Ακόμα μία συνεδρίαση πανομοιότυπη με τις αμέσως προηγούμενες, η τελευταία της χρηματιστηριακής εβδομάδας, με τους αγοραστές να περιορίζουν τις κινήσεις τους σε λίγους Δεικτοβαρείς τίτλους, αφήνοντας κάποιους άλλους σε ελεγχόμενη διόρθωση και με τα παραπάνω δεδομένα, επόμενο ήταν ο Γενικός Δείκτης να κινηθεί σε ένα στενό εύρος και με συνεχείς εναλλαγές προσήμων.
Η εικόνα στο εγχώριο χρηματιστηριακό ταμπλώ δεν άλλαξε και μετά τις 15.30, όταν έγιναν γνωστά τα στοιχεία από την Αγορά εργασίας στις ΗΠΑ και η προσοχή μεταφέρθηκε στις τελικές δημοπρασίες, όπου συνεχίζουν να καθορίζουν το πρόσημο της συνεδρίασης.
Σημειώνεται πως τη Δευτέρα 9 Ιουνίου, το Χ.Α. θα παραμείνει κλειστό λόγω αργίας (Πεντηκοστή), με τις μεγάλες Διεθνείς Αγορές να είναι σε πλήρη λειτουργία και αυτό έδρασε ανασταλτικά στη λήψη “υπέρβαρων θέσεων” και φάνηκε και στον ημερήσιο τζίρο (ο χαμηλότερος των τελευταίων 24 συνεδριάσεων).
Από την άλλη, όλες οι τελευταίες συνεδριάσεις έρχονται να επιβεβαιώσουν πως το Χ.Α. έχει μπει σε φάση συσσώρευσης, περισσότερο σε χρόνο και λιγότερο σε τιμές, με τους περισσότερους traders να έχουν στραμμένη την προσοχή τους και στην επόμενη κίνηση των Διεθνών Αγορών.
Δυσκολία προβλέψεων εκφράζουν οι περισσότεροι επαγγελματίες του χώρου, θεωρώντας σαν επικρατέστερο σενάριο αυτό της πλάγιας κίνησης, με το ενδιαφέρον να περιορίζεται σε επιμέρους τίτλους, μέχρι και τις 20 τρέχοντος μήνα, όταν και είναι προγραμματισμένο το “triple witching” Ιουνίου στην Αγορά Παραγώγων.
Στις τελικές δημοπρασίες της ίδιας μέρας, είναι προγραμματισμένο και το rebalancing για τους δείκτες Russel (είσοδος AEM σε FTSE Global Equity MicroCap και FTSE Total-Cap), ενώ η BOCHGR (+0,99%) παίρνει την θέση της ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+0,79%), στον δείκτη FTSE25.
Με αυξομειώσεις ενδιαφέροντος, συνεχίζεται η σχετική κινητικότητα στα “χαμηλότερα στρώματα του ταμπλώ”, η οποία δίνει σχετικό “χρώμα” στις τελευταίες συνεδριάσεις, όμως ο αριθμός των μετοχών που διεκδικεί υψηλότερες αποτιμήσεις με σχετικά ικανοποιητικές συναλλαγές, μικραίνει σταδιακά και αυτό δεν αποτελεί θετική ένδειξη.
Εν τω μεταξύ και σύμφωνα με τα στοιχεία του νέου AXIANumbers Μαΐου 2025: Δημιουργήθηκαν 2334 νέοι λογαριασμοί πελάτη και εγγεγραμμένων διαμεσολαβητών, σε σχέση με 1649 νέους λογαριασμούς τον Απρίλιο, ενώ οι Συλλογικοί Λογαριασμοί Πελατείας στο σύνολό τους (Μερίδες Εγγεγραμμένων Διαμεσολαβητών και Μερίδες Ασφαλειών), κατέχουν €3,63 δισ. (3,20% της συνολικής αξίας χαρτοφυλακίου).
Οι Αλλοδαποί Δικαιούχοι Μερίδων πραγματοποίησαν εισροές ύψους €110,79 εκατ. κατά το μήνα Μάϊο 2025, σε αντίθεση με τους Ημεδαπούς Δικαιούχους Μερίδων οι οποίοι πραγματοποίησαν εκροές ύψους €110,79 εκατ. τον Μάϊο.
