Συγκρατημένος ενθουσιασμός επικρατεί στις τάξεις των επενδυτών, λόγω της πορείας της Εγχώριας Αγοράς, η οποία καταγράφει το ένα πολυετές ρεκόρ, μετά το άλλο. Προφανώς μετά από ένα τέτοιο ράλι η κουβέντα, λογικά, πάει στο αν υπάρχει περαιτέρω περιθώριο ανόδου, ή αν η Αγορά δεν είναι πλέον φτηνή.
Σύμφωνα με αναλυτές, “οι συγκριτικά χαμηλότερες αποτιμήσεις των Ελληνικών μετοχών, έναντι των Ομοειδών της Ευρώπης, οι προσδοκίες για, τουλάχιστον, ικανοποιητικά Τραπεζικά αποτελέσματα, τα ιστορικά υψηλά για αρκετούς διεθνείς χρηματιστηριακούς δείκτες (σε νέα ιστορικά υψηλά ολοκλήρωσαν τις χθεσινές συναλλαγές DAX και Nasdaq), αλλά και η προοπτική αναβάθμισης της Αγοράς, είναι μεταξύ των λόγων που ο ΓΔΧΑ μπορεί να ελπίζει σε κίνηση προς τις 2060 μονάδες. Παραμένει ζητούμενο η διάχυση του ενδιαφέροντος σε μεγαλύτερο αριθμό μετοχών”.
Σύμφωνα με την πιο συντηρητική σχολή σκέψης, την οποία μετέφερε στην στήλη η Fast Finance ΑΕΠΕΥ, “μπαίνουμε στη φάση όπου οι ανασφάλειες πάνε περίπατο και ο φόβος απώλειας της ανοδικής κίνησης των μετοχών είναι πλέον διάχυτος. Επενδυτές που μέχρι πρότινος δίσταζαν να πάρουν μικρές θέσεις, προχωρούν πλέον, εύκολα και χωρίς πολλή σκέψη, σε αισθητά μεγαλύτερες θέσεις και σε υψηλότερες αποτιμήσεις, διαπράττοντας έτσι, στατιστικά και τα σοβαρότερα λάθη”.
Στον απόηχο όλων των παραπάνω, ο Γενικός Δείκτης συμπλήρωσε οκτώ συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με αθροιστικά κέρδη 5,39% και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά 183 μηνών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 16/4/2010 (1995,24 μονάδες). Σε νέα υψηλά 116 μηνών ο ΔΤΡ, με το αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 19/11/2015 (2304,2 μονάδες).
Για τους λάτρεις των στατιστικών, με τον Ιούλιο να μην έχει “δει” ακόμα αρνητικό πρόσημο, οι οκτώ συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, για τον ΓΔΧΑ, αποτελούν ρεκόρ 18 μηνών και παραπέμπουν στο διάστημα από 4/1/2024 έως και 16/1/2024, όταν ο Δείκτης είχε καταγράψει ισόποσες συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις.
Με το “rotation” να συνεχίζεται στους Δεικτοβαρείς τίτλους, ο Τραπεζικός κλάδος συνεχίζει να είναι αυτός που διαμορφώνει κλίμα και διαθέσεις με τους υπόλοιπους τίτλους του FTSE25 να εναλλάσσονται σε πρωταγωνιστικούς ρόλους, δίνοντας σημαντικές βοήθειες.
Σύμφωνα με την Optima bank, “βραχυπρόθεσμοι Τραπεζικοί καταλύτες είναι η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων 2ου τριμήνου - 1ου εξαμήνου 2025 την Τετάρτη 30/7 (ΠΕΙΡ), Πέμπτη 31/7 (ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ) και Παρασκευή 1/8 (OPTIMA, ΑΛΦΑ), καθώς και τα αποτελέσματα των ‘stress tests’ της EBA (εκτός της ΕΥΡΩΒ) στις αρχές Αυγούστου”.
Στις περιπτώσεις των χρηματικών διανομών που έχουν ανακοινωθεί και σύμφωνα με την καθημερινή ενημέρωση της στήλης, οι μέχρι τώρα προγραμματισμένες αποκοπές μικτών μερισμάτων: 11/7 - ΠΕΤΡΟ (0,324177654), 14/7 – ΕΛΙΝ (0,1366), ΕΚΤΕΡ (0,065), 17/7 – ΛΑΒΙ (0,02), 21/7 – ΔΕΗ (0,40), ΜΠΕΛΑ (υπόλοιπο 0,4489319442 καθαρό), 25/7 - ΙΝΤΕΚ (επιστροφή κεφαλαίου 0,30), 28/7 – ΒΟΣΥΣ (0,07), 4/8 – ΟΛΠ (1,92), 19/8 – REALCONS (0,05), 21/8 – ΚΡΙ (0,40), 25/8 – ΒΙΟΚΑ (επιστροφή κεφαλαίου 0,02), ΠΛΑΚΡ (0,52), ΑΔΜΗΕ (0,062).
