντ Τραμπ για το ποιον θα προτείνει για να ηγηθεί της σημαντικότερης Κεντρικής Τράπεζας στον Κόσμο και να αντικαταστήσει τον Τζερόμ Πάουελ, όταν λήξει η θητεία του τον Μάιο.

Από την άλλη και σύμφωνα με αναλυτές, “το πρόσφατο περιστατικό πυροβολισμών στη Μινεσότα θα επηρεάσει επίσης τις Αγορές, καθώς αυξάνει τον κίνδυνο νέου ‘shutdown’ της Ομοσπονδιακής Κυβέρνησης, όταν η τρέχουσα συμφωνία χρηματοδότησης λήξει αυτή την Παρασκευή”.

Επιστρέφοντας στο Χ.Α., όλα δείχνουν ότι στο επίκεντρο θα παραμείνουν οι μετοχές των Συστημικών Τραπεζών, αλλά και τα “χαρτιά”, για το οποία οι traders έχουν καλλιεργήσει προσδοκίες και έχουν πάρει βραχυπρόθεσμα “στοιχήματα” για είσοδο στον MSCI Greece Standard. Υπενθυμίζεται ότι μετά την αφαίρεση της MTLN, ο εν λόγω δείκτης αποτελείται από 8 μετοχές και συγκεκριμένα των ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ και ΠΕΙΡ.

Οι εκτιμήσεις αναφέρουν ότι δεν αποκλείεται οι Ελληνικές μετοχές να ξαναγίνουν εννέα, ή δέκα με υποψήφιες για εισαγωγή τις ΜΟΗ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, BOCHGR και TITC.

Να σημειωθεί ότι οι ανακοινώσεις από τον MSCI αναμένονται στις 10/2/2026 και το rebalancing στις 27/2/2026.

Στις 29 Ιανουαρίου θα πραγματοποιηθεί στο Παρίσι το Ετήσιο Επενδυτικό Συνέδριο για 24 Ελληνικές Εισηγμένες, που διοργανώνει η Piraeus Sec.

Τεχνικά, η σημερινή συνεδρίαση έδωσε πόντους σε όσους, από τις τελευταίες συνεδριάσεις της προηγούμενης εβδομάδας, εκτιμούσαν πως “σύντομα η Εγχώρια Αγορά θα επιχειρήσει νέο ‘overshooting’ αφήνοντας εκτός ανοδικής κίνησης ακόμα περισσότερα χαρτοφυλάκια, τα οποία θα συνεχίσουν να περιμένουν την διόρθωση που δεν έρχεται’, αν και παραμένουν αρκετοί αυτοί που δηλώνουν επιφυλακτικοί, όσο ο Γενικός Δείκτης δεν κλείνει το πρόσφατο “gap” μεταξύ 2250,89 και 2232,28 μονάδων.

Με θετικές διαθέσεις και μικρά κέρδη οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους επενδυτές να τιμολογούν τα μάκρο που ανακοινώνονται.

Ήπια πτωτικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,59% υποχωρεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,21% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,362% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2258,17 (-0,31%) και 2282,47 μονάδων (+0,77%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2275,48 (+0,46%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2279,7 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,64%.

Ο τζίρος στα 289,4 εκατ., από τα οποία τα 50,4 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (MTLN, TITC, EVR, DIMAND, ΠΕΡΦ, ΕΤΕ, ΛΑΒΙ, ΕΥΡΩΒ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΒΙΟ, ΔΕΗ, ΜΠΕΛΑ, ΑΛΦΑ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 55% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 289,4 εκατ., τα 270,5 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές, με την τελική εικόνα να είναι μικτή (ΑΛΦΑ +2,78%, ΕΤΕ -0,07%, ΕΥΡΩΒ +0,85%, ΠΕΙΡ -0,05%, BOCHGR +3,65%, OPTIMA -1,45%).

Το σημερινό κλείσιμο της BOCHGR συνιστά νέο ιστορικά υψηλό από τότε που επέστρεψε στο ταμπλώ του Χ.Α.

