Με ρεκόρ προσφορών που ξεπέρασαν τα 18 δισ. ευρώ, η ΔΕH ολοκλήρωσε την Α.Μ.Κ., αντλώντας 4,25 δισ. ευρώ. Στο κλείσιμο της διαδικασίας η υπερκάλυψη διαμορφώθηκε στις 4,5 φορές σε σχέση με το αρχικό ποσό της έκδοσης. Εάν αφαιρεθεί η συμμετοχή του Δημοσίου και της CVC, η υπερκάλυψη προσεγγίζει τις 10 φορές.
Στα 4,5 δισ. ευρώ ανεβαίνει το ποσό που θα αντλήσει η ΔΕΗ. Πέραν των 4,25 δισ. ευρώ που αντλεί από την κύρια διαδικασία, προχώρησε και στην διάθεση 13,4 εκατ. ιδίων μετοχών από τις οποίες θα βάλει στο ταμείο 250 εκατ. ευρώ. Η τιμή διάθεσης είναι στα 18,63 ευρώ ανά τίτλο.
Να σημειωθεί ότι τα “πακέτα” με την διάθεση των ίδιων μετοχών πέρασαν μέσω του Χ.Α. κατά τις τελικές δημοπρασίες, στην τιμή των 18,63 ευρώ, εξακοντίζοντας τον τζίρο σε υψηλά τριμήνου (ο αμέσως υψηλότερος στις 27/2 και στα 707,6 εκατ.) και αιφνιδιάζοντας τους περισσότερους επαγγελματίες του χώρου, που περίμεναν ίδιες μετοχές και νέες μετοχές, να μπουν προς διαπραγμάτευση την ίδια μέρα (26/5).
Προσοχή, με την είσοδο των νέων μετοχών, θα αλλάξει σημαντικότατα η κεφαλαιοποίηση της ΔΕH, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται στην στάθμιση που θα έχει ο τίτλος στον MSCI Greece Standard και αυτό ελήφθη σοβαρά υπ΄ όψιν από τα ενεργά ξένα χαρτοφυλάκια που δραστηριοποιούνται στο Χ.Α. και ακολουθούν τον εν λόγω δείκτη.
Στον απόηχο των παραπάνω, σήμερα η μετοχή της Επιχείρησης Ηλεκτρισμού (+7,23%) κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε υψηλά 214 μηνών, ενώ απασχόλησε το 60% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών. Να σημειωθεί η ευδιάκριτη υποχώρηση του τίτλου, από το υψηλό ημέρας των 21,74 ευρώ (+9,14%).
Από την άλλη και σύμφωνα με πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία που χαρακτηρίζονται για τις πιο συντηρητικές εκτιμήσεις τους, “η ρευστότητα που θα απελευθερωθεί από την Α.Μ.Κ. της ΔΕΗ, δύσκολα θα επεκταθεί σε άλλους δεικτοβαρείς τίτλους, πλην τραπεζών, καθώς οι περισσότερες από τις αποτιμήσεις των μη τραπεζικών blue chips, χαρακτηρίζονται λογικές, ή και ελαφρώς ‘απαιτητικές’. Σε αυτή την περίπτωση, οι τίτλοι των συστημικών τραπεζών ενδέχεται να οδηγήσουν το επόμενο ανοδικό κύμα, όποτε έλθει, καθώς κατά τις προηγούμενες συνεδριάσεις διευρύνθηκε το discount, έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών”.
Στο μετασυνεδριακό σχόλιο της 19ης τρέχοντος μήνας, η στήλη, μεταξύ άλλων ανέφερε, “σύμφωνα με την υποψιασμένη σχολή σκέψης, η οποία πρέπει να επιβεβαιωθεί και στο ταμπλώ, οι εστιασμένες πωλήσεις σε τραπεζικές μετοχές δημιουργούν ευκαιρίες, με ορισμένα χαρτοφυλάκια να εκμεταλλεύονται τις πιέσεις, για να ενδυναμώσουν θέσεις σε χαμηλότερα επίπεδα, εκτιμώντας ότι μετά την ολοκλήρωση της Α.Μ.Κ. της ΔΕH, η εικόνα θα αλλάξει αισθητά, πάντα υπό την προϋπόθεση ότι στην κίνηση αντίδρασης θα συνηγορήσουν και οι διεθνείς αγορές”.
Με τον τίτλο της ΔΕH μπροστάρη και τους αγοραστές να επιστρέφουν στον τραπεζικό κλάδο, επόμενο ήταν οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. να κινηθούν σήμερα μόνιμα με θετικό πρόσημο, αλλά αξίζει να σημειωθεί ότι η ολοκλήρωση των συναλλαγών τους βρήκε αισθητά χαμηλότερα από τα υψηλά ημέρας.