Από εκεί και πέρα, ο γνωστός μικρός αριθμός τίτλων, συνεχίζει να απασχολεί το 60% - 70% του ημερήσιου τζίρου και μάταια οι αναλυτές περιμένουν σταδιακή διεύρυνση του ενδιαφέροντος.
Παρά τις σημαντικές βοήθειες από τα “πακέτα”, αξίζει να σημειωθεί η συνεχιζόμενη διολίσθηση του τζίρου (σήμερα ο χαμηλότερος των τελευταίων τριών συνεδριάσεων).
Με μικτά πρόσημα και μακριά από τα αρχικά υψηλά κινούνται οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς συνεχίζονται οι εμπορικές διαπραγματεύσεις ΗΠΑ - Ε.Ε., με την Κομισιόν να εκφράζει αισιοδοξία ότι μια συμφωνία είναι κοντά, ενδεχομένως ακόμη και τις επόμενες ημέρες, ενώ οι traders τιμολογούν και τα πρακτικά της Fed που δημοσιεύτηκαν.
Σύμφωνα με τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης, “οι αξιωματούχοι, σε μεγάλο βαθμό, φάνηκαν επιφυλακτικοί στο να αλλάξουν τη νομισματική πολιτική, όσο επικρατεί αβεβαιότητα σχετικά με το ύψος των δασμών που σκοπεύει να επιβάλει ο Τραμπ και το πώς θα αντιδράσουν οι Επιχειρήσεις και οι Καταναλωτές”.
Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων, για όλους τους Εκδότες. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,86% κινείται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,34% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,34% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 1960,39 (-0,08%) και 1973,15 μονάδων (+0,57%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1966,77 (+0,24%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1968,74 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,34%.
Ο τζίρος στα 271,4 εκατ., από τα οποία τα 44 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ONYX, AKTR, NOVAL, BOCHGR, ACAG, REALCONS, ΕΛΧΑ, ΔΕΗ, ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, ΟΛΥΜΠ, ΑΣΚΟ, ΠΕΙΡ, ΟΤΕ, ΕΛΧΑ, ΕΥΡΩΒ, ΟΤΕ, ΕΛΠΕ, ΜΠΕΛΑ, ΚΥΡΙΟ, ΚΟΥΕΣ, ΟΠΑΠ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 59% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 271,4 εκατ., τα 251,2 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν οι BOCHGR (+0,91%), CENER (+0,94%), ONYX (+0,78%).
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η ΕΤΕ (+3,37%), δεν ήλθε σε επαφή με το “κόκκινο” η ΕΥΡΩΒ (+1,51%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (-1,84%) και ΠΕΙΡ (+2,15%).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, αναρριχόμενος μέχρι τις 2126,49 μονάδες (+1,32%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2122,71 (+1,14%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2126,49 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,32%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1780 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2150 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1758 - 1750, 1702, 1660, 1631, 1600, 1579, 1558 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1479 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο, η ΕΤΕ ανακοίνωσε στο Επενδυτικό Κοινό, την εκκίνηση, τη 10η Ιουλίου 2025, της προαιρετικής πρότασης εξαγοράς έναντι μετρητών σε σχέση με (i) τις πράσινες ομολογίες υψηλής εξασφάλισης ύψους €500.000.000 σταθερού επιτοκίου 2,750% με λήξη το 2026 και (ii) τις ομολογίες υψηλής εξασφάλισης ύψους £200.000.000 σταθερού επιτοκίου 8,750% με λήξη το 2027. Η Τράπεζα θα προχωρήσει στην έκδοση νέας σειράς, εκπεφρασμένων σε ευρώ, ομολογιών υψηλής εξασφάλισης MREL υπό το πρόγραμμα έκδοσης ομολογιών Global Medium Term Note Programme συνολικού ποσού €5.000.000.000 της Τράπεζας, η οποία θα εξαρτηθεί από τις συνθήκες της Αγοράς. Θα υποβληθεί αίτηση για την εισαγωγή των νέων ομολογιών προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου.
Από σήμερα, έπαψε η διαπραγμάτευση των ομολογιών (ΛΑΜΔΑΟ2) της Lamda Development.
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με ημερήσια μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας, ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι AKTR (+6,34%), OPTIMA (-2,15%), ΒΙΟ (+2,50%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,45%), ΕΛΧΑ (+2,08%), ΕΛΠΕ (-2,12%), ΕΥΔΑΠ (-1,02%), ΜΠΕΛΑ (-2,67%), ΟΤΕ (-1,15%), ΣΑΡ (-1,21%).
Η εκτίμηση της Διοίκησης για EBITDA 200 εκατ. ευρώ το 2025, αλλά και η στόχευση να γίνει η νούμερο ένα Κατασκευαστική Εταιρεία, κίνησε σήμερα την μετοχή της AKTR (+6,34%), μόνιμα με θετικό πρόσημο, με μεγάλο όγκο συναλλαγών και την έκλεισε σε υψηλά 189 μηνών.
Σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ, “σε περίπτωση συνεχόμενων κλεισιμάτων πάνω από τα 5,71 ευρώ, η τάση γίνεται επιθετική”.
Η πρώτη στήριξη στα 5,64 και η δεύτερη και σημαντικότερη στην ζώνη 5,10 – 5,04 (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών)
Χωρίς να έλθει σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της ΒΙΟ (+2,50%), που έχει να “δει” αρνητικό κλείσιμο από τις 30/6, ενώ ολοκλήρωσε τις σημερινές συναλλαγές σε υψηλά 22 μηνών. Η επόμενη αντίσταση στα 7,13 ευρώ. Η πρώτη σημαντική στήριξη στην ζώνη 5,68 – 5,62 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Τo θέμα είναι ότι οι ζέστες έχουν σφίξει. Το 1977 του ΓΔ είναι η ανοδική κόντρα, ο ταλαντωτής είναι σε φάση για διόρθωση, η αισιοδοξία είναι στο ζενίθ τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, ξεπετάγονται χαρτιά μη Δεικτοβαρή με κίνηση. Από την άλλη το 2060 δεν απέχει πολύ, αν και νομίζουμε ότι μία χρονική διόρθωση είναι πιθανή”, εκτιμά η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Περιμένουμε η Αγορά να διατηρήσει το θετικό της momentum, καθώς και οι Ξένες Αγορές κινούνται υψηλότερα, παρά τις ανησυχίες για τους δασμούς”, αναφέρει η Piraeus Sec.
“Η έλλειψη ανησυχιών στο εσωτερικό και η χαλάρωση των γεωπολιτικών κινδύνων, αφήνουν ως μόνο ρίσκο την επιβολή δασμών από τον Πρόεδρο Trump, πριν την επανεκκίνηση της διαδρομής προς το όριο των 2000 μονάδων για το Γενικό Δείκτη. Πριν από την κατάκτηση νέων υψηλών, δεν θα αποκλείαμε μία προσωρινή στάση”, επισημαίνει η Beta Sec.
“Εδραιωμένος σε υψηλά 15 ετών ο Γενικός Δείκτης, αναγκάζει τους συμμετέχοντες να ανεβάζουν την επόμενη τιμή - στόχο κατά 100 μονάδες τη φορά”, όπως σημειώνει ο Πέτρος Στεριώτης.
“Σε βραχυπρόθεσμο επίπεδο έχουν προηγηθεί 8 ανοδικοί μήνες και πάμε για τον 9ο. Οι αριθμοί μιλούν από μόνοι τους αφενός για τη δυναμική της τάσης, αφετέρου για την "υπερθέρμανση" των στατιστικών, με ότι αυτά τα ρεκόρ μπορεί να σημαίνουν για επενδεδυμένους και εν δυνάμει νέους αγοραστές...
"Παγκόσμια πρωταθλήτρια" στις αποδόσεις 12μηνου η Αθήνα (ΓΔΧΑ), με τις Τράπεζες να πρωταγωνιστούν, συνεπικουρούμενες από άλλες, θεμελιωδώς υγιείς Εισηγμένες της μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
Παράλληλα, διαπιστώνουμε σταδιακή αφύπνιση στις τιμές και τις συναλλαγές της μικρομεσαίας κεφαλαιοποίησης, με τους επενδυτές να αναζητούν τίτλους που έχουν μείνει πίσω και θα μπορούσαν να καλύψουν το έδαφος των αποδόσεων, σε σχέση με τις "γνωστές" μετοχές - πρωταγωνίστριες.
Πού θα ολοκληρωθεί αυτό το ‘bull market’, το οποίο για την ώρα (ξαναλέμε, για την ώρα) δεν βρίσκει καταλύτες σοβαρού profit-taking; Και με τους μεγάλους ξένους δείκτες να δίνουν τον τόνο με νέα ιστορικά υψηλά, όλα μοιάζουν ανέφελα και στην Αθήνα”, όπως επισημαίνει ο κ. Στεριώτης (μέλος της Διεθνούς Ομοσπονδίας Τεχνικών Αναλυτών).
“Η Αγορά έχει τη δική της λογική και το δικό της timing. Είναι αδύνατον να προβλέψει κανείς πού θα σταματήσει και ποια διάρκεια θα έχει μια κίνηση. Πολλές φορές αναρωτιόμαστε γιατί δεν αντιδρά στα καλά νέα, ενώ άλλες φορές γιατί δεν ‘ακούει’ τα κακά. Έχει τη δική της ψυχολογία. Το χρήμα και ειδικά το ‘έξυπνο χρήμα’, είναι αυτό που την καθοδηγεί”, σύμφωνα με την άποψη του Ηλία Ζαχαράκη.