Μεταξύ 2618,86 (-0,44%) και 2660,28 μονάδων (+1,14%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2649,51 (+0,73%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2651,6 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,81%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2549 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2372, 2300, 2283, 2243, 2182 - 2162, 2138 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2125 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2740 μονάδες.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της Eurobank, “με βάση τη σχετική γνωστοποίηση που έλαβε από την ‘The Capital Group Companies, Inc.’ (εφεξής ‘CGC’), το ποσοστό των δικαιωμάτων ψήφου επί των κοινών μετοχών της Eurobank που κατείχε έμμεσα η CGC, ανήλθε του ορίου του 5% επί του συνολικού αριθμού των δικαιωμάτων ψήφου της Eurobank και διαμορφώθηκε σε 5,12%, ποσοστό που αντιστοιχεί σε 185981494 δικαιώματα ψήφου επί κοινών μετοχών της Eurobank”.

Σε ομολογιακή έκδοση 500 εκατ. ευρώ προχωρά η Εθνική Τράπεζα, ενώ παράλληλα ξεκίνησε πρόταση προαιρετική εξαγοράς υφιστάμενων ομολογιών αντίστοιχου ύψους, λήξεως 2027. Ειδικότερα, το νέο πράσινο Senior Preferred ομόλογο (υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας) θα είναι διάρκειας 5 ετών, μη ανακλήσιμο τα πρώτα 4 και εντάσσεται στο πλαίσιο του προγράμματος Global Medium Term Note Programme συνολικού ύψους 5 δισ. ευρώ. Οι αρχικές σκέψεις τιμολόγησης της έκδοσης (IPT) τοποθετούνται στην περιοχή του mid swap + 105 μονάδες βάσης (δηλαδή περί του 3,63%).

Ενισχύει τη θέση της στον ΟΠΑΠ (0%) η Allwyn, με νέες αγορές μετοχών. Πιο συγκεκριμένα, την 22α Ιανουαρίου 2026 απέκτησε 41472 ΚΟ μετοχές της Εταιρείας σε μέση τιμή 17,7831 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι για συνολικό τίμημα περίπου 737501 ευρώ. Ταυτόχρονα, οι μετοχές που αποκτήθηκαν θα χρησιμοποιηθούν για το μερικό διακανονισμό των ανοιχτών θέσεων της προθεσμιακής συναλλαγής επί μετοχών που γνωστοποιήθηκε στις 22 Δεκεμβρίου 2025. Οι αγορές των μετοχών πραγματοποιήθηκαν μέσω του Χ.Α. καθώς και σε ιδιωτικούς τόπους διαπραγμάτευσης που λειτουργούν ως Πολυμερείς Μηχανισμοί Διαπραγμάτευσης (ΠΜΔ), ενώ οι συναλλαγές μερικού κλεισίματος των θέσεων της προθεσμιακής συναλλαγής επί μετοχών εκτελέστηκαν εξωχρηματιστηριακά (OTC) / εκτός τόπου διαπραγμάτευσης.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,50%), “η ‘Marble Bar Asset Management LLP’ υπό την ιδιότητα του Υπόχρεου γνωστοποίησης των Μετόχων ‘Lexcor Master Fund’ και ‘Velox Fund’, στις 22/1/2026 μείωσε το ποσοστό της στα δικαιώματα ψήφου από 6,42%, σε 4,93%”. Η αύξηση του free float, θεωρείται θετική εξέλιξη εν όψει κρίσης του MSCI, αν ο Οίκος δεν έχει ολοκληρώσει τον έλεγχό του.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της TITC, “η ΤΙΤΑΝ SA (η ‘Μητρική’) και η Θυγατρική της ‘Titan Global Finance Plc’ (ο ‘Εκδότης’) ανέθεσαν στις BNP PARIBAS, HSBC και Société Générale τον ρόλο των Γενικών Συντονιστών και στις Alpha Bank, BofA Securities, Citigroup, Eurobank, Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, Τράπεζα Πειραιώς και Raiffeisen Bank International, τον ρόλο των Συνδιαχειριστών του βιβλίου προσφορών, προκειμένου να οργανώσουν σειρά παρουσιάσεων προς επενδυτές της Αγοράς σταθερού εισοδήματος στην Ευρώπη, με έναρξη τη Δευτέρα, 26 Ιανουαρίου. Οι εν λόγω παρουσιάσεις αφορούν στην ενδεχόμενη έκδοση νέων ομολογιών χωρίς εμπράγματες εξασφαλίσεις, σταθερού επιτοκίου, συνολικού αναμενόμενου ποσού €350 εκατ., βάσει του κανονισμού Reg S, διάρκειας 5 ετών, με εγγύηση της Μητρικής, η υλοποίηση της οποίας τελεί υπό την επιφύλαξη των συνθηκών της Αγοράς. Τα κεφάλαια που θα αντληθούν προτίθεται να διατεθούν για γενικούς επιχειρηματικούς σκοπούς, περιλαμβανομένων των σχεδίων για επενδυτικές δαπάνες και της μερικής χρηματοδότησης μίας, ή περισσότερων εξαγορών του Ομίλου που έχουν πρόσφατα ανακοινωθεί, καθώς και για την κάλυψη αμοιβών και εξόδων που σχετίζονται με την προσφορά”.

