Καθαρά πτωτική η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τους βασικούς του δείκτες να κινούνται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο και με αρκετούς από τους ενεργούς traders να προχωρούν σε κινήσεις “profit taking”, εν μέσω αποκοπών μερισμάτων, ομολογιακών εκδόσεων, νέων Α.Μ.Κ. και αύξησης των γεωπολιτικών ανησυχιών.
Υπενθυμίζεται ότι μόλις χθες, ο ΓΔΧΑ βρέθηκε σε υψηλά 4μηνου, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 4/2/2026 (2407,07 μονάδες).
Παίρνοντας τα πράγματα με την χρονική τους σειρά, η κατάρριψη Αμερικανικού Apache κοντά στα Στενά του Ορμούζ, πυροδότησε νέο κύκλο στρατιωτικών αντιποίνων μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.
Πιο συγκεκριμένα, οι ΗΠΑ έπληξαν Ιρανικούς στρατιωτικούς στόχους κοντά στα Στενά του Ορμούζ, ως “αναλογική απάντηση” στην κατάρριψη του Αμερικανικού ελικοπτέρου, με τη Centcom να δηλώνει ότι η επιχείρηση ολοκληρώθηκε. Το Ιράν αντέδρασε με επιθέσεις σε Αμερικανικές βάσεις σε Μπαχρέιν, Ιορδανία και Κουβέιτ.
“Άργησαν υπερβολικά να διαπραγματευτούν μια συμφωνία που θα ήταν εξαιρετική γι’ αυτούς. Τώρα θα πρέπει να πληρώσουν το τίμημα”, ανέφερε ο Ντόναλντ Τραμπ σε δήλωσή του στο “Truth Social”.
Από την άλλη, συνεχίστηκε η διόρθωση των αποτιμήσεων στον Τεχνολογικό κλάδο της Wall Street καθώς, σύμφωνα με αναλυτές, “οι traders ρευστοποιούν κερδοφόρες θέσεις, προκειμένου να συμμετάσχουν στη δημόσια εγγραφή της SpaceX”. (Η SpaceX του Έλον Μασκ φιλοδοξεί να αντλήσει $75 δισ. μέσω της δημόσιας εγγραφής της, η οποία αποτιμά την Εταιρεία σε περίπου $1,75 τρισ., ενώ σχεδιάζει να διαθέσει έως και το 30% των μετοχών της σε Ιδιώτες επενδυτές, ποσοστό τρεις φορές υψηλότερο από το συνηθισμένο).
Ερχόμενοι στο Χ.Α., η σημερινή συνεδρίαση συνοδεύτηκε ευδιάκριτη υποχώρηση του τζίρου (ο χαμηλότερος των τελευταίων 5 συνεδριάσεων), ενώ το -2,32% του Τραπεζικού δείκτη, δεν αφήνει περιθώρια αμφιβολιών, για τους αρνητικούς πρωταγωνιστές ημέρας.
Στα υπόλοιπα χαρακτηριστικά, το μπαράζ αποκοπών μερισμάτων – εταιρικών πράξεων και ομολογιακών εκδόσεων.
Πιο συγκεκριμένα, από σήμερα, οι μετοχές της ΕΤΕ (-2,48%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,2939667083 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,2792683729 ανά μετοχή) και οι μετοχές της ΕΥΡΩΒ (-2,38%) χωρίς το ποσό €0,07187 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,06828 ανά μετοχή).
Επίσης, σήμερα εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση στην κατηγορία ομολογιών, οι 350000 ΚΟ ομολογίες της ΛΑΜΔΑ (+0,31%), ονομαστικής αξίας και τιμής διάθεσης εκάστης €1.000, που προέκυψαν από την έκδοση Κοινού Εταιρικού Ομολόγου, διάρκειας 7 ετών, μη μετατρέψιμου σε μετοχές του Εκδότη, με ημερομηνία έκδοσης 9/6/2026, σταθερού επιτοκίου 4,20% ετησίως.
Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις, από σήμερα, οι μετοχές της ΜΟΤΟ (-3,46%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,1446 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,1374 ανά μετοχή), της ΜΕΡΚΟ (-3,77%) χωρίς το ποσό €1,60 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €1,20 ανά μετοχή) και οι μετοχές της ΓΚΜΕΖΖ (-9,95%) χωρίς το ποσό €0,06 ανά μετοχή (το τελικό καθαρό ποσό του μερίσματος που λαμβάνει ένας μέτοχος ενδέχεται να διαφέρει, ανάλογα με τη φορολογική κατοικία του).
Από σήμερα, έπαψε η διαπραγμάτευση και διεγράφησαν οι 50000 ομολογίες του μη μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου της ΠΡΟΝΤΕΑ με ημερομηνία έκδοσης 20/7/2021. Το σύνολο των εισηγμένων ομολογιών της Εταιρείας διαμορφώνεται σε 250000.
Σήμερα εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 10000000 νέες (KΟ) μετοχές της ΠΡΟΝΤΕΑ (-8,77%), που προέκυψαν από την πρόσφατη Α.Μ.Κ., σε συνέχεια αποδοχής της σχετικής δημόσιας πρότασης από 543 ομολογιούχους της Εταιρείας. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας ανέρχεται σε 265494534.
Μεγάλη υπερκάλυψη καταγράφεται για το ομόλογο υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, χωρίς εξασφαλίσεις, που εκδίδει η Motor Oil (+0,56%), επιζητώντας την άντληση 400 εκατ. ευρώ. Ήδη στο βιβλίο έχουν υποβληθεί προσφορές ύψους άνω των 1,4 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας το ζητούμενο ποσό κατά 3,5 φορές. Το πενταετές ομόλογο θα χρησιμοποιηθεί μαζί με υφιστάμενα ταμειακά διαθέσιμα, για την αποπληρωμή του συνόλου των υφιστάμενων ομολογιών ύψους 400 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 2,125% και λήξη το 2026, συμπεριλαμβανομένης της καταβολής των δεδουλευμένων και μη καταβληθέντων τόκων, καθώς και για την αποπληρωμή των προμηθειών και εξόδων της Έκδοσης.
Στην τελική τιμολόγηση της έκδοσης Additional Tier 1 (AT1) προχώρησε η Optima Bank (-1,47%), αντλώντας 200 εκατ. ευρώ από τις Διεθνείς Αγορές, με την απόδοση να “κλειδώνει” στο 6,75% και τη συνολική ζήτηση να ξεπερνά τα 1,5 δισ. ευρώ (υπερκάλυψη πάνω από 7,5 φορές). Πρόκειται για ομόλογο αορίστου χρόνου (perpetual) με δυνατότητα ανάκλησης μετά από πέντε έτη, το οποίο θα εκδοθεί στο 100% της ονομαστικής του αξίας και θα καταβάλλει τόκο ανά εξάμηνο. Το επιτόκιο θα παραμείνει σταθερό έως τις 17 Ιουνίου 2031 και στη συνέχεια θα επανακαθορίζεται ανά πενταετία με βάση το 5ετες mid-swap επιτόκιο πλέον περιθωρίου.
Από την άλλη, στις Αγορές βγήκε σήμερα το Ελληνικό Δημόσιο με την επανέκδοση του 10ετους ομολόγου, σε μια κίνηση που εντάσσεται στο πρόγραμμα δανεισμού του ΟΔΔΗΧ για το πρώτο εξάμηνο του 2026. Η κίνηση εντάσσεται στο πλαίσιο του προγράμματος δανεισμού του Δημοσίου, το οποίο προβλέπει επανεκδόσεις ομολόγων με στόχο όχι τόσο την άντληση πρόσθετης ρευστότητας, όσο την ενίσχυση της καμπύλης αποδόσεων των Ελληνικών τίτλων και τη βελτίωση της λειτουργίας της Δευτερογενούς Αγοράς. Οι αρχικές ενδείξεις τιμολόγησης (guidance) ήταν στην περιοχή των 71 μονάδων βάσης πάνω από το mid-swap (MS+71 μ.β.), ωστόσο το μεγάλο ενδιαφέρον (προσφορές 36 δισ. ευρώ) μείωσε την απόδοση στις 68 μ.β. πάνω από το mid swap. Το επιτόκιο διαμορφώθηκε πέριξ του 3,67%.