Η κατανομή της αξίας χαρτοφυλακίου των Δικαιούχων Μερίδων διαμορφώθηκε στα 68,69% για τους Αλλοδαπούς Δικαιούχους Μερίδων και 31,31% για τους Ημεδαπούς.
Οι Αλλοδαποί Δικαιούχοι Μερίδων πραγματοποίησαν το 62,1% των συνολικών συναλλαγών (αγορές & πωλήσεις) τον Μάϊο 2025 (σε σχέση με το 55,9% τον προηγούμενο μήνα), ενώ οι Ημεδαποί Δικαιούχοι Μερίδων, πραγματοποίησαν το 37,9% των συναλλαγών (σε σχέση με το 44,1% τον προηγούμενο μήνα).
Στις περιπτώσεις των χρηματικών διανομών που έχουν ανακοινωθεί και με την καθημερινή ενημέρωση της στήλης, σύμφωνα με τις μέχρι τώρα προγραμματισμένες αποκοπές μικτών μερισμάτων: 10/6 – ΠΛΑΘ (υπόλοιπο 0,1690857354), 12/6 – ΜΕΡΚΟ (2,40), 16/6 – ΠΡΟΝΤΕΑ (υπόλοιπο 0,235), 17/6 – ΓΕΒΚΑ (καθαρό 0,07125) 18/6 – ΕΥΔΑΠ (0,07), 19/6 - ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, ΦΑΙΣ (0,04395), 23/6 – OPTIMA (0,57), ΕΧΑΕ (0,29), ΚΟΥΕΣ (0,30), ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ, 24/6 – CENER (0,14), ΒΙΟ (0,16), ΑΣΤΑΚ (0,50), 25/6 – ΜΟΗ (υπόλοιπο 1,10), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (0,4), 26/6 – ΕΛΧΑ (0,0901489503), ΜΥΤΙΛ (1,50), 27/6 – ΦΡΛΚ (0,15), 30/6 – TITC (3), ΕΣΥΜΒ (0,04), 10/7 - ΑΣΚΟ (0,17), 11/7 - ΠΕΤΡΟ (0,30), 21/7 – ΔΕΗ (0,40), ΜΠΕΛΑ (υπόλοιπο 0,4489319442 καθαρό).
Από εκεί και πέρα, στις 24/6 ο MSCI, στην ετήσια αναθεώρηση της ταξινόμησης Αγορών, θα ανακοινώσει την απόφασή του για την ένταξη, ή μη του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε “watch-list” (όπως εξήγησε στην πρόσφατη συνέντευξη Τύπου ο διευθύνων σύμβουλος της ΕΧΑΕ, Γιάννος Κοντόπουλος, “ο MSCI έχει καταστήσει αυστηρότερα τα κριτήρια για τη ‘watch list’, καθώς επιμήκυνε την περίοδο, που πρέπει να πληρούνται συγκεκριμένα κριτήρια από 4, σε 8 συνεχόμενα τρίμηνα”). Τον προσεχή Ιούλιο θα κριθεί αν θα αναβαθμίσει το Χ.Α. στις Αναπτυγμένες Αγορές η Standard & Poor’s, τον Σεπτέμβριο αναμένεται η ετυμηγορία του FTSE Russel και τον Απρίλιο του 2026, θα κληθεί να αποφασίσει ο Stoxx.
Υπενθυμίζεται ότι η επόμενη τριμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών MSCI έχει οριστεί για τις 7 Αυγούστου 2025.
Με μικτά πρόσημα και ήπιες μεταβολές οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, στον απόηχο της δημόσιας ακραίας αντιπαράθεσης που ξέσπασε ανάμεσα στον Αμερικανό Πρόεδρο, Ντόναλντ Τραμπ και στον Έλον Μασκ και με τους ενεργούς traders να προσπαθούν να τιμολογήσουν τα στοιχεία από την Αγορά εργασίας στις ΗΠΑ, περιμένοντας και την συνεδρίαση της Fed στις 17 – 18/6.
Πιο συγκεκριμένα, η Αμερικανική Οικονομία δημιούργησε 139000 νέες θέσεις εργασίας τον Μάιο, από 147000 τον Απρίλιο. Οι αναλυτές προέβλεπαν πτώση στις 130000. Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε αμετάβλητο στο 4,2%. Η μέτρηση ευθυγραμμίστηκε με τις προβλέψεις των αναλυτών.