Η μετοχή της TITC (+3,25%) σε νέα ιστορικά υψηλά, όπως προαναφέρθηκε και στην αρχή του σχολίου.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Η διάσπαση του 7,40 τον Σεπτέμβριο, έδωσε ελπίδες ότι η μετοχή της ΛΑΜΔΑ άλλαξε επίπεδο και πήρε τάση, περιμένοντας ότι απλά το 7,35 θα λειτουργούσε σαν επιβεβαίωση. Παρόλα αυτά η μετοχή γύρισε και πάλι στην ζώνη του 7,00, θυμίζοντας ότι το 6,92 είναι ‘stop’ σε εβδομαδιαίο γράφημα. Πρέπει σε κάθε περίπτωση, σε πρώτη φάση, να βρεθεί πάνω από το 7,35 αν θέλει να δοκιμάσει και πάλι κίνηση στο 8,00. Πρώτος στόχος και κοντινή αντίσταση τα 6,80 ευρώ για ΙΝΤΕΚ. Το ΒΙΟ με κλείσιμο πάνω από το 12,30 δίνει νέο αγοραστικό σήμα με στόχο το 13,70 και ‘stop’ το 11,68. Πολλές φορές δεν υπάρχει λογική στις κινήσεις της Αγοράς. Θυμίζουμε και το μεγάλο Mob του 4 στην ΑΛΦΑ. Μην προσπαθείτε να εξηγήσετε γιατί κάποια καλά ‘χαρτιά’ δεν τρέχουν, ενώ άλλα που έχουν υπέρ αποδώσει συνεχίζουν την κίνηση. Έτσι λειτουργούν οι Αγορές. Με το 2260 πλάτη μπορεί να δοκιμάσει την ζώνη του 2295 – 2300 ο ΓΔΧΑ, με ενδιάμεσο το 2281”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Η εβδομάδα που ξεκίνησε περιέχει αρκετά μακροοικονομικά στοιχεία, με σημαντικότερα όμως την πρώτη μέτρηση του ΑΕΠ δ΄ τριμήνου 2025 της Ευρωζώνης και τον δείκτη τιμών παραγωγού Δεκεμβρίου στις ΗΠΑ, τα οποία δημοσιεύονται την Παρασκευή. Πέραν αυτών, αυξημένη βαρύτητα θα λάβει φυσικά η συνεδρίασή της FED το απόγευμα της Τετάρτης, παρόλο που δεν αναμένεται μείωση του βασικού επιτοκίου. Επίσης, στο επίκεντρο θα βρεθούν και οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων δ΄ τριμήνου 2025 των Tesla, Microsoft, Meta (όλες την Τετάρτη) και Amazon (Πέμπτη). Κατά τ’ άλλα, η συνολική διεθνής εικόνα δεν έχει διαφοροποιηθεί, ενώ στο εσωτερικό απέχουμε ακόμα από τα πρώτα εταιρικά αποτελέσματα δ΄ τριμήνου και χρήσεως 2025”, υπενθυμίζει η Depolas Investment Services.