Υπενθυμίζεται πως σήμερα δημοσιεύει αποτελέσματα πρώτου τριμήνου η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών (Η Eurobank Equities περιμένει καθαρά κέρδη 22,1 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 13%) και αύριο θα γίνει η γ.σ. για την Α.Μ.Κ. (περισσότερες λεπτομέρειες στην συνέχεια του σχολίου).
Ερχόμενοι στο Χ.Α. και σύμφωνα με έμπειρο παράγοντα της Αγοράς, “ακόμα και μέσα στα στενά όρια της υψηλής κεφαλαιοποίησης, όλες οι Δεικτοβαρείς μετοχές δεν κινούνται με την ίδια ταχύτητα. Στην πρώτη ταχύτητα παραμένουν ο Βαρύδεικτος Τραπεζικός κλάδος και η μετοχή της ΔΕΗ, ενώ χαμηλότερο ενδιαφέρον συγκεντρώνουν οι ALWN, ΟΤΕ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΟΗ, ΕΛΠΕ και TITC. Σε φάση διόρθωσης ο Όμιλος ΒΙΟ, ενώ λόγω σημαντικού ‘ειδικού βάρους’ στους δείκτες, πάντα θα απαιτεί μερίδιο προσοχής η μετοχή της ΕΕΕ”.
Για όσους κινούνται με αυστηρά βραχυπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, εκτός από τις εξελίξεις στην Μέση Ανατολή, η προσοχή θα παραμείνει εστιασμένη και στην ερχόμενη Παρασκευή, 19/6.
Υπενθυμίζεται ότι στις 19/6 είναι προγραμματισμένο το triple witching Ιουνίου, ενώ στο Χ.Π.Α. έχουν ξεκινήσει οι πρώτες μετακυλίσεις θέσεων.
Από την άλλη, η αναθεώρηση των δεικτών Stoxx θα φέρει τη μετοχή της CrediaBank στους δείκτες STOXX Greece, STOXX Developed and Emerging Markets, STOXX Emerging Markets, STOXX Eastern Europe, STOXX Balkan, STOXX All Europe και STOXX Global Total Market. Αφαιρείται η Ελλάκτωρ από τους δείκτες. Οι αλλαγές θα ισχύσουν από το κλείσιμο της Παρασκευής 19 Ιουνίου.
Επίσης, το Χ.Α. και ο FTSE Russell γνωστοποίησαν τα αποτελέσματα της τακτικής εξαμηνιαίας αναθεώρησης της σύνθεσης των δεικτών FTSE/ΧΑ για την περίοδο Νοέμβριος 2025 – Απρίλιος 2026. Στον FTSE25 εισέρχεται η CrediaBank, εκτός η Σαράντης που περνά στον FTSE/Χ.Α. Mid Cap. Οι συντελεστές στάθμισης (Capping Factors) των μετοχών που συμμετέχουν στη σύνθεση των δεικτών θα υπολογιστούν με βάση το κλείσιμο της συνεδρίασης της Παρασκευής 12/6/2026. Όλες οι αλλαγές θα τεθούν σε ισχύ από τη συνεδρίαση της 22/6/2026 και το rebalancing θα λάβει χώρα στις 19/6/2026.
Με μικτά πρόσημα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους ενεργούς traders να εστιάζουν στις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, στις τιμές του Πετρελαίου, στις αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων και να τιμολογούν τα μάκρο που ανακοινώνονται.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ΕΚΤ, για την νομισματική της πολιτική είναι προγραμματισμένες για τις 11/6, 23/7, 10/9, 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 17/6, 29/7, 16/9, 28/10 και 9/12/2026.