“Αυτή τη στιγμή βιώνουμε μια βραχυπρόθεσμη υπερβολή. Έχουμε ένα Χρηματιστήριο που είναι από τα πρώτα σε απόδοση Παγκοσμίως. Τα εταιρικά νέα είναι συχνά και ενισχυτικά, τα αποτελέσματα των Εταιρειών βελτιώνονται, οι εκθέσεις των Οίκων αναβαθμίζονται από υψηλά σε ακόμα υψηλότερα επίπεδα.
Το σημαντικότερο είναι ότι η Αγορά μας είναι πλέον “ελκυστική” και αποτελεί πόλο έλξης για νέους επενδυτές.
Τα περισσότερα “χαρτιά” βρίσκονται σε Ξένα χέρια, ενώ ο Τραπεζικός κλάδος έχει χάσει τον Δημόσιο χαρακτήρα του.
Η αύξηση του ΑΕΠ συνεχίζεται, αν και θα θέλαμε να στηρίζεται σε περισσότερους τομείς, ενώ τα δανεικά αποπληρώνονται νωρίτερα. Τα επιτόκια δανεισμού της Χώρας βρίσκονται σε ιστορικά χαμηλά, με ένα Δημόσιο χρέος που στο μεγαλύτερο μέρος του είναι στα χέρια των Ευρωπαίων.
Ένα ζήτημα, ωστόσο, είναι το χρήμα που εισρέει στο Σύστημα. Η παρατεταμένη ανοδική κίνηση έχει αφήσει εκτός συγχρονισμού αρκετά κεφάλαια, τα οποία περιμένουν διόρθωση που δεν έρχεται, ή όταν έρχεται περιμένουν ακόμα μεγαλύτερη. Έτσι λειτουργούν οι Αγορές.
Από την άλλη, όσοι τολμούν να ανοίξουν “short” θέσεις, “καίγονται” και ενισχύουν τελικά την άνοδο, κλείνοντας τις θέσεις τους, όμως δεν έχουμε δει ακόμα υπερβολές και παραλογισμούς στις αποτιμήσεις.
Είναι δεδομένο πως, εφόσον δεν προκύψει κάποιο σοβαρό ζήτημα στο εξωτερικό, η Αγορά θα κινηθεί ακόμη υψηλότερα, ανεξαρτήτως ενδιάμεσων διορθώσεων.
Αυτό που έχει σημασία είναι να ακολουθεί ο καθένας μια σταθερή στρατηγική και να μην κινείται με βάση την ψυχολογία, ή την πληροφορία, η οποία πλέον κυκλοφορεί παντού.
Ένα χαρτοφυλάκιο πρέπει να έχει σταθερό κορμό, αποτελούμενο από διαφορετικούς κλάδους, αν θέλει να υπεραποδώσει χωρίς να αναλαμβάνει υπερβολικά ρίσκα.
Η Αγορά δίνει πάντοτε ευκαιρίες, ακόμα κι αν κάποιος είναι προσωρινά εκτός. Στις “bull markets”, οι ευκαιρίες εμφανίζονται κυρίως εκεί που δεν τις περιμένει κανείς και συνήθως, όταν όλοι έχουν πλέον πιστέψει στην τάση. Οι κινήσεις αυτές είναι σύντομες χρονικά και λειτουργούν σαν “εξαερώσεις”.
Το γράφημα δείχνει πως η Αγορά βρίσκεται μια ανάσα από τη ζώνη των 2000 μονάδων, που είναι περισσότερο ψυχολογική και λιγότερο τεχνική.
Η τεχνική ανάλυση είναι αυτή που μας βοηθά να πάρουμε αποφάσεις και να αποκομίσουμε μεγαλύτερο μέρος από την κίνηση μιας μετοχής, έχοντας πρώτα επιλέξει τις Εταιρείες στις οποίες επιθυμούμε να επενδύσουμε.
Δεν θα μας εκπλήξει αν έχουμε ακόμη μία χρονιά με υψηλές αποδόσεις, αντίστοιχες του πρώτου εξαμήνου, εφόσον δεν προκύψει εξωτερική αναταραχή, ή πολιτική αβεβαιότητα στο εσωτερικό.