Μικτή η εικόνα των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,99% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,45% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,279% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 1833,4 μονάδων (-0,32%) και 1842,17 μονάδων (+0,16%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1841,32 (+0,11%), μέσω των τελικών δημοπρασιών σημείωσε νέα υψηλά στις 1842,9 (+0,20%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1842,83 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,20%.
Ο τζίρος στα 124,1 εκατ., από τα οποία τα 2,7 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (OPTIMA, ΟΤΕ, ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, ΔΕΗ, ΙΝΛΟΤ, ΜΟΤΟ ΠΕΙΡ), με τους ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ και ΕΤΕ να απασχολούν το 53% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 124,1 εκατ., τα 113 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας που αποδείχθηκε δεύτερη συνεχόμενη θετική, πιστώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαία κέρδη 0,64%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημείωσε κέρδη 0,08%.
Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 25,39% και ο ΔΤΡ κέρδη 43,02%.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, δεν ήλθε σε επαφή με το “πράσινο” η ΕΥΡΩΒ (-0,47%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΑΛΦΑ (-1,72%), ΕΤΕ (+0,29%) και ΠΕΙΡ (+0,11%).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, υποχωρώντας μέχρι τις 1826,83 μονάδες (-0,98%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1834,33 (-0,57%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1839,27 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,30%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1703 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1950 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1800, 1750, 1702 (ημερήσιο “stop long”), 1660, 1631, 1600, 1579, 1461 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1402 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου τις σημαντικότερες ημερήσιες μεταβολές σημείωσαν οι ΑΡΑΙΓ (-1,38%), ΕΛΧΑ (-2,14%), ΟΤΕ (-1,64%), ΣΑΡ (-1%), ΔΑΑ (+1,50%), ΕΕΕ (+1%), ΜΟΗ (+2,49%), ΜΥΤΙΛ (+1,37%), OPTIMA (+1,26%).
Τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε ο τίτλος της ΜΟΗ (+2,49%), που ολοκλήρωσε τις σημερινές συναλλαγές σε υψηλά 12μηνου.
Σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ, “η ΜΟΗ ήταν από τις λίγες περιπτώσεις που έδωσαν την ευκαιρία σε μεσοπρόθεσμους να τοποθετηθούν σε καλά επίπεδα. Όσο κλείνει πάνω από το 23,84 έχει επιθετική τάση, με πρώτο σημαντικό στόχο το 25,12 και επόμενο την ζώνη του 26. Το ‘stop’ μας σε ημερήσιο ανέβηκε πλέον στο 23,02 σε κλείσιμο ημέρας”.
Η επόμενη στήριξη στα 22,00 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε ο τίτλος του ΔΑΑ (+1,50%).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Οι επενδυτές τιμολογούν τα στοιχεία για την Αγορά εργασίας των ΗΠΑ, ενώ οι πρόσφατες εμπορικές συνομιλίες ΗΠΑ - Κίνας απέτυχαν να διαλύσουν τις ανησυχίες για κλιμάκωση των εντάσεων”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Συνεχίζεται η συσσώρευση τόσο στο εσωτερικό, όσο και στο εξωτερικό με την Επενδυτική Κοινότητα να αναμένει νέους καταλύτες για να κινηθεί υψηλότερα. Ωστόσο, στην παρούσα φάση δεν διαφαίνεται κάτι το επόμενο διάστημα. Ακόμα και στο μέτωπο των δασμών, η Αγορά έχει προσαρμοστεί αναλόγως και δεν αντιδρά σε επιφανειακές εξελίξεις”, επισημαίνει η Depolas Investment Services.
“Θετικά έκλεισε ο ΓΔ αυτή την εβδομάδα, με την Αγορά να δείχνει ανθεκτική και να διαπραγματεύεται σε ένα στενό εύρος τιμών κοντά στα πολυετή υψηλά της. Αν και βρισκόμαστε σε περίοδο αποκοπής μερισμάτων (που σε κάποιες περιπτώσεις έχουμε πολύ υψηλές χρηματικές διανομές), υπάρχει ενδιαφέρον για νέες τοποθετήσεις στις Ελληνικές Εισηγμένες κάτι που αποδεικνύεται από τα ‘πακέτα’ στην ΓΕΚ και την ΑΜΚ της INTEK. Σημαντικό επίσης ότι, παρά την μεταβλητότητα που επικρατεί Παγκοσμίως, Εισηγμένες ακόμα και της μικρής κεφαλαιοποίησης (π.χ. ΠΑΠ) αναβαθμίζουν το Outlook για τα επόμενα χρόνια, καθώς βλέπουν σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης. Τεχνικά, οι επόμενες αντιστάσεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 1890 - 1900 μονάδων”, σύμφωνα με την Merit Sec.