Εν τω μεταξύ, ο ετήσιος πληθωρισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες εκτοξεύτηκε στο 4,2% τον Μάιο, από 3,8% τον Απρίλιο, όσο προέβλεπαν οι αναλυτές. Αυτή είναι η πρώτη φορά τα τελευταία τρία χρόνια που ο πληθωρισμός ξεπερνά το επίπεδο του 4%.
Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 0,5%, μετά από άνοδο 0,6% τον Απρίλιο και σε συμφωνία με τις προβλέψεις των αναλυτών.
Ο ετήσιος δομικός πληθωρισμός, ο οποίος εξαιρεί τα Τρόφιμα και την Ενέργεια, ενισχύθηκε στο 2,9%, από 2,8% τον Απρίλιο. Η μέτρηση ευθυγραμμίστηκε με τις προβλέψεις των αναλυτών. Σε μηνιαία βάση, ο δομικός δείκτης αυξήθηκε 0,2%, χαμηλότερα από την άνοδο 0,3% που ανέμεναν οι αναλυτές.
Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα στο 4,11% ισορροπεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,51%, του αντίστοιχου 10ετους, (η απόδοση του 30ετους ανηφορίζει στο 5%). Στο 3,78% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Από την άλλη, επιταχύνονται οι εκδόσεις ομολόγων, πριν από πιθανές νέες αυξήσεις επιτοκίων. Όπως μεταδίδει το Bloomberg, η Γερμανία, μετά τη χαλάρωση των δημοσιονομικών της κανόνων για τη χρηματοδότηση αμυντικών και επενδυτικών προγραμμάτων, έχει ήδη αντλήσει 14 δισ. ευρώ μέσω τριών κοινοπρακτικών εκδόσεων ομολόγων μέσα στο 2026. Την ίδια στιγμή, το Ηνωμένο Βασίλειο, το Βέλγιο και η Σερβία πραγματοποίησαν τις μεγαλύτερες αντίστοιχες εκδόσεις στην ιστορία τους, ενώ η Αυστραλία και το Μεξικό συγκαταλέγονται στους μεγαλύτερους Εκδότες της χρονιάς.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 2350,19 μονάδες (-1,49%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2369,39 (-0,68%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2373,21 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,52%.
Ο τζίρος στα 229,7 εκατ., από τα οποία τα 36,6 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BOCHGR, AVAG, AKTR, BYLOT, ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΔΜΗΕ, ΑΛΦΑ, ΜΠΕΛΑ, ΑΛΜΥ, ΜΟΤΟ, ΚΟΥΕΣ, ΜΟΗ), με τους ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΑΛΦΑ και ΔΕΗ να απασχολούν το 48% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 229,7 εκατ., τα 204,3 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, δεν ήλθε σε επαφή με το “πράσινο” η OPTIMA (-1,47%), ενώ μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν ΑΛΦΑ (-2,69%), ΕΤΕ (-2,48%), ΕΥΡΩΒ (-2,38%), ΠΕΙΡ (-2,34%) και BOCHGR (-1,26%).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 2638,82 μονάδες (-2,62%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2646,53 (-2,34%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2647,01 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 2,32%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2610 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2454, 2430 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2384 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2741, 2848 και 2900 μονάδες.
Μένοντας στον κλάδο, η Eurobank ανακοίνωσε την πρόθεση απόκτησης μέχρι και 363151080 ιδίων μετοχών, συμπεριλαμβανομένων και των ήδη κατεχομένων, κατ’ ανώτατο όριο, που αντιστοιχεί σε ποσοστό 10% του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας, με ελάχιστη τιμή αγοράς ανά μετοχή ευρώ 0,22 και μέγιστη ευρώ 10,00. Το συνολικό κόστος του προγράμματος δεν θα ξεπεράσει το ποσό των €288 εκατ. Ημερομηνία έναρξης εφαρμογής του προγράμματος ορίστηκε η 10/6/2026. Η διάρκεια του προγράμματος είναι έως δώδεκα μήνες από την ημερομηνία λήψης της εγκριτικής απόφασης του προγράμματος από την ΕΚΤ, δηλαδή έως 8/6/2027. Οι αγορές των ιδίων μετοχών θα πραγματοποιούνται μέσω της Eurobank Equities.
Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Νώντα Χαλδούπη, “παρατείνεται η αγωνία των δανειοληπτών που εξυπηρετούν δάνεια ρυθμισμένα με τον νόμο Κατσέλη, καθώς οι servicers έχουν αποφασίσει να ζητήσουν από τον Άρειο Πάγο να ερμηνεύσει την απόφαση 6/2026 της Ολομέλειας, προκειμένου να ξεκαθαρίσει απόλυτα πώς θα υπολογίζονται οι τόκοι”.
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη του 1% ξεχώρισαν οι ΔΕΗ (+1,17%), ΕΕΕ (+2,16%), ΟΤΕ (+2,9%), CENER (+1,69%), AKTR (-1,62%), TITC (-1,97%), ΑΡΑΙΓ (-1,62%), ΒΙΟ (-2,01%), ΕΛΧΑ (-2,14%).
Σημαντικές βοήθειες από την μετοχή της ΕΕΕ (+2,16%), καθώς ήταν ο μοναδικός τίτλος, από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, που δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο.
Η ΔΕΗ (+1,17% και νέα υψηλά 215 μηνών) με τη Vodafone διερευνούν τη δυνατότητα να ενώσουν τις δυνάμεις τους στις οπτικές ίνες, για την πιθανή δημιουργία κοινής εταιρείας με ίση συμμετοχή (50-50), με την ένωση των θυγατρικών των δύο εταιρειών, ώστε να δραστηριοποιηθεί στη χονδρική, προσφέροντας υπηρεσίες σε όλους τους παρόχους.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Συνεχίζονται οι επιλεκτικές τοποθετήσεις, καθώς οι θετικοί εγχώριοι καταλύτες, όπως οι εισροές ξένων κεφαλαίων, η ισχυρή εικόνα του Τραπεζικού κλάδου και οι επικείμενες αναδιαρθρώσεις δεικτών, αντισταθμίζονται από την αυξημένη γεωπολιτική αβεβαιότητα στο εξωτερικό. Οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή αναμένεται να παραμείνουν στο επίκεντρο των διεθνών αγορών, επηρεάζοντας βραχυπρόθεσμα το επενδυτικό κλίμα. Για τον Γενικό Δείκτη, κρίσιμη η αντίσταση στις 2407 – 2410 μονάδες και επόμενος στόχος οι 2450 – 2480 μονάδες. Πρώτες στηρίξεις στις 2320 – 2300 μονάδες και ακολούθως στις 2250 μονάδες”, όπως εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Η διάθεση για ανάληψη κινδύνου εξασθενεί, μετά την πτώση των μετοχών στον τεχνολογικό κλάδο στην Ασία και την πτώση των αμερικανικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ενώ οι αυξημένες αποδόσεις και οι γεωπολιτικές εντάσεις επιτείνουν το αρνητικό κλίμα”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.
“Στο γεωπολιτικό πεδίο η κατάσταση δεν εμφανίζει ουσιαστική βελτίωση και οι ομολογιακές αποδόσεις ανέβηκαν εκ νέου. Βαρύτητα θα δοθεί σήμερα στον πληθωρισμό Μαΐου στις ΗΠΑ, καθώς συνδέεται με τις αποφάσεις για τα επιτόκια. Ο ΓΔ έχει περιθώρια για υψηλότερα επίπεδα, αλλά οι εξελίξεις θα ορίσουν αν θα καταφέρει να διαφύγει ανοδικά των 2400 μονάδων”, τονίζει η Depolas Investment Services.