Μένει να φανεί αν το σημερινό τραπεζικό “comeback” θα έχει και συνέχεια.
Από την άλλη και όσον αφορά το “καυτό” μέτωπο του Περσικού Κόλπου, σημάδια συγκρατημένης αποκλιμάκωσης εμφανίζονται στο μέτωπο ΗΠΑ - Ιράν, με την Τεχεράνη να αναγνωρίζει ότι “η τελευταία αμερικανική πρόταση μείωσε σε κάποιο βαθμό τα χάσματα ανάμεσα στις δύο πλευρές. Η περαιτέρω γεφύρωση των διαφορών, απαιτεί να σταματήσει ο ‘πειρασμός’ του πολέμου από την πλευρά της Ουάσιγκτον”.
Να σημειωθεί ότι η Τεχεράνη δεν έχει ακόμη διευκρινίσει πότε θα δώσει επίσημη απάντηση, στην αμερικανική πρόταση.
Εν τω μεταξύ, “ο ανώτατος ηγέτης του Ιράν, Μοτζτάμπα Χαμενεΐ, έδωσε εντολή να μην απομακρυνθεί από τη Χώρα το ουράνιο υψηλού εμπλουτισμού που διαθέτει η Τεχεράνη”, σύμφωνα με δύο ανώτερες ιρανικές πηγές που επικαλείται το Reuters. Η απόφαση αυτή θεωρείται ότι δυσκολεύει περαιτέρω τις συνομιλίες με τις ΗΠΑ, καθώς η Ουάσιγκτον ζητά το απόθεμα εμπλουτισμένου ουρανίου να μεταφερθεί εκτός Ιράν, στο πλαίσιο πιθανής συμφωνίας αποκλιμάκωσης.
Να σημειωθεί ότι στη σημερινή προσπάθεια ανόδου, μικρή ήταν η συμμετοχή από τους υπόλοιπους δεικτοβαρείς τίτλους, ενώ ακόμα πιο απογοητευτική ήταν η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση.
Στο μέτωπο των αποτελεσμάτων, σήμερα δημοσιεύουν αποτελέσματα οι CREDIA και ΑΣΚΟ. Στις 27/5 ανακοινώνουν αποτελέσματα α΄ τριμήνου οι ΚΡΙ, ΜΟΗ, CENER και στις 28/5 η ΛΑΒΙ.
Υπενθυμίζεται ότι οι τελευταίες αλλαγές του MSCI θα τεθούν σε ισχύ μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της Παρασκευής 29 Μαΐου, οπότε θα γίνει το rebalancing και θα εφαρμοστούν την 2α Ιουνίου 2026 (αργία στις 1/6). Στις 12 Αυγούστου 2026, το βράδυ, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την επόμενη αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης.
Σύμφωνα με την Beta Sec., “στις 22/5, αργά το βράδυ, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την αναδιάρθρωση των δεικτών του FTSE Russell, της τριμηνιαίας αναθεώρησης. Οι ενδεχόμενες αλλαγές θα εφαρμοστούν την 22α Ιουνίου 2026 (rebalancing 19/6). H επόμενη ανακοίνωση της τριμηνιαίας αναθεώρησης έχει οριστεί για τις 21 Αυγούστου 2026”.
Με έκδηλη επιφυλακτικότητα μικτά πρόσημα και ήπιες μεταβολές οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους ενεργούς traders να παρακολουθούν τις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ – Ιράν, τα εταιρικά αποτελέσματα που ανακοινώνονται, την πορεία στις ενεργειακές τιμές, αλλά και την τάση των αποδόσεων στην αγορά ομολόγων.
Εν τω μεταξύ, “οι ανησυχίες αξιωματούχων της Fed, ότι ο πόλεμος με το Ιράν θα μπορούσε να οδηγήσει υψηλότερα τον πληθωρισμό εντάθηκαν τον περασμένο μήνα, με ολοένα και περισσότερους να υποστηρίζουν ότι η κεντρική τράπεζα θα πρέπει να προετοιμάσει το έδαφος για μια πιθανή αύξηση επιτοκίων. Επιπλέον, η πλειονότητα των υπευθύνων χάραξης πολιτικής της Fed, στη συνεδρίαση της 28ης-29ης Απριλίου, δήλωσε ότι ίσως χρειαστεί κάποια περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, εάν ο πληθωρισμός συνεχίσει να κινείται επίμονα πάνω από τον στόχο του 2%”, όπως ανέφεραν τα πρακτικά της συνεδρίασης που δημοσιεύτηκαν και τα οποία, τουλάχιστον σε πρώτη φάση, δεν “τρόμαξαν” τις αγορές μετοχών.