“Την Τετάρτη η Federal αποφασίζει για τα παρεμβατικά της επιτόκια, ενώ στις ΗΠΑ η GM, η Tesla, η Microsoft, η Meta και η Apple είναι μεταξύ των Εταιρειών που ανακοινώνουν τα μεγέθη τους για το 4ο τρίμηνο. Την Πέμπτη η Piraeus Sec. διοργανώνει Συνέδριο για 24 Ελληνικές Εταιρείες στο Παρίσι. Κατά την τεχνική ανάλυση, οι 2135 μονάδες του ΓΔ αποτελούν την πλησιέστερη, προς απόδειξη, αξιόλογη στήριξη”, σημειώνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Οριακές μεταβολές στην Ευρώπη, καθώς οι Αγορές αποτιμούν τον κίνδυνο ενός ενδεχόμενου κλεισίματος της Αμερικανικής Κυβέρνησης, εν μέσω των συνεχιζόμενων διαφωνιών στο Αμερικανικό Κογκρέσο”, όπως επισημαίνει η Eurobank Equities.

“Εν μέσω αυξημένης Παγκόσμιας αβεβαιότητας, αναμένουμε προσεκτικές συναλλαγές στις αρχές της εβδομάδας”, αναφέρει στις εκτιμήσεις της η Piraeus Sec.

“Με την συσσώρευση σε εξέλιξη, οι επενδυτές ενδέχεται να διατηρήσουν μια στάση αναμονής, εν όψει των ανακοινώσεων της FED την Τετάρτη. Τα αποτελέσματα των μεγάλων Αμερικανικών Εταιρειών, ενδέχεται επίσης να διαμορφώσουν το κλίμα και να καθοδηγήσουν την βραχυπρόθεσμη κατεύθυνση της Αγοράς”, όπως εκτιμά η Beta Sec.

“Η Ελληνική Αγορά σαφώς υπεραποδίδει έναντι των περισσότερων Διεθνών Αγορών, έχοντας μετατραπεί σε πόλο έλξης για funds που σταδιακά ανακαλύπτουν τα συγκριτικά της πλεονεκτήματα, επισημαίνει ο Ηλίας Ζαχαράκης.

Αρκετοί τίτλοι έχουν ανοίξει τον δρόμο για υψηλότερους μεσοπρόθεσμους στόχους, χωρίς αυτό να αποκλείει ενδιάμεσες διορθώσεις.

Η Αγορά βρίσκεται σε υπεραγορασμένα επίπεδα, με τις πρώτες αποκλίσεις να έχουν ήδη εμφανιστεί, κάτι που δεν σημαίνει απαραίτητα άμεση αντιστροφή της τάσης.

Στα διεθνή, Χρυσός και Ασήμι συνεχίζουν να υπεραποδίδουν, ενώ το Ευρώ δείχνει ότι έχει περιθώρια περαιτέρω ενίσχυσης έναντι του Δολαρίου.

Παραμένουμε της άποψης ότι το Δολάριο θα δεχθεί πιέσεις το επόμενο διάστημα.

Το Bitcoin συνεχίζει τη συσσώρευση στη ζώνη $85000 – $95000.

Στο εσωτερικό, αρκετοί τίτλοι μικρομεσαίας κεφαλαιοποίησης δείχνουν έτοιμοι για κίνηση, με το ΛΑΒΙ να περνά σε επιθετική τάση μετά την κατοχύρωση του 1,00 ευρώ.

Το επόμενο διάστημα αναμένονται εταιρικά νέα σε αρκετούς τίτλους.

Ο Κατασκευαστικός κλάδος έχει κλέψει την παράσταση, μπαίνοντας σε επιθετική τάση, με άγνωστο ακόμη προορισμό.

Θετική διαφοροποίηση παρουσίασε και η ΔΕΗ, καθώς όσο συντηρεί το επίπεδο των 19 ευρώ, διατηρεί επιθετική τάση, έχοντας ανοίξει τον δρόμο για την περιοχή των 24 ευρώ. Το μόνο που της λείπει είναι η κατοχύρωση του ψυχολογικού 20,00.