“Οι επενδυτές καλούνται να κινηθούν σε ένα περιβάλλον αυξημένων προκλήσεων, αλλά και σημαντικών ευκαιριών. Η ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας, οι εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη, η πορεία του πληθωρισμού και οι προοπτικές της ελληνικής αγοράς, παραμένουν οι βασικοί παράγοντες που θα διαμορφώσουν το επενδυτικό τοπίο κατά τους επόμενους μήνες. Η πειθαρχία, η μακροπρόθεσμη στρατηγική και η σωστή διαχείριση κινδύνου, παραμένουν τα σημαντικότερα εργαλεία για τη δημιουργία αξίας σε ένα διαρκώς μεταβαλλόμενο οικονομικό περιβάλλον”, σημειώνει η HellasFin ΑΕΠΕΥ.
“Η πρόσφατη αναταραχή στις παγκόσμιες αγορές, η οποία συνεχίζει να απασχολεί τους επενδυτές έως και σήμερα, πυροδοτήθηκε από την μέχρι πρότινος ‘ατμομηχανή’ της ανόδου: τις εταιρείες ημιαγωγών (chips) και τεχνητής νοημοσύνης (AI), επισημαίνει η Solidus Sec. Μετά από ένα παρατεταμένο ράλι υπερβολικών αποτιμήσεων, η αγορά εισήλθε σε φάση βίαιης διόρθωσης, καθώς τα σημάδια κόπωσης και οι αμφιβολίες για την άμεση κερδοφορία των επενδύσεων στο AI άρχισαν να πληθαίνουν.
Καθώς διανύουμε την πέμπτη ημέρα αυτής της πτωτικής τροχιάς, οι αναλυτές εστιάζουν σε δύο βασικά σενάρια για την εξέλιξη της κατάστασης:
Το σενάριο της “Υγιούς Αποσυμπίεσης”
Σύμφωνα με αυτή την οπτική, η πτώση δεν αποτελεί την αρχή μιας παρατεταμένης “bear market”, αλλά μια αναγκαία και υγιή διόρθωση. Οι αποτιμήσεις των κολοσσών του κλάδου είχαν ξεπεράσει κάθε ιστορικό προηγούμενο. Η κατοχύρωση κερδών από θεσμικούς επενδυτές δημιουργεί μια νέα βάση στήριξης. Μόλις εξισορροπηθούν οι τιμές, το αγοραστικό ενδιαφέρον αναμένεται να επιστρέψει, στρεφόμενο σε εταιρείες με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, που έχουν επιβεβαιώσει τις εκτιμήσεις και έχουν ξεκάθαρη θετική οδηγία για το υπόλοιπο του έτους.
Το σενάριο της “Φούσκας” και της Ευρύτερης Ύφεσης (Bearish Reversal)
Το εναλλακτικό, πιο απαισιόδοξο σενάριο βλέπει αυτή την πτώση ως το σκάσιμο της “φούσκας” του AI. Αν οι κεφαλαιουχικές δαπάνες των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών για υποδομές AI δεν μεταφραστούν σύντομα σε πραγματικά έσοδα, η κρίση εμπιστοσύνης θα βαθύνει.
Σε συνδυασμό με τα μακροοικονομικά δεδομένα (όπως ο επίμονος πληθωρισμός και τα υψηλά επιτόκια), η πτώση των τεχνολογικών μετοχών ενδέχεται να συμπαρασύρει και άλλους παραδοσιακούς κλάδους της οικονομίας, οδηγώντας σε γενικευμένη διόρθωση των δεικτών και τις οικονομίες σε ύφεση.
Η περίοδος μεταξύ 5 και 10 Ιουνίου υπενθύμισε στους επενδυτές ότι καμία αγορά δεν κινείται γραμμικά. Οι επόμενες ημέρες θα είναι κρίσιμες, καθώς οι ανακοινώσεις νέων μακροοικονομικών δεδομένων και οι εταιρικές τοποθετήσεις, θα δείξουν αν πρόκειται για μια προσωρινή στάση πριν από νέα υψηλά, ή για μια βαθύτερη αλλαγή της τάσης στις διεθνείς κεφαλαιαγορές”, όπως σημειώνει η Solidus Sec.