Παρόλα αυτά, καλό είναι να κινούμαστε κόντρα στη μάζα και να αφήνουμε την ίδια την Αγορά να μας δείξει τις πιθανότητες για την επόμενη κίνηση”, όπως τονίζει ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (17), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (11,6), ΕΤΕ (11,1), ΠΕΙΡ (8,2), ΑΛΦΑ (7,5), ΟΠΑΠ (7,3), ΜΥΤΙΛ (6,7), ΟΤΕ (6,4), ΔΕΗ (5,4), ΜΠΕΛΑ (4), ΔΑΑ (3), TITC (3), BOCHGR (2,9), ΜΟΗ (2,8), ΕΛΠΕ (2,3), CENER (2,3), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,2), OPTIMA (1,7), BIO (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΑΤΤ (1,5), ΟΛΠ (1,2), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,2), AKTR (1,2), ΕΛΧΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΦΡΙΓΟ (+152,83%), ΑΤΕΚ (+122,94%), ΙΛΥΔΑ (+121,26%), ΑΛΦΑ (+100,93%), ΟΠΤΡΟΝ (+87,84%), ΑΑΑΚ (+80,8%), OPTIMA (+79,76%), ΠΕΙΡ (+79,31%), ΟΝΥΧ (+67,67%), ΟΛΠ (+60,83%), ΒΙΝΤΑ (+58,16%), ΕΤΕ (57,96%), ΕΧΑΕ (+55,21%), ΜΕΒΑ (+51,02%), ΟΛΘ (+50,89%), ΑΒΑΞ (+50,26%), ΒΙΟΣΚ (+48,59%), REALCONS (+45,71%), BOCHGR (+44,78%), ΑΔΑΚ ALPHA ETF FTSE (+42,39%), ΕΥΡΩΒ (+41,61%), ΕΛΧΑ (+40,36%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Από σήμερα, οι μετοχές της ΑΣΚΟ (-3,55%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,1713121688 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,1627465604 ανά μετοχή), ενώ εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση τα 32188050 δικαιώματα (ΜΟΥΖΚΔ) της Μουζάκης συμμετοχής στην Α.Μ.Κ. με καταβολή μετρητών, διαπραγματεύσιμα από 10/7/2025 έως και 18/7/2025, με ελεύθερο ημερήσιο όριο διακύμανσης και τιμή εκκίνησης δικαιώματος €0,0005. Η περίοδος άσκησης του δικαιώματος προτίμησης ορίστηκε από 10/7/2025 έως και 23/7/2025.
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΔΑΙΟΣ (+4,06%), ΛΑΝΑΚ (+3,64%), ΜΕΡΚΟ (+3,78%), ΟΠΤΡΟΝ (+3,73%), ΚΟΡΔΕ (+2,34%), ΠΑΙΡ (+1,34%), ΜΙΝ (+1,21%), ΕΥΑΠΣ (+0,31%).
Ξαφνικές φήμες για μετοχικές ανακατατάξεις στην ΑΤΤΙΚΑ (-1,37%).
Εμφάνιση μικρού “bid” σε ΛΟΓΟ (+3,05%).
Μετά από πτωτικό “πενταρέ” αντέδρασε η ΒΙΟΚΑ (+3,45%).
Σε υψηλά 4 μηνών η ΛΑΒΙ (+0,97%), πέντε μηνών η ΑΒΑΞ (+3,39%), 15 μηνών ο ΙΚΤΙΝ (+2,89%) και 16 μηνών η ΕΛΙΝ (+0,38%).
Συνεχίζει να εμφανίζει αξιοπρόσεκτο “bid” η ΒΟΣΥΣ (+3,81%), αλλά το θέμα είναι μέχρι που είναι διατεθειμένοι να ανέβουν οι αγοραστές.
Ξαφνικό αγοραστικό ενδιαφέρον, με αυξημένες συναλλαγές για ΙΛΥΔΑ (+3,15%), αλλά και σημαντική υποχώρηση από τα πρωινά υψηλά των 3,16 ευρώ (+10,49%). Υπενθυμίζεται ότι αύριο αρχίζει η διαπραγμάτευση των 542000 νέων κοινών, ονομαστικών μετοχών της Εταιρείας, ονομαστικής αξίας 0,45 ευρώ εκάστη, που προέκυψαν από την πρόσφατη Α.Μ.Κ. αυτής κατά 243900 ευρώ, λόγω άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών (Stock Option Plan), από μέλη του ΔΣ, τους διευθυντές και το προσωπικό της Εταιρείας, σε τιμή διάθεσης μετοχής 0,45 ευρώ.
Με ανακοίνωσή του ο Ερασιτέχνης ΠΑΟΚ ενημέρωσε πως “έλαβε επιστολή επιβεβαίωσης χρημάτων από την Ελβετική Τράπεζα UBS ύψους, κατ΄ ελάχιστον, 250 εκατ. ευρώ, στο όνομα του Αριστοτέλη Μυστακίδη, για την κατασκευή του νέου γηπέδου της Τούμπας”.
Μένει να φανεί αν ο ΟΛΘ (-0,88), που έχει σταθερό πωλητή, είναι το επόμενο “επεισόδιο στο σήριαλ” που πρόσφατα ξεκίνησε (!)
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΜΙΓ (+2,99%) η Θυγατρική της “ROBNE KUĆE BEOGRAD DOO” υπέγραψε συμβολαιογραφικό προσύμφωνο για την πώληση του Ακινήτου “Poslovni Center” στο Εμπορικό Κέντρο του Βελιγραδίου, αντί τιμήματος 21 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένης προκαταβολής ύψους 2,1 εκατ. ευρώ. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί με την πλήρωση κτηματολογικών και νομικών όρων. Λαμβάνοντας υπόψιν την εύλογη αξία του Ακινήτου, από την ολοκλήρωση της πώλησης αναμένεται να προκύψει κέρδος (προ εξόδων συναλλαγής) €2,9 εκατ. ευρώ περίπου.