Ο Τραμπ συνεχίζει να αποτελεί παράγοντα μεταβλητότητας στις Αγορές, με την πρόσφατη πτώση λόγω απειλών για νέους δασμούς, να ανακτάται γρήγορα. Οι εξελίξεις γύρω από το Ιράν παραμένουν κρίσιμες, με τις ισορροπίες να είναι ιδιαίτερα λεπτές.

Το 2226 σε κλείσιμο διατηρεί την επιθετική τάση, ενώ μία κατοχύρωση της ζώνης 2290 – 2300 θα μπορούσε να οδηγήσει σε “over-shooting”, εξέλιξη που δεν θα θέλαμε στην παρούσα φάση.

Προτιμάται μία πιο ήρεμη ανοδική κίνηση με ενδοσυνεδριακές, ή ολιγοήμερες διορθώσεις.

Η μεγάλη εικόνα δείχνει ότι έχει ανοίξει ο δρόμος για μεσοπρόθεσμο στόχο στις 3500 μονάδες, χωρίς αυτό να σημαίνει ότι στην πορεία δεν θα παρουσιαστούν σημαντικές ευκαιρίες αγορών μέσω διορθώσεων.

Να θυμάστε ότι σε μία ‘bull market’, οι διορθώσεις μπορεί να είναι έντονες αλλά σύντομες”, τονίζει ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (16,9), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (14,7), ΕΤΕ (13,5), ΠΕΙΡ (10,2), ΑΛΦΑ (9,2), ΔΕΗ (7,2), ΟΠΑΠ (6,6), ΟΤΕ (6,5), MTLN (6,1), TITC (4,5), BOCHGR (4), CENER (4), ΜΟΗ (3,6), ΔΑΑ (3,6), ΜΠΕΛΑ (3,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (3,3), BIO (3,3), ΕΛΠΕ (2,7), CREDIA (2,4), AKTR (2,2), BYLOT (1,9), OPTIMA (1,8), ΕΛΧΑ (1,6), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΟΛΠ (1), ΚΑΡΕΛ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+25,73%), CENER (+24,4%), ΛΑΒΙ (+22,68%), ΠΕΙΡ (+21,58%), ΕΥΡΩΒ (+18,25%), ΑΒΑΞ (+17,85%), ΓΚΜΕΖΖ (+17,37%), DIMAND (+16,52%), BOCHGR (+14,36%), ΕΤΕ (+13,77%), EVR (+12,56%), ΟΤΟΕΛ (+12,52%), ΑΛΦΑ (+11,59%), ΒΙΝΤΑ (+11,36%), ΚΟΥΑΛ (+11,15%), ΣΑΝΜΕΖΖ (+11,05%), ΕΛΧΑ (+11,04%), AKTR (+10,41%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΛΑΝΑΚ (+3,23%), ΠΑΙΡ (+1,95%), ΜΕΝΤΙ (+2,61%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+1,16%), ΚΟΡΔΕ (+2,26%).

Σε χαμηλά 6μηνου, με αυξημένες συναλλαγές η ΠΡΔ (-1,88%).

Τρίτωσαν οι ανοδικές συνεδριάσεις για YKNOT (+3,92%), αλλά είχαν προηγηθεί τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές.

Πρώτο θετικό κλείσιμο μέσα στο 2026 για ΟΛΘ (+1,35%).

Μηδένισε το κοντέρ των συναλλαγών για ΝΤΟΤΣΟΦΤ (0%), με το τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 13/1.

Πέντε οι συνεχόμενες συναλλαγές για ΓΚΜΕΖΖ (+1,57%) και τέσσερις για ΛΑΒΙ (+14,42% και υψηλά 41 μηνών).

Συνεχίζει να κινείται με χαμηλές συναλλαγές η ΚΡΙ (+1,5%).

Ανοδικό “καρέ” και υψηλά 280 μηνών για ΙΝΤΕΚ (+1,22%).