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (19,4), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (14,2), ΔΕΗ (13,4), ΕΤΕ (13,1), ΠΕΙΡ (10,8), ALWN (10,8), ΑΛΦΑ (8,8), ΟΤΕ (7,6), MTLN (6), BIO (5,1), CENER (5,1), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (4,5), ΜΟΗ (4,4), BOCHGR (4,1), TITC (3,8), ΔΑΑ (3,2), ΕΛΠΕ (3,1), ΜΠΕΛΑ (3,1), CREDIA (2,4), OPTIMA (2,2), BYLOT (2,2), AKTR (2), ΕΛΧΑ (1,8), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,4), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), ΕΥΔΑΠ (1,1), ΑΡΑΙΓ (1,1), ΛΑΜΨΑ (1), ΣΑΡ (1), ΟΛΠ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+70,34%), ΒΙΟ (+63,87%), CENER (+60,4%), ΛΑΒΙ (+59,38%), ACAG (+57,68%), ΑΤΡΑΣΤ (+55,47%), ΚΡΙ (+48,95%), ΔΑΙΟΣ (+48,18%), ΑΔΜΗΕ (+37,5%), ΕΚΤΕΡ (+35,11%), ΕΥΔΑΠ (+34,35%), OPTIMA (+30,22%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΓΕΒΚΑ (+3,51%), ΙΝΤΕΤ (+3,33%), ΠΑΙΡ (+0,25%), ΠΑΠ (+1,15%), ΔΡΟΜΕ (+1,66%), SOFTWEB (+0,68%), ΔΑΙΟΣ (+0,5%), ΚΕΚΡ (+0,53%), ΚΟΡΔΕ (+0,23%), ΒΟΣΥΣ (+0,49%), ΕΛΛ (+0,68%), ΑΒΕ (+0,23%), ΚΟΥΑΛ (+0,97%), ΣΠΙ (+1,96%).
Ο υψηλότερος όγκος του τελευταίου 4μηνου για ΑΛΜΥ (-4,24%).
Στην περίπτωση της Α.Μ.Κ. της ΑΔΜΗΕ Α.Ε. ύψους 1 δισ. ευρώ (η Εισηγμένη ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών θα βάλει τα 510 εκατ. ευρώ), “εξασφαλίζεται η υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος και η περιουσιακή βάση, από την οποία εξασφαλίζεται το έσοδο, θα διπλασιαστεί το 2029. Η ΑΔΜΗΕ Α.Ε. έχει δώσει εκτίμηση για RAB 7 δισ. ευρώ το 2029”. Αυτό αναφέρει η έκθεση της Eurobank Equities, η οποία τοποθετεί την τιμή - στόχο στα 4,40 ευρώ και αναφέρει πως “η περιουσιακή βάση (RAB) από 3,4 δισ. ευρώ το 2025, θα φτάσει στα 6,9 δισ. ευρώ το 2029”.
Όπως σημειώνουν πηγές της Εταιρείας “κανείς από τους μετόχους που είναι ήδη στο μετοχολόγιο δεν θα υποστεί ‘dilution’, ακόμα και αν αυτό αποβεί εις βάρος κάποιων Ξένων επενδυτών. Όποιοι παλιοί μέτοχοι θέλουν να συμμετάσχουν θα έχουν όλα τα προνόμια”.
Το βιβλίο προσφορών θα ανοίξει στις 16 Ιουνίου.
Η μετοχή του ΑΔΜΗΕ (+2,83%) σε νέα ιστορικά υψηλά.
Ο υψηλότερος όγκος των τελευταίων τριών μηνών για ΕΛΛΑΚΤΩΡ (-7,34%). Το υπόλοιπο μερίσματος 0,05 ευρώ, έχοντας δώσει προμέρισμα 0,50 ευρώ. Οι επενδυτές περίμεναν υψηλότερη διανομή.
Αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ σε ΦΟΥΝΤΛ (-1,4%).
Δύο οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΑΣΚΟ (+1,6%) και τρεις για ΠΡΟΦ (+0,92%).