Από την άλλη, η ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Nvidia αντιμετωπίστηκε με “απαθή” αντίδραση από τους επενδυτές, καθώς αυξάνονται οι ανησυχίες για την ικανότητα του τεχνολογικού κολοσσού των $5,4 τρισ. να διατηρήσει τον ρυθμό ανάπτυξής του. Η πολυτιμότερη εταιρεία στον κόσμο προέβλεψε πωλήσεις ύψους $91 δισ. για το τρέχον τρίμηνο, σημαντικά πάνω από τις μέσες εκτιμήσεις της Wall Street στα $86 δισ., αλλά χαμηλότερα από τις πλέον αισιόδοξες προβλέψεις. Η Nvidia ανακοίνωσε επίσης πρόσθετο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους $80 δισ. και αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμα στα $0,25 ανά μετοχή, από $0,01, καθιστώντας την μία από τις εταιρείες με τα υψηλότερα μερίσματα στις ΗΠΑ, με περίπου $24 δισ. ετησίως.
“Στη Wall Street καταγράφηκε ισχυρή ανοδική κίνηση, καθώς η αγορά αντέδρασε θετικά στη ‘βουτιά’ του πετρελαίου και στην αποκλιμάκωση των αποδόσεων των ομολόγων. Το ενδιαφέρον στράφηκε στα αποτελέσματα της Nvidia, η οποία ανακοίνωσε ισχυρότερα των εκτιμήσεων μεγέθη, ωστόσο η συγκρατημένη αντίδραση της μετοχής ‘after hours’, έδειξε ότι η αγορά παραμένει πλέον πιο απαιτητική απέναντι στους ρυθμούς ανάπτυξης και στα περιθώρια κερδοφορίας του AI κλάδου”, όπως επισημαίνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων για όλους τους εκδότες. Πιο συγκεκριμένα στο 4,09% ισορροπεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,61%, του αντίστοιχου 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 5,14%), στο 3,772% η απόδοση του ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 2281,2 μονάδες (+2,76%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2258,91 (+1,75%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2266,09 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 2,08%.
Ο τζίρος στα 703,8 εκατ., από τα οποία τα 306,3 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (AEM, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΠΡΟΦ, ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΠΕΤΡΟ, ΔΑΑ, ΕΤΕ, ΚΟΥΕΣ, ΜΠΕΛΑ, ΟΤΕ), με τους ΔΕΗ και ΕΤΕ να απασχολούν το 67% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 703,8 εκατ., τα 683,3 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές και τα δύο πρόσημα άλλαξε η OPTIMA (+1,55% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά) δεν ήλθε σε επαφή με το “κόκκινο” η BOCHGR (+0,97%), ενώ μόνιμα με ανοδικό προσανατολισμό κινήθηκαν οι ΑΛΦΑ (+0,43%), ΕΤΕ (+3,09%), ΕΥΡΩΒ (+5,38%) και ΠΕΙΡ (+3,84%).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών, αναρριχόμενος μέχρι τις 2590,72 μονάδες (+4,25%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2558,32 (+2,95%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2562,44 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 3,11%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο σήμα πώλησης το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2680 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2741, 2848 και 2900 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2401 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2344 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Σαφές πλεονέκτημα στους τίτλους με θετική μεταβολή, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη τραπεζικού 25αρη, όπου διαφοροποιήθηκαν αρνητικά οι AKTR (-0,58%), ΔΑΑ (-0,30%), ΕΛΠΕ (-0,49%), ΕΛΧΑ (-0,31%), ΛΑΜΔΑ (-0,17%), ΜΟΗ (-1,56%), ΣΑΡ (-0,13%).
Από τους θετικά διακριθέντες, τα μεγαλύτερα κέρδη για ALWN (+3,35%), MTLN (+1,01%), CENER (+1,28%), ΒΙΟ (+1,17%), ΔΕΗ (+7,23%), ΕΕΕ (+1,54%).
Σήμερα πραγματοποιήθηκε η ετήσια γ.σ. της MTLN. Σύμφωνα με ανακοίνωση της εισηγμένης, “το 2026, η Εταιρεία αναμένει να επιτύχει ιστορικά υψηλό κύκλο εργασιών, με το EBITDA να ανακάμπτει πλήρως σε εύρος €1,0 δισ. – €1,15 δισ. για το σύνολο του έτους, ενώ παραμένει σταθερά προσηλωμένη στον μεσοπρόθεσμο στόχο EBITDA ύψους €2 δισ.”.