Επιστροφή αγοραστών σε ΣΕΝΤΡ (+3,45%), ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+0,57%), ΟΛΠ (+2,08%), ΣΑΝΜΕΖΖ (+5,24%), ΦΒΜΕΖΖ (+1,17%), ΣΙΔΜΑ (+3,06%), ΑΔΜΗΕ (+2,05%).

Ξαφνικό ανοδικό τίναγμα για ΜΕΒΑ (+8,38% και υψηλά 26 ετών), που συνοδεύτηκε από την επιστροφή των γνωστών φημών.

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2200 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2163, 2100, 2077, 2062 - 2056, 2011, 1976 - 1975 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2289, 2305 και 2350 μονάδες.

Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5584 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5800 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5243, 5082, 4968 – 4964 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό. Αργία στις Ινδίες.

Μικτά πρόσημα και οριακές μεταβολές στην Ευρώπη, με μικρά κέρδη οι δείκτες στην Wall Street.

Κατοχυρώνονται βραχυπρόθεσμα κέρδη στο Πετρέλαιο, στο 1,188 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Πέρασε πάνω από τα $5135 ο Χρυσός (συμβόλαιο Απριλίου 2026), πάνω από τα $113 το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2026).

“Ράλι Πολύτιμων Μετάλλων, με τον Χρυσό, το Ασήμι και την Πλατίνα να βρίσκονται σε άνοδο. Όσο ο Τράμπ δημιουργεί ανασφάλεια στις Αγορές, τόσο οι τιμές των Μετάλλων θα ανεβαίνουν! Τα μεγαλύτερα reserves σε Χρυσό τα έχουν οι ΗΠΑ, με τον Χρυσό να παραμένει ένα ασφαλές ‘καταφύγιο”, τονίζει η HellasFin ΑΕΠΕΥ.

Στα $87400 το Bitcoin, στα $2900 το Ethereum.

Οι επενδυτές θα συνεχίσουν να παρακολουθούν στενά τις Ιαπωνικές μετοχές και το γιεν, μετά τη δήλωση της Πρωθυπουργού της Ιαπωνίας ότι θα αντιδράσει στις κερδοσκοπικές δραστηριότητες της Αγοράς που οδήγησαν σε απότομη ενίσχυση του γιεν την Παρασκευή, προειδοποιώντας ότι οι Αρχές είναι έτοιμες να αναλάβουν δράση, σε περίπτωση εντατικοποίησης της μεταβλητότητας.

Ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, δήλωσε ότι “θα επιβάλει τελωνειακούς δασμούς 100% σε όλες τις εισαγωγές από τον Καναδά, αν η Χώρα συνάψει εμπορική συμφωνία με την Κίνα”.

Ο Καναδός Πρωθυπουργός, Μαρκ Κάρνεϊ, δήλωσε ότι “η Χώρα του δεν έχει καμία πρόθεση να επιδιώξει μια συμφωνία ελεύθερων συναλλαγών με την Κίνα”, μετά την απειλή του Τραμπ.

Οι παραγγελίες διαρκών αγαθών κινήθηκαν υψηλότερα τον Νοέμβριο στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, οι παραγγελίες ενισχύθηκαν κατά 5,3%, μετά από πτώση 2,2% τον Οκτώβριο. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο 3,2%.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 1,2 δισ. ευρώ, στα 156,2 δισ.

“Παρότι το επενδυτικό αφήγημα δεν διαθέτει τον ενθουσιασμό των προηγούμενων ετών, με τα κέρδη να αυξάνονται πλέον με μεσαίο μονοψήφιο ρυθμό, εκτιμούμε ότι η τρέχουσα αποτίμηση είναι αδικαιολόγητα αυστηρή και προσφέρει ελκυστικό σημείο επανεισόδου. Η τιμή - στόχος μας βάσει DCF (WACC 9%) παραμένει αμετάβλητη στα €33,4. Η σύσταση είναι ‘αγορά”, αναφέρει η Eurobank Equities για την μετοχή της Jumbo.