Σε υψηλά 10 μηνών η ΕΛΣΤΡ (+1,9%).
Μετά από πτωτικό “πενταρέ” αντέδρασε η ΞΥΛΚ (+1,95%).
Νέα χαμηλά 53 μηνών για ΤΡΑΣΤΟΡ (-0,43%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΟΛΘ (+2,21%).
Πτωτικό τρίο για ΙΝΤΚΑ (-2,49%).
Σταθερά πλαγιοκαθοδικά από τα 40,4 ευρώ (κλείσιμο 29/5) ο ΟΛΠ (-1,4%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα ο Γενικός Δείκτης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2324 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2300, 2250, 2200, 2193, 2155 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2137 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι αντιστάσεις στις 2407 - 2410 και 2450 – 2480 μονάδες.
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5887 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 6153 και 6200 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5559, 5477, 5460 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 5408 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με σχεδόν απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Μικτά τα πρόσημα και στην Ευρώπη, προς νέα υποχώρηση οι δείκτες στην Wall Street.
Αξιοσημείωτα κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,155 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
“Η παραγωγή Πετρελαίου από τα Μέλη του ΟΠΕΚ υποχώρησε τον Μάιο στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο δεκαετιών”, σύμφωνα με έρευνα του Reuters. Η παραγωγή των 11 Μελών του Οργανισμού μειώθηκε κατά 1,06 εκατ. βαρέλια ημερησίως, σε μηνιαία βάση, φτάνοντας τα 16,13 εκατ. βαρέλια την ημέρα, σύμφωνα με την έρευνα.
Εικόνα γενικευμένου “sell off” για τον Χρυσό, που προσπαθεί να κρατηθεί πάνω από τα $4150 (συμβόλαιο Αυγούστου 2026), στα $64,8 το Ασήμι (συμβόλαιο Ιουλίου 2026).
Στα $62300 το Bitcoin, στα $1650 το Ethereum.
Όπως σημειώνει το Bloomberg, “η πίεση στις τιμές των Κρυπτονομισμάτων αποδίδεται στις μαζικές εκροές από τα Αμερικανικά ETF Bitcoin, στις αλλαγές των προσδοκιών για τα επιτόκια και στην επιδείνωση των τεχνικών δεικτών”.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στην Κίνα διαμορφώθηκε στο 1,2% τον Μάιο, παραμένοντας αμετάβλητος σε σχέση με τον Απρίλιο και ελαφρώς χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις των αναλυτών, που ανέμεναν άνοδο στο 1,3%.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,9 δισ. ευρώ, στα 174,7 δισ.
Στο 5,2% σκαρφάλωσε ο πληθωρισμός τον Μάιο, σύμφωνα με στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ, με αποτέλεσμα ο μέσος δείκτης του δωδεκαμήνου Ιουνίου 2025 - Μαΐου 2026, σε σύγκριση με τον αντίστοιχο Δείκτη του δωδεκαμήνου Ιουνίου 2024 - Μαΐου 2025, να παρουσιάζει πλέον αύξηση 3,1%.
Τιμή - στόχο στα 7,5 ευρώ ανά μετοχή, από 6,5 ευρώ προηγουμένως, θέτει η Euroxx Sec. για την Alter Ego Media, διατηρώντας σύσταση “Overweight”. Σε επίπεδο καθαρών κερδών ανά μετοχή (EPS), προβλέπει αύξηση στα 0,44 ευρώ το 2026, στα 0,55 ευρώ το 2027 και στα 0,60 ευρώ το 2028.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο η ΕΕΕ και με το θετικό οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, BOCHGR, OPTIMA, TITC, ΒΙΟ, ΕΥΔΑΠ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΑΑ, ΔΕΗ, ΜΟΗ, ΟΤΕ, ΣΑΡ, CENER και στο χαμηλό οι ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ.
Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής η τελική εικόνα, με 50 ανοδικές μετοχές, έναντι 85 πτωτικών, ενώ 18 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.