“Το Ελληνικό Χρηματιστήριο διανύει μια φάση παρατεταμένης ανόδου, με χαρακτηριστικά που παραπέμπουν σε ‘bull market’, χωρίς όμως την ‘υγιή’ συμμετοχή όλων των επενδυτικών κατηγοριών, όπως σημειώνει ο Ηλίας Ζαχαράκης.
Οι αποτιμήσεις έχουν φτάσει σε επίπεδα που καθιστούν δύσκολη την ανίχνευση υποτιμημένων τίτλων, ενώ οι ταχείες και επιφανειακές διορθώσεις δεν προσφέρουν ουσιαστικές ευκαιρίες εισόδου.
Οι Θεσμικοί συνεχίζουν να τοποθετούνται με στρατηγική, εκμεταλλευόμενοι κυρίως “πακέτα”, ενώ οι Ιδιώτες επενδυτές διστάζουν, ή εισέρχονται σταδιακά στην Αγορά.
Οι πτωτικές κινήσεις είναι σύντομες και απορροφώνται γρήγορα, χωρίς να φτάνουν σε επίπεδα που δικαιολογούν μαζικές επανατοποθετήσεις.
Οι ψηλές τιμές δεν αφήνουν εύκολα τους επενδυτές, ψυχολογικά, να τοποθετηθούν στην Αγορά, οπότε ψάχνουν τίτλους που έχουν μείνει πίσω σε τιμές και αργά, ή γρήγορα θα προσεγγίσουν και νέους αγοραστές.
Οι Θεσμικοί επενδυτές αποφεύγουν τις μικρές αγορές από το ταμπλώ και προτιμούν τις συμφωνίες σε “block trades”, καθώς τα “πακέτα” τους εξασφαλίζουν μεγάλους όγκους μετοχών σε συμφωνημένη τιμή. Στη συνέχεια, σταδιακές αγορές στο ταμπλώ ενισχύουν την τιμή και ανεβάζουν τις αποτιμήσεις στα χαρτοφυλάκιά τους. Ιστορικά, έχει παρατηρηθεί ότι οι τίτλοι που δίνουν “πακέτα” συνεχίζουν ανοδικά, μέσα σε 1 - 3 εβδομάδες. Η παρακολούθηση των τιμών για “πακέτα” άνω των €500000 σε μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης, μπορεί να δώσει έμμεσο σήμα για επερχόμενη κίνηση.
Πολλοί επενδυτές κρατούν μετρητά περιμένοντας τη διόρθωση, η οποία όμως καθυστερεί, ενώ όσο η Αγορά ανεβαίνει, οι διστακτικοί εισέρχονται σε υψηλότερες τιμές, συντηρώντας την άνοδο.
Από την άλλη, όσοι περιμένουν σημαντική διόρθωση απογοητεύονται, ενώ όσοι αγοράζουν, νιώθουν ότι "κυνηγούν" την Αγορά χωρίς σιγουριά.
Η παρούσα Αγορά φαίνεται να χρειάζεται ένα εξωτερικό γεγονός για να “σπάσει” τη ροή. Μέχρι τότε, θα συνεχίσει να κινείται σε ανοδικό κανάλι, με επιμέρους διορθώσεις που εξυπηρετούν την απορρόφηση ρευστότητας.
Το volatility έχει πέσει αισθητά, με το σύνολο της εβδομάδας να μην ξεπερνάει το 0,50% διακύμανση.
Συστήνονται αμυντικές τοποθετήσεις σε περίοδο υπερβολών, σε μετοχές με υψηλή μερισματική απόδοση, ή σταθερά θεμελιώδη”, τονίζει ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
“Με μία ταχύτητα χαμηλότερη κινήθηκε η Αγορά την εβδομάδα που πέρασε, δίνοντας χρόνο στους συμμετέχοντες να επαναπροσδιορίσουν την στάση τους απέναντι στα επικαιροποιημένα οικονομικά δεδομένα του α’ τριμήνου και τις προοπτικές των Εταιρειών για το υπόλοιπο της χρονιάς, σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη.