Αναθεώρηση τιμών - στόχων και θετική στάση για τις Ελληνικές Τράπεζες καταγράφει η NBG Securities στην τελευταία της έκθεση για τον κλάδο. Η Τράπεζα Πειραιώς παραμένει το κορυφαίο “top pick”. Η νέα τιμή - στόχος διαμορφώνεται στα 9,90 ευρώ, από 6,25 ευρώ. Για την Alpha Bank η νέα τιμή - στόχος διαμορφώνεται στα 4,40 ευρώ, από 2,55 ευρώ. Αντίστοιχα, για τη Eurobank η τιμή - στόχος αυξάνεται στα 4,60 ευρώ, από 3,50 ευρώ.

“Το ράλι έχει υπάρξει ισχυρό και δικαιολογεί αυξημένη προσοχή, ωστόσο τα δεδομένα positioning δεν δείχνουν Αγορά ‘κορεσμένη’ από επενδυτές, τουλάχιστον σε Ευρωπαϊκούς όρους. Σε ένα περιβάλλον όπου η επιλεκτικότητα επιστρέφει στο προσκήνιο, αυτό το στοιχείο λειτουργεί υπέρ της διατήρησης του επενδυτικού ενδιαφέροντος για τον Ελληνικό Τραπεζικό κλάδο”, σύμφωνα με την UBS.

Υπενθυμίζεται πως για την Τράπεζα Πειραιώς η νέα τιμή - στόχος είναι στα 10,20 ευρώ, από 9,20 ευρώ προηγουμένως, για την Alpha Bank στα 4,65 ευρώ, από 4,30 ευρώ, για την Eurobank στα 4,60 ευρώ, από 4,20 ευρώ και για την Εθνική Τράπεζα στα 17,20 ευρώ, από 15,40 ευρώ πριν. Και για τις Τέσσερις η σύσταση είναι “buy”.

Θετικό παραμένει το outlook για το Ελληνικό Χρηματιστήριο ενόψει του 2026, σύμφωνα με την Optima Bank, με το μακροοικονομικό περιβάλλον, τη δημοσιονομική πειθαρχία και τη δυναμική των εταιρικών κερδών, να συνθέτουν ένα σκηνικό περαιτέρω ανόδου, παρά τις υπαρκτές διεθνείς και εγχώριες προκλήσεις. Η Optima Bank εκτιμά ότι η Ελληνική Οικονομία θα συνεχίσει να υπεραποδίδει έναντι της Ευρωζώνης, με την ανάπτυξη να επιταχύνεται στο 2,4% το 2026, σημαντικά υψηλότερα από τον μέσο όρο της ΕΕ που εκτιμάται στο 1,4%.

Στο πλαίσιο αυτό, οι κορυφαίες επιλογές της Optima Bank για το 2026 είναι οι Piraeus Bank (νέα τιμή - στόχος τα 9,64 ευρώ), Eurobank (με νέο στόχο τα 4,6 ευρώ), MTLN (με τιμή - στόχο στα 64 ευρώ), ΔΕΗ (στόχος τα 24,6 ευρώ) και Motor Oil (με νέο στόχο τα 40,7 ευρώ). Παράλληλα, στη watchlist της Τράπεζας περιλαμβάνονται μετοχές με ισχυρή μερισματική απόδοση, αμυντικά χαρακτηριστικά, ή πρόσφατη υποαπόδοση, όπως η Εθνική Τράπεζα (νέος στόχος τα 15,83 ευρώ), η Alpha Βank (νέος στόχος τα 4,28 ευρώ), ΕΛΠΕ (στόχος στα 9,8 ευρώ), η Jumbo (η υποαπόδοση στη Ρουμανία θεωρείται υπερτιμωρημένη), η ΑΒΑΞ (νέος στόχος τα 3,81 ευρώ), καθώς και η QUALCO Group (με νέα τιμή - στόχο στα 7,12 ευρώ), για την οποία αναμένεται επιτάχυνση της αναπτυξιακής δυναμικής το 2026.

Τέλος, η Χρηματιστηριακή εισάγει στη watchlist της και άλλες μετοχές μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης όπως η Lavipharm και ο ΑΔΜΗΕ.