Η ΚΟΥΑΛ (+5,30%) ανακοίνωσε την υπογραφή δύο δεσμευτικών συμφωνιών εξαγοράς:
Για την εξαγορά του 76,19% της Εταιρείας “Alexander Moore, SAP Gold Partner” με μακρόχρονη εξειδίκευση στο SAP Business One και του 51% της “AlphaCons Intelligent Technology Solutions A.E.”, ανερχόμενου Συνεργάτη στο SAP Partner με ισχυρή παρουσία στο SAP S/4Hana και τις cloud base πλατφόρμες.
Σύμφωνα με τους όρους της δεσμευτικής συμφωνίας η ΚΟΥΑΛ θα αποκτήσει το 76,19% των μετοχών της “Alexander Moore” έναντι 1,493,324€, υπό την προϋπόθεση επίτευξης συγκεκριμένων επιχειρηματικών στόχων για το 2025. Σε περίπτωση μη επίτευξης αυτών των στόχων το συνολικό τίμημα θα αναπροσαρμόζεται αναλογικά σύμφωνα με την δεσμευτική συμφωνία.
Στο πλαίσιο της δεύτερης δεσμευτικής συμφωνίας, η Q&R θα αποκτήσει το 51% της AlphaCons μέσω συνδυασμού Α.Μ.Κ. της Εταιρείας (150000€) και καταβολής ποσού στον βασικό μέτοχο της Εταιρείας (500000€). Η συμφωνία επίσης περιλαμβάνει, πρόβλεψη για συμπληρωματικές καταβολές έως 1 εκατ. ευρώ προς τον βασικό μέτοχο, υπό την προϋπόθεση επίτευξης προκαθορισμένων στόχων EBITDA για τα έτη 2025, 2026 και 2027, ύψους 600000€, όπως προβλέπεται στη δεσμευτική συμφωνία. Το συνολικό τίμημα, συμπεριλαμβανομένων όλων των ενδεχόμενων καταβολών, δύναται να ανέλθει έως το ποσό των 1,65 εκατ. ευρώ. Σε περίπτωση μη επίτευξης των συμφωνηθέντων στόχων, για τα έτη 2025, 2026 και 2027, το τίμημα θα αναπροσαρμόζεται αναλογικά.
Αύξησε συναλλαγές η ΕΒΡΟΦ (+7,31%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΦΡΙΓΟ (+0,75%), ΠΡΔ (+1,04%), ΦΑΙΣ (+0,74%), ΟΤΟΕΛ (+1,50%).
Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με αυξημένες συναλλαγές και υψηλά 15 μηνών για ΕΛΛ (+1,69%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1777 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στις 2000 μονάδες. Η πρώτη στήριξη στις 1840 – 1818 και οι επόμενες στις 1750, 1720, 1687 – 1672, 1643 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1595 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 4432 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5000 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4411, 4350 – 4338, 4055 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 3919 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Μικτές οι διαθέσεις και για τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, η ίδια εικόνα και στην Wall Street.
Απώλειες μεγαλύτερες της μίας ποσοστιαίας μονάδας για το Πετρέλαιο, στο 1,168 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Ο OPEC αναθεώρησε καθοδικά τις προβλέψεις του για την πορεία της ζήτησης του Πετρελαίου τα επόμενα τέσσερα χρόνια, καθώς η ανάπτυξη της Κίνας επιβραδύνει. Η Παγκόσμια ζήτηση αναμένεται να διαμορφωθεί στα 105 εκατ. βαρέλια την ημέρα φέτος, αναφέρει ο OPEC στην έκδοση του για τις προοπτικές το 2025. Περιμένει, παράλληλα, η ζήτηση να φτάσει τα 106,3 εκατ. βαρέλια την ημέρα το 2026, αντί για 108 εκατ. βαρέλια την ημέρα, που ανέφερε στην περυσινή του έκδοση για τις προοπτικές της Αγοράς.
Η αστάθεια του Δολαρίου μπορεί να έχει ηρεμήσει τις τελευταίες εβδομάδες, αλλά οι αναλυτές της Goldman Sachs διακρίνουν βάσιμες ενδείξεις ότι “το Δολάριο ίσως αρχίσει ξανά να τελεί υπό διαπραγμάτευση, ως πιο ‘επικίνδυνο’ νόμισμα”.
Θέλει να επιστρέψει πάνω από $3330 ο Χρυσός, (συμβόλαιο Αυγούστου 2025), στα $37,25 το Ασήμι (συμβόλαιο Σεπτεμβρίου 2025).
Στα $111500 το Bitcoin, στα $2780 το Ethereum.
