Για θετικό «ταμείο» εξαμήνου ετοιμάζονται αύριο οι επενδυτές στα χρηματιστήρια, με συν 27,72% (για τον Γενικό Δείκτη) οι ομόλογοι τους στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Με νέα ιστορικά υψηλά για S&P 500 (6.173,03 μονάδες) και DJIA (43.819,27) στην Wall Street, αποτέλεσμα της εμπορικής συμφωνίας ΗΠΑ-Κίνας, με κέρδη και στα ευρωπαϊκά με τις μετοχές των Barclays και Deutsche Bank σε νέα υψηλά, αλλά και με ενίσχυση του ευρώ έναντι του δολαρίου.
Για τους επενδυτές σε Φρανκφούρτη, Παρίσι το επόμενο ορόσημο είναι η 9η Ιουλίου, εάν τελικά αποτελέσει την καταληκτική ημερομηνία για το περιθώριο διαπραγμάτευσης μεταξύ ΗΠΑ-Ε.Ε για το δασμολογικό πλαίσιο ή θα δοθεί -εκ νέου- κάποια παράταση.
Για τους traders στο ΧΑ η συνεδρίαση της Δευτέρας θα ήταν απλή υπόθεση για τους long, να διατηρήσουν το προβάδισμα που έχουν σε διάστημα Ιουνίου, πλην όμως το αρνητικό «γύρισμα» στην συνεδρίαση της Παρασκευής προσέδωσε χαρακτήρα ντέρμπυ στην αναμέτρηση τους με τους short.
Αυτό γιατί, ο Γενικός Δείκτης διαμορφώθηκε στις 1.877,03 (με χαμηλό τις 1.871,32) διορθώνοντας-σχεδόν κάθετα- όταν στην αγορά έγιναν γνωστές οι πολιτικές εξελίξεις, με επίκεντρο τον ΟΠΕΚΕΠΕ.
Από τις 1.894,70 μονάδες -υψηλό ημέρας- οι εσπευσμένες ρευστοποιήσεις με την γνωστοποίηση των παραιτήσεων (Μάκη Βορίδη, υφυπουργών, γενικού γραμματέα) με συνέπεια το αρνητικό «κλείσιμο», με «ψαλίδισμα» στο μόλις 0,03% του θετικού «ταμείου» για τον Ιούνιο.
Συνεδρίαση κρησάρα η αυριανή, καθώς θα φανεί η «τιμολόγηση» πολιτικού ρίσκου- δεδομένου ότι οι πωλήσεις της Παρασκευής αποδόθηκαν -κατά μείζονα λόγο- σε αυτή την παράμετρο. Προτελευταία συνεδρίαση Ιουνίου και 6μηνου της Παρασκευής, και εύλογα αρκετοί έσπευσαν να «κλειδώσουν» μέρος των σημαντικών υπεραξιών σε τραπεζικά χαρτιά, την πλειονότητα των blue chips και συγκεκριμένων mid & small caps.
Ωστόσο, κοινός τόπος για την κοινότητα, πως οι εξελίξεις με τον ΟΠΕΚΕΠΕ έρχονται σε μία ευαίσθητη συγκυρία για την κυβέρνηση- το mea culpa του ΠΘ, που μένει να φανεί εάν και σε ποιο βαθμό θα μπορούσε να πυροδοτήσουν «πολιτικό επόμενο» εν όψει του Ιουλίου/δεύτερου 6μηνου.
Εάν στις πολιτικές εξελίξεις προστεθούν οι ανησυχητικές από τα «ανοιχτά μέτωπα» της χώρας λ.χ με το «Λιβυκό» που δημιουργεί και εσωτερικά προβλήματα στη Ν.Δ, θα χρειαστεί λίγος χρόνος για traders/επενδυτές να αξιολογήσουν τα δεδομένα. Εκτίμηση έμπειρων παραγόντων πως, πιθανά το πρώτο 10ήμερο του Ιουλίου θα διαφανεί εάν η συνέχεια θα είναι θετική ή αρνητική για την στάση που θα τηρήσουν τα «ισχυρά χέρια».
Στις 1.937,76 μονάδες ο Δείκτης Τραπεζών, με θετικό «ταμείο» 5,74% σε διάστημα εβδομάδας, με συν 2,15% τον Ιούνιο και συνολικά 50,68% στο 6μηνο. Πως θα χειριστούν τα νέα δεδομένα, κατ' αρχήν οι traders -με ενεργότατη παρουσία στον τραπεζικό κλάδο- συνακόλουθα οι επενδυτές με σαφή μεσο-μακροπρόθεσμο ορίζοντα.