Οι 39 Εταιρείες που δημοσίευσαν μεγέθη, δεν έδειξαν την ίδια δυναμική με άλλες περιόδους και αυτό είναι μάλλον αναμενόμενο μετά από τέσσερα χρόνια συνεχών ιστορικών επιδόσεων. Παράλληλα η ενσωμάτωση των πληροφοριών από το μέτωπο των μετοχικών ανακατατάξεων στον Τραπεζικό κλάδο, οι αποκοπές μερισμάτων και η κόπωση σε μια σειρά από Δεικτοβαρείς τίτλους, περιόρισε την δυναμική της Αγοράς, μετατοπίζοντας το ενδιαφέρον ως προς τους ημερήσιους πρωταγωνιστές και αυξάνοντας το βαθμό συσχέτισης με τον διεθνή παράγοντα.
Η στασιμότητα που παρατηρείται στα κυριότερα γεωπολιτικά μέτωπα διατήρησε το σκηνικό αναμονής και στο εξωτερικό, ενώ η μείωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ κινήθηκε εντός των προβλεπόμενων εκτιμήσεων.
Σε ότι αφορά τους δασμούς ξεκινάει πλέον η αντίστροφή μέτρηση των 32 ημερών που θα κρίνουν την έκβαση των διαπραγματεύσεων Ε.Ε/ΗΠΑ, χωρίς επί του παρόντος να υπάρχει κάποια ένδειξη σχεδίου συμφωνίας.
Σε αυτό το σκηνικό αναμονής το γεγονός που δεσπόζει στην ατζέντα από το εξωτερικό την ερχόμενη εβδομάδα, είναι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ για τον μήνα Μάιο την Τετάρτη 11 Ιουνίου. Τον Απρίλιο, ο ονομαστικός πληθωρισμός αυξήθηκε κατά 0,2% σε μηνιαία βάση, με αποτέλεσμα ο ετήσιος ρυθμός να διαμορφωθεί στο 2,3%, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2021. Ο δομικός πληθωρισμός αυξήθηκε κατά 0,2% σε μηνιαία βάση, διατηρώντας τον ετήσιο ρυθμό στο 2,8% ευθυγραμμιζόμενος με τις προβλέψεις της Αγοράς.
Την εβδομάδα που πέρασε εκπρόσωποι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ εξέφρασαν επιφυλακτικότητα σχετικά με τον πληθωρισμό και τις πιθανές μειώσεις των επιτοκίων λόγω των αβεβαιοτήτων που αφορούν τους δασμούς, καθώς και της πιθανότητας να οδηγήσουν υψηλότερα τόσο τον πληθωρισμό, όσο και να προκαλέσουν νέα οικονομική επιβράδυνση. Επισημάνθηκε ωστόσο ότι εάν τελικώς οι δασμοί μείνουν κοντά στο 10% και ο υποκείμενος πληθωρισμός συνεχίζει να κινείται προς το στόχο της FED (2%), με την Αγορά εργασίας να σταθεροποιείται, μια νέα μείωση των επιτοκίων θα ήταν εφικτή.
Οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις της Αγοράς για τον Μάιο, αναμένουν μηνιαία αύξηση 0,2% στον ονομαστικό πληθωρισμό οδηγώντας τον ετήσιο ρυθμό στο 2,5%. Ο πυρήνας του πληθωρισμού αναμένεται επίσης να αυξηθεί κατά 0,2% σε μηνιαία βάση και ο ετήσιος ρυθμός να αυξηθεί στο 2,9%.
H Αγορά ομολόγων εκτιμά πλέον στο 85% την πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων της FED κατά 25 μ.β. τον Σεπτέμβριο, ενώ αναμένονται σωρευτικά μειώσεις επιτοκίων της τάξης των 55 μ.β. από την FED έως το τέλος του έτους.
Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται σε διορθωτική πορεία μετά την καταγραφή των πρόσφατων φετινών υψηλών στις 1877 μονάδες. Ως τώρα η δομή της διόρθωσης δεν χαρακτηρίζεται από εντάσεις και είναι χαρακτηριστική η συρρίκνωση του ημερήσιου εύρους στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της εβδομάδας, ένδειξη της αναποφασιστικότητας που υπάρχει στα δύο “στρατόπεδα” της Αγοράς.