Για την ουσιαστική βελτίωση της τεχνικής εικόνας, η μετοχή της MTLN (+1,01%) πρέπει να αφήσει πίσω της τα 40 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 42,8 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Με ήπιες μεταβολές οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, καθώς η βελτιωμένη δυναμική στην Ασία έρχεται σε αντίθεση με το πιο ήπιο τεχνολογικό κλίμα στις ΗΠΑ και τις επίμονες ανησυχίες σχετικά με τον αντίκτυπο των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου στην ανάπτυξη και τον πληθωρισμό”, όπως επισημαίνει η Eurobank Equities.
“Η αισιοδοξία στο εξωτερικό μπορεί να τροφοδοτήσει το ενδιαφέρον για την εγχώρια αγορά, γεγονός που δικαιολογεί μια ισχυρότερη ανάκαμψη, δεδομένης της αδυναμίας των προηγούμενων ημερών. Το επενδυτικό κλίμα ενισχύεται επίσης από την άμβλυνση των γεωπολιτικών εντάσεων, μετά την επανέναρξη του διελεύσεως ορισμένων πετρελαιοφόρων από τα στενά του Ορμούζ, καθησυχάζοντας τους φόβους για σημαντικές διακοπές στον ενεργειακό εφοδιασμό”, σύμφωνα με την Beta Sec.
“Διατηρείται το καλό κλίμα στο εξωτερικό, ειδικότερα μετά τα καλύτερα των αναμενομένων αποτελέσματα της Nvidia (+211% αύξηση καθαρών κερδών σε ετήσια βάση στα $58,3 δισ.). Στο γεωπολιτικό πεδίο, επικρατεί στάση αναμονής, η οποία όμως συνοδεύεται με παράλληλη σταδιακή υποβάθμιση των προσδοκιών για συμβιβασμό”, όπως επισημαίνει η Depolas Investment Services.
“Μεγάλη δυναμική για την αγορά μας και στάση αναμονής για τις ευρωπαϊκές αγορές, αναμένοντας θετικές ειδήσεις από το ‘μέτωπο’ της Μέσης Ανατολής και την πτώση στις διεθνείς τιμές του πετρελαίου, ώστε να κινηθούν σε υψηλότερα επίπεδα, όπως εκτιμά ο Τάσος Νιαβής.
Από πλευράς τεχνικής ανάλυσης, η αγορά μας διατηρεί ισχυρότατες στηρίξεις στην περιοχή των 2200 μονάδων (εβδομαδιαία στήριξη), επίπεδο το οποίο είναι πολύ σημαντικό για την περεταίρω πορεία της.
Το τρίτο ανοδικό κύμα Elliott wave βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη, το οποίο είναι το μεγαλύτερο σε διάρκεια και απόδοση από όλη την κυματική ακολουθία και μπορεί να οδηγήσει τον γενικό δείκτη σέ νέα υψηλά έτους.
Στον αντίποδα αντιστάσεις θα "αντιμετωπίσει" η αγορά μας στην περιοχή των 2320 μονάδων, αλλα όχι ιδιαίτερα ισχυρές.
Στο σημείο αυτό θα πρέπει να αναφέρουμε τις καθημερινές πλέον θετικές εκθέσεις μεγάλων επενδυτικών οίκων του εξωτερικού για τις ελληνικές τράπεζες και τις εταιρείες υψηλής κεφαλαιοποίησης, αλλά και για την αγορά μας γενικότερα.
Στις διεθνείς αγορές μονοπωλεί το ενδιαφέρον ο τεχνολογικός κλάδος, λόγω ανακοινώσεων αποτελεσμάτων των κολοσσών (όπως η NVIDIA), τα οποία έχουν οδηγήσει τους αμερικάνικους δείκτες S&P 500 & NASDAQ να επιτυγχάνουν νέα ιστορικά υψηλά, γεγονός που προεξοφλεί θετικές εξελίξεις στα διάφορα μέτωπα.
Κλείνοντας θα πρέπει να αναφέρουμε ως ενθαρρυντικό νέο, το κλείσιμο της "short" θέσης ενός από τα Fund στη μετοχή της MTLN, που έχουν ταλαιπωρήσει πολύ την μετοχή τους τελευταίους μήνες, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει και άλλα funds να "κλείσουν" σιγά - σιγά τις ανοικτές θέσεις και τέλος να επαναλάβουμε, για πολλοστή φορά, την ισχυρότατη μακροχρόνια τάση στην οποία βρίσκεται η αγορά μας την τελευταία πενταετία”, σημειώνει ο κ. Νιαβής (πιστοποιημένος οικονομικός αναλυτής).