Η Κεντρική Τράπεζα της Νότιας Κορέας διατήρησε, όπως αναμενόταν, τα επιτόκια σταθερά, σε χαμηλά σχεδόν τριών ετών.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στη Γερμανία διαμορφώθηκε στο 2% τον Ιούνιο, σε συμφωνία με την προκαταρκτική εκτίμηση, όπως ενημέρωσε η Destatis. Σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, το ποσοστό παρέμεινε αμετάβλητο. Ο ΔΤΚ εναρμονισμένος, για να μπορεί να συγκριθεί με την υπόλοιπη Ευρωζώνη, αυξήθηκε κατά 2,0% σε ετήσια βάση και κατά 0,1% σε μηνιαία βάση.
Ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αίτηση για επίδομα ανεργίας υποχώρησε στις 227000 την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 5 Ιουλίου, από 232000 μια εβδομάδα νωρίτερα. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στις 235000.
“Οι Αγορές είναι πολύ εφησυχασμένες, όσον αφορά τον αντίκτυπο των δασμών του Αμερικανού Προέδρου, Ντόναλντ Τραμπ”, δήλωσε ο CEO της JP Morgan, Τζέιμι Ντάιμον, που προέβλεψε ότι υπάρχει πιθανότητα 40% με 50% τα επιτόκια να κινηθούν υψηλότερα. Ο ίδιος προειδοποίησε ότι οι δασμοί θα οδηγήσουν υψηλότερα τον πληθωρισμό, αλλά εκτίμησε ότι οι επιπτώσεις θα φανούν σταδιακά. Σημείωσε επίσης ότι οι πολιτικές του Τραμπ για τη μετανάστευση και τα υψηλά δημοσιονομικά ελλείμματα, θα ασκήσουν επίσης πιέσεις στον πληθωρισμό.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 0,5 δισ. ευρώ στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 132,3 δισ. ευρώ.
Στα 22,20, από 19,30 ευρώ αύξησε την τιμή - στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ η Optima Bank, διατηρώντας σύσταση “buy”. Ο λόγος είναι κυρίως η καλύτερη των εκτιμήσεων συνεισφορά της Online δραστηριότητας και η ανοδική πορεία των Λοταριών και του Στοιχήματος.
Σε ανοδική αναθεώρηση της τιμής - στόχου για τη μετοχή της Alpha Bank προχώρησε η Jefferies, τοποθετώντας την στα €3,80, από €3,20 προηγουμένως, με τη σύσταση “Buy” να διατηρείται αμετάβλητη. Το καθαρό κέρδος για το 2025 προβλέπεται στα €903 εκατ., με αντίστοιχο EPS στο €0,39 (+6% έναντι του consensus), ενώ το μέρισμα αναμένεται στο €0,10 ανά μετοχή.
“Μετά την αποενοποίηση της Trade Estates, η Fourlis παρουσιάζει πλέον μια πιο καθαρή επενδυτική ιστορία, με την προσοχή να επικεντρώνεται αποκλειστικά στο βασικό χαρτοφυλάκιο Λιανικής” σημειώνει ανάλυση της Eurobank Equities για τον τίτλο, με την οποία δίνει τιμή - στόχο τα 5,7 ευρώ και σύσταση “buy”. Η Eurobank Equities περιμένει καθαρά κέρδη 22,6 εκατ. ευρώ.
Η Optima Bank εκτιμά ότι το Ελληνικό Χρηματιστήριο εξακολουθεί να προσφέρει ελκυστικές ευκαιρίες, παρά την εντυπωσιακή του άνοδο και επισημαίνει πέντε μετοχές με υψηλές πιθανότητες υπεραπόδοσης, όλες με συστάσεις “buy”: ΠΕΙΡ - τιμή - στόχος €7,50, ΜΥΤΙΛ – τιμή - στόχος €62,40 (η διπλή εισαγωγή σε Χ.Α. και LSE αναμένεται να φέρει εισροές €400-500 εκατ.), ΔΕΗ – τιμή - στόχος τα €19,70 (αναμένεται μέρισμα €1 ανά μετοχή από το 2027), CENER – τιμή - στόχος τα €14, ΑΒΑΞ – τιμή – στόχος τα €3,03.
Οι ΜΟΗ και ΓΕΚΤΕΡΝΑ ανακοίνωσαν την υπογραφή δεσμευτικής συμφωνίας για τη συνένωση των δραστηριοτήτων τους στην προμήθεια Ηλεκτρισμού και Φυσικού Αερίου και την παραγωγή Ηλεκτρικής Ενέργειας από Μονάδες Φυσικού Αερίου.
Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση, η ΜΟΗ θα εισφέρει το 100% της nrg (εξαιρουμένων των δραστηριοτήτων της ηλεκτροκίνησης, e-mobility (InCharge) και micro-mobility, Automotive Solutions) και το 50% της “Θερμοηλεκτρική Κομοτηνής”, καθώς και ποσό σε μετρητά ύψους 79 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚΤΕΡΝΑ θα εισφέρει το 100% της ΗΡΩΝ (εξαιρουμένων, μεταξύ άλλων, των δραστηριοτήτων σε συγκεκριμένες Χώρες των Βαλκανίων, τη δραστηριότητα του energy trading, του ΦΟ.Σ.Ε. (Optimus) και της ηλεκτροκίνησης), το 50% της Θερμοηλεκτρική Κομοτηνής, ενώ αναμένεται να λάβει μετρητά συνολικού ύψους περίπου 128 εκατ. ευρώ (συμπεριλαμβανομένου του ποσού των 79 εκατ. ευρώ και επιπλέον ποσών που προβλέπονται μέσω ενός μηχανισμού επιτρεπόμενων εκροών). Τα ανωτέρω ποσά τελούν υπό την αίρεση confirmatory due diligence.
Στο πλαίσιο αυτό, θα συσταθεί νέα Εταιρική Δομή (UtilityCo), στην οποία η ΜΟΗ και η ΓΕΚΤΕΡΝΑ θα κατέχουν ισότιμη συμμετοχή και ίσα δικαιώματα ψήφου. Στη “UtilityCo” θα περιέλθουν οι Εταιρείες nrg και ΗΡΩΝ, καθώς και η νέα Μονάδα ηλεκτροπαραγωγής συνδυασμένου κύκλου με καύσιμο Φυσικό Αέριο στην Κομοτηνή. Πέραν της Μονάδας της Κομοτηνής, ισχύος 877 MW, η UtilityCo θα διαθέτει τον πλήρη έλεγχο της μονάδας ΗΡΩΝ II, ισχύος 441 MW και συμμετοχή 35% στη Μονάδα Ηλεκτροπαραγωγής στην Κόρινθο (Korinthos Power), ισχύος 437 MW.
Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί στις αρχές του 2026, υπό την αίρεση ολοκλήρωσης του ελέγχου δέουσας επιμέλειας, καθώς και της λήψης των απαιτούμενων εγκρίσεων από τις Αρμόδιες Αρχές και από τις γ.σ. των δύο Εταιρειών.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο η ΜΠΕΛΑ και με το αρνητικό οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, AKTR, ΒΙΟ, ΔΑΑ, ΟΠΑΠ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΥΔΑΠ, ΜΠΕΛΑ.
Ικανοποιητική η τελική εικόνα με 78 ανοδικούς τίτλους, έναντι 57 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
ΧΠΑ
Ανοδικών συνεδριάσεων συνέχεια και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται στο συμβόλαιο του FTSE25 και να υποχωρούν στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (37.062 συμβόλαια). Ξεκίνησαν οι πρώτες μετακυλίσεις θέσεων.
Στα 5.708 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.682 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούλιος).
Στα 1.731 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.732 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούλιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 1.645, 860 για τον Ιούλιο και 785 για τον Αύγουστο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 4.945), κινήθηκε μεταξύ 4.938 και 4.962 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 22, 22 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.135,25), κινήθηκε μεταξύ 2.125,5 και 2.135,25 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Ιούλιο και 0 για τον Αύγουστο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 7.865,5).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (10.000 ΑΒΑΞ, 6.500 OPTIMA) ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (8.114), ΕΤΕ (2.023), ΕΥΡΩΒ (4.771), ΑΛΦΑ (14.094), ΜΥΤΙΛ (168), AKTR (2.766), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (255), ΔΕΗ (619), CENER (403), ΙΝΤΚΑ (314), ΒΙΟ (849), ΕΛΧΑ (309), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (205), ΑΡΑΙΓ (122), ΑΒΑΞ (185), ΕΧΑΕ (345), ΑΔΜΗΕ (129), ΙΝΛΟΤ (509), BOCHGR (192), ΦΡΛΚ (132).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 51.925, ΕΥΡΩΒ 42.221, ΙΝΛΟΤ 249.788, ΔΕΗ 27.645, ΑΔΜΗΕ 16.639, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 12.563, AKTR 47.052, ΙΝΤΚΑ 14.279, ΕΤΕ 11.921, ΑΛΦΑ 38.345.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 90.254.200 τεμ., (από 109.220.131 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.878.402 τεμ. (2.878.402), ΕΥΡΩΒ 83.309.872 τεμ. (84.358.058), ΟΠΑΠ 1.970.569 τεμ. (1.892.367), ΕΤΕ 17.932.780 τεμ. (17.984.671), ΟΤΕ 1.665.285 τεμ. (1.654.609), ΠΕΙΡ 10.993.164 τεμ. (10.986.218), ΕΛΠΕ 1.981.254 τεμ. (1.970.738), AKTR 1.380.443 τεμ. (1.380.443) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), ΙΝΛΟΤ 4.592.368 τεμ. (4.592.368).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.