Ενθαρρυντική είναι η διατήρηση των συναλλαγών σε υψηλά επίπεδα, παρά το χαμηλό εύρος διακύμανσης και αποδίδεται στην διάχυση του ενδιαφέροντος σε μεγαλύτερο αριθμό μετοχών.
Παρόλα αυτά οι 1850 - 1877 μονάδες αποτελούν μια συμπαγή ζώνη αύξησης της προσφοράς, δεδομένων των ισχυρών συναλλακτικών όγκων που έχουν πραγματοποιηθεί σε αυτά τα επίπεδα, ειδικά στους κύριους εκφραστές της τάσης που είναι οι Τραπεζικές μετοχές.
Στον αντίποδα ο Γενικός Δείκτης έχει ακόμα μια απόσταση ασφαλείας από το κομβικό σημείο στήριξης των 1800 μονάδων. Η προσέγγιση της εν λόγω ζώνης θα έβαζε μια ισχυρότερη πιθανότητα αντίστροφής της τάσης, μετά από δύο μήνες ανόδου, καθώς μετά τον MACD θα είχαμε και δεύτερη τεχνική ένδειξη πώλησης από τον κινητό μέσο των 30 ημερών.
Συμπερασματικά θα αναμέναμε ένα ανάλογο μοτίβο συνέχισης της πλάγιας κίνησης και την ερχόμενη εβδομάδα, που θα οδηγούσε σε περαιτέρω αποφόρτιση της έντονα ανοδικής εικόνας της Αγοράς από τις υπερτιμήσεις των εβδομαδιαίων και μηνιαίων διαγραμμάτων”, όπως σημειώνει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (17,3), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (10,2), ΕΤΕ (9,7), ΟΤΕ (7,2), ΟΠΑΠ (7), ΠΕΙΡ (7), ΜΥΤΙΛ (6,5), ΑΛΦΑ (6,4), ΔΕΗ (5), ΜΠΕΛΑ (4), TITC (3,1), ΔΑΑ (3,1), BOCHGR (2,7), ΜΟΗ (2,7), ΕΛΠΕ (2,4), CENER (2), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), BIO (1,5), OPTIMA (1,4), ΑΤΤ (1,3), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΟΛΠ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), AKTR (1,1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+111,51%), ΑΤΕΚ (+105,63%), ΟΠΤΡΟΝ (+94,59%), ΦΡΙΓΟ (+79,25%), ΑΑΑΚ (+72,99%), ΑΛΦΑ (+69,26%), ΒΙΝΤΑ (+58,16%), ΟΛΠ (+54,67%), ΠΕΙΡ (+54,12%), OPTIMA (+49,61%), ΠΡΔ (+48,57%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΛΑΝΑΚ (+5,66%), ΜΑΘΙΟ (+4,24%), ΝΑΥΠ (+3,92%), ΔΡΟΜΕ (+1,21%), ΠΑΙΡ (+3,68%), ΕΛΒΕ (+0,97%), ΜΕΒΑ (+0,95%), ΜΙΝ (+3,91%).
Έκανε μία ενημέρωση στη γ.σ. για τις τελευταίες εξελίξεις. Τα περισσότερα είναι γνωστά από τον ισολογισμό χρήσης. Πούλησε κάποια Ακίνητα για να ξεχρεώσει, προσπαθεί να άρει την απαλλοτρίωση σε Ακίνητα 9 στρεμμάτων και έχει προσφύγει στο Ευρωπαϊκό Δικαστήριο Δικαιωμάτων του Ανθρώπου για αναγνώριση παραβίασης δικαιωμάτων ιδιοκτησίας της. Με όλα τα παραπάνω ξεκίνησε με ανοδική “ουρά” η μετοχή του ΚΕΚΡ (-4,55%) αναρριχόμενη μέχρι το (+4,55%) επιδιώκοντας την 4η συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση, αλλά “άδειασε” παρουσιάζοντας την γνωστή “ροκ” συμπεριφορά. Μόνο για τους “λάτρεις της αδρεναλίνης”.
Σε νέα ιστορικά υψηλά η ONYX (+1,25%), σε νέα ιστορικά χαμηλά η ACAG (-1,51%).
Δίπλωσαν τις ανοδικές συνεδριάσεις τα ΠΛΑΘ (+1,67%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΑΤΤ (+1,78%), ΕΣΥΜΒ (+0,16%), ΚΡΙ (+1,06%), ΦΑΙΣ (+2,11%), EVR (+0,30%).