Οι ίδιοι (παράγοντες) παραπέμπουν στο καλοκαίρι του 2024, όταν στις Ευρωεκλογές (της 9ης Ιουνίου) η Ν.Δ έλαβε το 28,31% (από 33,12% τον Μάϊο του 2019) αποτέλεσμα που «τιμολογήθηκε» μάλλον αρνητικά από τους διαχειριστές ξένων funds. Θυμίζουν δε πως, και τότε (2024) στο ΧΑ είχε «τρέξει» ένα δυνατό πρώτο 6μηνο, ενώ στη συνέχεια χρειάστηκε να φτάσει τέλος Νοεμβρίου-αρχές Δεκεμβρίου για να ενεργοποιηθούν -και πάλι- τα αντανακλαστικά των αγοραστών.
Είναι πιθανή η επανάληψη ενός δεύτερου 6μηνου -αλά 2024; - το ερώτημα. Πολυπαραγοντική η απάντηση, καθότι συνάρτηση εγγενών πολιτικών εξελίξεων, σχέσεων με Τουρκία κ.λπ., πέραν όσων θα προκύψουν διεθνώς.
Το στοίχημα θα κριθεί -κυρίως- στον τραπεζικό κλάδο, καθώς η μέχρι τώρα απόδοση (6μηνου) είναι αρκούντως δελεαστική για έναν θεσμικό που επιλέγει να «κλειδώσει» (μεγαλύτερο ή μικρότερο μέρος των θέσεων του). Πρακτικά, με τη μετοχή της Alpha Bank στα 2,99 ευρώ, το «ταμείο» για έναν βραχυπρόθεσμο είναι 9,52% (εβδομαδιαίο) και 84,91% στο 6μηνο. Από αύριο τίθενται σε διαπραγμάτευση οι νέες μετοχές, μετά την διαδικασία συγχώνευσης Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών και Alpha Bank.
Για τη μετοχή της Πειραιώς, στα 5,882 ευρώ η μεταβολή είναι 52,78% από την αρχή του έτους, για την Εθνική στα 10,985 ευρώ φτάνει το 43,41% και το 30,04% για την Eurobank, στα 2,90 ευρώ.
Για το ΧΑ ζητούμενη είναι και η στάση των οίκων αξιολόγησης, με την πρώτη από την Standard & Poor's (Ιούλιος) και την δεύτερη από τον FTSE/Russell (Σεπτέμβριος). Πιο καθοριστική η δεύτερη, καθώς θα μπορούσε να φέρει την αναβάθμιση (στην κατηγορία των Developed Markets).
Τα ενδιάμεσα διαστήματα «πυκνά» ικανά να «κρύβουν» ανατροπές, εξελίξεις (θετικές/αρνητικές), αρχικά για τον Ιούλιο, κατ' επέκταση για το δεύτερο μισό του 2025.
Σημαντικές οι εξελίξεις που «τρέχουν» (και θα «τρέξουν») το επόμενο διάστημα. Ξεκινώντας από την δημόσια προσφορά για το ομόλογο που εκδίδει η AEGEAN. Εως 250 εκατ. ευρώ η έκδοση, 7ετούς διάρκειας και σε εύρος 3,7%-4,05% το επιτόκιο. Ποσοστό (τουλάχιστον) 30% θα διατεθεί για τους ιδιώτες επενδυτές.
Σημειώνεται πως, η έκδοση του 2019 (Μάρτιος) ήταν για 200 εκατ. με την προσφορά να ξεπερνά τα 527 εκατ. ευρώ, το επιτόκιο διαμορφώθηκε στα 3,60% με θεαματική την ανταπόκριση από την πλευρά ιδιωτών (μικροεπενδυτών/καταθετών). Στα 12,18 ευρώ η μετοχή, την Παρασκευή.
Ωστόσο, το γεγονός του δεύτερου 6μηνου- ή καλύτερα της περιόδου μέχρι και τις αρχές Αυγούστου- είναι η μετάβαση της Metlen στο London Stock Exchange. Ο Γιώργος Φιντικάκης έχει τις λεπτομέρειες του «οδικού χάρτη» για την αλλαγή πίστας, μέσω Λονδίνου. Η διαδικασία δημόσιας πρότασης ξεκίνησε την Παρασκευή, συνεδρίαση που καταγράφηκε νέο ιστορικό υψηλό στα 47 ευρώ.
Εβδομάδα γενικών συνελεύσεων, με ΚΡΙ ΚΡΙ (18,88 ευρώ), Τεχνική Ολυμπιακή (2,40) μεθαύριο Τρίτη (1/7) και ΑΔΜΗΕ (2/7), Lavipharm, Elinoil (3/7), Optronics, ΕΚΤΕΡ (4/7).
Στα υπόψη και η αποκοπή-καταβολή μερίσματος αρκετών εισηγμένων, προσθέτοντας ρευστότητα στους κωδικούς των κατόχων/μετόχων. Ηδη πιστώνονται από Optima Bank (0,57/μτχ), σταδιακά από Metlen (1,529/μτχ ), την Τετάρτη (2/7) από Motor Oil (1,124/μτχ ) κ.ο.κ.
Την προσεχή Παρασκευή αργία στην Wall Street, λόγω 4ης Ιουλίου.