Η Εθνική Τράπεζα ολοκλήρωσε με επιτυχία την έκδοση πράσινου ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας στις Διεθνείς Αγορές, ύψους 600 εκατ. ευρώ, με επιτόκιο 3,125% και απόδοση 3,23%, σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση.

Η συναλλαγή αποτελεί μέρος της στρατηγικής της Τράπεζας για την εκπλήρωση των Ελάχιστων Απαιτούμενων Επιλέξιμων Υποχρεώσεων (MREL) που αποτελεί κανονιστική απαίτηση για τις Ευρωπαϊκές Τράπεζες. Η έκδοση προσέλκυσε έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον, με τη ζήτηση να κορυφώνεται στα 3,5 δισ. ευρώ από περισσότερους από 150 Θεσμικούς επενδυτές, που αντιστοιχεί σε υπερκάλυψη πάνω από 5,8 φορές του ποσού της έκδοσης.

Η τελική τιμολόγηση αντικατοπτρίζει ένα spread 75 μ.β. πάνω από το αντίστοιχο mid-swap το οποίο αποτελεί το χαμηλότερο περιθώριο που έχει επιτευχθεί ποτέ σε έκδοση ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας από Ελληνική Τράπεζα.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΣΑΡ, CENER και με το θετικό οι ΜΟΗ, ΟΤΕ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΑΛΦΑ, BOCHGR, ΒΙΟ, ΕΕΕ, ΕΛΠΕ, ΕΛΧΑ, ΜΟΗ.

Απλά ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 84 ανοδικούς τίτλους, έναντι 50 πτωτικών, ενώ 12 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.

-----ΧΠΑ

Συνεδρίαση επιστροφής των αγοραστών και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (19.705 συμβόλαια).

Στα 6.198 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.213 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Φεβρουάριος).

Στα 3.039 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.964 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Φεβρουάριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 226, 224 για τον Φεβρουάριο και 2 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.790,5), κινήθηκε μεταξύ 5.739,5 και 5.799,75 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.646,75).

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Φεβρουάριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 9.369,5).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (12.133 ΕΕΕ, 6.976 CREDIA, 105.494 ΕΥΡΩΒ, 12.500 ΟΠΑΠ, 90.850 ΟΤΕ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΛΦΑ (9.393), BYLOT (1.445), ΛΑΜΔΑ (233), CENER (143), ΠΕΙΡ (3.490), ΕΤΕ (497), CREDIA (420), ΕΥΡΩΒ (575), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (192), AKTR (352), ΑΡΑΙΓ (298), ΔΕΗ (453), MTLN (291), ΟΠΑΠ (351), BOCHGR (522), ΕΛΧΑ (130), ΕΛΠΕ (101), ΒΙΟ (170).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: BYLOT 1.076.470, ΑΛΦΑ 53.144, AKTR 83.954, CREDIA 15.056, MTLN 13.592, ΕΥΡΩΒ 23.955, ΛΑΜΔΑ 15.977, ΔΕΗ 21.369, ΕΤΕ 16.695, ΑΔΜΗΕ 13.734, ΠΕΙΡ 56.788, ΕΥΔΑΠ 11.946, ΙΝΤΚΑ 12.574.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 170.269.152 τεμ., (από 170.265.932 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.853.227 τεμ. (9.853.227), ΟΠΑΠ 5.825.348 τεμ. (6.628.501), ΕΤΕ 22.190.856 τεμ. (22.016.675), ΟΤΕ 2.083.050 τεμ. (2.088.458), ΠΕΙΡ 11.007.301 τεμ. (11.770.266), ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 1.411.718 τεμ. (1.417.742), BYLOT 30.881.368 τεμ. (30.376.368), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.181.681 τεμ. (1.114.105), OPTIMA 4.793.808 τεμ. (4.794.748), ΕΥΡΩΒ 93.774.174 τεμ. (92.658.211), CENER 1.097.540 τεμ. (1.106.207), ΜΟΗ 1.074.441 τεμ. (1.086.696).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position