Αύξησε συναλλαγές η ΚΟΡΔΕ (+1,69%).
Με συνολικό όγκο 127 τεμ. η ΧΑΙΔΕ (+4,17%) κατόρθωσε να κινηθεί μεταξύ 0,56 (-22,22%) και 0,75 ευρώ (+4,17%).
Αλήθεια που πήγαν όσοι υποστήριζαν σαν δεδομένη την άμεση επιστροφή κεφαλαίου σε ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (-0,37%).
Τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και υψηλό 200 μηνών για ΠΑΠ (+3,75%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΙΝΤΕΚ (-0,33%) και κατόπιν σχετικού αιτήματος μετόχου που κατέχει ποσοστό άνω του 1/20 του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, ανεβλήθη η συζήτηση και η λήψη απόφασης μείωσης του μετοχικού κεφαλαίου κατά ποσό €14.401.176,30 δια μειώσεως της ονομαστικής αξίας κάθε κοινής ονομαστικής μετοχής κατά €0,30, με σκοπό τη διανομή μετρητών στους μετόχους. Στις 18/6 η επαναληπτική γ.σ.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1777 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1900 μονάδες. Οι πρώτες στηρίξεις στις 1777 (ημερήσιο “stop long”), 1687 – 1672 (gap), 1639, 1633 – 1626 (gap), 1612, 1605, 1587 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1547 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 4411 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 4750 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 4411 (ημερήσιο “stop long”), 4350 – 4338, 3901 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 3787 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού. Αργία στην Ν. Κορέα.
Ήπιες μεταβολές και μικτά πρόσημα Ευρώπη, με αξιοσημείωτα κέρδη οι δείκτες στην Wall Street.
Κέρδη μεγαλύτερα της μίας ποσοστιαίας μονάδας για το Πετρέλαιο, στο 1,139 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $3350 διορθώνει ο Χρυσός, (συμβόλαιο Αυγούστου 2025), στα $36,2 αναρριχάται το Ασήμι (συμβόλαιο Ιουλίου 2025).
Στα $105000 το Bitcoin, στα $2515 υποχωρεί το Ethereum.
Η Επιτροπή νομισματικής πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας της Ινδίας, με επικεφαλής τον διοικητή της Sanjay Malhotra, αποφάσισε να μειώσει το επιτόκιο επαναγοράς κατά 50 μονάδες βάσης, στο 5,5%, σε μια κίνηση που δεν προέβλεψαν οι περισσότεροι από τους οικονομολόγους που συμμετείχαν σε έρευνα του Bloomberg.
Οι Γερμανικές εξαγωγές μειώθηκαν κατά 1,7% τον Απρίλιο, σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με στοιχεία της Destatis. Παράλληλα, η Γερμανική βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε κατά 1,4% τον Απρίλιο, σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα.
Το πρώτο τρίμηνο του 2025, το εποχικά προσαρμοσμένο ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 0,6% τόσο στη Ζώνη του Ευρώ, όσο και στην ΕΕ, σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, σύμφωνα με εκτίμηση που δημοσίευσε η Eurostat. Σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, το εποχικά διορθωμένο ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 1,5% στη Ζώνη του Ευρώ και κατά 1,6% στην ΕΕ.
Ο διευθύνων σύμβουλος της BlackRock, Λάρι Φινκ, προειδοποίησε ότι “οι ΗΠΑ ‘θα χτυπήσουν σε τοίχο’, εκτός και αν η Οικονομία αναπτυχθεί αρκετά γρήγορα, ώστε να διαχειριστεί τα υψηλότερα ελλείμματα”.
Προς τρίτη συνεχή χρονιά χωρίς οικονομική ανάπτυξη οδεύει η Γερμανία, σύμφωνα με την περιοδική έκθεση της Bundesbank που προβλέπει στασιμότητα έπειτα από δύο χρόνια ύφεσης.
Νέα πρωτοβουλία, μαζί με τη Γαλλία, προκειμένου να αρθεί το υπερδεκαετές αδιέξοδο στην προσπάθεια της Ευρωπαϊκής Ένωσης για εμβάθυνση των Κεφαλαιαγορών της και βελτίωση της εταιρικής πρόσβασης στη χρηματοδότηση, ξεκινά ο Γερμανός Καγκελάριος, Φρίντριχ Μερτς, κατά δήλωσή του.
Νέες κεφαλαιακές απαιτήσεις ύψους έως και $26 δισ. αντιμετωπίζει η UBS, οι οποίες θα εφαρμοστούν σταδιακά κατά την επόμενη δεκαετία, βάσει των προτάσεων της Ελβετικής Κυβέρνησης για την Τραπεζική μεταρρύθμιση.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 0,1 δισ. στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 125,7 δισ. ευρώ.
Με βάση τα διαθέσιμα εποχικά διορθωμένα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ, το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) σε όρους όγκου, κατά το 1ο τρίμηνο 2025 παρουσίασε αύξηση κατά 0,04%, σε σχέση με το 4ο τρίμηνο 2024, ενώ σε σύγκριση με το 1ο τρίμηνο 2024 παρουσίασε αύξηση κατά 2,2%.
Υπενθυμίζεται ότι οι οικονομολόγοι που ερωτήθηκαν από το Bloomberg είχαν εκτιμήσει ότι η ανάπτυξη θα κινηθεί στο 2,9% του ΑΕΠ, με προβλέψεις μεταξύ 2,4% και 3,2%. Η Κομισιόν προβλέπει για το σύνολο του έτους ανάπτυξη 2,3%.
Με θετική ματιά συνεχίζει να βλέπει τον Τραπεζικό κλάδο Ελλάδας και Κύπρου η Ambrosia Capital, επαναλαμβάνοντας τη σύσταση “buy” για τις τέσσερις Ελληνικές Συστημικές Τράπεζες και ξεκινώντας κάλυψη της BOCHGR, με επίσης σύσταση “buy” και τιμή - στόχο στα 8,20 ευρώ ανά μετοχή. Η τιμή - στόχος για την ΑΛΦΑ διαμορφώνεται στα 3,90 ευρώ, για την ΕΥΡΩΒ στα 3,60 ευρώ, για την ΕΤΕ στα 13,10 ευρώ και για την ΠΕΙΡ η τιμή - στόχος είναι στα 7,35 ευρώ.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο η ΕΕΕ και με το θετικό οι ΕΥΡΩΒ, ΑΡΑΙΓ, ΕΛΧΑ, ΣΑΡ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΔΑΑ, ΔΕΗ, ΕΕΕ, ΕΥΔΑΠ και στο χαμηλό οι ΑΛΦΑ, ΑΡΑΙΓ, ΕΛΧΑ, ΟΤΕ.
Απλά ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 76 ανοδικούς τίτλους, έναντι 60 πτωτικών, ενώ 7 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
----ΧΠΑ
Ανοδικών συνεδριάσεων συνέχεια και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (22.001 συμβόλαια).
Στα 6.500 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.436 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Στα 2.757 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.757 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 242, 197 για τον Ιούνιο και 45 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 4.620), κινήθηκε μεταξύ 4.589,25 και 4.620 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.834).
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Ιούνιο και 0 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 7.232,5).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (20.000 ΕΤΕ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (2.339), ΕΤΕ (1.500), ΑΛΦΑ (9.536), ΕΥΡΩΒ (2.731), ΙΝΛΟΤ (3.525), ΕΛΧΑ (102), CENER (125), ΑΡΑΙΓ (161), ΜΥΤΙΛ (185), ΑΔΜΗΕ (127), AKTR (205), ΜΟΗ (294), ΕΛΠΕ (120), ΑΒΑΞ (206), ΟΤΟΕΛ (217), ΒΙΟ (193).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΑΛΦΑ 79.313, ΠΕΙΡ 51.794, ΕΥΡΩΒ 46.243, AKTR 23.854, ΙΝΛΟΤ 103.624, ΑΔΜΗΕ 14.458, ΔΕΗ 23.808, ΕΤΕ 13.122, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 11.516.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 63.264.530 τεμ., (από 62.058.888 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.911.189 τεμ. (3.064.870), ΕΥΡΩΒ 92.512.538 τεμ. (92.500.623), ΟΠΑΠ 1.876.477 τεμ. (1.878.265), ΕΤΕ 14.355.932 τεμ. (13.929.926), ΟΤΕ 1.765.740 τεμ. (1.764.092), ΠΕΙΡ 13.187.491 τεμ. (13.187.491), ΕΛΠΕ 1.922.849 τεμ. (1.918.421), AKTR 1.523.469 τεμ. (1.494.469).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.